يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

العملات الرقمية

web3

Curve المالية هو DEX في المقام الأول للمستخدمين لتبديل العملات الرمزية بالعملات المستقرة. يمكن للمستخدمين أيضًا توفير السيولة لكسب الرسوم. تعرّف على كيفية عملها.

مثل Curve المالية وUniswap. يسمح Curve المالية، وهو في المقام الأول مجمع سيولة لامركزية، للمستخدمين بتبديل العملات الرمزية بالعملات المستقرة وتوفير السيولة لمجموعات السيولة وكسب الرسوم.

على عكس Uniswap، تهدف Curve المالية إلى تزويد المستخدمين ببديل لتبديل العملات الرمزية بشكل أسرع المزيد مباشرة المعدل أرخص. بدلاً من تبديل الرمز A بـ ETH، ثم ETH بالرمز B، يؤدي استخدام Curve المالية إلى إلغاء الرسوم المعاملة الضخمة وعمليات تبديل الرمز A ب مباشرةً في معاملة واحدة.

ما هو المالية المنحني؟

 هو المنصات اللامركزية (

) قائمة على صانع السوق الآلي (AMM) جاري على 

 وتركز على التبديل بين العملات المستقرة المختلفة، وتتميز الميزات الرسوم منخفضة والحد الحد الأدنى من الانزلاق السعري. نظرًا لأن رموز AMM تعمل مع خوارزمية التسعير بدلاً سجل الطلبات، فإن Curve المالية مفيدة أيضًا للتبديل بين العملات الرمزية التي تظل في نطاق السعر مماثل، مثل الإصدارات المختلفة من البيتكوين مثل 

اعتبارًا من يونيو 2021، هناك 39 مجمعًا نشط متاحًا للتبديل بين العملات المستقرة الأصول على المنصة. ومع ذلك، تخضع هذه المجمعات للتغييرات بناءً على طلب السوق. تشمل بعض العملات الثابتة المتاحة USDT و USDC و DAI و BUSD و TUSD و sUSD. أحد مجموعات العملات المستقرة المعروفة هو 3CRV، والذي يتكون من DAI وUSDT 

تدعم Curve المالية أيضًا العملات الرمزية الحاملة عائدات مثل تلك 

 مع تجمعات yUSD تتكون من yDAI وyUSDT وyUSDC وyTUSD. الاستلام المستخدمون المشاركون في هذا المجمع على الرسوم المبادلة/الغاز الناتجة عن مجمع المنحنى، بالإضافة إلى عائدات من العملات الرمزية الأساسية الحاملة عائدات. 

هناك تجمعات داخل المنصة الاستلام فيها مقدمو السيولة نسبة مئوية من الرسوم منصة، بينما هناك أيضًا تجمعات الإقراض تتضمن بروتوكولات منفصلة التمويل اللامركزي تقدم المعدل الفاذدة أعلى لمقدمي الخدمات. يتجه المنحنى نحو الحوكمة لامركزية من خلال إطلاق منظمة مستقلة لامركزية (

) يتم فيها التحكم في DAO المنحني بواسطة رمز CRV لحقوق التصويت.

ما هو صانع السوق الآلي؟

 (AMM) هو النوع من بروتوكولات المنصات اللامركزية (DEX) التي تعتمد على صيغة رياضية لتسعير الأصول. بدلاً من استخدام سجل الطلبات يتم تسعير الأصول وفقًا لخوارزمية التسعير. وهذا يسمح بتداول الأصول الرقمية باستخدام مجمعات السيولة، بدلاً من وجود مشترين وبائعين.

فكر في حسابات AMM على أنها نظير إلى عقد (P2C)، حيث لا توجد حاجة إلى الأطراف المقابلة نظرًا لأن التداولات تتم بين المستخدمين والعقود. تجمعات السيولة هي صناديق مشتركة فعلية مصنوعة من رموز رقمية مغلقة في العقود الذكية. يقوم المستخدمون بتوريد تجمعات السيولة باستخدام العملات الرمزية، ويتم تحديد أسعار العملات الرمزية في المجمع باستخدام معادلة. وبالتالي، من خلال تعديل الصيغة، يتم تحسين تجمعات السيولة.

مقدم سيولة من خلال توفير العملات الرمزية إلى مجمع سيولة AMM. يحصل مقدمو السيولة على الرسوم مقابل تقديم العملات الرمزية إلى المجمع. يدفع المتداولون هذه الرسوم عند التفاعل مع مجمع السيولة.

كيف يعمل المالية المنحني؟

يتم تسعير الأصول وفقًا لصيغة مصممة للمبادلات في نطاق مماثل. لنفترض على سبيل المثال أن 10 USDT يجب أن تساوي 10 USDC، والتي يجب أن تساوي 10 BUSD. إذا قمت بتحويل 5 ملايين دولار من USDT إلى USDC ثم قمت بتحويله إلى BUSD، فسيكون هناك انخفاض أسعار التداول ومع ذلك، تهدف صيغة Curve إلى تقليل هذا انخفاض أسعار التداول، حتى عند تحويل كميات كبيرة. 

بالإضافة إلى ذلك، تساعد تجمعات السيولة على ضمان أقل المبلغ من انخفاض أسعار التداول عند تبادل العملات الرقمية. من خلال التركيز على 

، تضمن Curve بروتوكول الإقراض أقل تقلبًا مع الاستمرار في إعطاء الفاذدة عالية على السيولة المقدمة.

يتم التحكم في حمامات السباحة من خلال AMM، الذي يعيد توازن حمامات السباحة بعد إجراء عمليات التبادل. على سبيل المثال، لنفترض أن المجموعة تحتوي على USDC وTUSD. يرغب متداول في Curve المالية في بيع USDC ويستخدم مجمع السيولة هذا. يصبح المجمع غير متوازن نظرًا لوجود المزيد من USDC الآن. من أجل إعادة توازنها، ينخفض السعر USDC لتشجيع المتداولين على شراء USDC مع TUSD. ثم يقوم متداولو المراجحة شراء TUSD باستخدام USDC. وبهذه الطريقة، يعيد مجمع السيولة توازن النسبة الدولار الأمريكي إلى الدولار الأمريكي. يحافظ حافز السعر على توازن تجمعات السيولة.

يُعرف المنحنى باسم منصة AMM مع الرسوم منخفضة للمتداولين، مع توفير حسابات ادخار عملات نقدية فعالة لمقدمي السيولة. من خلال التركيز على العملات المستقرة، يسمح Curve للمستثمرين بتجنب الأصول الرقمية المتقلبة مع الاستمرار في كسب معدلات الفاذدة عالية من بروتوكولات الإقراض. وفي الوقت نفسه ، يعتبر نموذجها تحفظيًا لأنه يتجنب التقلبات والتكهنات لصالح الاستقرار. تحاول تجمعات السيولة في Curve بشكل دائم شراء منخفض بيع مرتفع. 

 أو Balancer، تتكون تجمعات السيولة من أي عملة رمزية ويكون التقلب مرتفعًا. من خلال الحد من حمامات السباحة وأنواع الأصول في كل تجمع، يقلل المنحنى الخسارة غير الدائمة. ويحدث ذلك عندما يعاني مقدمو السيولة من انخفاض في قيمة العملات الرمزية، بالنسبة إلى القيمة السوقية لذلك العملات الرمزية، من التقلب في مجمع السيولة.

تجذب Curve مقدمي السيولة باستخدام ما يسمى بقابلية إنشاء التمويل اللامركزي. وهذا يعني ببساطة أنه يمكنك استخدام ما استثمرته على منصة Curve لكسب المكافآت في مكان آخر في منظومة التمويل اللامركزي. تحتوي تجمعات السيولة في Curve أيضًا على إصدارات رمزية من البيتكوين، مثل wBTC وrenBTC، والتي يمكن أن تكون في نفس المجموعة، بينما لا يمكن أن تعمل wBTC و USDC معًا.

نظرًا لأن الرسوم التداول على Curve أقل من تلك الموجودة على Uniswap، يمكنك أيضًا ربح مكافآت من خارج Curve بما يُسمى بالرموز القابلة للتشغيل البيني. لنفترض أن DAI يتم إقراضه على 

، ثم يتم استبداله برمز سيولة يسمى cDAI. يمكن لمستخدمي المنحنى استخدام cDAI في مجمعات السيولة الخاصة به، وبالتالي تحقيق مستوى آخر من المرافق والربح المحتمل.

تُظهر إمكانية استخدام العملات الرمزية على المالية المنحني فوائد قابلية الإنشاء في منظومة التمويل اللامركزي. كما ذكر سابقًا، يتم دمج Curve أيضًا مع Yearn and

 لزيادة الحوافز لمقدمي السيولة (LPs). يُعد المنحنى فريدًا لصفقات العملات المستقرة لأن سيولتها صانع السوق الآلي الفريد يجذب حجم التداول تربح كل تداول تداول رسوم التداول بنسبة 0.04% يتم دفعها إلى أصحاب المشاريع المحدودة. ومع ذلك، هناك طرق أخرى (أدناه) للربح من توفير السيولة إلى المنحنى.

تجني كل عملية تداول تتم من خلال المجمعات التي تعمل فيها كموظف منخفض المستوى أرباحًا مدفوعة بالتناسب مع حصتك في المجمع. 

 يتم إيداع الودائع في مجمعات السيولة التي لا يتم استخدامها في بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى لتوليد إيرادات إضافية.

عوائد النسبة السنوية المرتفعة (معدل العائد السنوي

 لودائع العملات المستقرة على المنحنى مرتفعة لأن المنحنى ينتج أيضًا مزارع الأصول مجمعة. 

يقوم قفل رموز CRV بتحويلها إلى رمز veCRV، والذي يُستخدم لتعزيز APY إيداع الخاص بك. معدل العائد السنوي 

للحصول على سيولة إضافية، تقدم بعض المجمّعات حوافز، مثل عوائد عالية لمنخفضي الضغط. تشتهر Curve المالية 

المستقرة. بصفتك مزود سيولة، يمكنك خلط ومطابقة أي من تدفقات الدخل المذكورة أعلاه لتعظيم عوائدك. 

رمز CRV هو الرمز الأصلي لـ Curve المالية . الرمز الأصلي ويُستخدم بشكل أساسي للحوكمة ومكافآت LP وتعزيز العوائد (مثل veCRV) وحروق العملات الرمزية. نظرًا لأن Curve يحكمها المجتمع، يتم اتخاذ قراراتها من قبل مالكي CRV الذين يصوتون على عملاتهم لتحويلها إلى veCRV. في بعض الأحيان، يرمز رمز veCRV إلى رمز 

، مما يعني أن رمز CRV الذي تم احتجازه في بروتوكول المنحنى لفترة زمنية محددة الوقت. كلما طالت مدة قفل CRV، المزيد veCRV التي الاستلام.

ضع في اعتبارك أن حاملي veCRV يحصلون على أرباح من رسوم منصة. الرسوم يمكن أن يكون بروتوكول المنحنى معقدًا. وبالتالي، فإن اعتماد veCRV منخفض، ولكنه متزايد مع بدء عائدات المزارعين في فهم إمكاناته. 

تُدفع مكافآت وحوافز مجمع السيولة بـ CRV إلى LPs بناءً على حجم حصة المجمع الخاصة بهم. نظرًا لأنه لا يتم إعادة توجيه الجميع الرسوم التداول إلى مؤشرات الأداء، يتم جمع جزء صغير واستخدامه شراء وحرق CRV، مما يقلل من إمدادات CRV.

يمكن شراء عملة CRV بالإضافة إلى كسبها من خلال زراعة عائدات عند إيداع الأصول في مجمع السيولة وكسب العملات كمكافأة. من خلال توفير DAI إلى مجمع سيولة المنحنى المخصص، يمكنك أيضًا ربح رموز CRV بالإضافة إلى الرسوم الفاذدة يزيد عائدات على زراعة رمز CRV من الحافز ليصبح مقدم سيولة منحني لأنك تحصل على أصل مالي وملكية بروتوكول التمويل اللامركزي.

يمكن لأي شخص لديه رموز CRV اقتراح تحديثات على بروتوكول Curve المالية. وتشمل هذه التحديثات تغيير الرسوم أو تعديل المكان الذي تذهب إليه الرسوم أو إنشاء تجمعات سيولة جديدة أو تعديل مكافآت زراعة عائدات. يصوت المالكون على العروض عن طريق قفل رموز CRV. لذلك، كلما طال وقت قفل رمز CRV، المزيد قوة التصويت لديك. إذا كنت تتطلع إلى حصة مطالبة طويلة الأجل على الرسوم Curve DAO، فقد قام 

، مما يسمح لك إيداع veCRV الخاص بك بشكل دائم للحصول على مطالبة مدى الحياة على أرباح الرسوم السنوية لـ Curve. 

المالية المنحنى مقابل Uniswap: الاختلافات 

يكمن الفرق الرئيسي بين الاثنين في أنه على Uniswap يمكنك تبديل أي عملة ERC-20، بينما Curve مخصص خصيصًا لتداول العملات الثابتة على Ethereum. Curve هي منصة AMM لها العديد من أوجه التشابه مع Uniswap. ومع ذلك، فإن Curve تميز نفسها فقط من خلال استيعاب تجمعات السيولة المكونة من الأصول مماثلة. يمكن أن تكون هذه العملات عملات مستقرة أو إصدارات مغلفة من الأصول المماثلة، مثل wBTC وtBTC. وهذا يسمح لـ Curve باستخدام خوارزميات فعالة وعرض أقل مستويات الرسوم انخفاض أسعار التداول والفقدان غير الدائم لأي المنصات اللامركزية (DEX) على Ethereum.

تم تصنيف Uniswap دون Curve المالية من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL) (إجمالي القيمة المقفلة)، وهو تقدير لإمكانية منصة زراعة عائدات التمويل اللامركزي. يخبرك هذا المؤشر المبلغ عملة الرقمية المقفلة ويعمل كتدبير صحي لأنظمة التمويل اللامركزي وسوق عائدات الزراعة.

 تمتلك Curve الآن سيولة بقيمة 7.5 مليار دولار تقريبًا، بينما تمتلك Uniswap 6 مليارات دولار فقط. السبب في استمرار Curve في إضافة إجمالي القيمة المقفلة (TVL) هو تركيزه على تبديل العملات المستقرة، وهو مجال أقل منافسة. نظرًا لأن السوق مصمم لهذا الغرض، فهذا يعني أيضًا أن Curve تقدم مزايا لكل من المتداولين ومقدمي السيولة:

الحد الأدنى من انخفاض أسعار التداول

 يخضع متداولو الحيتان أزواج التداول كبيرة الحجم انخفاض أسعار التداول ولكن مجموعات الأصول المماثلة في Curve تقلله. 

لا توجد خسارة غير دائمة:

يقوم مقدمو السيولة على أزواج العملات المستقرة لتوريد المنحنيات التي تكاد تقضي على الخسارة غير الدائمة.

تتداول Uniswap مقابل ETH. من أجل تحقيق تداول مباشر قدر الإمكان، تحتاج إما إلى تداول باستخدام ETH أو تداول من أجل ETH. إذا قمت تداول من USDT إلى USDC، تقوم Uniswap بتحويل USDT إلى ETH، ثم تقوم بتداول ETH مقابل USDC. ثم تتطلب مبادلتك عملتين، مما يجعلها المزيد تكلفة. من الواضح أن تداول العملات المستقرة على المنحنى أرخص لأن المنحنى لا يتطلب ETH كزوج أساسي للتداول. 

عندما ينخفض سوق العملات المشفرة، تحتفظ Curve بـ إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، بينما تفقد البورصات الأخرى بورصاتها. ويرجع ذلك إلى الطريقة التي يحمي بها المنحنى مقدمي السيولة من الخسارة غير الدائمة. الخسائر غير الدائمة هي أرباح LP المفقودة عندما يؤدي تقلب السعر تشفير إلى إعادة توازن الأصول الزوج بشكل غير مواتٍ. نظرًا لأن الجميع تجمعات السيولة تتطلب منك إيداع زوج من الأصول، فإن المخاطر تزداد عندما يرتفع أحدها أو ينخفض أسرع من الآخر. من الناحية المثالية، يجب أن تحافظ على قيمة متساوية تبلغ 50/50 متوازنة بين الأصول.

يستخدم المنحنى حمامات سباحة مستقرة للتجول حول مشكلة الخسارة غير الدائمة. الجميع حمامات السباحة المنحنية هي إما حمامات سباحة للعملات المستقرة 1:1 (أي USDT/DAI) أو حمامات سباحة اصطناعية للعملات الرمزية 1:1 (أي sETH/ETH). في الحفاظ على أزواج مجمعات السيولة مقتصرة على الأصول التي تعكس بعضها البعض في القيمة، فإن الخسارة غير الدائمة ليست مشكلة. وهذا يجعل Curve ملاذًا آمنًا لمقدمي السيولة.

بشكل عام، يُعد المنحنى أفضل من Uniswap لتداول العملات المستقرة، كما أنه مكان أكثر أمانًا لوضع العملات المستقرة وETH وملفوف البيتكوين للحصول على عائدات دخل ثابت.

قيود ومخاطر المالية المنحني 

تجدر الإشارة إلى أن المالية المنحني وبروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى حاليًا في المرحلة التجريبية، وبالتالي فهي تعمل قيد المعالجة. الأموال المودعة في Curve المالية أو بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى معرضة لخطر نقاط ضعف عقد ذكي والمطورين الخبيثين والقرصنة. المخاطر موجودة دائمًا بالعملات الرقمية. قم بتقييم هذه المخاطر قبل الدخول في بروتوكول جديد أو شراء أي عملة مشفرة. كما هو الحال دائمًا، لا تستثمر سوى ما ترغب في خسارته. على الرغم من أنه تم 

 المالية، إلا أن البروتوكول غير معفى من المخاطر أو الفشل.

يعتمد المالية المنحني بشكل أساسي على مجموعات العملات المستقرة، ويتم ربط العملات المستقرة الأصل الأساسي. إذا فشل الأوتاد في عملة مستقرة، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، فإن مقدمي السيولة في تلك المجموعة سيحتفظون بالعملات الثابتة غير المربوطة فقط. يوفر المنحنى السيولة لشركاء آخرين مثل السنة المالية والمجمع.

تحقق هذه الممارسة، المعروفة باسم قابلية التكوين، عوائد أعلى لمقدمي السيولة. ومع ذلك، مع هذا التفاعل يأتي خطر انهيار السلسلة. يمكن أن تؤدي أي مشكلة في بروتوكول التمويل اللامركزي أو الشريك المتصل إلى تلف المالية

تُعد منصة Curve واحدة من أكثر المنصات شيوعًا في التمويل اللامركزي لأنها تفضل الاستقرار وقابلية التكوين على التقلبات والمضاربة. ومع ذلك، فإن أفضل سبب للبقاء هو أنه لا يوجد بروتوكول آخر التمويل اللامركزي يرتبط بعمق مع منظومة التمويل اللامركزي بأكملها مثل المنحنى. تُسمى تطبيقات وبروتوكولات التمويل اللامركزي القائمة على الإيثريوم والتي يمكنها التوصيل واللعب مع بعضها البعض في الأصل باسم العملات الرقمية. مثل هذه العملات النقدية، تتواصل بروتوكولات Curve وبروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى مع بعضها البعض لبناء هياكل مالية بحيث يكون الكل أكبر من مجموع أجزائه. 

تستخدم تطبيقات التمويل اللامركزي مثل Yearn وCompound 

الجميع allمجمعات المنحنى. يعمل حجم السيولة القادمة إلى المنحنى من هذه المصادر على دفع إجمالي إجمالي القيمة المقفلة (TVL) الإجمالية للتلفزيون في المنحنى ويضغط على 

على سبيل المثال، كجزء من استراتيجية الزراعة الآلية، تقدم Yearn خزائن عملات مستقرة عالية المستوى معدل العائد السنوي تقوم إيداع العملات الرمزية في مجمعات CRV. ارتفاع إلى حاملي المخازن، تشتري Yearn CRV وتحجزها تلقائيًا في veCRV لمدة أقصاها أربع سنوات للحصول على دفعة معدل العائد السنوي. في الواقع، يبدو أنه قد تم إنشاء الرموز CRV بمستوى أعلى من الكمال. يعمل ارتباط الحوافز والمكافآت حول عوائد مجمع العملات المستقرة على تحويل البروتوكولات مثل Synthetix إلى حاملي CRV، إلى جانب مزارعي التجزئة الذين يبحثون عن أفضل العوائد لودائع العملات المستقرة.

ما هو المالية المنحني والسيولة في التمويل اللامركزي؟