6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

DeFi

web3

Uniswap هو المنصات اللامركزية بالكامل يسمح بمبادلات العملات الرمزية وإدراجها دون إشراف الوسطاء. يتعلم أكثر هنا.

Uniswap هي المنصات اللامركزية قائمة على الإيثريوم (

 بين المتداولين. مع استمرار ازدهار

 يستمر أيضًا ضجة بروتوكول Uniswap في النمو، ولكن ليس دون سبب. عند مقارنة Uniswap بأي رموز DEX أخرى، لم يكن من السهل من قبل على أي شخص إضافة رموز أو إدراجها لكسب المكافآت. بالإضافة إلى ذلك، فإن سهولة معاملات 

 تعني أنه يمكن تنفيذ أي تداولات دون وسطاء.

بصفتها رائدة في التمويل اللامركزي، تسعى Uniswap إلى إحداث ثورة في DEX التقليدي من خلال بروتوكول السيولة الآلي الخاص بها. وهذا يعني أن Uniswap يمكنها تسهيل منصة العملات الرمزية دون الاعتماد على البنية التقليدية لطريقة سجل الطلبات والحد من مشكلات السيولة في وقت واحد. في هذا الدليل، ستفهم ما هي Uniswap، وكيف تعمل، والإيجابيات والسلبيات التي تمتلكها.

تشير Uniswap إلى بروتوكول مفتوح المصدر تم إنشاؤه أعلى

. فهو يمثل حلاً رائعًا لتبسيط عملية

دون أي أطراف ثالثة مركزية. 

وهذا يعني أن المستخدمين لديهم الاستقلالية لإدارة أموالهم دون الاعتماد على أي موارد مركزي.

ومع ذلك، أدى نقص السيولة، مثل عدم كفاية الأموال التي تمر عبر المنصات، إلى منع هذه البورصات لامركزية من الانتشار بين مقدمي السيولة.

ومع ذلك، فإن ما يميز Uniswap عن بقية المنتجات هو أنها لا تستخدم

 لتحديد الأسعار. وبدلاً من ذلك، يعمل البروتوكول باتباع معادلة، حيث يظل إجمالي السيولة ثابتًا داخل المجموعة. ولكي يعمل النموذج، يتضمن مقدمي السيولة لإنشاء مجمع سيولة يحافظ على التداول الإقراض لامركزية. يشمل ذلك إدراج رموز ERC-20 وتبديلها دون سجل الطلبات

استلهم بروتوكول Uniswap من مفهوم صانع السوق الآلي (AMM) داخل الشبكة من Vitalik Buterin. تستخدم Uniswap في المقام الأول آلية 

التسعيرنموذج صانع السوق المنتجات الثابتة

 الذي يحتفظ بمجموعات السيولة للمتداولين تداول مقابلها.

بعد ذلك، في مايو 2020، قدمت Uniswap الإصدار المحدث -

، بالإضافة إلى مجموعات السيولة. على عكس سابقتها (V1)، يمكن للمستخدمين التبديل بين ETH ورمز ERC-20 واحد، بينما يستخدم V2 

 (wETH) في العقود الأساسية حيث يمكن للمستخدمين تجميع رموز ERC-20 مباشرة مع أي رموز ERC-20 أخرى. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت الأسعار المزيد موثوقية وأكثر المزيد صعوبة في التلاعب السعر.

في عام 2021، حيث تم منح مقدمي السيولة إمكانية الوصول إلى السيولة المركزة ومستويات الرسوم المتعددة المستويات لتخصيص رأسمالهم بشكل أفضل مع الحصول على المزيد الرسوم في العملية. كما يسمح V3 أيضًا بتكامل أوراكل الأرخص والأسهل مع 

 والتي يمكن حسابها لمدة تصل إلى 9 أيام. وقد منح ذلك مزيدًا المزيد التحكم لمقدمي السيولة الفردية، مما سمح لهم بالدفع مقابل تحمل مخاطر مختلفة.

كيف يعمل مجمع السيولة؟

تجمعات السيولة هي احتياطيات سيولة مقفلة في عقد ذكي، وعادة ما يتم تمويلها من قبل مقدمي السيولة. 

هي المكون الرئيسي لحمام السباحة. نظرًا لوجود Uniswap في بيئة غير مصرح بها، وكانت تجمعات السيولة هي العمود الفقري لـ Uniswap، فمن الضروري فهم أساسياتها. 

في الأساس، يمكن لأي شخص أن يكون 

 (LP)، ولكي يكون موفرًا للسيولة، يجب عليك إيداع قيمة مكافئة من رموز 

  تتمثل إحدى الميزات AMM هذه في أنه يمكنك توفير السيولة بغض النظر عن حجم مجمع السيولة. في منصة، ستربح مكافأة في شكل رموز سيولة وفقًا لمساهمتك في المجموعة. وهذا يعني أيضًا أن عدد العملات المميزة التي الاستلام يتناسب مع سيولة المجموعة. تُستخدم رموز السيولة هذه لتتبع مساهمتك في المجموعة، وتوزيع حصتك من الرسوم المعاملات، ولاستخدام العديد من 

في تجمعات السيولة هذه، يظل إجمالي السيولة المشتقة من ناتج نوعي العملات الرمزية ثابتًا دائمًا، باتباع هذه المعادلة البسيطة X × 

 حيث تظل إجمالي السيولة ثابتة.

لنفهم كيف تعمل هذه المعادلة باستخدام مجموعة السيولة ETH/USDT كمثال. إذا اشترى المستخدم ETH (x) من مجموعة ETH/USDT، فسيكون توريد USDT (y) المزيد من ETH بعد إجراء المعاملة. عندما يكون إمداد ETH أقل، بطبيعة الحال، سيكون هناك ارتفاع في السعر والعكس صحيح. وهنا حيث يظل إجمالي السيولة (

 ثابتًا لتحديد التسعير. بشكل عام، كلما زاد حجم مجمع السيولة، كان من السهل معالجة الطلبات الكبيرة. ومع ذلك، يحدث انخفاض أسعار التداول نظرًا لأن نسب x وy ليست على مقياس خطي.

، لا توجد الرسوم إدراج لعمليات التحقق على Uniswap. وبالتالي، سرعان ما أصبحت Uniswap أحد أكثر البروتوكولات شيوعًا لتبديل العملات الرمزية. ومن المثير للاهتمام أن شركة Uniswap بدأت العمل حتى عندما كانت Ethereum لا تزال تعاني من مشكلات قابلية التوسع خلال 

ما المقصود بالسيولة المركزة؟

كما ذُكر أعلاه، يتم توزيع سيولة Uniswap v2 بالتساوي على طول منحنى السعر X × 

. وهذا يتسبب في الحفاظ على غالبية السيولة غير مستخدمة ولا يربح LP إلا الرسوم على جزء صغير من رأس مالهم. وهذا لا يعوض 

 التي يتم تحملها من خلال الاحتفاظ بكلا الرمزين. يتعرض المتداولون أيضًا 

تتيح Uniswap V3 لأشخاص منخفضي المستوى تركيز رأسمالهم ضمن نطاقات السعر المخصصة، مما يوفر مبالغ أكبر من 

بالأسعار المرغوبة. يمكن لمؤشرات الضغط المنخفضة الاختيار بين منحنيات السعر المحددة وتوفير نفس عمق السيولة مثل الإصدار الثاني مع تعريض رأس المال الأقل بكثير للخطر.

إذا كان لديك سابقًا 100 دولار وقررت نشر رأس المال في V2، فسيتعين عليك القيام بذلك عبر نطاق السعر بالكامل مما يمنحك عائدات أقل. مع السيولة المركزة، يمكنك إنشاء مركز عن طريق الإيداع فقط ضمن نطاق السعر معين لكسب نفس المبلغ الرسوم، طالما ظل السعر الأصل ضمن النطاق المودع.

ومع ذلك، إذا انتقلت أسعار السوق من نطاق السعر المحدد الخاص بك، تتم إزالة السيولة من المجموعة وستتوقف عن كسب الرسوم. سيتم أيضًا تحويل مركزك بالكامل إلى "أقل قيمة" من الأصول، حتى يعود السعر السوق إلى النطاق المحدد أو تقرر تحديث نطاق السعر يدويًا.

قدمت Uniswap v2 متوسط السعر المرجح الوقت (TWAP) لتخزين المبالغ التراكمية لأسعار Uniswap على أساس كل ثانية. ومع ذلك، لم يتم التحقق من مبالغ السعر إلا مرة واحدة في البداية ومرة واحدة في نهاية الفترة لحساب TWAP دقيق.

يوفر أوراكل v3 تحسينات كبيرة، مما يجعل من الممكن حساب أي TWAP حديثة خلال الأيام التسعة الماضية داخل الشبكة هذه النسخة الجديدة من مركمات السعر التاريخية تجعل من الأسهل والأرخص إنشاء أوراك المزيد تقدمًا تتضمن 

وقد أدى هذا التحديث الجديد إلى خفض تكاليف الغاز للحفاظ على التاريخ الأوراكل بنسبة 50% تقريبًا مقارنة بالإصدار الثاني. كما أن تكاليف حساب TWAP في العقود الذكية الخارجية أرخص بكثير.

في عام 2016، اقترح منشئ إيثريوم Vitalik Buterin إنشاء المنصات اللامركزية مع "صانع السوق آلي داخل الشبكة". وفي 

 شارك أيضًا بعض التفاصيل الفنية حول كيفية تحقيق ذلك.

، وهو مهندس ميكانيكي سابق في Siemens، هذه الفكرة وبدأ في تطوير منصة وظيفية بالكامل - Uniswap. وبعد فترة وجيزة من طرح الفكرة، تلقى المشروع بعض المنح و100,000 دولار من مؤسسة الإيثريوم. بعد فترة وجيزة، تم إطلاق النسخة الأولى رسميًا في نوفمبر 2018. بعد ذلك، في أبريل 2019، ساهمت Paradigm (شركة استثمار للأصول الرقمية) بمبلغ مليون دولار لتطوير Uniswap بشكل أكبر.

 "ملك DEXs" الذي يقود الجميع DEX بحجم كبير. بعد إطلاق V2 من Uniswap في مايو 2020 مع تعزيز التمويل اللامركزيارتفع عدد المعاملات في شبكة الإيثريوم بسرعة إلى مستوى الذروة السابقة في عام 2017.

بحلول مايو 2021، تم تقديم 

 للسماح لمقدمي السيولة بكسب المزيد من الرسوم من خلال السيولة المركزة ومستويات الرسوم المتعددة المستويات. وقد تسبب ذلك في ارتفاع مؤقت في معاملات الإيثريوم، حيث وصل إلى مستوى الجميع الوقت يبلغ 1.75 مليون معاملة يومي.

في يونيو 2022، ووسعت منتجاتها لتشمل 

. يتيح مجمع سوق NFT لأي شخص اكتشاف 

NFT عبر معظم المنصات. يخطط الفريق لدمج NFTs في تطبيق الويب Uniswap، حيث سيتمكن المستخدمون من شراء بيع NFTs عبر الجميع الأسواق الرئيسية مثل 

 Airdrop الجميع مستخدمي Genie الذين تفاعلوا مع المنصة سابقًا.

تجاوزت Uniswap بعض أفضل البورصات مركزي بحجم التداول يومي بعد بضعة أشهر فقط من إطلاقها. يرحب المستخدمون باستخدام 

 وكسب الأموال من خلال زراعة عائدات أو تعدين السيولة. ومع ذلك، سرعان ما أدرك المستثمرون أن لديهم سيطرة ضئيلة على استثماراتهم.

وبالتالي، رأى المطورون الفرصة وسرعان ما 

 (انقسام Uniswap) لحل المشكلة. للتنافس المباشر مع Uniswap، توفر SushiSwap مكافأة إضافية لتعدين السيولة وتطلق الرمز الأصلي كحافز على LPs.

يعتقد الكثيرون أن مشروع SushiSwap كان من المفترض أن يكون هجومًا مُدمَّرًا يتسبب في توقف Uniswap عن برنامج حوافز زراعة عائدات. ونتيجة لذلك، انخفضت 

، بينما استفادت SushiSwap من البؤس. ومع ذلك، بعد إطلاق رمز UNI الخاص بها، شهدت Uniswap ارتدادًا كبيرًا في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بينما عانت SushiSwap من انخفاض كبير في إجمالي القيمة المقفلة (TVL)

على الرغم من أن هذا التنافس شديد، إلا أن هذه الأحداث لا يبدو أنها تهدد موقف Uniswap. في الواقع، لا تزال Uniswap سوقًا شهيرًا لسوق DEX مع ما يقرب من 

 في مايو 2021، مما يحافظ باستمرار على إجمالي القيمة المقفلة (TVL) أعلى من SushiSwap. يصل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) السوق ليونيسواب حاليًا إلى 5.6 مليار مقارنةً بـ 776 مليون دولار من SushiSwap.

في السابق، لم تحقق Uniswap أي أرباح من الرسوم المستخدم النهائي أو التداولات أو أي وسائل أخرى يتم تطبيقها عادةً في عالم تقنيات البلوكشين. الرسوم التي يدفعها المستخدمون هي مكافأة لمقدمي السيولة.

الاستلام موفرو السيولة هؤلاء على 0.3% من الجميع

 التي يتم الحصول عليها بموجب عقد المجمع على المعاملة. ومع ذلك، يتم احتساب الرسوم بشكل تناسبي مع مساهمة كل مقدم خدمة. على سبيل المثال، إذا ساهم مقدم الخدمة بنسبة 20% في سيولة مجموعة DAI/ETH، فإن مقدم الخدمة يربح 20% من الرسوم المحصلة. وباعتبارك مزود سيولة، يمكنك إما إضافة هذه الرسوم مرة أخرى إلى المجمع ارتفاع أرباحك المستقبلية أو سحب أرباحك الحالي في أي الوقت

 الذي تلقى دعمًا كبيرًا من حاملي مبادرة الأمم المتحدة للهواة. تدير Uniswap الآن جاري برنامجًا تجريبيًا مع مجمعات سيولة مختارة بما في ذلك 0.05% من DAI-ETH و0.3% من ETH-USDT و1% من USDC-ETH لاختبار مقترح تحويل الرسوم. يتطلب الأمر الرسوم بنسبة 10% على المجمعات المحددة وستظل القيمة المستحقة من الاختبار التجريبي في الخزانة حتى يصوت حاملو UNI على مكان تخصيص الأموال.

في سبتمبر 2020، أصدرت Uniswap 

، UNI. الهدف الرئيسي هو ارتفاع اللامركزية في البروتوكول من خلال منح المستخدمين النهائيين المزيد من حقوق الحوكمة والملكية. 

يتمثل الغرض الرئيسي من عملة UNI في السماح لأصحاب الأسهم بالتصويت على 

 لتحسين تطوير المنصة بشكل أكبر. فهي لا ارتفاع فقط من ثقة الجمهور في بروتوكول Uniswap، ولكنها توفر أيضًا مفهوم حماية أفضل لخزانة المستخدمين.

 كبيرة من عملات UNI الرمزية، والتي 

. كان المستخدمون السابقون للبروتوكول مؤهلين للمطالبة بـ 400 UNI، وهو ما يعادل حوالي 1,200 دولار في ذلك التاريخ . بعد بضعة أيام، ارتفع السعر UNI إلى 8 دولارات بينما يمكن استبدال المبلغ الذي تم إسقاطه بالطائرة بمبلغ 3,200 دولار.

 في الشبكة. سيحصل أعضاء مجتمع Uniswap الاستلام 60% من الجميع رموز UNI، منها 15% من إجمالي العرض للمستخدمين السابقين لتقدير دعمهم. سيحصل فريق Uniswap والموظفين والمستشارين والمستثمرين الاستلام نسبة 40% المتبقية من عملات UNI على مدار السنوات الأربع القادمة.

أنهت يونيسواب حوافز تعدين السيولة الخاصة بها وتم قفل المعروض المتبقي من يونيسي في خزينة الشركة. يمكن إصدارها من خلال تصويت حوكمة مستقبلي ويمكن للمجتمع أن يقرر ما يجب فعله بالأموال. 

إذا لم تكن قد طالبت بمكافأة UNI الخاصة بك من قبل، فيمكنك الحصول عليها على 

 عن طريق ربط المحافظ التي استخدمتها مع Uniswap في الماضي.

على الرغم من مساهمتها المستحق في 

، إلا أن يونيسواب تعاني من بعض العيوب الأمنية. بعد إطلاق Uniswap V2، اختبر أعضاء المجتمع البروتوكول بفعالية. بعد شهرين، في يوليو 2020، بدأت الشكاوى المتعلقة بالرموز المزيفة في الظهور. 

نظرًا لعدم وجود تعديل مسبق لإدراج العملات الرمزية، استفاد المحتالون من هذه الثغرة لتوزيع عملات رمزية مماثلة لتلك التي أصدرتها منتجات التمويل اللامركزي الشائعة. لقد خدعوا المستخدمين بجعلهم شراء هذه العملات غير القيمة. للأسف، لا توجد معلومات حول مقدار الأموال المفقودة من خلال هذه الاحتيالات. ومع ذلك، كان هناك العديد من التقارير الإعلانات حول عمليات الاحتيال هذه.

في أغسطس 2020، قدمت Uniswap منصة جديدة (

) لحل هذه المشكلة. تعمل هذه المبادرة لامركزية التي يقودها المجتمع على ضمان شرعية العملات الرمزية المدرجة حديثًا. وكلما كانت المنصات المزيد موثوقية، مثل 

 مدرجة كرمز مميز، كان ذلك أفضل. 

وفي النهاية، يُصنّف الرمز أعلى، إلى جانب درجة الثقة الخاصة به. يمكن لجهات إصدار العملات الرمزية التقدم بطلب للحصول على حقوق إدراج العملات الرمزية من خلال واجهة Uniswap. ستعمل الرموز ذات التصنيف المنخفض كعامل إيقاف، مما يحذر المستخدمين من الاحتيال المحتمل على خزينة أعمالهم.

 كجزء من إدارة المخاطر المستمرة، ستمنع Uniswap أيضًا عناوين المحفظة المرتبطة بنشاط غير مشروع بالإضافة إلى العناوين المدرجة في قائمة عقوبات OFAC من التفاعل مع 

كيفية تبديل الرموز باستخدام Uniswap؟

عملية مبادلة الرمز المميز على Uniswap واضحة جدًا. لتحويل رمز 

 إلى الآخر، ستحتاج إلى 

 والوصول إلى الإنترنت. نظرًا لأن Uniswap هو بروتوكول مفتوح المصدر، يمكن لأي شخص استخدام رمزه لتنفيذه في تطبيق ذاتي الصنع. وبدلاً من ذلك، يمكنك الوصول إليه عبر التطبيق الأصلي لـ Uniswap.

فيما يلي دليل تفصيلي حول كيفية تنفيذ مبادلة الرمز المميز على Uniswap:

أين تحصل على رموز Uniswap (UNI)؟

يمكنك شراء تداول UNI في بورصات تشفير مثل Bybit. يسمح لك منصة شراء المشتقات يوني الفورية أو تداول.

 إنشاء حساب أو سجل الدخول باستخدام 

 قم بشراء USDT من خلال الانتقال إلى "

 اختر من بين سريع إيداع فيات إيداع العملات المشفرة وP2P Trading.

: اختر بين السوق أو حد الطلب المبلغ المحدد للشراء الفوري لـ UNI.

 بدلاً من ذلك، يمكنك الدخول في المركز قصير الأجل مع التأثير لـ 

ابتكر فريق Uniswap حلاً ينتظره مجتمع العملات المشفرة منذ فترة طويلة. علاوة على ذلك، نظرًا لكون المستخدمين بروتوكول سيولة آليًا، إلى جانب نظام حوكمة فريد من خلال رموز UNI للملكية، فإنهم المزيد ثقة، وبالتالي، يرتقيون باستخدامهم إلى مستوى جديد. مع Uniswap، أصبح تبديل الرموز المستندة إلى الإيثريوم سهلاً وبدون عناء.

دليل المبتدئين: ما هي Uniswap وكيف تعمل؟ (2022)