أفضل بروتوكولات إعادة التخزين السائل لتحقيق مكاسب أكبر

مع أكثر من 10 مليارات دولار في القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، أصبحت بروتوكولات الرهن السائل محورًا رئيسيًا في دورة التشفير الحالية. باعتبارها أحدث اتجاه استثماري في صناعة التشفير، تقدم بروتوكولات الرهن طرقًا جديدة لتأمين التطبيقات والبروتوكولات الأخرى وزيادة العوائد للمستثمرين.

اكتشف أفضل البروتوكولات التي تحدث ثورة في كيفية تفاعل المستخدمين مع الرهن في Ethereum وEigenLayer. من الستاكينج التلقائي إلى العوائد المعززة، استكشف ميزات هذه البروتوكولات الشهيرة لإعادة الستاكينج السائل للمساعدة في تحسين رحلتك في التمويل اللامركزي (DeFi).

النقاط الرئيسية:

• تقدم بروتوكولات إعادة الستاكينج السائل طرقًا مبتكرة لتعظيم العوائد على الأصول المكدّسة في مساحة التمويل اللامركزي (DeFi).

• تعزز الفعالية الرأسمالية من خلال السماح للمستخدمين بالمشاركة في ستاكينج أصولهم في بروتوكولات متعددة في الوقت نفسه.

• أثناء تقديم مكافآت متزايدة، تقدم إعادة الستاكينج السائل تعقيدات ومخاطر، مما يبرز الحاجة إلى بحث شامل وتقييم للمخاطر قبل اختيار المشاركة.

ما هي إعادة الستاكينج السائل؟

تسمح إعادة الستاكينج السائل للمستخدمين بمشاركة توكنات الستاكينج السائلة الخاصة بهم (LSTs) على بروتوكولات أخرى من أجل كسب مكافآت إضافية، مع الحفاظ على سيولة الأصول المكدسة.

كيف تعمل إعادة الستاكينج السائل؟

إعادة الستاكينغ السائلة هو نهج ثوري في مجال العملات المشفرة، يعزز من فوائد نظام إثبات الحصة (PoS). في سلاسل الكتل القائمة على PoS، يقوم المدققون بتثبيت عملاتهم المشفرة كضمان لتأكيد المعاملات وكسب المكافآت. تأخذ إعادة الستاكينغ السائلة هذا المفهوم إلى أبعد من ذلك عن طريق تمكين المدققين من "إعادة الستاكينغ" لأصولهم المثبتة بالفعل، مما يسمح لهم بتقديم الأمان الاقتصادي لعدة بروتوكولات بلوكتشين في نفس الوقت من خلال عملية تعرف باسم إعادة الرهن.

تسهل منصات مثل EigenLayer هذه العملية عن طريق السماح للمدققين بإعادة تثبيت أصولهم بخدمات معتمدة نشطة (AVS) تدعم بنية تحتية شبكة إيثريوم، مثل حلول التوسع. تتطلب هذه الخدمات دعمًا اقتصاديًا يتم توفيره بواسطة الأصول المعاد تثبيتها. لتمثيل الأصول المثبتة في هذا السياق الجديد، يتم تحوليها إلى رموز إعادة الستاكينغ السائلة (LRTs)، التي لها استخدامات متنوعة داخل النظام البيئي، بما في ذلك تأمين بروتوكولات أخرى والمشاركة في قرارات الحكم.

مزايا إعادة الستاكينغ السائلة

عندما يقوم المستخدمون بقفل أصولهم لإعادة الستاكينغ، يحصلون على رموز الستاكينغ السائلة (LSTs) في المقابل. تمثل هذه الرموز الأصول المستثمرة الأصلية ويمكن استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) المختلفة بينما يواصل المستخدمون كسب المكافآت وتوفير السيولة. ثم يحتاجون إلى تفويض الرهانات لمشغلين يديرون AVS على EigenLayer، إما عن طريق التفويض الذاتي أو اختيار مشغل موجود بالفعل.

الميزة الرئيسية لإعادة الرهان السائل هي قدرته على تحسين كفاءة رأس المال. يمكن للمصادقين كسب مكافآت إضافية دون استثمار إضافي، مما يعزز من السيولة الكلية للنظام. ومع ذلك، مع الإمكانية لتحقيق عوائد أعلى يأتي خطر متزايد. إعادة استخدام الأصول تعني أنه إذا فشل جزء من النظام، فقد يؤثر ذلك على أجزاء أخرى مؤمنة بواسطة نفس الأصول.

أفضل بروتوكولات إعادة الرهان السائل

توفر أفضل بروتوكولات إعادة الرهان السائل من حيث القيمة المقفلة TVL حلولًا لزيادة العائدات على الأصول المستثمرة.

ether.fi

ether.fi هو منصة لامركزية وغير محتفظة لعملية الستاكينج السائلة التي تركز على إعادة الستاكينج الأصلي لإيثيريوم (ETH). إنه بروتوكول إعادة الستاكينج السائل الرائد، بقيمة إجمالية مجمدة (TVL) تتجاوز 5 مليارات دولار حتى 24 أكتوبر 2024. تسمح المنصة للمستخدمين بكسب مكافآت التمويل اللامركزي (DeFi) على ETH المودع مع الحفاظ على التحكم في مفاتيحهم. الرسوم هي رسوم منصة سنوية تقدر بـ 2% بناءً على قيمة الفولت المجمدة (TVL)، ولكن لا توجد رسوم إيداع أو رسوم أداء أو رسوم خروج.

الإيجابيات

• يلتقي ether.fi مع العديد من بروتوكولات التمويل اللامركزي، مما يوسع من فائدة وقيمة رمزه الأصلي، eETH

• إعادة الستاكينج الآلية من خلال EigenLayer التي يمكن أن تعزز العوائد المحتملة

• يعزز اللامركزية ويعزز أمان إيثيريوم من خلال نشر عقد محققين عالمية

السلبيات

• قد يجد القادمون الجدد إلى المنصة تحديًا في التنقل عبر تعقيداتها

Puffer Finance

Puffer Finance هو بروتوكول إعادة وضع السيولة مبني على EigenLayer، الذي يسمح للمستخدمين بإيداع stETH أو wstETH واستلام pufETH في المقابل. تهدف المنصة إلى إضفاء الطابع اللامركزي على عمليات شبكة الإيثيريوم من خلال جذب المزيد من المستثمرين الفرديين وتأمين نشاط AVS على EigenLayer. يتلقى Puffer رسمًا لدعم النمو.

الميزات

• تقدم رموز pufETH، التي تسمح للمستثمرين بكسب العوائد والجمع بين مكافآت PoS وإعادة الستاكينج

• تتضمن تكنولوجيا مقاومة التخفيض وتهيئة المدقق المسموح به للأمان القوي

• تبني سريع للمنصة ينعكس في إجمالي القيمة المحجوزة الذي يبلغ حوالي ٨٤٤ مليون دولار

• واجهة ودية مع دعم شامل من خلال الأسئلة الشائعة والأدلة ومجتمع Discord نشط

العيوب

• رغم أنها تتوسع، فإن Puffer لديها تكامل محدود مع تطبيقات التمويل اللامركزي

رينزو

يتم تصميم مركز إعادة التخزين السائلة الخاص بـ Renzo لتسهيل تفاعل المستخدم مع خدمات البلوكشين المختلفة. يعمل كواجهة لنظام EigenLayer البيئي، حيث يؤمن AVS ويقدم عائدًا أعلى من التخزين التقليدي لـ ETH. يقلل البروتوكول من التعقيد للمستخدمين النهائيين، ويسهل التعاون بين المستخدمين والمشغلين لعقد EigenLayer. يقوم Renzo بتوزيع 100% من المكافآت والرسوم الخاصة بـ EigenLayer، والتي يتم تقسيمها بين احتياطيات البروتوكول ومشغلي العقد.

الإيجابيات

• يدعم Renzo مجموعة من الرموز، بما في ذلك ETH، wBETH و stETH، مما يوسع فرص إعادة التخزين

• يطبق AVS على EigenLayer لتحسين العوائد مع إدارة المخاطر

• قدرات عبر السلاسل مع روابط إلى Connext، وخطط لتقديم إعادة التخزين لسلسلة BNB، مدعومة باستثمارات كبيرة من Binance Labs

• يستخدم Figment لتقديم خدمات التخزين الآمنة، ويخضع للتدقيق ويقدم مكافأة لمكافحة الثغرات

السلبيات

• تباين أوقات الاستجابة لدعم المستخدم عبر Telegram و Discord

• الأداء مرتبط بنجاح نظام EigenLayer البيئي

سويل

شبكة سويل تقدم للمستخدمين فرصة فريدة لكسب المكافآت عبر رهن إيثير (ETH) واستلام رموز رهن سيولة مثل swETH، أو رموز إعادة الرهن السائلة مثل rswETH. يمكن استخدام هذه الرموز داخل منظومة سويل لكسب عوائد إضافية.

المزايا

• تقدم سويل فرصًا لكسب المكافآت عبر تأمين إيثيريوم، أو عبر إعادة الرهن لتأمين الخدمات التي يتم التحقق منها بنشاط على EigenLayer

• يتلقى المستخدمون swETH أو rswETH، كلاهما رموز سيولة يمكن أن ترتفع قيمتها مع زيادة المكافآت

• تندمج المنصة مع بروتوكولات DeFi مثل EigenLayer، Liquis، Sommelier و Pendle لتعظيم العوائد

• فترة محدودة بدون رسوم

العيوب

• قد يكون مفهوم إعادة الرهن السائلة معقدًا بعض الشيء للمستخدمين الجدد

كيلب

كلب، منظمة مستقلة لا مركزية (DAO) تعمل في قطاع التمويل اللامركزي، تركز بشكل خاص على إعادة الستاكينغ السائل. تستخدم EigenLayer لتقديم القدرة للمستخدمين على كسب المكافآت من الإيثريوم المحجوز لهم مع الحفاظ على الوصول إلى أموالهم عبر رمز مميز فريد يسمى rsETH.

الإيجابيات

• يدعم كلب العديد من الرموز مثل ETH وstETH وsfrxETH وETHx، مما يقدم للمستخدمين استراتيجيات ستاكينغ متنوعة

• لا توجد رسوم إيداع لرموز الستاكينغ السائلة، مما يمكن أن يعزز العوائد الإجمالية

• تفخر المنصة بأمان قوي وقد خضعت للعديد من تدقيقات الأمان، بما في ذلك واحد بارز بواسطة Code4rena في نوفمبر 2023

السلبيات

• قد تكون هناك قيود على تكرار وكميات السحوبات 

Eigenpie

Eigenpie هو SubDAO تم إنشاؤه بواسطة Magpie، ويركز على إعادة التكديس السائل لـ ETH LSTs عبر EigenLayer. يسمح للمستخدمين بتحويل رموز ETH المكدسة السائلة إلى رموز ETH مكدسة سائلة معزولة، مما يتيح لهم كسب دخل سلبي من تكديس الإيثر وإيرادات EigenLayer في نفس الوقت دون فترة قفل.

إيجابيات

• التكديس مع Eigenpie يوفر عائد إضافي على مواقع ETH.

• آلية توقيع متعددة متقدمة وشراكة مع مدققين رائدين، مثل BlockSec و PeckShield، لتعزيز الأمان

• يدعم مجموعة متنوعة من LSTs، بما في ذلك stETH، rETH و mETH، مما يوفر مرونة في خيارات الاستثمار

• لا توجد فترة قفل للأصول

سلبيات

• حاليًا، لا توجد خيارات لفك التكديس المتاحة، مما يقيد السيولة للمستخدمين الذين يرغبون في سحب استثماراتهم

• يمكن أن تكون واجهة المستخدم مربكة عند التنقل في وظائف DeFi، مما قد يعيق سهولة الاستخدام لبعض المستخدمين

Bedrock

Bedrock هو بروتوكول إعادة تكديس سائل متعدد الأصول يسمح للمستخدمين بإعادة تكديس مجموعة متنوعة من العملات المشفرة والحصول على سيولة فورية. يدعم الأصول مثل uniETH وuniBTC وuniIOTX، ويدعمه شخصيات بارزة في الصناعة مثل فيشر يو وراولين تشاي.

الإيجابيات

• يمكن للمستخدمين إعادة استثمار أي كمية من الرموز والحصول على سيولة فورية

• دعم متعدد الأصول، بما في ذلك مكافآت أصلية للإيثيريوم والبيتكوين وIoTeX

• يمكن للمستخدمين كسب مكافآت معززة من خلال شراكات DeFi وBedrock Diamonds

• يدعم Bedrock العمليات عبر السلاسل لأصول مثل uniETH وuniBTC وuniIOTX

السلبيات

• قد يجد المستخدمون الجدد أن ميزات البروتوكول متعددة الطبقات معقدة إلى حد ما

Euclid Finance

Euclid Finance هي منصة مصممة لتبسيط عملية إعادة الستاكينغ السائلة. يوفر أصول سائلة عبر السلاسل، elETH، التي تمثل المواقع المعاد استثمارها، ويؤسس شبكة غير موثوقة ومن دون إذن من المشغلين. تعتزم Euclid Finance تقديم عمولة تتراوح بين 5-10% على عوائد إعادة الرهان من EigenLayer في المستقبل، والتي سيتم إعادة توزيعها على المشغلين وحاملي رموز ECL.

الإيجابيات

• تقدم Euclid Finance حلاً يقلل من المخاطر من خلال معالجة المخاطر المرتبطة بـ LSTs

• يمكن للمستخدمين إيداع ETH وLSTs من شبكات مختلفة بسلاسة، دون الحاجة إلى رسوم جسر أو غاز

• يمكن لمستخدمي إعادة الرهان تفويض الأصول إلى مشغلين مختلفين، حيث يُطلب منهم الرهان برمز ECL (رمز الحوكمة لـ Euclid) كوديعة تأمينية، مما يضمن شبكة مشغلين لاثقة

• تولي Euclid الأولوية للامركزية، بهدف تأسيس بروتوكول إطلاق عادل يُدار بواسطة المجتمع وتمكين شبكة مشغلين لا مركزية

السلبيات

• كنصة جديدة، قد توجد شكوك حول الأداء واعتماد السوق

Inception^LRT

Inception^LRT هي منصة تقدم خدمات إعادة الرهان السائلة، مما يسمح للمستخدمين بإعادة رهان Ethereum أو LSTs للحصول على مكافآت إضافية من خلال سوق ثقة لامركزي. تعمل على بروتوكول EigenLayer.

الإيجابيات

• يمكن للمستخدمين زيادة عوائدهم الإجمالية عبر عملية الستيكينغ وإعادة الستيكينغ للمكافآت

• الأصول المرهونة تكتسب سيولة، مما يمكّن المستخدمين من استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي

• البداية^LRT يستخدم نظام ثقة لامركزي، مما يوفر إمكانية تعزيز الأمان والشفافية

السلبيات

• يتعرض المستخدمون لتأثير تقلبات السوق على عوائدهم

• قد تقدم فكرة إعادة الستيكينغ السائلة وأسواق الثقة اللامركزية تعقيدات للمستخدمين الجدد

هل تقدم إعادة الستيكينغ السائلة مكاسب أكبر؟

مع مرور الوقت، يمكن أن تضاعف إعادة الستيكينغ السائلة من الفوائد المستلمة خلال عملية الستيكينغ وإعادة الستيكينغ. يمكن للمستثمرين تحسين العوائد على المدى الطويل والمحافظة على السيولة الحرجة. بالإضافة إلى ذلك، تعزز إعادة الستيكينغ من التفاعل مع الشبكة والأمان.

ومع ذلك، في حين أن إعادة الستيكينغ السائلة تقدم إمكانية لمكاسب أعلى، فإنها أيضًا تقدم زيادة في التعقيد والمخاطر. قم بإجراء بحث معمّق خاص بك واعتبر هذه العوامل قبل الانخراط في إعادة الستيكينغ السائلة.

الخلاصة

تمثل إعادة الستيكينغ السائلة طريقًا واعدًا لتعظيم العوائد على الأصول المرهونة في مجال التمويل اللامركزي. في حين أنه يوفر إمكانات لتحقيق مكاسب أكبر، فإنه يقدم أيضًا تعقيدات ومخاطر.

#LearnWithBybit