يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

يختلف التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي في تطبيقاته وأمانه وتأثيره على الربحية. اكتشف كيف يمكن التمويل اللامركزي إحداث ثورة في التمويل المركزي في المستقبل القريب.

دفع البيتكوين إلى ظهور صناعة كاملة حول تقنية البلوكشين والعملات الرقمية. يرى بعض المشاركين في سوق العملات المشفرة أن الحلول لامركزية ستحل 

 الخدمات المالية التقليدية. في حين أنه من السابق لأوانه تقديم مثل هذه المطالبات بثقة، يمكننا الاتفاق على أن المنافسة والتفاعل المثير بين المالية لامركزية (

 المالية مركزي (CeFi) يحدثان بدقة في صناعة العملات المشفرة. في المقال الحالي، سنناقش أوجه التباين الرئيسية بين الاتجاهين.

يكمن الاختلاف الرئيسي بين التمويل اللامركزي والتمويل اللامركزي في أن الأول يتضمن بنى تحتية لامركزية، حيث تخضع الخدمات المالية للمجتمعات بدلاً من الكيانات الفردية. في CeFi، تتم إدارة الجميع العمليات من قبل شركة أو اتحاد شركات ومؤسسات. وبالتالي، تختلف الآليات أيضًا.  

ما هو التمويل اللامركزي في تشفير؟ 

قبل فهم الاختلافات بين التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي، سنبدأ بتحديد كل نهج على حدة. بينما جاء التمويل المركزي CeFi أولاً لمعالجة اعتماد البيتكوين، فإن التمويل اللامركزي هو الكلمة الطنانة هذا العام، وسنبدأ به.

 اتجاهًا أو حركة تعزز البنى التحتية المدعومة بتقنية البلوك تشين والبرامج مفتوحة المصدر لإنشاء الجميع أنواع الخدمات والمنتجات المالية، بما في ذلك التقليدية. يمكنك التفكير في خدمات مثل الإقراض، والتداول، وإصدار الأموال، والمدفوعات، والتأمين، والتداول بدون وصفة طبية (OTC)، 

، والبيانات المالية، إدارة الأصول، المزيد ولتصورها، يدور التمويل اللامركزي الجميع حول تحويل الخدمات المصرفية التقليدية إلى بنى لامركزية. حتى تتمكن المجتمعات من إدارتها بدلاً من البنوك أو الحكومات أو الجهات التنظيمية.

يُعد التمويل اللامركزي اتجاهًا هائلاً في الوقت الحالي، حيث يشبه جنون عروض العملة الأولية (ICOs) من أواخر عام 2017. يدور النظام البيئي الجديد حول التطبيقات المالية المطورة على شبكات البلوكشين. تدمج التطبيقات لامركزية (dApps) شبكات آمنة غير مصرح بها وغير غير موثوق به، وتقضي على السلطة المركزية التي تدير الخدمات.

مشاريع التمويل اللامركزي 

تعتمد معظم مشاريع التمويل اللامركزي حاليًا على Ethereum، وهي تقنية بلوكشين عامة توفر شبكة مفتوحة مع الميزات ذكية مثل عقد ذكي وتُعد هذه الميزة ميزة مهمة تتيح تطوير تطبيقات dApps. عقد ذكي هو رمز البلوكشين الذي يمكن تنفيذه وتسويته تلقائيًا عند استيفاء الشروط المحددة مسبقًا. وبهذه الطريقة، لا توجد حاجة إلى وسطاء مثل البنوك والجهات التنظيمية للتعامل مع المبيعات والمعاملات والصفقات الأخرى التي تتضمن طرفين أو المزيد.

كما يوحي الاسم، في CeFi، يثق المستخدمون في الشركات والمؤسسات مركزي التي تخزن أموالهم لتقديم خدمات مختلفة. في الوقت الحالي، ترتبط معظم حلول التمويل المركزي بتداول العملات المشفرة، على الرغم من أن التطبيقات الأخرى شائعة أيضًا.

يطبق معظم مقدمي خدمات التمويل المركزي ممارسات اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسيل الأموال (AML) للالتزام القواعد الاختصاصات القضائية الخاصة بكل منهم. وهذا يعني أنه يجب على المستخدمين مشاركة معلوماتهم الشخصية والتأكد من أن الأموال لا تأتي من أنشطة إجرامية.

تعمل العديد من خدمات CeFi مع محافظ الحفظ، التي تخزن المفاتيح الخاصة للمستخدمين. سيبذل الأمناء كل ما في وسعهم للحفاظ على أموال تشفير العملاء وإدارتها بسهولة.

عندما تداول على بورصات تشفير الشائعة مثل Coinbase وBinance 

، فإنك تتعامل مع خدمة CeFi. هذه هي المنصات تشغيل كيانات مركزي مسؤولة عن مطابقة المشترين والبائعين، وتقديم الميزات المطلوبة، والتأكد من اتباع القواعد من قبل الجميع وفقًا لذلك. كما هو الحال مع أي عمل، يتم تقاسم الأرباح من الرسوم بين أصحاب المصلحة في الشركة.

بالإضافة إلى خدمات التداول، تقع الشركات تحت مظلة التمويل المركزي التي تقدم خدمات الاقتراض الإقراض التداول بالهامش وغيرها من الخدمات المالية.

تقوم بعض الشركات الكبيرة، مثل Binance، بدمج الجميع خدمات تشفير هذه للوصول إليها من حساب واحد. يتفق معظم العملاء على مشاركة بياناتهم أو تخزين الأموال في عهدة هذه الشركات شريطة أن يكونوا مؤسسات جديرة بالثقة. ومع ذلك، حتى أكثر البورصات شهرة 

 أو عمليات سرقة تعرضت لأموال المستخدم للخطر. لذلك هذه مخاطر يجب على مستخدمي CeFi معرفتها.

شركات تشفير الأخرى لـ CeFi التي تقدم خدمات غير تداولية هي Cred وBitGo وCrypto.com وNexo.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي: أوجه التشابه

يتشارك التمويل اللامركزي والتمويل المركزي بعض أوجه التشابه بمعنى أن كليهما يتضمن نفس الخدمات المالية. في بعض الأحيان، لن ملحوظة المستخدم النهائي حتى إذا كانت خدمة تشفير تعتمد على التمويل اللامركزي أو البنية التحتية للتمويل المركزي. وفي الوقت الحالي، يتيح كل من التمويل المركزي والتمويل اللامركزي نفس مجموعة الخدمات المالية، بما في ذلك التداول الفوري وتداول المشتقات التداول بالهامش والاقتراض الإقراض والمدفوعات وإنشاء العملات المستقرة.

بالحديث عن التداول، يمكن لكل من منصات التمويل المركزي والتمويل اللامركزي إنشاء واجهات بديهية بحيث يمكن تأهيل الأطفال الجدد بسهولة.

في كثير من الأحيان، يشارك نفس الأشخاص والمؤسسات في تطوير كل من مشاريع التمويل المركزي والتمويل اللامركزي. بعد الجميع، يؤيد كلا الاتجاهين استخدام البلوكشين والعملات الرقمية.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي: الاختلافات

على الرغم من أن الأهداف الأساسية لكلا الاتجاهين متماثلة - لتعزيز اعتماد تقنيات دفتر الأستاذ لامركزية (DLTs) - إلا أن العديد من الاختلافات المهمة تقسم التمويل اللامركزي والتمويل اللامركزي إلى عالمين مختلفين. فيما يلي الجوانب الرئيسية التي تختلف:

كما ذكرنا، يتم التحكم في مشاريع التمويل المركزي بواسطة كيان واحد أو مجموعة من الكيانات التي تشغيل كل جانب من جوانب الأعمال. في مكان آخر، على الرغم من أن مجموعات مختلفة من الأشخاص والمؤسسات تُطوّر معظم مشاريع التمويل اللامركزي، فإن المنصات الناتجة تخضع لمجتمعات عبر آليات مختلفة. سيحاول أي مشروع من مشاريع التمويل اللامركزي محاكاة البيتكوين أو أي البلوكشين العامة الأخرى في اللامركزية، على الرغم من أن خوارزميات الإجماع تختلف من حالة لأخرى.

تقدم بعض مشاريع التمويل اللامركزي رموز الحوكمة التي تمكن أصحابها من المشاركة في عمليات صنع القرار. مثال على رموز الحوكمة الذي انفجر في صيف عام 2020 هو المركب (COMP).

توفر خدمات التمويل المركزي والتمويل اللامركزي الميزات مختلفة فريدة لكل مجموعة. على سبيل المثال، تقدم معظم مشاريع التمويل المركزي حلول الحفظ ولديها فرق خدمة عملاء مخصصة، غير متاحة عمومًا في التمويل اللامركزي.

على الجانب الآخر، يحدث التداول على منصات التمويل اللامركزي على البلوكشين حيث لا توجد سلطة واحدة معنية. يمكن تحقيق هذا الإنجاز بفضل العديد من الميزات الرئيسية، بما في ذلك صناعة السوق الآلية (AMM)، ومجموعات السيولة 

، والمبادلات غير الوصائية. عادةً، لا توجد متطلبات اعرف عميلك في التمويل اللامركزي، بينما يتم تخزين الأموال في محافظ شخصية حتى تنفيذ المعاملة. تُسمى بورصات تشفير القائمة على البنى التحتية للبلوكشين بالبورصات لامركزية (

في حين توفر بعض الشركات تبادلات مركزي لامركزية، إلا أن تبادل العملات الثنائية هو أحد الأمثلة على ذلك. لا تتطلب منصة DEX الخاصة بها التسجيل أو التحقق من اعرف عميلك.

هناك ميزة أخرى رائعة التمويل اللامركزي وهي ترميز الأصول التقليدية. وبالتالي، يمكن استخدام البلوكشين لإنشاء وحدات رقمية لأي أصل أو استثمار، بما في ذلك السلع وأسهم الشركة وأزواج العملات الأجنبية ومؤشرات الأسهم، من بين أمور أخرى.

في البداية، عندما سهلت أول بورصات تشفير التحويلات النقدية، لم تكن هناك أي لائحة على الإطلاق، حيث لم تفهم الحكومات البيتكوين والبلوكشين بشكل كامل. ومع ذلك، تحاول معظم الاختصاصات القضائية اليوم تنظيم عمليات تشفير بشكل مباشر أو غير مباشر. لذلك، هذا هو أحد الأسباب التي تجعل معظم منصات CeFi تتطلب التحقق من اعرف عميلك. في الولايات المتحدة، تم تسجيل منصة Coinbase لدى لجنة الأوراق المالية منصة (SEC)، بينما نقلت المنصات العالمية الأخرى مقرها الرئيسي إلى ولايات قضائية تشفير مثل مالطا أو إستونيا. وفي الوقت نفسه، فإن المفوضية الأوروبية على وشك إنشاء 

 الذي يستهدف العملات المشفرة. الجميع الجميع، هناك المزيد من الاختصاصات القضائية فيما يتعلق بخدمات التمويل المركزي.

بالنسبة التمويل اللامركزي هذا اتجاه جديد، ولا يتم تنظيمه في أي مكان نظرًا لطبيعة الشبكات لامركزية. ومع ذلك، حتى إذا كان المزيد الصعب فرض لوائح على أسواق التمويل اللامركزي، فقد توصلت ورقة بحثية أجرتها ذا بوسطن كونسلتينج جروب بلاتينيون وCrypto.com إلى أن الازدهار السريع في التمويل اللامركزي الذي خلق ظروفًا لغسيل الأموال سيجذب المنظمين في أقرب وقت ممكن.

عادةً، تفرض البورصات مركزي الرسوم أعلى للحفاظ على المنصة ودفع الرواتب للموظفين وتحسين منتجاتهم المزيد وفي مكان آخر، تكون منصات DEX المزيد التكلفة تداول فيها، لأنها لا تقدم خدمات الحفظ وليس لديها أي فريق مشارك في عملية الحوكمة.

بشكل عام، تتم مشاركة إيرادات الرسوم بين مقدمي السيولة وأصحاب العملات الرمزية الذين يختارون حصة عملاتهم الرمزية. ومن الأمثلة على ذلك منصة Uniswap، وهي منصة لمبادلة تشفير تقوم بتوزيع الأموال من الرسوم بين مقدمي السيولة.

تختلف طريقة تحقيق السيولة في التمويل اللامركزي اختلافًا كبيرًا. في مشاريع التمويل المركزي، تتطابق المنصات مع طلبات المشترين والبائعين على غرار العملات الأجنبية أو سماسرة الأسهم. في التمويل اللامركزي لا يتم تنفيذ الجميع عمليات التداول تلقائيًا على البلوكشين. بدلاً من ذلك، تعتمد منصات DEX على AMMs، وهو مفهوم مبتكر يتم فيه تمويل كلا جانبي تداول مسبقًا من قبل مقدمي السيولة الذين يتم تحفيزهم لتحديد أموالهم.

وفي النهاية، يتم تقاسم الرسوم التداول بين مقدمي السيولة، كما هو مذكور في الفقرة السابقة. عادةً، تتكون تجمعات السيولة من مكونين يمثلان زوج التداول، على سبيل المثال، BTC/ETH. يجب على مقدمي السيولة المساهمة قيم متساوية عن طريق قفل كل من BTC وETH بناءً على المعدل الحالي. المعدل

على الرغم من أن منصات CeFi تبذل قصارى جهدها للحفاظ على درجة عالية من الأمان، يمكنك بانتظام معرفة بعض منصة المهمة التي يتم اختراقها. في بداية العام، قال تحليل السلسلة أن عام 2019 شهد أكثر هجمات القرصنة على الإطلاق، على الرغم من انخفاض عدد الأموال المسروقة بشكل كبير مقارنةً بعام 2018.

لا يوجد مثل هذا الخطر للبورصات لامركزية، حيث إن المنصة لا تخزن أموال المستخدم. الشيء الوحيد الذي يجب على المستخدمين الانتباه إليه هو الرمز وخوارزمية الإجماع التي يستخدمها مشروع التمويل اللامركزي. في بعض الأحيان، قد تأتي التكنولوجيا الأساسية مع أخطاء ومشكلات أخرى.

سرعة التنفيذ مرتفعة نسبيًا في كل من التمويل المركزي والتمويل اللامركزي، على الرغم من أنها تعتمد على كل منصة على حدة. يمكن أن توفر معظم البورصات الأداء فوريًا تقريبًا لأوامر السوق.

منصات التمويل المركزي هي عمليات محاكاة للبنوك التقليدية، وقد أظهرت بالفعل إمكاناتها ولا تزال كذلك. ومن ناحية أخرى، لا يكون التمويل اللامركزي إلا في مرحلته الناشئة. يتوقع العديد من المتفرجين في الصناعة حدوث ثورة كبيرة تحل فيها خدمات التمويل اللامركزي تدريجيًا محل الخدمات التقليدية وتهدد النظام المصرفي.

ومع ذلك، اعتبارًا من اليوم، يمتلك كل من التمويل اللامركزي والتمويل المركزي أماكنهما في مجال تشفير. فهي توفر معاملات أسرع وعوائد جذابة وبنية تحتية ممتازة تستهدف المجتمعات.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي: التطبيقات

يمكن تطبيق كل من التمويل اللامركزي والتمويل المركزي على الجميع أنواع الخدمات المالية التقليدية والمرتبطة تشفير، مثل التداول الفوري وتداول المشتقات الإقراض والاقتراض المزيد تتوفر أيضًا تحويلات العملات الورقية إلى تشفير والعكس صحيح في كلا النظامين البيئيين. كما قد توفر منصات التمويل اللامركزي والتمويل المركزي خدمات متقاطعة، على الرغم من اختلاف الآليات.

وبوجه عام، هناك تطبيقان مماثلان للاتجاهين، ولكن النهج مختلف تمامًا. هناك شيء واحد محدد التمويل اللامركزي وحده وهو ترميز الأصول. على سبيل المثال، تستضيف Synthetix نظامًا بيئيًا التمويل اللامركزي حيث يمكن للمستخدمين إنشاء ما يسمى الأصول الاصطناعية (synths)، وهي رموز ERC20 التي تمثل الأصول. يمكن للمستخدمين في نهاية المطاف توفير السيولة لتلك المواضع تداول في منصة مخصصة. تتمتع الأصول الاصطناعية بإمكانات كبيرة، وقادرة على جعل تداول المشتقات المزيد مرن، ويمكن الوصول إليها، وشفافية.

التمويل اللامركزي مقابل التمويل المركزي: ما الذي يجب استثماره؟

هناك مشاريع جيدة في كلا القطاعين، ولكن التمويل اللامركزي يدير العرض هذه الأيام، على الأقل من وجهة نظر المستثمر. يمكنك التعرض المباشر لمشاريع التمويل المركزي من خلال الاستثمار في الرموز الأصلية لبورصات العملات المشفرة. في الوقت الحالي، تُعد رموز Binance (BNB) العملة Crypto.com (CRO) ورمز Huobi (HT) رموز CeFi الأكثر شيوعًا. يمكن القول، إن 

 هي أحد مكونات CeFi، نظرًا لأن Ripple هي شركة مركزي.

ومع ذلك، هناك المزيد المزيد عقود الخيارات التمويل اللامركزي للاختيار من بينها الآن. ويحدث ذلك بشكل خاص عندما لا يزال هذا القطاع في مرحلة الرضاعة.

تُعد رموز التمويل اللامركزي المزيد تقلبًا بكثير من بقية العملات المشفرة، وهو ما يخبرنا كثيرًا بالمخاطر. سيكون من الأفضل إذا التزمت بتقنيات إدارة المخاطر المناسبة عند الاستثمار ولا إيداع أبدًا المزيد مما أنت مستعد لخسارته.

هناك مشكلة أخرى في التمويل اللامركزي وهي أنه يستضيف عددًا 

 تمامًا مثل مساحة ICO التي كانت منذ بضع سنوات. لهذا السبب يجب عليك الاستثمار بشكل أفضل في مشاريع التمويل اللامركزي الراسخة.

يمكن أن تعزز رموز التمويل اللامركزي ربحيتك، خاصةً إذا تمكنت من تحقيق الاتجاه مباشرةً بعد أن تعود حركة البيتكوين إلى مارس 2020. لقد أظهرت الرموز مثل UNI وComp الصانع وSNX وKNC عوائد مذهلة هذا العام. وينطبق الأمر نفسه على المشاريع التي تستفيد من طفرة التمويل اللامركزي، مثل Chainlink وPolkadot. إليك كيفية عمل رموز التمويل اللامركزي الأكثر شعبية حتى الآن هذا العام:

حققت البيتكوين (الخط الأزرق) أداءً أفضل من معظم رموز التمويل اللامركزي من بداية العام حتى التاريخ حيث وصلت إلى أعلى مستوى في ثلاث سنوات تقريبًا اعتبارًا من نوفمبر 2020. ومع ذلك، قدمت LINK وKNC عائدات مذهلة. على الرغم من هيمنة البيتكوين، إلا أن رموز التمويل اللامركزي لديها مساحة كبيرة للنمو.

ماذا تتوقع من التمويل اللامركزي والتمويل المركزي في المستقبل؟

يُعد المستقبل متوسط الأجل مشرقًا لكل من التمويل اللامركزي والتمويل المركزي، حيث ستسلط الأزمة المالية الضوء على أهمية حجب الأصول ذات الارتباط المنخفض بالأسواق التقليدية. كما ستؤكد على أهمية حلول البلوكشين الجميع أنواع الخدمات المالية التي يجب على الحكومات عدم التلاعب بها.

في المستقبل الطويل، سيزدهر التمويل اللامركزي لأنه يتمتع بإمكانية إتاحة الخدمات المالية للجميع. يجب على المستثمرين مراقبة انتقال إيثريوم إلى إثبات حصة والتغييرات التنظيمية المتعلقة التمويل اللامركزي، والتي ستؤثر على القطاع الناشئ. 

وكوبونات تصل إلى 90 دولارًا.

كن حذرًا مع تحديثات Bybit:

وسائل التواصل الاجتماعي - 

هل لديك أي أسئلة؟ تفضل بزيارة 

التمويل اللامركزي مقابل عملة CeFi المشفرة: ما هي الاختلافات؟