يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

مستوى متقدم

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

أطلقت Bybit تحدي التصميم الإبداعي للمنتجات لطلاب الجامعات حول العالم، مقدمة جائزة بقيمة 50,000 دولار أمريكي (USDT).

أفضل أداء يومي — ريبل (XRP)

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.22% يوم الخميس، وهو التراجع الخامس له على التوالي، حيث يترقب المستثمرون تحديثات اقتصادية يوم الجمعة. منصة Coindesk Indices، وهي مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام، ارتفعت بنسبة 2.03%، مع ارتفاع بيتكوين وإيثيريوم بنسبة 2.79% و2.70% على التوالي خلال 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو XRP، حيث ارتفع بنسبة 1.9% بعد زيادة في السعر مدفوعة بزيادة الاهتمام المفتوح والمعنويات الإيجابية في السوق.

ريبل (XRP)، التي تم إطلاقها في أغسطس 2012، هي شركة تكنولوجيا البلوكتشين تركز على تحسين المدفوعات الدولية باستخدام عملتها الرقمية، XRP. ارتفع سعر XRP بسبب زيادة الاهتمام المفتوح، وتحويل كبير لـ XRP، والمعنويات السوقية المرتبطة بتنصيب ترامب. يتم دعم الزخم الصاعد بتصفية قصيرة عالية، مع مستويات مقاومة رئيسية لمراقبة حركة السعر المستقبلية.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ

 لطلاب الجامعات حول العالم، مع تقديم جائزة إجمالية بقيمة 50,000 دولار أمريكي/USDT. يمكن للمشاركين تصميم بضائع حصرية لـ Bybit، مع فتح باب التقديم حتى 15 يناير 2025. سيتم الإعلان عن الفائزين في 1 فبراير 2025، ضمن أربع فئات للجائزة.

تدفقات صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF)

أمس، سجلت صناديق التداول الفوري لبيتكوين تدفقاً إجمالياً بقيمة 84.8 مليون دولار، بدفع من 107.9 مليون دولار من الصناديق غير GBTC، والتي قابلتها جزئياً تدفقات خارجة بقيمة 23.1 مليون دولار من GBTC.

تحقق من أحدث الأسعار، المخططات، والبيانات الخاصة بعقود 

، بحيث تقدم إيردروب للمشاركين الذين يكملون المهام مثل التبديل والجسر باستخدام محفظة مانجو. يتم تحديد مكافآت الإيردروب بناءً على النقاط المكتسبة من خلال المهام. انضم عبر محفظة مانجو واتبع الخطوات على لوحة التحكم في الشبكة الاختبارية.

Bybit تطلق تحدي تصميم بقيمة 50,000 دولار لطلاب الجامعات حول العالم

Bybit Learn

المؤشرات

تُعد درجة Z لـ MVRV طريقة رائعة لحساب القيمة العادلة للعملات المشفرة. تعلم كيفية تحديد قيمتها الفعلية باستخدام هذا المقياس سهل الفهم.

، فإن أحد الأشياء التي يناقشونها بشكل متكرر هو، "ما قيمة البيتكوين؟" نظرًا لأن قيمة البيتكوين يتم تحديدها في الغالب من خلال العرض والطلب، فلا توجد إجابة سهلة على هذا السؤال. لإيجاد القيمة العادلة للبيتكوين، يجب عليك التفكير بعناية في عدة عوامل. يمكن أن تجعل درجة Z لـ MVRV الجميع هذه الحسابات أبسط قليلاً. كيف تعمل درجات Z لـ MVRV؟ استكشف دليلنا لمعرفة ما هي درجة Z في MVRV، وكيف يمكنك استخدامها لتقييم قيمة البيتكوين.

تُعد درجة Z لـ MVRV مقياسًا مفيدًا يوفر نظرة ثاقبة على قيمة أي عملة مشفرة ولكنه المزيد عادةً في البيتكوين. يشير الرمز MVRV إلى "القيمة السوقية للقيمة المحققة"، ويظهر ما إذا كان العملات المشفرة مبالغًا فيها أو أقل من قيمتها في الوقت الحالي.

لهذا المقياس جذوره في النسبة، التي 

 في عام 2018. قارنت النسبة MVRV الأصلية ببساطة القيمة السوقية والقيمة المحققة للبيتكوين. لقد كانت طريقة رائعة لمتابعة اتجاهات السعر الفورية، ولكنها لم تقدم الكثير من الرؤى حول القيمة العادلة للبيتكوين.

درجة Z لـ MVRV هي تعديل على Mahmudov والمقياس الأصلي لـ Puell. يضيف مقياس الدرجات Z لـ MVRV، الذي أنتجته 

 لأول مرة في أواخر عام 2018، المفهوم الرياضي للدرجات Z إلى مقياس MVRV. 

 عدد الانحرافات المعيارية التي تتجاوز أو تقل عن القيمة المتوسطة. ومع ذلك، تحل الدرجة المعيارية Z لـ MVRV محل القيمة المحققة للبيتكوين مقابل القيمة المتوسطة.

دون التعمق في الجميع العمليات الرياضية التي خلفها، تتيح لك درجة Z لـ MVRV رؤية الفرق بين السعر الحالي للبيتكوين 

 الجميع الوقت . السعر وهذا يتيح لك بشكل أساسي معرفة ما إذا كان السعر الحالي للبيتكوين غير طبيعي مقارنةً السجل السابقة وسجل السعر. يمكن أن يكون مقياسًا قيمًا للغاية يجيب على السؤال، "ما قيمة البيتكوين؟"

هناك الكثير من المواقع التي تُظهر مخططات درجة Z لـ MVRV، لذا فإن أبسط طريقة لحساب درجة Z لـ MVRV هي البحث عنها. ومع ذلك، يجدر تخصيص الوقت لمعرفة كيفية حسابها بنفسك. توفر معرفة كيفية حساب درجة Z لـ MVRV للبيتكوين الكثير من الرؤى حول كيفية عمل المفهوم.

تقوم الصيغة الأساسية لدرجة Z لـ MVRV ببساطة بطرح القيمة المحققة للبيتكوين من قيمتها السوقية، وتقسم هذا الإجمالي على الانحراف المعياري. إليك كيفية حساب الدرجة المعيارية Z لـ MVRV:

كيفية استخدام درجة Z لـ MVRV

نظرًا لأنه تم تطوير درجة Z في MVRV، فقد كان جزءًا مهمًا من الاستثمار في البيتكوين. لماذا تُعد درجة Z لـ MVRV مفيدة جدًا؟ فهو يساعد على تحديد اتجاهات السوق وتقديم صورة المزيد دقة للقيمة العادلة للبيتكوين.

توفر رؤية درجة Z الحالي لـ MVRV بعض الرؤى حول ما إذا كان البيتكوين مُبالغًا في سعره أو أقل من سعره. في أي الوقت تكون فيه الدرجة أكبر من 6.9، من المرجح أن يتم تقييم البيتكوين بشكل مفرط. ستعرض العديد من المخططات هذه المنطقة ذات القيمة الزائدة على أنها "منطقة خطر" حمراء أو وردية يمر عليها خط تسجيل Z في MVRV أحيانًا. عندما تكون الدرجة أقل من 0.1، يتم تقييم البيتكوين بأقل من قيمتها مقارنة بالقيمة العادلة للبيتكوين. غالبًا ما تظهر المخططات هذه كـ "منطقة أمان" خضراء تشير إلى أنه من الجيد شراء البيتكوين.

تُعد درجة Z لـ MVRV مفيدة بشكل خاص لتحديد الزخم. ينظر الناس إلى اتجاهات السوق لتحديد قيمة البيتكوين. إذا قفزت القيمة العادلة للبيتكوين أو انخفضت بشكل كبير، فإنها تجذب الانتباه - وتتسبب في تحولات المزيد صرامة. تُظهر لك درجة Z لـ MVRV هذا الزخم، وغالبًا ما يمكن أن تُخبرك بياناتها عندما يكون السوق على وشك التحول. تاريخيًا، في أي الوقت يكون للإغلاق أسبوعي درجة Z لـ MVRV > 5، هناك فرصة 94.36% للانعكاس.

إيجابيات وسلبيات درجة Z لـ MVRV

ينطوي هذا المقياس على مزايا وعيوب. قد يكون مفيدًا جدًا لتقدير القيمة العادلة للبيتكوين، ولكنه ليس خداعًا.

إليك بعض الإيجابيات على درجة Z لـ MVRV التي يجب أن تعرفها.

ضع في اعتبارك أن هناك أيضًا بعض السلبيات المحتملة لدرجة Z لـ MVRV.

هل يمكن الاعتماد على درجة Z لـ MVRV كمؤشر السعر البيتكوين؟

ما قيمة البيتكوين؟ وكما ذكرنا للتو، فإن درجة Z لـ MVRV لن تخبرك بالضرورة بالقيمة الدقيقة لعملة البيتكوين. مثل أي مؤشر تسعير آخر، هناك بعض الاختلافات الطفيفة في موثوقية درجة Z لـ MVRV. لا يمكنك ببساطة بيع فور وصول الدرجة إلى 6.9، لأنه لا يوجد ضمان بأن أسعار البيتكوين لن ترتفع أعلى. ومع ذلك، فإنه يوفر تقديرًا دقيقًا للغاية للقيمة العادلة للبيتكوين.

بالإضافة إلى مساعدتك في معرفة القيمة العادلة للبيتكوين، فإن النتيجة موثوقة إلى حد ما في تحديد التحولات المحتملة في السوق. إذا ألقيت نظرة على ماضي المقياس، فقد تمكن من التنبؤ بدقة بانخفاضات الأسعار في أبريل 2013 وديسمبر 2013 وديسمبر 2018 قبل أسبوع إلى أسبوعين من انهيار السوق.

مقارنةً بالمؤشرات الأخرى مثل 

، توفر درجة Z لمؤشر المخاطر القليل من البيانات الإضافية. بالإضافة إلى تأكيد ما إذا كان العملات المشفرة مبالغًا فيها أو أقل من قيمتها، فإنها تظهر أيضًا بمقدارها. كلما كانت قمم تسجيل Z المزيد صلابة، تمنحك بعض الرؤى الإضافية حول كيفية تحرك السوق، حتى تتمكن من تخمين أفضل للقيمة العادلة للبيتكوين (في هذه الحالة) في المستقبل. على الرغم من تضمين تفاصيل إضافية، تظل هذه الدرجة بسيطة الاستخدام إلى حد ما.

كما ترى، درجة Z لـ MVRV مفيدة جدًا. إنه ليس ضمانًا مطلقًا، ولكنه مفيد جدًا لمعرفة ما إذا كانت القيمة العادلة للبيتكوين قد تكون أعلى أو أقل قليلاً من القيمة السوقية الحالي. مثل أي مقياس تشفير آخر، تعمل هذه الدرجة بشكل أفضل عند دمجها مع بيانات أخرى لإلقاء نظرة على الصورة الكبيرة. 

الجميع الجميع، بينما قد تقدم مؤشرات مثل درجة Z لـ MVRV بعض الرؤى حول القيمة العادلة للعملة المشفرة، يجب أخذها مع قليل من الملح. مع وجود عوامل الاقتصاد الكلي مثل اللوائح الحكومية والتضخم قيد التنفيذ، يمكن أن يصبح السعر أي عملة مشفرة متقلبًا للغاية، مما يجعل هذه المؤشرات والمخططات غير فعالة.

درجة Z لـ MVRV: تعرف على البيتكوينات التي تستحق قيمتها العادلة