ما هو بروتوكول Compound للعملات الرقمية؟
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
لقد قدمت لنا صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) العديد من الحلول المبتكرة في مجال العملات الرقمية لاستخدام أصولنا بفعالية. من خلال توسيع مفهوم خدمات الإقراض المالية التقليدية، يتم تبني بروتوكولات جديدة للإقراض والاقتراض بسرعة من قبل عشاق العملات الرقمية وتزدهر في عالم التمويل اللامركزي خلال السنوات الأخيرة. من بين التطبيقات اللامركزية الرائدة (DApps) في هذا المجال هو كمبوند فاينانس (COMP)، وهي بروتوكول للإقراض والاقتراض الذي احتفل بالذكرى السنوية الرابعة له هذا الشهر (سبتمبر 2022).
ما هو بروتوكول الكمبوند للتمويل اللامركزي؟
تمثل Compound Finance (COMP) بروتوكول إقراض واقتراض قائم على إيثريوم يقوم بتحديد معدلات الفائدة بشكل حسابي استنادًا إلى النشاط في مجموعات السيولة الخاصة به. في وقت كتابة هذا المقال (15 سبتمبر 2022)، بلغت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في العقود الذكية لـ Compound أكثر من 2 مليار دولار.
كمستخدم لـ Compound، يمكنك إقراض واقتراض بعض من أكثر العملات المشفرة الشعبية فورًا دون الحاجة للمرور عبر وسيط مالي تقليدي. إنها واحدة من أكبر وأقدم التطبيقات للإقراض والاقتراض في عالم العملات المشفرة.
يستخدم Compound بكثافة من قبل مطوري DeFi، الذين يدمجونه برمجيًا في تطبيقاتهم اللامركزية DApps ويستخدمون البروتوكول للإقراض والاقتراض الديناميكي. تستخدم العديد من بروتوكولات تجميع العوائد وغيرها من تطبيقات DeFi Compound.
كما يستخدم البروتوكول بشكل واسع من قبل عامة المستخدمين في مجال العملات المشفرة، وليس فقط من قبل المطورين. يمكن للمستخدمين غير التقنيين اقتراض الأموال من Compound عن طريق تقديم عملة مشفرة مختلفة كضمان.
رحلة بروتوكول Compound
تم تمويل Compound من قبل العديد من شركات رأس المال الاستثماري البارزة، بما في ذلك Andreessen Horowitz وBain Capital Ventures وPolychain. تم إطلاق البروتوكول في سبتمبر 2018 بواسطة Compound Labs التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقرًا لها، في وقت كانت فيه صناعة الإقراض والاقتراض في مرحلة مبكرة من التطور في مجال العملات المشفرة. تم إطلاق النسخة الرئيسية الحالية، V2، في مايو 2019.
قدمت النسخة الثانية من البروتوكول عدة ترقيات مهمة، بما في ذلك cTokens، وهي أصول اصطناعية تقع في صميم وظائف العرض والاقتراض الحالية لـ Compound.
في أغسطس 2022، أطلقت Compound النسخة V3، والتي تعمل جنبًا إلى جنب مع V2. تركز النسخة الثالثة على درجة أعلى من البساطة في استخدام التطبيق وتقدم عددًا أقل من العملات المشفرة مقارنة بـ V2.
في الوقت الحالي، يتم تنفيذ الجزء الأكبر من النشاط على البروتوكول على V2، مع احتمالية أن تحظى V3 باستخدام أوسع في المستقبل.
كيف يعمل بروتوكول Compound؟
يقوم Compound بصيانة معدلات الفائدة ديناميكيًا في مجاميع العملات، بناءً على العرض والطلب على العملة المشفرة المعينة. يتم إدخال أسعار العملات في البروتوكول باستخدام تغذية الأسعار المفتوحة، وهو نظام يعتمد على أوراكل Chainlink (LINK) الأوراكل الذي يحصل على بيانات أسعار العملات المشفرة من منصات تبادل متعددة.
نظرًا لتقلب العرض والطلب، يتغير معدل الفائدة لكل عملة مشفرة وفقًا للسيولة في السوق. يمكنك التحقق من معدل الفائدة الحالي للعملة المشفرة التي ترغب في إقراضها أو اقتراضها في كل صفحة سوق في Compound.
إذا كنت مطورًا في عالم DeFi، يمكنك استخدام الوظائف التي يوفرها Compound لدمج البروتوكول في آلية العمل الخاصة بتطبيقك اللامركزي (DApp).
إذا كنت فردًا يبحث عن إقراض أو اقتراض العملات الرقمية، يمكنك بسهولة التفاعل مع Compound عبر واجهته الرسومية وأحد العلامات التجارية المدعومة لمحفظة Compound. المحافظ التالية مدمجة مباشرة من قبل تطبيق Compound:
بمجرد ربط محفظتك بتطبيق Compound، ستكون جاهزًا لبدء استخدام البروتوكول.
إقراض
أول عملية رئيسية ستحتاج إلى القيام بها في Compound هي إقراض بعض الأموال الرقمية للبروتوكول. هذا ضروري حتى تتمكن من الاقتراض. على غرار منصات الإقراض والاقتراض الشهيرة الأخرى، يتطلب Compound ضمانات للسماح لك بالاقتراض من البروتوكول. الضمانات المقدمة ستحقق فائدة داخل البروتوكول، على الرغم من أنك لن تتمكن من استرداد الضمانات أثناء الاقتراض.
في لغة المنصة، يُطلق على الإقراض للبروتوكول اسم "التوريد". إذا كنت تستخدم V2 من Compound، وهي النسخة الأكثر استخدامًا حتى اليوم، لديك خيارًا يتراوح حول 20 عملة رقمية مختلفة يمكنك توريدها.
عادةً ما يتم استخدام المجمعات الأكثر نشاطًا سواء للإقراض أو الاقتراض على أساس إيثر (ETH) والعملات المستقرة الشهيرة مثل Dai، USDC وUSDT.
أفضل 5 عملات مشفرة من حيث كميات العرض على Compound V2 اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022
إذا كنت تستخدم V3، سيكون اختيارك من العملات المشفرة للإمداد أكثر تقييدًا. في الوقت الحاضر، يقدم الإصدار الثالث من Compound خمس عملات كما هو مبين أدناه.
العملات المشفرة المتاحة للإمداد على Compound V3 اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022
عندما تزود العملات المشفرة الخاصة بك إلى Compound، يتم إصدار رموز ERC-20 خاصة تسمى cTokens. لكل عملة مشفرة تُقرض إلى البروتوكول، هناك رمز cToken مقابل.
على سبيل المثال، إذا أقرضت Dai، سيتم إصدار رموز cDai لك. إذا قمت بالإقراض في ETH، فإن رمز الـ cToken المقابل الذي يصدر لك سيكون cETH، وهكذا.
تُعتبر رموز الـ cTokens أمرًا حيويًا لكامل وظائف منصة Compound، فهي تؤدي عدة أغراض رئيسية على المنصة إلى جانب التأكيد على إيداعك. سنلقي نظرة أقرب عليها في وقت لاحق من هذه المقالة.
إقراض عملة إلى Compound يسمح لك بكسب فائدة من استثمارك، بالإضافة إلى إثبات أهليتك للاقتراض بعملة مشفرة مختلفة من البروتوكول.
اقتراض
بمجرد أن تكون قد أقرصت بعض الأموال إلى بروتوكول Compound، ستحصل على سعة اقتراض تقديرية. بناءً على ذلك، يمكنك اقتراض عملة مشفرة حتى حد معين من Compound. يتم تقدير سعة اقتراضك بما يعادل الدولار الأمريكي.
على سبيل المثال، إذا كنت قد أقرصت 100 داي إلى البروتوكول، فسيتم تقدير سعة اقتراضك بناءً على معدل عملة داي المحدد بواسطة نظام تغذية الأسعار المفتوحة.
إذا كنت قد أقرصت أموالاً إلى البروتوكول بعدة عملات مشفرة، سيتم أخذها جميعًا في الاعتبار لتحديد قدرتك الإجمالية على الاقتراض.
يمكنك اقتراض أموال مشفرة من البروتوكول بناءً على نسبة الضمان لكل عملة. على سبيل المثال، إذا كان لعملة بيتكوين المغلفة (WBTC) نسبة ضمان تبلغ 80%، يمكنك الاقتراض بـ WBTC حتى 80% من إجمالي مبلغ الإقراض الخاص بك. تحتوي معظم العملات على عامل ضمان يتراوح بين 60% و85%.
على هذا النحو، يُعتبر Compound نظام اقتراض مفرط الضمان تقليدي. هذا الإفراط في الضمان الذي يتم الحفاظ عليه بعناية يسمح للمنصة بالحفاظ على استقرارها وقوتها المجرّبة (على الأقل بمعايير صناعة DeFi الناشئة).
عندما تقترض من Compound، يتم إصدار الأموال لك على شكل cTokens، وهي نفس الرموز المستخدمة للإقراض. وبالتالي، باستخدام مثال WBTC المذكور أعلاه، عندما تختار الاقتراض بهذه العملة، يتم فعليًا تحرير الأموال لك في شكل رموز cWBTC. سوف تدفع أيضًا فائدة بناءً على مسؤوليتك على cToken.
الاسترداد
بمجرد أن تقوم بسداد ديونك إلى البروتوكول، يمكنك استرداد الأموال التي أقرضتها لـ Compound في أي وقت. جمال الإقراض والاقتراض على Compound هو أنك لا تتعامل مع متداول آخر — ولا توجد فترات استثمار دنيا أو عقوبات انسحاب. في جميع الأوقات، تتعامل مع مجموعة من برك السيولة التي يتم الحفاظ عليها بشكل ديناميكي.
عند استرداد استثمارك، يتم تحويل cTokens الخاصة بك، بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة المضافة إليها، إلى العملة المشفرة الأصلية التي أقرضتها للبروتوكول.
المخاطر والتصفية
تستخدم Compound مفهوم صحة الحساب لتحديد الحسابات على المنصة التي تتعرض لخطر التصفية. قوة الحساب هي نسبة مجموع الأموال التي تم تزويدها في الحساب إلى إجمالي المبلغ المقترض.
إذا انخفضت نسبة صحة حسابك إلى مستوى خطير، قد يتم تصفية حسابك وستفقد جزءًا من الضمانات الخاصة بك. لا تستخدم Compound نظامًا مركزيًا لتصفية الحسابات.
يتم إجراء العملية برمتها لمراقبة الحسابات المعرضة للخطر، وأي تصفية نفسها، بطريقة لا مركزية من قبل المستخدمين على المنصة الذين يعملون كمنفذين للتصفية. ثم يحصلون على جزء من أموال الحساب الذي تم تصفيته.
رموز تشفير Compound: COMP وcTokens
ما هو cToken؟
cTokens هي أداة أساسية على منصة Compound. عندما تقوم بتوفير الأموال، يتم إصدار هذه الرموز لك، والتي تعمل في الأساس باعتبارها "شهادة الإيداع" الخاصة بك.
جميع الفوائد التي تتراكم على الأموال المقرضة تتم إضافتها إلى مقتنيات cTokens الخاصة بك، وليس للعملة المشفرة الأصلية التي استثمرت بها. وبالتالي، فإن هذه الرموز هي أصول صناعية تنمو قيمتها مع مرور الوقت.
عندما تقترض الأموال، يتم إرسال المبلغ لك بالرموز cTokens المقابلة أيضًا. نظرًا لطبيعة هذه الرموز، فإن لديها استخدامًا محدودًا أو معدومًا في السوق العامة للعملات المشفرة خارج منصة Compound.
ما هو COMP؟
رمز COMP هو العملة المشفرة الرئيسية والأصلية لـ Compound. رمز وفقًا لمعيار ERC-20، يتمثل الوظيفة الرئيسية لرمز COMP في الحوكمة. يحمل حاملو COMP الحق إما في التصويت أو تفويض الأصوات بشأن جميع التغييرات الرئيسية المتعلقة بالبروتوكول. حاليًا، يعد COMP تاسع أكبر عملة حوكمة مشفرة من حيث القيمة السوقية.
أهم 10 عملات رقمية خاصة بالحوكمة حسب القيمة السوقية اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022
توقعات سعر عملة Compound: هل تعتبر COMP استثمارًا جيدًا؟
تم إطلاق رمز COMP في يونيو 2020، وبدأ التداول في البداية بقليل تحت مستوى 100 دولار. أقل من عام بعد إطلاقه، في مايو 2021، ارتفع سعر COMP إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 910.54 دولار. مع تراجع سوق العملات الرقمية بشكل عام في منتصف عام 2021، دخل رمز COMP في فترة طويلة من الانخفاض.
انتهى هذا الانخفاض في منتصف يونيو 2022، مع وصول سعر COMP إلى أدنى مستوى له وهو 26.41 دولار. منذ ذلك الحين، كان الرمز في طريق الانتعاش بشكل بطيء ومستقر. حاليًا يتم تداوله حول 57 دولارًا (اعتبارًا من 15 سبتمبر 2022).
بشكل عام، فإن تحركات سعر COMP قد تبعت بشكل كبير تحركات سوق العملات الرقمية بشكل عام، وهو سيناريو شائع لمعظم العملات البديلة الرائدة والمستقرة. نتوقع أن يستمر هذا الاتجاه.
مع وجود سوق العملات الرقمية في مرحلة انتعاش بطيئة، يجب أن يتجه سعر COMP أيضًا نحو الارتفاع بشكل معتدل في المستقبل القريب والمتوسط الأجل. على المدى الطويل، نتوقع أن PERFORMANCE سيؤدي بشكل جيد، ربما أفضل من معظم العملات البديلة الأخرى.
أساسيات عمل كومبوند قوية، وقد أثبتت المنصة جدواها على مدى السنوات الأربع الماضية. بعض المستثمرين والمحللين يعتبرون COMP حتى من بين العملات النهائية HODL. يتوقع CoinCodex أن يرتفع سعر Compound إلى حد أقصى 636.78 دولار بحلول عام 2025، وهو زيادة تزيد عن 1000% من سعره الحالي. كما تتوقع DigitalCoinPrice زيادة، على الرغم من أنها أقل دراماتيكية من تلك المتوقعة بواسطة CoinCodex، إلى حد أقصى حوالي 250 دولار بحلول عام 2025.
أين يمكن شراء COMP
بما أن COMP هو واحد من أكثر العملات البديلة رسوخًا، فلا يوجد نقص في البورصات حيث يمكنك شراءه. تقدم Bybit COMP في كل من سوق السبوت مع USDT، وعلى عقد COMP/USDT الدائم.
الأفكار الختامية
كومبوند من بين منصات DeFi الرائدة، ومن المرجح أن تظل كذلك في المستقبل المنظور. يساهم مفهوم العمل المجرّب عبر الزمن للبروتوكول، وفرط الضمان، والنتائج السوقية القوية، والوعي الشامل بالعلامة التجارية بين متداولي DeFi في استمرارية نجاحه. قد يكون الذين يعتبرون COMP رمزًا للاحتفاظ في التداول على حق في تقييمهم.
