يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

Solend هو بروتوكول الإقراض لامركزية جاري على شبكة Solana. تعرف على كل شيء عنها بما في ذلك حادثها القريب في هذه المقالة التفصيلية.

 تجذب انتباه السوق. فتح سوليند، وهو بروتوكول خوارزمية لامركزية الإقراض والاقتراض مبني على Solana، بوابات لمستخدمي Solana ارتفاع الطرق التي يمكنهم استخدامها للاستفادة من السوق. ومع وجود مستثمرين بارزين مثل 

 والعديد من المستثمرين الآخرين، اكتسبت سوليند جراً رائعاً، حيث حققت 

 بعد أكثر من شهر من الإطلاق، وقد تحققت حتى قبل فرص تعدين السيولة. 

في أواخر يونيو 2022، أخذت Solend مرة أخرى الصفحة الأولى للعديد من مواقع الأخبار المالية. ومع ذلك، لم تكن الأسباب مواتية هذه الوقت. أدت المخاوف المتعلقة السيولة حساب الحوت على سوليند إلى شعور مستخدمي سولانا بالذعر بشأن حادث كبير محتمل، مما أثار مناقشات مكثفة. كما كان 

في هذه المقالة، سنستكشف ما هو سوليند، وكيف أوشك الانهيار الكبير على الحدوث، والأثر الذي لحق به من هبوط FTX.

 التمويل اللامركزي الإقراض 

  يسمح للمستخدمين باقتراض

، باستخدام طريقة خوارزمية لتحديد أسعار الفاذدة ومبالغ الضمانات.

 في أغسطس 2021. في ذلك الوقت ، كانت شعبية سولانا متزايد بسبب معاملاتها السريعة والرسوم المنخفضةالرسوم وقد جذبت إضافة بروتوكول الإقراض إلى النظام البيئي في سولانا الكثير من الفاذدة السوقي. يمكن للمستخدمين الآن كسب عوائد أعلى من ذي قبل.

يبدأ الحل بافتراض أساسي إلى حد ما: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول في حسابات Solend الخاصة بهم لكسب الفاذدة كما يمكنهم استخدام هذه الودائع كضمان للحصول على القروض. الهدف الرئيسي للمنصة هو عدم مركزية الإقراض. 

لا يحتاج المقترضون إلى الحصول على قرض رسمي طويل الأجل، أو تبرير حاجتهم إليه. وبدلاً من ذلك، تمكّنهم المنصة من الحصول على قروض قصيرة الأجل بودائع أبسط وعدم وجود عملية اكتتاب طويلة. تقوم 

 تلقائيًا بتعيين حدود الإقراض وتحصيل الفاذدة

لاستخدام Solend، يحتاج المستخدمون إلى محفظة Solana

 يُعد الأصل تشفير لـ SOL هو العمود الفقري لبروتوكول الإقراض القائم على Solana هذا. يمكن للمستخدمين الانتقال إلى فئات مختلفة إذا أرادوا ذلك، ولكن SOL هي عملة الأصلية للمنصة. لدى Solend العديد من "مجموعات" أصول العملات المشفرة المتاحة التي تعمل بعملات مختلفة. على سبيل المثال، يتيح 

 للمستخدمين إقراض أو اقتراض العملات المشفرة مثل 

 للمستخدمين العمل مع الجميع أصول العملات المشفرة العشرين التي تدعمها المنصة حاليًا.

بمجرد أن يكون لدى المستخدمين محفظة Solana الخاصة بهم متصلة بمنصة الإقراض وإضافة معايير التعلم إلى حسابهم، يمكنهم البدء في اقتراض أو الإقراض أنواع مختلفة من تشفير. يتيح خيار 

 للمستخدمين النظر في مقدار الفاذدة الذي يمكنهم كسبه، بينما يخبر خيار 

 المستخدمين بمقدار اقتراض الذي يمكنهم مع حصة تشفير الحالي الخاصة بهم. حصة

لكل قرض يحصل عليه المستخدمون حد السيولة. إذا تغيرت قيم تشفير بطريقة تتسبب في تجاوز القرض السيولة، يمكن تصفية الأصول المستخدمين. ثم تذهب الأموال إلى المقرضين كضمان للقرض.

هناك العديد من منصات الإقراض التمويل اللامركزي المماثلة الأخرى، مثل 

، ولكن بروتوكول الإقراض المستند إلى Solana من Solend لديه بعض الميزات الخاصة التي تميزه.

يجد العديد من المستخدمين أن Solend مفيد للاستثمار لأنه يحتوي على الرسوم. يمكنك اقتراض تشفير بيع بسرعة دون التعرض الرسوم. معظم الرسوم المنصة هي مجرد الرسوم بروتوكول تدفعها مع كل قرض. تسهم هذه الرسوم في صندوق تأمين للمنصة. 

عادةً ما يتم تعيين الرسوم على حوالي 10 

، على الرغم من أنها قد تختلف قليلاً بناءً على المخزن الذي تستخدمه. هناك أيضًا الرسوم تدفعها مقابل أي معاملات على شبكة Solana. في المرة الأولى التي تتفاعل الوقت مع الشبكة، تدفع الرسوم. ثم، لكل معاملة لاحقة، تدفع الرسوم منخفضة تبلغ حوالي 0.000005 SOL. هذه الرسوم أرخص بكثير من الرسوم المعاملات في معظم المواقع الأخرى.

زيادة قابلية التوسع والاتصال

على عكس العديد من منصات الإقراض الأخرى، تعطي Solend الأولوية قابلية التوسع ولا يتطلب ذلك من المستخدمين الالتزام النوع واحد من تشفير، أو إجراء معاملات منخفضة المستوى فقط. يمكن للمستخدمين التأثير من مجموعة واسعة من أصول العملات المشفرة، مع إضافة المزيد إلى المنصة بانتظام. يمكنك الاختيار من بين مجموعة متنوعة من العملات المشفرة، مثل العملات الأصلية والعملات المستقرة وعملات الميم، لذلك هناك بالتأكيد الكثير من التنوع.

على الرغم من العديد من الميزات، إلا أن شبكتها ليست مربكة في استخدامها. أحد أكثر جوانبها إثارة للإعجاب هو لوحة المعلومات الانسيابية. من السهل استخدامها، فهي منظمة جيدًا وممتعة بصريًا. يمكن لمعظم الأشخاص البدء دون الحاجة إلى دروس تعليمية مكثفة، أو إحصائيات مربكة يمكن أن تتسبب في ارتكاب المستثمرين أخطاء.

يمكن ربط الكثير من نجاح Solend 

 الخاص به، والذي أطلقته الشبكة حتى يتمكن المستخدمون الحالي من تشجيع الآخرين على اشتراك من خلال رابط الإحالة. يحصل المستخدم الأصلي على المكافأة مالية صغيرة عند مشاركة المستخدم جديد. في الوقت الحالي، يتم تعيين الحافز المالي إلى 20% من الرسومقرض.

على الرغم من أن المنصة تتمتع ببعض المزايا الرائعة، إلا أن استخدامها يأتي أيضًا مع بعض المشكلات المحتملة. قبل الاستثمار في أي من استراتيجيات Solend، هناك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها.

يتم تشغيل عمليات تصفية Solend من خلال تغذيات السعر لشبكة 

 عن أسعار غير صحيحة، مما يتسبب في حدوث عمليات تصفية غير مشروعة.

نظرًا لأن Solend هو بروتوكول خوارزمي لامركزية، فإن جوهر نظام التشغيل الخاص بها يكمن في العقود الذكية التي تسهل اقتراض أصول العملات المشفرة الإقراض. ومع ذلك، مثل أي النوع آخر من البرامج، يمكن أن تكون هذه العقود نقطة ضعف. على سبيل المثال، قد يتم استغلالهم لسرقة الأموال أو تجميدها بشكل دائم. 

لاحظ أن هذه المخاطر متأصلة في الجميع العقود الذكية. على الرغم من حقيقة أن هذا الخطر لا يمكن القضاء عليه بالكامل، إلا أن هناك بعض الطرق والخطوات المتخذة لتخفيفه:

خضع عقد ذكي لتدقيق الرموز من قبل 

برنامح مكافآت صائد الأخطاء البرمجية

 والذي يدفع ما يصل إلى مليون دولار إذا حدد المستخدم ثغرة أمنية خطيرة في الرمز. وهذا يحفز الإفصاح المسؤول بدلاً من القرصنة.

يمكن استخدام خزانة Solend البالغة 20 مليون دولار كتأمين للمجمع الرئيسي، إذا تسببت أي عمليات استغلال أو اختراق في فقدان أي من أموال البروتوكول.

مخاطر الاستخدام بنسبة 100% 

يعمل بروتوكول الإقراض الخاص بـ Solend فقط عندما يقوم المستخدمون بإيداع أصول العملات المشفرة للآخرين اقتراض. إذا لم تكن هناك أصول العملات المشفرة متبقية في المجمع - وهو ما سيكون عليه الحال في حالة إقراض 100% من الأصل تشفير - يصبح أي سحب أو اقتراض مستقبلي مستحيلًا. وهذا ما يُسمى بالاستخدام بنسبة 100%، وقد يكون ذلك مشكلة في بعض الأحيان.

يتم حل هذه المشكلة طالما أن المستخدمين يسددون قروضهم، أو يوفر المزيد من المستخدمين أصول العملات المشفرة إلى المجموعة. 

تقدم Solend قروضًا ذات ضمان زائد، مما يعني أن كل قرض تقدمه المنصة يجب أن يكون مدعومًا بضمان بقيمة المزيد عن القرض نفسه. ومع ذلك، تتغير قيمة الضمان باستمرار. 

إذا انخفضت قيمة ضمانك، فقد تحدد 

 أن قرضك أقل من الحد. في هذه المرحلة، يمكنك إما إضافة المزيد من الضمانات أو السماح بتصفية ضماناتك الحالية. ومع ذلك، فإن تصفية مركزك ينطوي على عقوبة. إذا كنت لا تولي اهتمامًا كبيرًا لقروضك واستثماراتك، فهناك احتمال أن ينتهي بك الأمر إلى فقدان قرضك عن طريق الخطأ - والاضطرار إلى دفع تكاليف السيولة.

قد تشغيل الأشخاص الذين إقراض منصة Solend مواقف لا يمكن فيها تغطية قروضهم. يمكن أن يحدث هذا أثناء عمليات التصفية واسعة النطاق أو فترات اضطراب السوق. عند تصفية الكثير من الأصول في وقت واحد، قد لا تكون قيمتها كافية لتغطية قروض المستخدم، مما يؤدي إلى الرصيد سلبي يُعرف باسم الديون المعدومة التي يمكن أن تضر بالمقرض. 

ولإدارة هذا الخطر، تستخدم Solend 

 لعزل أصول العملات المشفرة. تُستخدم هذه المجمعات لفحص أصول العملات المشفرة التي لديها سيولة أقل وتقلب أعلى، مما يخلق فرصة قابلة للاستغلال وتعتبر خطرًا على المجمع الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، تتم إدارة حدود إيداع ونسب الضمان لهذه المجموعة من أصول العملات المشفرة.

يتم مُنفذ أي دين معدوم يتم إنشاؤه عبر صندوق التأمين. ومع ذلك، يُضاف إلى صندوق التأمين هذا الرسوم وهو مصدر غير محدود ويمكن أن تشغيل.

في عام 2022 وحده، واجهت سوليند العديد من المواقف الصعبة، ويرجع ذلك جزئيًا إلى ظروف السوق المتقلبة والتداعيات الناجمة عن فشل المؤسسات الكبيرة، مما تسبب في معاناة العديد من أصول العملات المشفرة من حيث السعر. إليك القضايا الرئيسية الثلاثة التي اضطرت Solend إلى التعامل معها.

في 2 نوفمبر 2022، تعرض سوليند للدهشة بسبب استغلال أوراكلي، مما أدى إلى دين معدوم بقيمة 1.26 مليون دولار.

وقد تأثرت ثلاثة من مجمعاتها - Stable وCoin98 وKamino USDH - نظرًا لأن الاستغلال كان يدور حول 

 (USDH). ونتيجة لذلك، تم تعطيل هذه المجموعات الثلاثة، وتم تعريف عنوان المستغل للتبادلات.

انخفاض FTX وتأثيرها على الحل

أدى الهبوط الحالي لـ FTX، وهو CEX العملاق، إلى اضطراب السوق. 

 نظرًا لأن النظام البيئي لسولانا كان لديه علاقات وثيقة مع سام بانكمان فرايد (SBF)، مؤسس FTX، فقد تعرضت 

 (إجمالي القيمة المقفلة (TVL)) لمنظومة التمويل اللامركزي للضرب، والتي تُعزى جزئيًا إلى السعر البيع الحر لمعايير التعلم.

كان هناك أيضًا تأثير على سوليند، الذي كان لديه إجمالي القيمة المقفلة (TVL) إجمالي أكثر من 280 مليون دولار في 2 نوفمبر، ومنذ ذلك الحين انخفض الجميع إلى 28 مليون دولار في الوقت هذا الكتابة (23 نوفمبر 2022). وهذا نتيجة انسحاب المستخدمين من البروتوكول، بالإضافة إلى 

بالإضافة إلى ذلك، واجهت سوليند مشكلة تتعلق السيولة حساب الحوت. يجب تصفية الحوت غير المعروف الذي اقترض 44 مليون دولار مقابل 51 مليون دولار من SOL، بسبب انخفاض قيمة ضمانات SOL. ومع ذلك، أدت سيولة معايير التعلم داخل الشبكة إلى هزة كبيرة عندما انخفض السعر بنسبة 43% في 48 ساعة، وواجهت سوليند صعوبات في تصفية حساب الحوت.

في محاولة لجذب المودعين وتحفيز المقترضين على سداد قروضهم، وبالتالي تحسين السيولة، حاول الفريق في Solend حل هذا الموقف من خلال رفع سعر الفائدة على معايير التعلم إلى المزيد من 2,500%. بالإضافة إلى ذلك، أنشأوا أيضًا حسابًا على SOL لمعالجة عمليات تصفية SOL، حيث كانت سيولة SOL أعمق في بورصة سولانا مقارنةً بسلسلة سولانا نفسها.

على الرغم من الجهود الجديرة بالثناء التي بذلها فريق Solend، والتي أدت إلى تسريع السيولة حساب الحيتان، إلا أن Solend الآن لديها ديون معدومة بقيمة 6.5 مليون دولار. وكما كتب سوجو، رئيس تطوير الأعمال في Solend، في قناة Discord الخاصة بـ Solend، "يبدو الأمر سيئًا جدًا الآن" حيث لم يتم حل الموقف بالكامل بعد.

قبل هبوط FTX، واجهت سوليند صعوبات فيما يتعلق السيولة أخرى للحوت في أواخر يونيو 2022. وقد أخذ هذا الحادث بالتحديد مساحة التمويل اللامركزي على مرمى حجر، وناقشها مجتمع تويتر للعملات تشفير وظهر في قصص إخبارية.

تتمثل إحدى نقاط الضعف الرئيسية في Solend في أن ينضم المستخدمون معًا لإنشاء مجمع الإقراض. يمكن أن يؤدي ذلك إلى مشاكل عندما يكون للمقترض الفردي، الذي يُسمى 

، وجود كبير في بروتوكول الإقراض القائم على سولانا. تضمن حادث يونيو مقترض 

 لديه قرض المستحق بقيمة 108 مليون دولار أمريكي و USDT. كان قرض العملة الثابتة للمقترض مدعومًا بـ SOL بقيمة 170 مليون دولار في محفظة Solana الخاصة به.

كان قرض الحوت أكبر قرض المستخدم واحد على Solend، حيث استحوذ على جزء كبير من مجمع الإقراض. كان هذا جيدًا - طالما كانت أسعار معايير التعلم مرتفعة. ومع ذلك، عندما بدأت أسعار SOL في التزود بالوقود في 15 يونيو تقريبًا، أصبح هذا القرض الضخم مشكلة. انخفضت أسعار معايير التعلم إلى 27 دولارًا، لذلك كان قرض الحوت يقترب بسرعة من حد التصفية الخاص به.

يحاول مطورو Solend إخطار الحوت

عندما لاحظ مطورو Solend هذه المشكلة، كانت خطتهم الأولى هي إخطار المقرض السيولة الوشيكة. في هذه المرحلة، أصبحت إحدى نقاط الضعف الأخرى في المنصة واضحة: Solend مجهول الهوية تمامًا، لذلك لا توجد طريقة للاتصال المستخدم - خارج إرسال رسالة إلى حسابه. لسوء الحظ بالنسبة للمطورين، لم يكن الحوت يتحقق من الرسائل المرسلة إلى حسابهم الخاص.

إذا وصل السعر معايير التعلم إلى 22.30 دولارًا دون أن يتخذ الحوت أي إجراء، فيجب تصفية ضماناته، مما يؤدي إلى التخلص من أكثر من 21 مليون دولار من معايير التعلم في الوقت واحد. كان المستخدمون يخشون المبلغ كبيرًا من تداعيات السوق. على الرغم من أن SOL هي سلسلة الكتل القوية إلى حد ما، مع حد أقصى للسوق يبلغ حوالي 11 مليار دولار، إلا أن هذا البيع الضخم كان سيؤدي إلى زيادة قيمته.

لقد كان سباقًا ضد الوقت حيث حاولت المجموعة بشدة إخطار المقرض قبل السيولة بدء التصفية. بعد فشل طرق الاتصال الخاصة، انتقلوا إلى الإنترنت. نشر المطورون على Reddit وTwitter، ويتوسلون إلى المقترض للاتصال بهم. حتى أنهم أرسلوا معاملة داخل الشبكة مع مذكرة، يطلبون من الحوت التحدث إليهم حول المشكلة. بالطبع، أدى جعل المشكلة عامة إلى المزيد من المشكلات. تم خداع المستخدمين وبدأوا في سحب أموالهم، مما أدى إلى عدد أقل من العملات الرمزية في المجموعة وتجميد المزيد من الأموال.

وفي النهاية، تمكنت Solend من استخدام وسيط للاتصال بالحوت وجعله يضيف المزيد من الضمانات إلى حسابه. ومع ذلك، قبل حدوث ذلك، كانت المنصة تبحث عن حلول أخرى. وانتهى بهم المطاف إلى سن أول تصويت 

 (DAO). وقد تطلب ذلك بشكل أساسي من المستخدمين الانضمام معًا والتصويت على الحلول المقترحة للمشكلة كما هو موضح أدناه.

العرض الأول: SLND1 — تخفيف المخاطر من الحيتان

كان أول إجراء مقترح لسوليند هو حزمة "صلاحيات الطوارئ". تم تسمية 

، وكان من شأنه أن يمنح مطوري Solend المزيد من التحكم في حسابات المستخدمين، مما يسمح للمنصة بتحديد الحيتان التي تمثل المزيد من 20% من الاقتراض في أي مجموعة معينة. سيكون لدى Solend بعد ذلك صلاحية طارئة لتولي هذه الحسابات في حالة أي السيولة. ستكون المنصة قادرة على تصفية الحساب ببطء المزيد، بحيث يحصل المقرضون على مدفوعات ولكن لن يتم إغراق أسهم SOL 

. في ذلك الوقت تم تلبية هذا العرض بالكثير من المعروف. حصل سوليند على مشاركة تصويت كافية لتلبية متطلبات النصاب القانوني بنسبة 1%، وتم تمرير اقتراع الطوارئ بنسبة 97.5%. 

ومع ذلك، سرعان ما اكتشف المستخدمون أن بعض المعاملات السيئة كانت تحدث خلف الكواليس: في ظل صعوبة تحقيق مشاركة كافية المستخدم للوصول إلى النصاب القانوني، وجدت المنصة المستخدم يمتلك أكثر من 1% من الجميع رموز الإقبال. وقد أثر عدد الأصوات الضخمة لهذا المستخدم على نتائج الانتخابات، بينما كان العديد من أعضاء مجتمع Solend صريحين حول مدى عدم إعجابهم بهذا الإجراء. شعروا أن ذلك منح المنصة تحكمًا كبيرًا في حسابات المستخدمين الفرديين، مما يعارض روح اللامركزية.

العرض الثاني: SLND2 — إبطال SLND1 ارتفاع الوقت التصويت

نظرًا لوجود الكثير من الغضب العام على منصة SLND1، اقترح المطورون إجراءً جديدًا، وهو إجراء 

، والذي من شأنه عكس كل شيء تم الاتفاق عليه مع منصة SLND1. اقترح الإجراء الجديد إلغاء فكرة منح فريق Solend المزيد من القوة على حسابات المستخدم، ارتفاع الوقت.

واجه هذا الاقتراع مشكلة مماثلة للمقترح الأول. ومرة أخرى، تم تقسيم المستخدمين، ووصل الأمر في الغالب إلى مدخلات نفس المستخدم، مع قوة التصويت الضخمة. قال هذا المستخدم في البداية أنه سيصوت بـ "لا" على SLND2، لأنه لم يرغب في الانحناء للضغط العام. ومع ذلك، في اللحظة الأخيرة، قرروا التصويت بـ "نعم" وتم تمرير المقترح. لم يعد مسموحًا للمنصة بالوصول إلى حسابات المستخدم في حالة الطوارئ، بينما تم منح المستخدمين مزيدًا المزيد الوقت في الأصوات المستقبلية.

العرض الثالث: SLND3 — تقديم حد اقتراض الحساب

بعد أول تصويتين مثيرين للجدل، أصبح مستخدمو Solend قلقين إلى حد ما. لحسن الحظ، تمكنت المنصة أخيرًا من التواصل مع الحوت والعمل على حل الوضع المستمر. في حين كان يحدث ذلك، بدأ الفريق أيضًا في العمل على اقتراح جديد نأمل أن يقلل من مخاطر حدوث آخر من هذا القبيل.

تم اقتراح إجراء الاقتراع الخاص بـ 

 لتقليل حدود الاقتراض الجميع المستخدمين. واقترح المقترح أنه في المستقبل، يجب أن يكون هناك حد أقصى للمقترض يبلغ 50 مليون دولار. نأمل أن يمنع ذلك أحد المقترضين من الحصول على الكثير من الأموال من مجمع الإقراض. تم تمرير الاقتراع في 21 يونيو، ودخل الحد المقترح حيز التنفيذ. على الرغم من مرة أخرى كانت هناك مشكلة المستخدم واحد يقرر التصويت، إلا أنه كان هناك غضب أقل من الجمهور لأن معظم الناس يعتقدون أن الإجراء الجديد كان قرارًا حكيمًا.

التأثير الكلي على معايير التعلم

من الصعب تحديد تأثير سوليند بوضوح على معايير التعلم، لأن الاثنين مرتبطان ارتباطًا وثيقًا جدًا. كان SOL بالتأكيد في حالة الانكماش قبل كارثة بروتوكول الإقراض. في الواقع، كان تعطل شبكة سولانا هو السبب الرئيسي وراء تصفية الجميع ضمانات معايير التعلم الخاصة بالحوت في المقام الأول. 

خلال أيام العروض الثابتة والمتناقضة، استمر عدم اليقين في السوق في دفع أسعار معايير التعلم إلى الانخفاض. قام العديد من المستثمرين بإسقاط معايير التعلم الخاصة بهم خوفًا من أن قيمتها كانت على وشك الانخفاض أكثر. ومع ذلك، حتى عندما تم منع التصادم القريب، حيث تم نقل جزء من دين الحوت إلى بروتوكول آخر، لم يسترد السعر معايير التعلم على الفور. بدا أن استقرار سوليند قد منع حدوث تصادم أكبر، ولكنه لم يتمكن من تحسين النظام البيئي لسولانا ككل. 

سلط الموقف مع Solend الضوء على بعض المشكلات الرئيسية في البروتوكول. أصبح العديد من المستثمرين الآن حذرين من الإقراض للمستخدمين، حيث سلّطت مشكلة الحوت الضوء على مدى سهولة إجراء مكالمة سيئة واحدة يمكن أن تزعزع استقرار أي مجموعة الإقراض. من المطمئن إلى حد ما أن نرى أن المطورين كانوا قادرين على التعامل مع الأشياء، ومنع المستخدمين من فقدان الأموال. ومع ذلك، إذا كان هناك تكرار، فقد تكون النتيجة مختلفة تمامًا. على الرغم من حدود الاقتراض الأحدث، لا يزال لا يوجد الكثير من اللوائح لمنع حدوث نفس المشكلة مرة أخرى.

ومع ذلك، لا يوجد مؤشر على أن الاقتراض على المنصة أو استخدامها التأثير العملات المشفرة مقابل بعضها البعض قد يكون كارثيًا. لا تشغيل هذه الأنواع من الأنشطة بالضرورة على نفس مخاطر الضرر الشديد من السيولة كبيرة واحدة. ومع ذلك، تسبب تحطم يونيو 2022 في مجمع الإقراض محدود. قد يمثل ذلك مشكلة للمستثمرين الذين تنطوي خططهم على التصرف بسرعة وباستمرار في الحصول على قروض مختلفة.

بالإضافة إلى المشكلة العملية لمقترض حوت واحد يوقف الأمور، أدى تحطم يونيو أيضًا إلى بعض المشكلات الفلسفية. وقد تم جذب العديد من المستثمرين إلى بروتوكول الإقراض لأنه يزعم أنه برنامج التمويل اللامركزي لا تستند فيه القرارات المالية إلى الخطأ البشري. 

ومع ذلك، انتهى المطاف الجميع مقترحات SLND إلى المستخدم واحد تأثرت أصواته بشكل كبير بكل من فريق المطور وغضب تويتر. تُظهر قدرة أحد الناخبين على شراء الكثير من القوة أن Solend قد تتأثر في النهاية بالتحيز الشخصي والسياسة الواقعية بقدر ما ينتقد النظام المالي التقليدي.

ما هو سوليند وكيف أدى الاصطدام القريب إلى تضاعفه؟