كيف تؤثر حلقة مفرغة على أسعار العملات الرقمية؟

غالبًا ما يكون للظروف السلبية آثار متتالية يمكن أن تجعل الوضع السيئ بالفعل أسوأ. وهذا ينطبق على العمل، في حياتك الشخصية وحتى على نطاق أوسع في الاقتصاد. في الواقع، هناك حلقات هلاك التأجيل، حلقات هلاك المدن وغيرها. الأزمة الديون الأخيرة هي مثال على حلقة مفرغة اقتصادية كبيرة. تطورت بسبب عقود من الاضطرابات السياسية التي صاحبتها الإنفاق المفرط، واستجابات الحكومة والعديد من العوامل الأخرى. هذا النوع من السيناريوهات المفرغة ربما يكون له العديد من الأسباب، ولكنه يمكن أن يلعب أيضًا دورًا في استمرار الحلقة المفرغة.

النقاط الرئيسية:

• الحلقة المفرغة هي دوامة هبوطية تُثار بسبب الظروف السلبية، وستؤدي إلى ظروف سلبية أخرى في المستقبل. 
• يمكن أن تتسبب الديون السيادية وارتفاع أسعار الفائدة في حدوث حلقة مفرغة.
• رغم أن تأثيرات الحلقة المفرغة يمكن أن تكون مدمرة، إلا أنها قد يكون لها تأثير إيجابي على العملات الرقمية حيث تدفع المزيد من الناس للاستثمار في العملات الرقمية الكبرى مثل البيتكوين.

ما هي الحلقة المفرغة؟

الحلقة المفرغة هي دوامة هبوطية تُثار بسبب الظروف السلبية وستؤدي إلى ظروف سلبية أخرى في المستقبل. النتيجة هي تفاقم تدريجي للأحداث المعززة ذاتياً.

من الأسهل فهم ماهية الدوامة المظلمة من خلال النظر إلى موقف حقيقي. مثال رائع على الدوامة المظلمة هو أزمة الدين اليونانية التي حدثت في عام 2009 . تم اكتشاف عدم الإبلاغ الكافي عن دين اليونان السيادي مما تسبب في ارتفاع معدلات الفائدة في ذلك البلد . نتيجة لذلك، أصبح المستثمرون خائفين بشأن الديون السيادية في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، وبالتالي قام المقرضون برفع الأسعار.  في بعض دول الاتحاد الأوروبي، اضطر الحكومات للرد عن طريق تقليل الإنفاق والضرائب. وبدورها، أدى ذلك إلى زيادة إضعاف المالية الحكومية. تدهورت التصنيفات الائتمانية وزعزعت استقرار البنوك. في هذا المثال بالذات، تدخل صندوق النقد الدولي والبنك المركزي الأوروبي ( ECB ) لتقديم الإغاثة ووقف الدوامة المظلمة.ECB).

كيف تعمل الدوامة المظلمة؟

في سوق الدب ، يصاب المستثمرون بالذعر بسبب عوامل مثل أوضاع السوق، أو إجراءات الحكومة أو النزاعات الدولية. مؤخراً، تم تحريك حلقة الموت بسبب تزامن الحرب في أوكرانيا، وتدابير الحكومة المتعلقة بالوباء، وأزمة الديون الأمريكية. 

في بعض الحالات، يدرك المستثمرون أن الأصول مبالغ في قيمتها، مما يتسبب في سلسلة من عمليات بيع الأسهم. بغض النظر عن أسباب انهيار سوق الدب ، فإنه يمكن أن يؤدي بسرعة إلى حلقة الموت. إذا حدث هذا، قد يبدو كما لو أن السوق في حالة سقوط حر. يستجيب المستثمرون بسرعة لمثل هذه الأحداث ببيع أصولهم التقليدية والانتقال إلى أصول بديلة يرون أنها أكثر أماناً.

ما الذي يسبب حلقة الموت؟

كما رأينا، يتم بدء سيناريو حلقة الموت نتيجة لمزيج من العوامل، لكن هناك عدة أسباب بارزة تتطلب دراسة وثيقة. القدرة على تحديد هذه الأسباب بينما هي تحدث يمكن أن تساعد المستثمرين في التحضير لتغيرات ظروف السوق. 

ما هي أهم الأسباب التي تؤدي إلى حلقة الموت الاقتصادي؟

الديون السيادية

القلق بشأن الديون السيادية أدى إلى أزمة الديون اليونانية في عام 2009، وأحدثت مؤخراً أزمة الديون في الولايات المتحدة. استجابة للمستويات المرتفعة المتصورة من الديون، تقوم الحكومات بزيادة أسعار الفائدة. يؤدي ذلك إلى تقليل إنفاق المستهلكين، واحتمالية بيع الأسهم في سوق هابطة، وإنقاذ البنوك، وزيادة ديون الحكومة في النهاية. 

لوقف حلقة الفشل، غالبًا ما تكون هناك حاجة إلى تدخل كبير. في بعض الحالات، تقترض الحكومات الأموال وتزيد الضرائب لزيادة الإيرادات. ومع ذلك، عندما لا يتم ذلك بدقة، يمكن أن تؤدي هذه الجهود إلى استمرار حلقة الفشل. قد يكون التدخل الخارجي مطلوبًا.

ارتفاع أسعار الفائدة

تقوم الحكومات بتعديل أسعار الفائدة لتحسين النمو الاقتصادي والاستجابة لأوضاع السوق التي قد تؤدي إلى أزمة مالية. ومع ذلك، مع ارتفاع أسعار الفائدة، قد تواجه البنوك ضغوطًا متزايدة، لأن معدلات الإقراض تؤثر على أذون الخزانة وعائدات السندات. مثال على هذا السيناريو الحلقية للفشل حدث في عام 2022، عندما خسرت JPMorgan Chase & Co مبلغ 7.4 مليار دولار في ربع واحد نتيجة ارتفاع أسعار الفائدة. ثم ألغى البنك خطة إعادة شراء الأسهم، والتي كان لها تأثير في سوق الأسهم وفي مجالات رئيسية أخرى. وشعر بنوك أخرى بتأثيرات مشابهة لارتفاع أسعار الفائدة. انكمشت عملية الإقراض، وشعر بالتأثير الشركات والمستهلكون.

كيف تؤثر حلقة المصير على أسعار البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى؟

بينما تعد الأزمة المالية الأخيرة مثالاً رائعًا على حلقة المصير، إلا أنها يمكن أن يكون لها تأثير قوي على عالم العملات الرقمية. في أوقات الاضطرابات الاقتصادية، غالبًا ما يبحث المستثمرون عن طرق أكثر أمانًا لتحقيق عائد على أموالهم. مع انهيار أسواق الأسهم وتدهور السبل الاستثمارية التقليدية الأخرى، يصبح الاستثمار في العملات الرقمية أكثر شعبية بشكل متزايد. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة قيمة العملات الرقمية الرئيسية مثل البيتكوين.

ومع ذلك، قد لا تكون حلقة المصير في البيتكوين دائمًا إيجابية. يمكن أن تحدث آثار سلبية نتيجة لشيء بسيط مثل استقرار فرص الاستثمار التقليدية، أو صدور لوائح حكومية جديدة. بمجرد أن تبدأ حلقة المصير في البيتكوين، يبدأ المستثمرون ببيع العملات الرقمية بمعدل مذهل. يشجع هذا المزيد من المستثمرين على البيع، حتى يصبح السعر أدنى من ذروته بكثير ويفقد الكثير منهم الأصول. 

عندما تؤثر حلقة المصير على سعر البيتكوين، يكون لها تأثير على جميع المستثمرين النشطين. حدث هذا في عام 2018 و2021 عندما انهار سعر البيتكوين، ويمكن أن يحدث مرة أخرى. ومع ذلك، قد تكون حلقة المصير في الأسواق المالية التقليدية مفيدة بالفعل للعملات الرقمية لأنها قد تحفز زيادة النشاط الاستثماري في العملات الرقمية.

وفقًا لخبير البيتكوين والرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX آرثر هايز، فإن حلقة الهلاك المحتملة للبيتكوين تلوح في الأفق. توقع هايز أن تؤدي الأحداث العالمية المزعزعة للاستقرار، بما في ذلك الديون السيادية والصراعات العسكرية والوباء وغيرها، إلى ارتفاع سعر الذهب إلى مستوى قياسي مع بحث المستثمرين والحكومات عن طرق جديدة لتأمين أصولهم واستثماراتهم. سيؤدي ذلك إلى زيادة الاستثمار في البيتكوين أيضًا. في حين أن حلقة الهلاك يمكن أن يكون لها آثار بعيدة المدى ومدمرة على الأسواق التقليدية، إلا أن مثل هذا السيناريو يمكن أن يؤدي إلى مكاسب مالية للمستثمرين في العملات الرقمية.

هل يمكن تجنب حلقة الهلاك؟

يمكن أن تحدث حلقة الهلاك بسبب سلسلة من المشكلات أو الأحداث التي تتقدم ببطء، أو يمكن أن تتطور بشكل مفاجئ نسبيًا. قد يتمكن المراقبون الدقيقون من توقع حلقة الهلاك قبل حدوثها بفترة طويلة، ولكن قد يقدم بعض الخبراء توقعات غير دقيقة. يمكن اتخاذ إجراء لإحباط حلقة الهلاك المتطورة إذا تم تحديد الوضع في وقت مبكر. على سبيل المثال، قد تقوم وكالة نقدية حكومية برفع أسعار الفائدة ببطء لمواجهة التضخم. يجب القيام بذلك بحذر، ومع ذلك، لتجنب استمرار حلقة الهلاك.

لا يمكن دائماً تجنب حلقة الهلاك. على سبيل المثال، كانت حلقة الهلاك التي تسببت بها الحرب في أوكرانيا واستجابات الحكومات للوباء لا يمكن تجنبها نسبيًا. في مثل هذه الحالات، يجب على المستثمرين مراقبة الأحداث عن كثب وتوقع التأثير المحتمل على استثماراتهم. على الرغم من أن الحلقة المفرغة لا يمكن تجنبها دائمًا، يمكن للمستثمرين اتخاذ إجراءات لتقليل التأثير على أموالهم - أو حتى الربح من الوضع.

الخلاصة

للحلقة المفرغة تأثيرات بعيدة المدى ومتسلسلة يمكن أن تنتقل بسرعة إلى مناطق أخرى. ونتيجة لذلك، قد تكون تأثيراتها مدمرة على العديد من المستويات. ومع ذلك، تدفع الحلقة الاقتصادية المفرغة المستثمرين للنظر في خيارات استثمارية بديلة، مثل البيتكوين. عندما تكون الاقتصاد مريضًا، يمكن للحلقة المفرغة أن تخلق أسعار بيتكوين (BTC) أعلى وإمكانية الربح للمستثمرين. تحديد علامات تطور حلقة مفرغة يمكن أن يساعدك في تهيئة محفظتك وفقًا لذلك.

#Bybit #TheCryptoArk