يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

مستوى متقدم

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

أطلقت Bybit تحدي التصميم الإبداعي للمنتجات لطلاب الجامعات حول العالم، مقدمة جائزة بقيمة 50,000 دولار أمريكي (USDT).

أفضل أداء يومي — ريبل (XRP)

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.22% يوم الخميس، وهو التراجع الخامس له على التوالي، حيث يترقب المستثمرون تحديثات اقتصادية يوم الجمعة. منصة Coindesk Indices، وهي مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية بشكل عام، ارتفعت بنسبة 2.03%، مع ارتفاع بيتكوين وإيثيريوم بنسبة 2.79% و2.70% على التوالي خلال 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو XRP، حيث ارتفع بنسبة 1.9% بعد زيادة في السعر مدفوعة بزيادة الاهتمام المفتوح والمعنويات الإيجابية في السوق.

ريبل (XRP)، التي تم إطلاقها في أغسطس 2012، هي شركة تكنولوجيا البلوكتشين تركز على تحسين المدفوعات الدولية باستخدام عملتها الرقمية، XRP. ارتفع سعر XRP بسبب زيادة الاهتمام المفتوح، وتحويل كبير لـ XRP، والمعنويات السوقية المرتبطة بتنصيب ترامب. يتم دعم الزخم الصاعد بتصفية قصيرة عالية، مع مستويات مقاومة رئيسية لمراقبة حركة السعر المستقبلية.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ

 لطلاب الجامعات حول العالم، مع تقديم جائزة إجمالية بقيمة 50,000 دولار أمريكي/USDT. يمكن للمشاركين تصميم بضائع حصرية لـ Bybit، مع فتح باب التقديم حتى 15 يناير 2025. سيتم الإعلان عن الفائزين في 1 فبراير 2025، ضمن أربع فئات للجائزة.

تدفقات صندوق البيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF)

أمس، سجلت صناديق التداول الفوري لبيتكوين تدفقاً إجمالياً بقيمة 84.8 مليون دولار، بدفع من 107.9 مليون دولار من الصناديق غير GBTC، والتي قابلتها جزئياً تدفقات خارجة بقيمة 23.1 مليون دولار من GBTC.

تحقق من أحدث الأسعار، المخططات، والبيانات الخاصة بعقود 

، بحيث تقدم إيردروب للمشاركين الذين يكملون المهام مثل التبديل والجسر باستخدام محفظة مانجو. يتم تحديد مكافآت الإيردروب بناءً على النقاط المكتسبة من خلال المهام. انضم عبر محفظة مانجو واتبع الخطوات على لوحة التحكم في الشبكة الاختبارية.

Bybit تطلق تحدي تصميم بقيمة 50,000 دولار لطلاب الجامعات حول العالم

DeFi

يسمح الإقراض العملات المشفرة للمستثمرين إقراض تشفير للمقترضين مقابل مدفوعات الفاذدة. ولكن ما هي المخاطر وهل يجب عليك الاستثمار فيها؟ معرفة المزيد.

يُعد الإقراض العملات المشفرة ميزة من ميزات المالية لامركزية (

)، حيث يقوم المستثمرون إقراض العملات المشفرة للمقترضين مقابل مدفوعات الفاذدة. إذا كنت تحتفظ بالعملة المشفرة مع توقع ارتفاع السعر في المستقبل، فقد تتلقى أيضًا دخلًا سلبيًا الاستلام ثابتًا من الأصول من خلال الإقراض. يمكنك الحصول الاستلام الفاذدة أسبوعي أو شهري عند إيداع العملات المشفرة في محفظة منصة الإقراض تشفير.

في الجانب الاقتراض، يسمح لك الإقراض تشفير أو قرض تشفير اقتراض الأموال النقدية (باستخدام عملتك تشفير كضمان) بحيث لا تضطر إلى بيع الأصول العملات المشفرة في حالة الطوارئ. 

ما هو التمويل اللامركزي بالضبط؟

إلى التطبيقات والبروتوكولات والمنصات المالية المدعومة بتقنية البلوكشين التي يمكن استخدامها لإدارة الأموال. توفر هذه الأدوات العديد من الفرص نفسها التي توفرها المؤسسات المالية التقليدية للأموال النقدية.

على عكس النظام المالي التقليدي، تشغيل 

دون أي سلطة مركزي وهي مستقلة عن البنوك والعملات الصادرة عن الحكومة ومنصات التحويل والبنية التحتية التقليدية الأخرى المالية.

يوفر التمويل اللامركزي بديلاً للنظام المالي التقليدي الحالي وينشئ حلولاً جديدة. يقوم بتوصيل المستخدمين في شبكات النظير إلى النظير (P2P). يسمح لهم ذلك بالتفاعل دون معرفة المستخدمين الآخرين بسبب العقود الذكية الأساسية، التي تحمي كل طرف مقابل.

يتسم عقد ذكي الذي يعمل كأساس المالية لامركزية بالشفافية والانفتاح والتنفيذ الذاتي، ولا يتطلب الإشراف. يمكن للعقود الذكية تنفيذ المهام المحددة مسبقًا، ويمكن للمستخدمين الوصول إليها باستخدام واجهات بسيطة، كما هو الحال مع التطبيقات العادية. نظرًا لأن منصة Etheruem كانت أول منصة تقدم مفهوم التمويل اللامركزي فإن معظم التطبيقات مبنية على تقنية البلوكشين من Ethereum.

فهم الإقراض العملات تشفير 

يوفر الإقراض التقليدي الإقراض العملات المشفرة قروضًا، ولكن بطرق مختلفة. 

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية الإقراض تشفير في الإفراط في الضمانات. الضمان هو إيداع الضمان المرهونة للقرض، ويمكن تصفيتها في حالة عدم الوفاء بالالتزامات. يعني الإفراط في الضمان أنه يجب على المقترضين تقديم ما يصل إلى ضعف قيمة قيمة القرض الذي يطلبونه إيداع ضمان. يمنح الضمان الزائد المُقرض الراحة إذا تعطل السعر العملة المشفرة شديدة التقلب. 

 أن يكون لدى المقرضين هامش أمان. المزيد من ذلك، لا يحتاج المقترضون إلى درجة ائتمان للوصول إلى القروض الرقمية، على عكس الإقراض البنك التقليدي. وهذا يعني أن الإقراض العملات المشفرة المزيد سهولة بالنسبة للمصرفيين الذين لديهم درجات ائتمانية ضعيفة أو ليس لديهم السجل ائتماني والأشخاص الذين يعملون لحسابهم الخاص الذين يجدون صعوبة في تلبية متطلبات الإقراض التقليدية الأكثر صرامة.

على الرغم من أن الأمر يستغرق عدة أيام من الوقت قيد المعالجة القرض التقليدي لتخليصه، إلا أن قروض العملات المشفرة فورية. 

كيف يعمل الإقراض بالعملات تشفير 

ماذا لو كنت بحاجة إلى أموال عاجلة ولكن معظمها استثمر في الأصول؟ قد يؤدي بيع هذه الأصول إلى فرض ضرائب على أرباح رأس المال، كما أنك ستفوت أي الأداء استثماري من خلال التعمق في رأس المال الاستثماري. وهنا يتألق الإقراض تشفير.

توفر منصات الإقراض لامركزية فرصًا لإقراض تشفير دون وسطاء. تمكّن بروتوكولات الإقراض التمويل اللامركزي المقرضين من كسب الفاذدة على الأصول الرقمية المقدمة بينما يدفع المقترضون الفاذدة عند أخذ القرض.

لنفترض أن لديك 10 ETH، وأن حالة الطوارئ التي تتطلب النقد تخرج من اللون الأزرق. ولكنك لا تريد بيع أي من ETH لأنك مقتنع بأن الأسعار على وشك الارتفاع. قد تخشى أيضًا أنه إذا قمت بتصفية أي إيثر الآن، فلن تتمكن من إعادة الشراء كثيرًا في ETH لاحقًا. 

هنا يأتي الإقراض العملات المشفرة للإنقاذ. تتيح لك منصات الإقراض بالعملات تشفير استخدام الإيثر الخاص بك كضمان والحصول على القروض بالدولار الأمريكي أو أي 

 أخرى. ومع ذلك، نظرًا لتقلب العملات المشفرة، سيتعين عليك المبالغة في ضمان القرض. وهذا يعني أنه يجب عليك الاحتفاظ بـ ETH المزيد بكثير من القيمة التي الاستلام كقرض.

ستقوم منصة الإقراض بإصدار عملتك المشفرة بمجرد المسدد القرض الفاذدة. وإذا كان السعر ETH قد ارتفع بالفعل، كما توقعت، فستظل تستفيد منه. 

لن تخاطر بفقدان عملتك المشفرة إلا إذا فشلت في سداد قرضك أو إذا انخفضت قيمة ضمانك (بخلاف توقعاتك المتفائلة) عن القيمة التي اقترضتها.

الأطراف المشاركة في معاملة الإقراض العملات تشفير النموذجية

يتضمن الإقراض العملات المشفرة المقترض الذي يحتاج إلى السيولة ولكنه يفضل الاحتفاظ الأصول المستثمرة، والمقرض الذي يريد دخلًا سلبيًا، ومنصة الإقراض. 

يقترب المقترض من منصة الإقراض، مثل Compound أو Aave، للحصول على قرض نقدي من المقرض، باستخدام الأصول العملات المشفرة مثل

بمجرد موافقة المقرض والمقترض على الشروط والأحكام، بما في ذلك سعر الفائدة، يتلقى المقترض قرض العملة المشفرة. تمامًا كما هو الحال في القرض البنك التقليدي، تُصدر منصة الإقراض الضمان الإضافي للمقترض بمجرد دفع المُقرض بالكامل.

يتيح الإقراض العملات المشفرة على منصات الإقراض العملات تشفير التمويل اللامركزي للمقترضين والمقرضين التفاعل مباشرة دون وسطاء. ومع ذلك، يتوفر الإقراض العملات المشفرة أيضًا على منصات

وعلى النقيض من منصة التمويل اللامركزي، تحتوي منصة الإقراض تشفير CeFi على مؤسسة مركزي مع كيان قانوني يدعمها ويدير منصة القروض.

الإقراض بالعملات تشفير مقابل التخزين المؤقت

يوفر تخزين العملات المشفرة الإقراض فرصًا لجني الأموال من الأصول الخاملة ولكن بطرق مختلفة.

 هو عملية "إغلاق" أصل عملة مشفرة للعمل كمدقق في شبكة لامركزية. يحافظ المتحققون على أمان الشبكة وسلامتها واستمراريتها. تشجع الشبكة المُراكبين (أو المُصادقين) من خلال مكافأتهم بعملات جديدة.

ومن ناحية أخرى، يدفع الإقراض العملات المشفرة الفاذدة كمكافأة على السماح لمقدم الخدمة (أو المستخدمين الآخرين على المنصة) باستخدام أصول العملات المشفرة الخاصة بك.

بينما يدفع التخزين، في المتوسط، عائدًا أقل، فإنه يوفر المزيد من الأمان. عادةً ما يدفع الإقراض بالعملات تشفير عوائد أعلى، ولكن السوق متقلب، وتتغير الأسعار بسرعة.

كيف يختلف الإقراض التمويل اللامركزي؟

على عكس الإقراض البنك التقليدي الإقراض تشفير باستخدام التمويل المركزي، لا يعتمد الإقراض التمويل اللامركزي على سلطة مركزية للإشراف على شروط وأحكام القرض وإنفاذها. بدلاً من ذلك، تعتمد 

 يمكن للمستخدمين حصة أصول العملات المشفرة الخاصة بهم على المنصة الإقراض. يمكن للمقترض اقتراض مباشرةً من منصة التمويل اللامركزي من خلال الإقراض P2P (من نظير إلى نظير)، دون فحوصات ائتمانية. 

المتطلبات الأساسية الإقراض التمويل اللامركزي 

الحصول على قرض عملة التمويل اللامركزي خالي من المتاعب. تشفير  الجميع ما عليك فعله هو تسجيل الدخول إلى منصة الإقراض تشفير لامركزية الخاصة بك، والتقدم بطلب للحصول على القرض، وإرسال ضمان تشفير الخاص بك إلى محفظة محددة. لست مضطرًا لتقديم معلوماتك الشخصية. لست بحاجة إلى القلق بشأن درجتك الائتمانية أو أي متطلبات توثيق أخرى. يتمثل العامل الأكثر أهمية في قيمة تشفير التي تقدمها كضمان ومدى ضخامة القرض الذي يمكن أن تحصل عليه.

وهذا يقودنا إلى النسبة القرض إلى القيمة (LTV). 

نسبة القرض إلى القيمة النسبة هي بالضبط: النسبة بين قيمة القرض قيمة الضمان لنفترض أنك تأخذ قرضًا بقيمة 400 دولار، ومتوسط قيمة المعاملة 40%. في هذه الحالة، ستحتاج إلى وضع تشفير بقيمة 1,000 دولار كضمان لقرض بقيمة 400 دولار، حيث إن 400 دولار تساوي 40% من 1,000 دولار. مقارنة المالية التقليدي، فإن قيم LTV الإقراض بالعملات تشفير أو القروض الرقمية، بشكل عام، منخفضة بسبب الطبيعة المتقلبة للعملات المشفرة. على سبيل المثال، تصل قيمة LTV لـ BlockFi إلى 50% كحد أقصى فقط. قد يكون هذا تمريرة للمستثمرين، حيث يمكن للمستخدمين الذين يفضلون الحصول على قروض أكبر الاستفادة من LTV المنخفض. حيث يساعد ذلك على تقليل مخاطر بدء نداء الهامش 

يأتي الإقراض التمويل اللامركزي بسعر الإقراضالمعدل وهو تكلفة الاقتراض. تختلف أسعار الفاذدة الإقراض التمويل اللامركزي اعتمادًا على منصات الإقراض والمبالغ وشروط وأحكام القرض. توفر منصات الإقراض التمويل اللامركزي إما أسعار الفاذدة ثابتة أو عائمة.

يعني سعر الفائدة الثابت أنك ستدفع سعر الفائدة ثابت (ثابت) طوال مدة القرض. وعلى النقيض من ذلك، يختلف سعر الفائدة العائم وفقًا للسوق - مما يعني أن المعدل يمكن أن يرتفع أو ينخفض في أي الوقت عند الاقتراض، عادةً ما تكون الأسعار الثابتة أعلى من الأسعار العائمة. على الرغم من أن الأسعار العائمة يمكن أن تكون أقل، إلا أنها قد تلتقط أيضًا صورًا في أي الوقت. وهذا يعني أنه ليس لديك طريقة لمعرفة متى، أو مدى ارتفاعها، ارتفاع. 

من أين يأتي الإقراض بالعملات تشفير؟

مدفوعًا ارتفاع الكبيرة في أسعار البيتكوين (وغيرها من العملات المشفرة)، يهدف العديد من المستثمرين إلى الاحتفاظ بمراكزهم والربح من ارتفاع المتوقعة في السعر السوق على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن استراتيجية شراء والاحتفاظ هذه، المعروفة باسم HODLing، تُثير تحديًا. ماذا تفعل عندما تكون معظم الأصول مرتبطة بالعملة المشفرة - ولكنك بحاجة إلى نقد مادي؟

لحسن الحظ، يحل الإقراض العملات المشفرة هذه المشكلة لأنه يمكنك الاحتفاظ أصول العملات المشفرة الخاصة بك والاستمرار في الدفع العملات النقدية. يمكن لمستثمري العملات المشفرة اقتراض الأموال مقابل حيازاتهم أو إقراض تشفير الخاصة بهم مقابل الفاذدة. يمكن للمستثمرين أيضًا السماح الأصول بالعمل من أجلهم لتوليد دخل سلبي.

ما الذي يتضمنه الأمر بالنسبة لي إقراض عملتي تشفير؟

بصفتك مُقرضًا، فإن الأصول العملات المشفرة الخاصة بك لا تكمن فقط في المحفظة؛ بل تعمل وتكسب دخلًا سلبيًا لك. إليك السبب في أنه يجب عليك إقراض تشفير

يمكن أن يوفر الإقراض العملات المشفرة عوائد دون الحاجة إلى بيع أي من الأصول تقدم بعض البورصات حاليًا عوائد سنوية (APYs) تصل إلى 25% اقتراض عملتك المشفرة. 

يبدو رائعًا، أليس كذلك؟ قارن ذلك بحسابات التوفير الأفضل عائدًا في الولايات المتحدة، والتي تدفع بمتوسط 0.55%.

على الرغم من أنه يمكنك إقراض أي عملة مشفرة تريدها، إلا أن الإقراض العملات المستقرة يسمح لك بزيادة الأصول دون المخاطر المختلفة المرتبطة تشفير. العملات المستقرة هي العملات المشفرة المصممة لتتناسب مع قيمة عملة من واقع الحياة. على سبيل المثال، يرتبط USDT بالدولار الأمريكي.

كما يعني الاستقرار الذي توفره العملات المستقرة أنك تعرف المبلغ الذي ستكسبه من الإقراض عملتك تشفير

المخاطر التي تأتي مع الإقراض العملات تشفير 

على الرغم من أن الإقراض تشفير يوفر ارتفاعًا كبيرًا ويسمح الأصول بالعمل من أجلك، إلا أنه لا يخلو تمامًا من المخاطر. 

عادةً ما تواجه العملات المشفرة تقلبات واسعة في السعر. كمقترض، يخضع ضمانك لمخاطر التقلب لأن المنصة يمكن أن تصفي بعض ضمانك بسبب الانخفاض في القيمة السوقية. إذا لم تستجب لطلب نداء الهامش بإضافة المزيد من الضمانات، ستقوم المنصة بتصفية تشفير على الفور لاستعادة النسبة LTV للقرض إلى المستوى المتفق عليه.

تستخدم منصات الإقراض تشفير التمويل اللامركزي العقود الذكية لإدارة معاملات الإقراض العملات المشفرة الخاصة بك. على عكس منصات التمويل المركزي، لا يشارك أي شخص في العمليات. وهذا يعني أنه ليس لديك أي شخص للاعتماد عليه إذا فشل عقد ذكي وفقدت عملتك المشفرة. يمكن أيضًا اختراق العقود الذكية والوظائف التي يتحكمون فيها أو التعرض لأخطاء أمنية.

العملات المشفرة هي فئة أصول جديدة، ولا تزال اللوائح التي توجهها غير واضحة. يمكن للمشرعين أن يقرروا إدخال قوانين جديدة تتعلق بالقانونية أو الضرائب، والتي قد تكون أو لا تكون لصالحك.

يمكنك التحدث إلى مستشاري الضرائب في ولايتك القضائية للحصول على إرشادات لتقليل هذا الخطر.

ومرة أخرى، لا يمتلك مقدمو التمويل اللامركزي أي كيان قانوني خلف منصاتهم، ويعملون دون ترخيص. وهذا يوفر مشكلة فريدة من منظور قانوني، لأنه ليس لديك أي شخص لمقاضاته عندما تسوء الأمور. وهذا يعني أيضًا أن المستثمرين لا يعرفون كيف يمكن أن تؤثر اللوائح عليهم في المستقبل.

تستخدم منصات الإقراض العملات تشفير CeFi العملات المشفرة التي الاستلام من المدخرين والمقترضين لجني الأموال. ويقومون إقراض تشفير للأطراف المقابلة - صناديق التحوط وتبادل العملات المشفرة والمستثمرين المؤسسيين الآخرين. يؤدي ذلك إلى مخاطر على الطرف المقابل لأن الأطراف المقابلة في هذه المعاملات قد تفشل في إرجاع الأصل، مما يجعل مقدم الخدمة الخاص بك معسرًا. 

لا يعرف المستثمرون على هذه المنصات المخاطر التي يواجهها مقدمو الخدمات مع هذه المعاملات. بالإضافة إلى ذلك، على عكس منتجات الادخار البنك التقليدية، لا تحمي الجهات التنظيمية مثل مؤسسة تأمين إيداع الفيدرالية (FDIC) في الولايات المتحدة استثماراتك بالعملات المشفرة.

لا إقراض منصات التمويل اللامركزي إلا مباشرةً إلى المقترضين على منصاتهم. لا إقراض لأطراف ثالثة. وهذا يلغي مخاطر الطرف المقابل لأن الضمان الإضافي مدمج في عقد ذكي 

هل يجب عليّ إقراض عملتي تشفير؟

يمنحك الإقراض العملات المشفرة فائدة الاحتفاظ الأداء الاستثمار طويل الأجل مع كسب أموال إضافية بشكل سلبي. القروض ذات ضمان زائد، وحتى إذا تخلف المقترض عن السداد، سيظل بإمكانك الوصول إلى عملته المشفرة العمولة.

توفر منصات الإقراض العملات المشفرة معدلات الفاذدة عالية، يتم دفعها أسبوعي في بعض الحالات. تحقق العملات الورقية والعملات المستقرة أعلى الأسعار - حتى 12.7% معدل العائد السنوي عادةً ما تأمر العملات المشفرة الرئيسية الأخرى، مثل BTC وETH، بمعدلات عالية تصل إلى 6%. وهذا أعلى بكثير من أسعار الفاذدة المصرفية التقليدية.

أفضل منصات الإقراض التمويل اللامركزي

من بين منصات الإقراض لامركزية، تظل 

 في الصدارة مع واحد من أعلى إجمالي القيمة المقفلة (TVL) داخل المنصة.

مصدر الصورة: نبض التمويل اللامركزي - 9 يوليو 2021.

إجمالي إجمالي إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 10.45 مليار دولار (9 يوليو 2021)

الفرص: مجموعة واسعة من عقود الخيارات القروض والقروض السريعة.

 للمقترضين بوضع ضمانات لدعم البروتوكول. وفي الوقت نفسه، يتم تمثيل مساهمتهم في عملات رمزية. على الجانب الآخر، تقدم القروض السريعة معدلات الفاذدة ثابتة.

إجمالي إجمالي إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 6.97 مليار دولار (9 يوليو 2021)

الفرص: معدلات LTV أعلى السيولة أقل

 للمقرضين كسب الفاذدة من خلال دعم البروتوكول. يتم تمثيل المبلغ الأصول الرقمية التي يوفرها المستخدم بالرموز الرقمية. يمكن استخدام العملات الرمزية عادةً لتتبع قرض الصندوق كضمان الفاذدة المكتسبة. ومن المثير للاهتمام أن المركب لا يصفي سوى 50% من القرض دون ضمان، وتأتي العقوبات المعدل ثابت.

إجمالي إجمالي إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 6.76 مليار دولار (9 يوليو 2021)

الفرص: يدعم عملة DAI الثابتة

 الإقراض تشفير لنفسك. مخزن الصانع مفتوح لأي شخص لنعناع DAI عن طريق قفل الأصول الرقمية كضمان وسداد القرض بناءً على عقد. تقدم الصانع واحدة من أعلى معدلات LTV بنسبة 75% القروض الرقمية.

يُعد المالية لامركزية أو التمويل اللامركزي أحد أكثر الاستخدامات تعطيلًا لتقنية البلوكشين الناشئة. باستخدام العقود الذكية ذاتية التنفيذ، يحل التمويل اللامركزي محل المؤسسات التقليدية بمنصات حيث يمكن للمستخدمين اقتراض الأموال إقراض مباشرة لبعضهم البعض، وكسب الرسوم الفاذدة في العملية. بينما يوفر التمويل اللامركزي فرصًا جديدة لجني الأموال، فإنه يحسن أيضًا النظام المالي الحالي من خلال توفير المزيد من الثقة والشفافية والكفاءة. ومع ذلك، قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص قبل الإقراض تشفير.

تم شرحها: ما هو الإقراض والقروض بالعملات تشفير في التمويل اللامركزي؟