يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

البلوكشين

العملات الرقمية

web3

أصبحت زراعة عائدات في التمويل اللامركزي المزيد شعبية، ولكنها قد تكون مربكة. نكشف كل ما تحتاج إلى معرفته هنا.

اللقطة؟ يتم تقديم المزيد من مشاريع التمويل اللامركزي للحفاظ على المنتجات المالية التقليدية التي تشغيل على بروتوكولات شفافة دون وسطاء وتحويلها. هذه هي بالضبط الطريقة التي أدت بها عمليات التبادل والتأمين الإقراض والاقتراض لامركزية إلى ظهور ظاهرة زراعة عائدات الأحدث.

إذا وجدت نفسك تكافح لفهم أساسيات زراعة عائدات، أو لاستيعاب العلاقة بين التمويل اللامركزي وزراعة عائدات، فإليك ما تحتاج إلى معرفته. تابع القراءة لفك شفرة ماهية زراعة عائدات الجميع ، بما في ذلك الآلية والتطبيقات والربحية والمخاطر الأساسية.

تعد زراعة عائدات ممارسة تسمح للمزارعين عائدات المكافآت من خلال تخزين رموز ERC-20 والعملات المستقرة في منصة دعم منظومة التمويل اللامركزي. تتضمن زراعة عائدات، المعروفة أيضًا باسم تعدين السيولة، إيداع الإقراض تشفير ضمن آلية تعدين لدعم مجمع السيولة للحصول على مكافآت مربحة.

في حين أن زراعة عائدات تشبه مفهوم التخزين بشكل مماثل، إلا أن هناك تعقيدًا أساسيًا المزيد إلى حد كبير مرتبطًا بهذه الآلية القائمة على سلسلة الكتل الإيثريوم. على عكس التخزين، عادةً ما ينقل المزارعون عائدات الأصول الرقمية من سوق الإقراض إلى آخر البحث عن أعلى العوائد. 

عادةً، يُطلب من مزارع عائدات قفل أمواله في بروتوكول الإقراض مثل Compound أو MakerDAO لتوفير السيولة لتجمعات التمويل، حيث يحصل المقترضون والمقرضون على حافز في العملية. على سبيل المثال، عندما يحصل مزارع عائدات على 1,000 USDT في المركب، سيحصل المزارع الاستلام رمز cUSDT في مقابل كل رمز USDT. يمكن بعد ذلك ضخ هذه العملات الرمزية في مجمع سيولة آلي صانع السوق (AMM) يقبل cUSDT لسحب الرسوم باختصار، يكسب مزارع عائدات حوافز على المجمع ومجموعة السيولة.

يُعد ظهور مجمع بروتوكولات التمويل اللامركزي (COMP) وAave هو ما أدى إلى عائدات المزارع في أوائل صيف عام 2020. بعد فترة وجيزة من إطلاق إصدار رموز الحوكمة COMP، عزز المشاركون الناجحون في AMM في زراعة عائدات (مثل Balancer وKyber Network وTendies وSushiSwap) نموها ومركزها. ومن ثم، كان ذلك يجعل من زراعة عائدات أحد أكثر الاتجاهات شيوعًا في التمويل اللامركزي. على الرغم من أنه من الممكن الزراعة باستخدام العملات المشفرة مثل ETH والعملات الثابتة مثل DAI، إلا أن USDT لا يزال رمزًا المزيد قبولًا عبر منصات AMM. 

بالطبع، هناك الكثير من العوامل التي تساهم في شعبية زراعة عائدات. ولكن السبب الرئيسي لشعبية زراعة عائدات هو أنه يوفر فرصة فريدة لكسب عائدات على القرض. بغض النظر عن الحالة يمكن لمزارع عائدات العثور على ثغرات لتكديس العوائد، والحصول في الوقت نفسه على رموز حوكمة متعددة. 

كيف يعمل عائدات الزراعي؟

لا تُعد زراعة عائدات آلية مستقلة أبدًا. وعادةً ما يتضمن مشاركة واسعة من صانعي السوق الآليين (AMM) - موفري السيولة (LP) الذين يضيفون الأموال إلى مجمع السيولة من الوقت الوقت لدعم المنظومة. باتباع مفهوم التخزين، يربح LP مكافآت من خلال تسهيل المعاملات على شبكة البلوكشين.

وبالتالي، يلعب مقدمو السيولة ومجموعات السيولة دورًا لا غنى عنه في الحفاظ على المعدل السيولة. بعد الجميع، تميل السيولة إلى جذب المزيد من السيولة. 

مفهوم AMM مباشر ولكنه معقد في نفس الوقت . يمكّن مقدمو السيولة الذين يقدمون الأموال في مجمع السيولة عائدات المزارعين من إقراض العملات الرمزية اقتراض منصة. ستتحمل كل معاملة الرسوم، ويتم دفع هذه الرسوم إلى مقدمي السيولة منصة الخدمة. إلى جانب العوائد، سيتم دفع عملات رمزية جديدة وفقًا للتنفيذ الفريد للبروتوكول لتشجيع أصحاب الثروات على الحفاظ على تمويل مجمع السيولة. 

يجب أن يكون واضحًا أن التمويل اللامركزي يعتمد على الإيثريوم، على الرغم من أن العملات الثابتة يتم إيداعها بشكل متكرر أيضًا. يتم ربط العملات الثابتة بالدولار الأمريكي. وبالتالي، سترى غالبًا عملات مثل DAI و USDT و USDC المزيد في منظومة التمويل اللامركزي. ومع ذلك، وفقًا للبروتوكول الفردي، إذا كنت تودع USDT في المركب بدلاً من الحصول على USDT، الاستلام cUSDT. على الرغم من عدم وجود قيود على كيفية تدوير العملات المعدنية لتحقيق أقصى عوائد، إلا أنك ملزم باتباع البروتوكولات. وهذا يعني أن cUSDT الخاص بك يتغير باستمرار، اعتمادًا على الرموز المرتبطة بالبروتوكولات. 

ومع ذلك، لا تزال زراعة عائدات في مراحلها الأولية، لذلك يمكن أن يكون فهم العمليات لتحقيق أقصى قدر من عائدات أمرًا معقدًا. علاوة على ذلك، نادرًا ما يفصح المزارعون عائدات عن استراتيجياتهم للجمهور، مما يجعل من الصعب على المستثمرين المبتدئين فهمها. 

عائدات الزراعة مقابل تعدين العملات تشفير 

يعتمد التعدين بالعملات تشفير على خوارزمية توافقية تسمى إثبات العمل (PoW)، بينما تعتمد زراعة عائدات على النظام البيئي لامركزية لـ "ليغو الأموال" المبني على الإيثريوم. مقارنة بالتعدين تشفير، تعد زراعة عائدات طريقة مبتكرة لكسب المكافآت من خلال حيازات العملات المشفرة باستخدام بروتوكولات السيولة غير المصرح بها.

في حين أن كلًا من مزارع عائدات والتعدين تشفير يتضمن مجمعات تعدين، فإن مقدمي السيولة هم العناصر البارزة التي تميز مزارع عائدات عن تعدين تشفير. 

بالإضافة إلى شبكة النظراء المشتركة لامركزية، فإن ما يميز زراعة عائدات هو تشابهها مع خطة الاقتراض الإقراض التي تتضمن عملات الحوكمة عائدات لتحقيق المكافآت. علاوة على ذلك، يساعد تعدين تشفير في إدخال عملات معدنية جديدة في التوريد الحالي عن طريق تعدين كتلة لتجزئة كل معاملة يتم أخذها من مجموعة الذاكرة بشكل فردي.

وفي النهاية، يتشارك مزارعو عائدات وعمال تعدين تشفير المشفرة نفس الهدف المتمثل في كسب الحوافز من خلال نشر استراتيجيات فريدة لزيادة العوائد.

عائدات الزراعة مقابل تعدين السيولة

ببساطة، يعني تعدين السيولة منح السيولة لتراكم العملات الرمزية، مع الحصول على حقوق الحوكمة التي يمثلها الرمز. يؤدي الدمج الفضولي للسيولة والتعدين إلى تعدين السيولة، مما يُفضل توقعات التمويل اللامركزي. بينما ينطوي تسريح السيولة على توريد العملات المعدنية أو العملات الرمزية، يأخذ التعدين في الاعتبار قوة حساب PoW الاستلام العملات الرمزية الجديدة التي يتم تسويتها بواسطة الخوارزمية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر المتحمس توفير السيولة من خلال تخزين مجموعة سيولة مثل Uniswap لربح أرباح بنسبة 0.3% من المبادلة إلى جانب العملات الرمزية المُعدّة حديثًا عند اكتمال كل كتلة.

ومع ذلك، فإن زراعة عائدات هي حركة سيولة عبر منصات التمويل اللامركزي تستخدم آليات مختلفة، بما في ذلك الاستفادة من الأموال والتعدين بالسيولة، لتحقيق أقصى قدر من العائدات. وفي الوقت نفسه، يزيد المزارعون عائدات من مكاسبهم عن طريق نقل الأموال من الوقت لآخر الوقت باستخدام استراتيجيات مختلفة. قد تتراوح هذه بين جذور العائد عائدات الزراعية متزايد السيولة لرموز ETH الاصطناعية (Synthetix) أو استخدام نهج معدل العائد السنوي بنسبة 100% لزيادة الأرباح من خلال الاستفادة من القروض اقتراض الرموز التي عائدات عائدًا مركبًا. 

وفي النهاية، يختلف كل من تعدين السيولة وزراعة عائدات، على الرغم من استخدامهما بالتبادل نظرًا لأن كليهما يزيد من العائدات من خلال كسب رموز الحوكمة. 

عائدات الزراعة مقابل التخزين

تتيح زراعة عائدات لأصحاب العملات الرمزية توليد دخل سلبي عن طريق قفل أموالهم في مجمع الإقراض مقابل الفاذدة على الرغم من أن التخزين يتضمن مدققًا يقوم بقفل عملاته، إلا أنه يمكن اختيارها عشوائيًا من خلال بروتوكول PoS على فترات محددة لإنشاء كتلة. 

عادةً ما ينطوي التخزين على المبلغ أكبر من تشفير لتعزيز فرص اختيار LP كمدقق كتلة تالية. اعتمادًا على نضج العملة، قد يستغرق الأمر ما يصل إلى يومين قبل تحقيق مكافآت التخزين. 

وعلى النقيض من ذلك، ينقل مزارعو عائدات الأصول الرقمية بشكل المزيد فعالية لكسب رموز حوكمة جديدة أو الرسوم معاملات أصغر. على عكس المراهنين، يمكن عائدات للمزارعين العائدين إيداع عملات متعددة في مجمعات السيولة عبر عدة بروتوكولات. على سبيل المثال، يمكن للمزارعين عائدات إيداع ETH في مجمّع إلى نعناع cETH، ثم إيداع ذلك في بروتوكول آخر يقوم بعملات نعناعية للرمزين الثالث والرابع.

مقارنة بالتخزين، تعد زراعة عائدات المزيد تعقيدًا، وقد يكون من الصعب اتباع السلاسل. على الرغم من أن زراعة عائدات لديها المعدلعائد أعلى، إلا أنها أيضًا تنطوي على مخاطر.

أي شخص يستثمر يتوقع عائدًا، وزراعة عائدات ليست استثناءً. كما ناقشنا سابقًا، يكسب عائدات المزارعون العائدون مكافآت من خلال الإقراض في مجمع السيولة، ولكن هذا أيضًا يثير مناقشة حول ما إذا كانت زراعة عائدات مربحة أم لا. 

بشكل عام، يتم حساب عائدات مزارع عائدات سنويًا. وهذا يعني أنه يمكنك توقع متوسط العائد على مدار عام. ومع ذلك، فإن ربحية زراعة عائدات معقدة إلى حد ما، حيث إنها تعتمد على رأس المال الذي تنشره والاستراتيجيات التي تستخدمها وبالطبع مخاطر السيولة الخاصة بضمانك. 

على الجانب المشرق ، نظرًا لأن زراعة عائدات لا تزال في مراحلها المبكرة، يمكن لأولئك الذين يقررون حصة عملاتهم المشفرة في البروتوكولات توقع عوائد كبيرة. وعلى الرغم من أن الربحية غير مؤكدة، إلا أن بعض تقنيات زراعة عائدات الناجحة تنتشر في عالم تشفير 

. مع النمو المستمر للمستخدمين نشط في التمويل اللامركزي يمكن أن يكون العائد على عائد الاستثمار للرموز ذات حقوق الحوكمة ضربة هائلة في السنوات القادمة. 

كيفية حساب عائدات الزراعة عائدات

من الصعب تقدير عائدات زراعة عائدات، حتى لفترة قصيرة الأجل. تساهم العديد من العوامل، بما في ذلك التقلب في زراعة عائدات والمنافسة المستمرة. لنستخدم مفهوم العرض والطلب لتبرير الفكرة: إذا أصبحت استراتيجية واحدة لزراعة عائدات مكتظة، فإن العوائد ستتضاءل بشكل طبيعي.  

ومع ذلك، لا يزال حساب عائد الاستثمار لزراعة عائدات ممكنًا على الرغم من قيوده. إليك نظرة عرض شامل على المقاييس القياسية.

المعدل المئوية السنوية (معدل العائد السنوي

لا ينظر معدل العائد السنوي إلى أن الحساب مركب، مما يعني أن الحساب يتضمن فقط ضرب سعر الفائدة الدوري في عدد الفترات خلال عام. يتم فرض المعدل العائد السنوي على المقترضين ولكن يتم دفعه للمستثمرين الرأسماليين. 

عائدات النسبة السنوية (معدل العائد السنوي

 المعدل العائد المفروضة على مقترضي رأس المال ثم يتم دفعه إلى مقدمي رأس المال بدلاً من المستثمرين. ومع ذلك، تؤخذ الفاذدة المركبة في الاعتبار ارتفاع عائدات المستثمرين.

في الأساس، يتمثل الاختلاف الرئيسي بين هذين المقياسين في أن معدل العائد السنوي لا يأخذ في الاعتبار التجميع، بينما يصف معدل العائد السنوي السنوي المعدل العائد مع الفاذدة

ما هي مخاطر زراعة عائدات؟

ينطوي كل استثمار على بعض التهديدات، ولا تختلف زراعة عائدات. إن زراعة عائدات مربحة بالفعل في وقت مبكر، ولكن الربح المستمر يتطلب تخطيطًا استراتيجيًا شاملاً. في معظم الحالات، تتضمن استراتيجية زراعة عائدات الأكثر ربحية عملية معقدة للغاية. كما يتطلب رأس مال كبير لنشر أساليب استثمار مختلفة.

في الواقع، إذا لم تكن على دراية بالمخاطر التي ينطوي عليها الأمر، فمن المحتمل أن تواجه التهديدات التالية:

زيادة فرصة تصفية الضمانات

للحصول على قرض، ستحتاج إلى ضمان بعض الأصول. اعتمادًا على البروتوكول، يُطلب من بعض المقترضين الإفراط في التعاون، وذلك بشكل أساسي للسماح ببعض المساحة لتعديلات المركز في السوق كلما حدث انهيار مفاجئ في السوق. بينما يحتاج بعض المقرضين إلى ضمانات قليلة أو منعدمة، هذا هو السبب الدقيق في أنه من الضروري أخذ النسبة الضمانات في الاعتبار لتجنب السيولة. 

على سبيل المثال، يمكنك فقط اقتراض أصل إذا قمت إيداع وفقًا النسبة الضمان البالغة 400%. لذلك، عندما تكون قيمة الضمان 1,000 دولار، يمكنك اقتراض 250 دولار فقط. كلما ارتفعت النسبة قلت نسبة اقتراض. من الأفضل تجنب السيولة عن طريق إضافة المزيد من الضمانات من الأصل الفعلي الذي تنوي اقتراض.

فقدان الأصول بسبب عيوب عقد ذكي 

تعتمد زراعة عائدات على العقود الذكية لإلزام معاملتي زراعة للطرفين مجهولي الهوية دون وسيط. وهذا يعني أنه عندما يكون هناك تلاعب أو خطأ في البيانات المركزية، يمكن أن يقع المشاركون ضحية لفشل النظام مثل تسرب المعلومات المالية وفقدان الأموال. 

انخفاض في قيمة الرمز في المستقبل

قد تنمو العملة الرمزية الزراعية بشكل كبير من حيث القيمة، ولكن قد تنخفض قيمتها أيضًا. بينما يتم ضخ التمويل اللامركزي بسبب الفاذدة العامة، فإن مستقبله غير مؤكد. وفي النهاية، تنخفض القيمة كلما سقط الاتجاه أو كان هناك زيادة في المعروض من العملات الرمزية في السوق.

عدم وجود ضمان، لأن التمويل اللامركزي هو نظام قابل للتكوين للغاية

يعتمد التمويل اللامركزي على فكرة قابلية الإنشاء: تشتمل كل كتلة بناء على مكونات يمكن دمجها بشكل مختلف وفقًا لمتطلبات المستخدم. هذا المفهوم ضروري للقضاء على مشاركة طرف ثالث، وبالتالي جعل البروتوكولات سلسة وبدون إذن. والجانب السلبي هو أنه عندما يواجه أحد الكتل عطلًا، يشارك النظام البيئي بأكمله في الخسائر أيضًا. 

هل عائدات على الزراعة آمن؟

لا يمكن القول بأن زراعة عائدات آمنة تمامًا. مثل أي شيء آخر، يستغرق الاستثمار الوقت وجهدًا وبحثًا مكثفًا. كما هو الحال مع أي مسعى آخر، هناك خطر على أولئك الذين لا يقدرون الأيديولوجية الكامنة وراءه.

ومع ذلك، يمكن منع الجميع هذا ببساطة من خلال قراءة شروط عقد ذكي وفهمها. حاول أن تكون أقل اعتمادًا على تعهيد الأطراف الثالثة لتفسير عقد، وبدلاً من ذلك تعرف على مداخل عقد ومخارجه حتى تتمكن من اكتشاف أي عملية احتيال محتملة. ومع ذلك، لاحظ أن العقود الذكية عرضة لأخطاء النظام. وهذا يعني أنه إذا فشل النظام، فإنك تخاطر بفقدان الأموال أو قيم عملة رمزية في البروتوكول.

في حين يعتقد بعض عشاق العملات تشفير أن التمويل اللامركزي و/أو مزارع عائدات لديها نمو لا حدود له، لا يزال التقلب جزءًا من الجميع ذلك، مما يؤدي إلى تكهنات بفقاعة تشفير أخرى. وفي النهاية، عند الاستثمار، يجب عليك تقييم مركزك المالي وقدرتك على الخروج من منطقة راحتك من أجل التوصل إلى قرارات منطقية.

كيفية عائدات من المزرعة على منصات مختلفة

من الواضح الآن أن المزارعين يكسبون حوافز من خلال توفير السيولة إلى منصة. تختلف الفاذدة الرسوم، اعتمادًا على نمو رأس المال والاستراتيجيات التي تنشرها. السؤال الحتمي هو: ما هي البروتوكولات التي يمكن أن تساعدك في تنويع عائدات؟

 تستخدم Uniswap AMM لتبديل عملتين مشفرة غير موثوق بهما في مجمع أموال. في منصة، يحصل مقدم السيولة على الرسوم بنسبة 0.3% عند توفير السيولة لكل مقايضة. 

يتم منح الرمز المميز المركب (COMP) للمستخدمين الذين اقتراض أصول العملات المشفرة إقراض معه. هذا النهج هو أحد أبسط الاستراتيجيات وأكثرها شيوعًا. يمكن لأي شخص لديه محفظة ETH توريد الأصول إلى مجمع سيولة  COMP. يتمثل التحدي هنا في تحديد القيمة المتوقعة للرمز المميز، مع تخصيص سيولة كافية لزيادة العائدات. 

الشيء الرائع في زراعة عائدات هو أنه يمكنك حصة عوائد لتحقيق المزيد من الأرباح. لنفترض أن LP يتلقى رمزًا مميزًا منسّقًا بواسطة خوارزمية: ستؤدي إعادة تخزينها بناءً على البروتوكولات الأخرى عائدات على رمز ثالث.

إليك بعض المنصات التي تدعم هذه البروتوكولات.

وفقًا لمعدلات الفاذدة الخوارزمية، الاستلام المقرضون الذين إيداع الأموال عملات رمزية ويكسبون على الفور الفاذدة مركبة.

يعتمد الموازن بروتوكولات مماثلة مثل Uniswap للسماح لأخصائيي LP بتخصيص الأموال للتجمع. ومع ذلك، يمكن لـ LP تجاهل تخصيص الأموال الثابتة على Uniswap عن طريق تخصيص الأموال المخصصة. 

نظرًا لأن العملات المستقرة تعمل على تحسين المبادلات، فإن وظائف المنحنى مثل Uniswap، باستثناء أنها تسمح للمستخدمين بإجراء مبادلات ذات قيمة أعلى مع معدلات انخفاض أسعار التداول منخفضة. على سبيل المثال، يمكن وضع رمز منحني على Synthetix عائدات sETH مع الرمز النعناعي الأساسي، ثم إعادة توزيعه على مُخزّن آخر. 

ما يجب مراعاته قبل الزراعة عائدات 

رسوم الغاز غير المتسقة

نظرًا لأن زراعة عائدات مبنية على الإيثريوم، فإن جهد الحساب اللازم لتنفيذ معاملة أو تنفيذ عقد ذكي أمر حتمي. وللقيام بذلك، تحتاج إلى غاز الإيثريوم.  في النهاية، كلما كان البروتوكول المزيد تعقيدًا، كان هناك حاجة إلى المزيد من الغاز لتنفيذ المعاملة.

باختصار، يُستخدم الغاز لحساب الرسوم التي يجب دفعها داخل الشبكة لإجراء معاملة. لنفترض أنك تنوي التفاعل مع Synthetix؛ ستحتاج إلى المزيد من الغاز حول أي من SNX لأن البروتوكول المزيد تعقيدًا من الآخرين.

المخاطر المتعلقة بمجموع الديون عند التخزين

يمثل مجمع الديون القيمة الإجمالية للرموز التي قمت بتمويلها في المنصة. باعتبار Synthetix كمثال مرة أخرى، عندما حصة عن طريق التنقيب بالدولار الأمريكي، تكون قد طالبت بالفعل بجزء من الدين. 

لذلك، إذا كان غالبية حاملي SNX يحملون sETH بينما ترتفع ETH، فإن مجموعة الديون ارتفاع بشكل تناسبي. وهذا يعني أنك ستحتاج إلى المزيد من الأموال لفتح SNX مرة أخرى. لنفترض أنك قمت بعمل 1,000 دولار أمريكي، وأن إجمالي تداول Synths يبلغ مليون دولار؛ النسبة ديونك تبلغ 0.1%. ستحتاج إلى 1,000 دولار أمريكي 

، بينما يتضاعف المعدل الفتح مع تضاعف أسعار Synths أيضًا.

عائدات النسبة السنوية المضلل (معدل العائد السنوي

يمكن أن يكون حساب أرباحك قصيرة الأجل مع معدل العائد السنوي مضللاً - ومربكًا. ونظرًا لأن العوائد عادةً ما تستند إلى العائد المتوقع لمدة عام، فإن النسب المئوية معدل العائد السنوي السنوي على المدى القصير غير مستدامة. بالنظر إلى مكافأة زراعية تستمر لبضعة أيام فقط مع نظام المكافآت المتقلب، فإن الحساب الفعلي لـ معدل العائد السنوي مشكوك فيه.

ما الذي يحمله المستقبل لزراعة عائدات؟ 

منذ طرحها لأول مرة، التمويل اللامركزي وعائدات Farming الإنترنت. مع وجود أكثر من مليون مستخدم نشط في هذا النظام البيئي، من المستحيل معرفة ما يحمله المستقبل. هل ستكون هناك تطبيقات أحدث المزيد إضافة للقيمة وأحدث لإحداث ثورة في زراعة عائدات والتمويل اللامركزي بشكل عام؟ لا يمكن معرفة سوى المستقبل. 

ما هي زراعة عائدات في التمويل اللامركزي وكيف تعمل؟