يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

العملات البديلة

العملات الرقمية

العملة المستقرة

العملات المستقرة مثل USDT وUSDC وBUSD هي عملات مشفرة مدعومة بالعملات النقدية. يثبت الحد الأقصى للسوق المجمع بقيمة 120 مليار دولار أنهم هنا للبقاء. ولكن ما الذي يجعلها فريدة؟ معرفة المزيد.

هي العملات المشفرة التي ترتبط قيم بأصل مستقر، وغالبًا العملات النقدية. يعد الربط (

) والدفعة النقدية USD (BUSD) أكثر العملات المستقرة شيوعًا، مع 

 أقصى سوقي مشترك قدره 120 مليار دولار. ومع ذلك، مع الطفرة الأخيرة حول BUSD، ليس هناك شك في أن معظم المستثمرين سيكونون فضوليين لمعرفة ما إذا كان BUSD لا يزال يستحق الاستثمار فيه - أو ما إذا كان يجب عليك ببساطة تجميع استثماراتك في USDT أو USDC أو 

على الرغم من أن العملات المستقرة معروفة بأنها تسمح بمعاملات أسرع وأقل تكلفة وأكثر أمانًا دون القيود المرتبطة بالخدمات المصرفية التقليدية، مثل القيود القائمة على الموقع ونقص الخدمات المالية خلال العطلات، إلا أن المستثمرين في الوقت الحالي غير متأكدين بعد انهيار TerraUSD (UST) في مايو 2022.

وعلى الرغم من ذلك، من المتوقع أن يرتفع سوق العملات المشفرة العالمي إلى أكثر من 

، مما يثبت شعبية العملات المشفرة في جميع أنحاء العالم.

العملات المستقرة هي النوع من العملات المشفرة المزيد موثوقية وأقل تقلبًا من نظرائه البارزين مثل الإيثريوم والبيتكوين، مما يعني أن هناك إمكانات المزيد للاستثمارات الأكثر أمانًا. 

ولكن ما العملة الثابتة التي يجب عليك تداول؟ كيف يمكن مقارنة العملات المستقرة بالعملات النقدية؟ فيما يلي، ستتعرف على كل شيء عن إمدادات العملات المستقرة الرئيسية الثلاثة وكيف تختلف عن بعضها البعض.

ما هي العملات المستقرة؟

العملة المستقرة هي عملة مشفرة لها قيمتها المرتبطة بفئة أصول أخرى، مثل 

، للحفاظ على استقرار السعر.

، "العملات المستقرة الحقيقية هي عملات لا الفاذدة مصممة للحصول على قيمة ثابتة مقابل عملة مرجعية - لنقل 1 دولار [دولار أمريكي واحد]". على الرغم من أن أصول العملات المشفرة السائدة مثل البيتكوين مفيدة لأنك لا تحتاج إلى الثقة في مؤسسة وسيطة، إلا أنها عرضة بشدة لتقلبات السعر.

تقضي العملات المستقرة على هذا العيب عن طريق ربط قيمة عملة بأصل آخر مستقر، وغالبًا العملات النقدية مثل الدولار أو اليورو.

لدى مُصدِر العملة "احتياطي" مع الأصول التي تضمن للمشترين إمكانية استرداد المُصدِر للعملات المستحق.

تم إنشاء أول عملة مستقرة في عام 2014 واسمها Tether. يتم تصميم معظم العملات الثابتة الأخرى على غرار Tether، حيث يتلقى المستخدمون رمزًا واحدًا لكل دولار.

نظريًا، يمكن للمستخدمين الحصول على عملة الأصلية - الدولارات - بسعر منصة 1:1 المعدل. في البداية، استخدم الأشخاص العملات المستقرة شراء العملات المشفرة الشائعة، مثل البيتكوين، حيث لم يكن لدى العديد من البورصات إمكانية الوصول المصرفي.

وبالتالي، كانت العملات المستقرة خيارًا المزيد موثوقية، ومتوفرًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في جميع أنحاء العالم، ودون الحاجة إلى الاعتماد على القنوات المصرفية التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، يتم مكتمل تحويلات الأموال في غضون ثوانٍ.

ما العوامل التي ساهمت في نمو العملات المستقرة؟

 إلى نشوء مفهوم العملة المستقرة. على عكس العديد من العملات الأخرى، يساعد الكود الموجود في عقد ذكي على تنقيح اتفاقيات عقد لتسهيل التحويلات الإقراض ودفع الأموال بسلاسة، مع تدخل بشري محدود. 

ومع ذلك، فإن العامل الرئيسي الذي يغذي شعبية العملات المستقرة هو تقلبها الذي لا يكاد يذكر مقارنة بالعملات المشفرة التقليدية. علاوة على ذلك، تساهم الشراكات الصناعية أيضًا في نمو العملات المستقرة.

على سبيل المثال، في عملية نقل حديثة للشركة، 

، وهي البلوك تشين التي تقف وراء USDC. تتيح هذه الشراكة لحاملي بطاقات الشركات من Circle الدفع عملاتهم المستقرة USDC على التجار الذين يقبلون Visa.

والأفضل من ذلك، أصدر مكتب الخزانة الأمريكية لمراقب عملة (OCC) إرشادات للبنوك لاستخدام العملات المستقرة مثل USDC. 

وبالتالي، يمكن الآن لرابطات الادخار الفيدرالية القنوات المصرفية استخدام البلوكشين للعملات مثل USDC، تمامًا كما هو الحال مع تحويلات SWIFT أو ACH.

يبدو المستقبل مشرقًا لحاملي العملات المستقرة، حيث قد تقدم عملة طريقة الدفع او السداد مقبولة على نطاق واسع لخفض التكاليف على قيد المعالجة البيانات وعمليات النقل الدولية. علاوة على ذلك، قد تستخدم البنوك العملات المستقرة لتقليل تهديد التحديات الرقمية.

ومن المحتمل أيضًا أن تستخدم المحافظ الرقمية مثل تطبيق النقد وVenmo - التي مكّنت مؤخرًا شراء تشفير - العملات المستقرة في المستقبل لجعل مدفوعات النظير إلى النظير (P2P) سهلة.

على الرغم من وجود العشرات من العملات المستقرة المختلفة، إلا أن أكثرها شيوعًا هي USDT و USDC و BUSD.

 (رمز الربط) هو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي بسعر منصة 1:1. المعدل وبالتالي، فإن الدولار الأمريكي الواحد يعادل USDT واحد. يمكن للمشترين الدفع أو حول أو تداول USDT كما يفعلون عملة. تصدر شركة iFinex، وهي شركة مسجلة في هونغ كونغ تمتلك أيضًا منصة تشفير Bitfinex.

في البداية، تم إنشاء USDT لمعالجة القضايا التالية:

يُعد Tether في دائرة الضوء كثالث أكبر عملة مشفرة في العالم ولا يزال أكبر عملة مستقرة من حيث الحد الأقصى للسوق أمام USDC.

ومع ذلك، من المعروف أن USDT لا تتسم بالشفافية بشأن احتياطياتها. في عام 2019، زعموا أن كل USDT مدعومًا بالدولار الأمريكي نقدًا، الذي تحتفظ به الشركة، ولكن في عام 2021، تم تغريم Tether (الشركة) 41 مليون دولار من قبل لجنة تداول عقود السلع العقود الآجلة الأمريكية (CFTC). ويرجع ذلك إلى ادعاءات "تيثر" الكاذبة بأن العملات المستقرة الخاصة بها في USDT مدعومة بالكامل بأموال عملة في العالم الحقيقي.

ومنذ ذلك الحين، أجرى Tether تدقيقًا في مايو 2021 وحدث موقعه الإلكتروني ليشمل المزيد من التفاصيل حول احتياطياته النقدية. يتمثل الكشف المدهش في أنه لا يحتفظ إلا بنسبة 2.9% من احتياطياته نقدًا في ذلك الوقت. ومع ذلك، فقد زاد هذا الرقم منذ ذلك الحين، وبدأ "تيثر" في إصدار تقارير شفافية شهري.

على الرغم من أن بعض الخلافات تحيط باستقرار Tether عند 1 دولار والمبالغ الفعلية للدولار الأمريكي التي تدعم كل العملة USDT، إلا أنه لا يزال هناك العديد من الأسباب لتفضيل العملة على عملة العادية، كما سنناقش أدناه.

 هو عملة مستقرة أخرى يرتبط السعر بالدولار الأمريكي. يتم إصدارها من قِبل Centre Consortium, LLC، والتي تتكون من Circle وCoinbase، لتسريع أوقات حول الأموال وتقليل التقلب المرتبط بالبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.

كرمز مميز للإيثريوم، يمكن تخزين USDC في محفظة متوافقة مع البلوكشين. بالإضافة إلى تسهيل التحويلات، تسمح USDC أيضًا للمستخدمين بالاستفادة من العوائد الأعلى عند الإقراض عملاتهم المستقرة من خلال تطبيقات 

زادت شعبية العملة بالدولار الأمريكي بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية، حيث تم إرسال متوسط يومي قدره 4 مليارات دولار عبر شبكة Ethereum في مارس 2023. كما أقامت شعبيتها 

 مع بورصات العملات تشفير الرائدة، مثل Bybit، لإطلاق أزواج فورية من USDC لتعزيز اعتمادها. لمزيد من الدعم لـ USDC، أطلقت Bybit مؤخرًا 

 مع ثلاث فعاليات يمكن للمستخدمين المشاركة فيها.

منذ ذلك الحين توسعت USDC إلى المزيد من 

، من Algorand وAvalanche وSolana وTron إلى Hedera وPolygon المزيد، مما أدى إلى زيادة اعتمادها حيث أصبحت تشفير متعدد الشبكات.

 لإثبات أن لديهم المبلغ مكافئًا من الدولار الأمريكي يدعم USDC الخاص بهم لضمان حصول المستثمرين على الدعم الكامل. ومع ذلك، فإن الأخبار الأخيرة عن تداول USDC قد جعلت الكثير غير مؤكد.

 البنك السيليكون، الذي استحوذ على 3.3 مليار دولار (أو 8%) من احتياطيات USDC في 10 مارس 2023. في حين ذكرت الجهات التنظيمية الفيدرالية أن الجميع المودعين، بما في ذلك Circle، سيتمكنون من استرداد أموالهم، إلا أنها لم تمنع USDC من 

 إلى حد منخفض قدره 0.869 دولار في منصة Kraken. 

بعد ذلك، صادفت Circle عددًا كبيرًا آخر من الأخبار المؤسفة خلال عطلة نهاية الأسبوع: أدى إغلاق Signature البنك إلى مغلق منتجه، Signet، أيضًا. وهذا يعني أن Circle لم تعد قادرة على النعناع أو استرداد USDC من خلال ميزة Signet الخاصة بها. أوضحت Circle أنها لا تحتفظ بأي احتياطيات USDC لدى Signature البنك ولا تستخدمها إلا للمعاملات والتسويات. 

وفقًا لتحديث أجرته Circle في 12 مارس، فإنها تحتفظ بمبلغ 9.7 مليار دولار من احتياطياتها من USDC نقدًا، و32.4 مليار دولار من الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل. يتم الاحتفاظ بـ 5.4 مليار دولار أخرى من الاحتياطيات النقدية للدولار الأمريكي في البنك نيويورك ميلون كوربوريشن، و1 مليار دولار في البنك العملاء.

أفادت سيركل بأنها حاولت نقل احتياطياتها من البنك وادي السيليكون في 9 مارس، ولكن لم يتم ذلك بحلول يوم الجمعة بسبب الإغلاق. ويأمل أن تتم تسوية حول في 13 مارس. إذا لم يتم استرداد الاحتياطيات، فقد وعدت Circle بسد الفجوة باستخدام الموارد الداخلية، وكذلك الاستثمارات الخارجية إذا لزم الأمر.

لقد تسببت الأخبار المأمولة في اقتراب USDC بالبوصة من ربطها، واعتبارًا من 13 مارس 2023، بلغ السعر 0.984 دولار.

أسس كل من Binance وPaxos BUSD لتقديم المعاملات بثلاث صفات مهمة: السرعة والمرونة وإمكانية الوصول.

ببساطة، Binance USD هو عملة مستقرة مدعومة ومنظمة بنفس قيمة الدولار الأمريكي. مقابل كل دولار أمريكي يشتريه شخص ما، هناك دولار واحد محتفظ به في الاحتياطي. ومع تقلب السعر الدولار الأمريكي، ترتفع قيمة العملة المستقرة هذه أيضًا أو تنخفض وفقًا لذلك. يمكن لمالكي BUSD منصة العملات المستقرة الخاصة بهم بالدولار الأمريكي، والعكس صحيح. علاوة على ذلك، يوجد دولار أمريكي على سلسلة BNB والإيثريوم.

لذلك، يمكن لمالكي BUSD منصة العملات المستقرة بين سلاسل الكتل هذه وفقًا لمتطلباتهم. كما يوجد لدى BUSD أيضًا 

 لإثبات أن لديهم المبلغ مكافئًا من الدولار الأمريكي يدعم USDC لطمأنة المستثمرين.

ومع ذلك، في 13 فبراير 2023، تم الإعلان عن أن Paxos قد تلقت ملحوظة بالآبار من لجنة الأوراق المالية منصة الأمريكية (SEC) يشير إلى أن BUSD كان يعتبر ورقة مالية غير مسجلة. كما كشفت إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS) أيضًا عن بيانات توضح أنه لم يكن هناك احتياطيات كافية تدعم BUSD الصادر عن Paxos، وبالتالي 

 أو الإفراج عنها. بينما رفضت Paxos المطالبات، فقد توقفت منذ ذلك الحين عن إصدار BUSD وأنهت شراكتها مع Binance.

 السعر BUSD إلى 0.20 دولار على العملة الثنائية بعد أمر بيع السوق واحد بقيمة 647,000 دولار. وعلى الرغم من أنها استعادت ربطها على الفور، إلا أنها خلقت فرصة لمتداولي المراجحة لشراء BUSD بأقل من 1 دولار على Binance بيع في بورصات أخرى مقابل 1 دولار. 

اعتبارًا من 1 مارس 2023، تم سحب المزيد من 6 مليارات دولار من BUSD. وفي الوقت نفسه، وضعت Binance خططًا لتنويع عملتها المستقرة بعيدًا عن BUSD. أطلقت Binance مؤخرًا عقود TrueFi العقود الدائمة على منصتها، وهي تعدين المزيد من رموز TUSD كمحاولة لتلبية احتياجاتها من العملات المستقرة.

USDT مقابل USDC مقابل BUSD: الاختلافات

بالعودة إلى مايو 2022، بدأ تيثر في فقدان الحد الأقصى لسوقه مقابل USDC، خاصة بعد تدهور 

. في 9 مايو، بدأت يو إس تي في التدهور، وبينما كان المستثمرون قلقين بشأن مخاطر USDT، بدأوا أيضًا في بيعها. ومنذ ذلك الحين، خسرت USDT 11 مليار دولار من رأس المال السوقي (انخفاض بنسبة حوالي 15%) حيث بدأ حاملو الأسهم في مبادلتها بـ USDC بدلاً من ذلك، بالإضافة إلى قيام البعض أيضًا باسترداد USDT في صورة عملة بعملة USD. في مرحلة ما، في 12 مايو، انخفضت USDT بنسبة 4% تقريبًا من العملة الثنائية. ومع ذلك، فقد عادت سريعًا إلى وضعها بحلول نهاية اليوم، حيث تم الوفاء بالاستردادات بالكامل وتم ضمان المستثمرين.

وبسبب هذا الحدث، ارتفع الحد الأقصى لسوق USDC من 49 مليار دولار إلى 54 مليار دولار، ارتفاع قدرها حوالي 10%. ومع ذلك، اعتبارًا من 13 مارس 2023، انخفض الحد الأقصى للسوق إلى حوالي البنك وادي السيليكون. على الرغم من ذلك، لا شك أن USDC قد قطع شوطًا طويلاً من 4 مليارات دولار أمريكي فقط في رأس المال السوقي في بداية عام 2021.

بعد أحداث الحظر المفروضة على BUSD، انخفض الآن العملة المستقرة الصادرة عن Paxos في الحد الأقصى للسوق، من حوالي 23 مليار دولار في نوفمبر 2022 إلى 8 مليار دولار. اعتادت BUSD أن تحتل المرتبة السادسة من حيث الحد الأقصى للسوق، ولكنها الآن غرقت في المركز الحادي عشر. 

أحد الاختلافات الكبيرة بين هذه العملات المستقرة الرئيسية الثلاثة هو في سلاسل الكتل الخاصة بها. 

 هو نظام يسجل المعاملات بطريقة تستخدم توقيع تشفير غير قابل للتغيير للقضاء على مخاطر القرصنة أو الاحتيال على النظام أو تقليلها.

يؤدي وجود سلاسل الكتل المختلفة إلى مجموعة متنوعة من المزايا والعيوب، مثل سرعة المعاملات وفائدتها. في حين تعمل USDT على البلوكشين الواحد فقط، فإن USDC وBUSD لديهما العديد من عقود الخيارات البلوكشين، مما يسمح للمشترين تداول حول عبرهم. 

على الرغم من أن العملات المستقرة تحقق استقرار السعر من خلال ضمان شراء وبيع الأصل المرجعي، إلا أنها قد تتقلب قليلاً من السعر الرمزي، ثم تعود تدريجيًا إلى القيمة الأصلية. يُعد استقرار USDT موثوقًا للغاية، حيث تمكنت العملة المستقرة من البقاء ثابتًا عند حوالي 1 دولار. وبالمثل، أصبح كل من USD و USDC الآن قريبًا أيضًا من 1 دولار على الرغم من الأحداث الأخيرة.

ومع ذلك، فإن الجدل الذي حدث في عام 2021 حول ادعاء Tether بأنه يحتوي على احتياطيات كافية بالدولار (في حين شك الاقتصاديون والمستثمرون في أنه ليس كذلك)، بالإضافة إلى الجدل الأخير حول BUSD الذي تسبب في انخفاض BUSD إلى 0.20 دولار على Binance، يجعل كلا العملتين أقل موثوقية. مقارنة بـ USDT وBUSD، فإن USDC ثابتة وخالية من الجدل.

توريد العملات المستقرة وحجمها

يشير "حجم" العملة المستقرة إلى إجمالي عمليات التداول التي تحدث، بينما يشير "السيولة" إلى عدد العملات المتاحة للتداول السعر المحدد، وهو 1 دولار في هذه الحالة. ومع زيادة الحجم، عادةً، تعمل السيولة أيضًا.

تسهل العملة المستقرة ذات الحجم الكبير على المستثمرين تداول عملاتهم. اعتبارًا من 13 مارس 2023، بلغ حجم التداول يومي لـ USDT 63.3 مليار دولار، وهو أعلى من حجم التداول لعملتين أخريين. يبلغ حجم عملة USDC 9.3 مليار دولار أمريكي، ويبلغ حجم التداول لعملة Binance USD 8 مليار دولار أمريكي. وصل إجمالي 

، وبدأ في الانخفاض ووصل الآن إلى 133 مليار. لا تزال USDT أكبر عملة مستقرة من حيث الحد الأقصى للسوق، حيث يبلغ إجمالي 

 أكثر من 72 مليار USDT، بينما يبلغ العرض المتداول لدى USDC 40.4 مليار USDC ويبلغ المعروض لدى BUSD 8.3 مليار دولار أمريكي.

على الرغم من اختلافاتها، تتمتع العملات المستقرة بالمزايا التالية:

استخدام العملات المستقرة

يمكن استخدام العملات المستقرة مثل USDC لأغراض متعددة، مثل تخزين القيمة والوصول إلى عائدات في السوق الذي تتيحه البلوكشين والمدفوعات. إليك بعض الاستخدامات المربحة للعملات المستقرة.

تداول أزواج العملات تشفير 

عادةً ما تشير "أزواج الاتجاهات" في العملات المشفرة إلى الأصول التي يمكن للمستخدمين تداول لبعضهم البعض من خلال منصة

تسمح هذه الأزواج للمشترين بمقارنة تكاليف الأصول الرقمية المختلفة. على سبيل المثال، سيتيح لك 

 معرفة عدد USDT الذي يساوي BTC واحد.

عندما يكون لديك عملات ثابتة، مثل USDC وغيرها، في حوزتك وتريد تداول، يمكنك التحقق من الاقتران في منصة. 

بروتوكولات التمويل اللامركزي الإقراض

يشير التمويل اللامركزي لامركزية إلى المالية منظومة تتألف من تطبيقات مالية قائمة على البلوكشين تعمل دون إدارة مركزية أو طرف ثالث، مثل البنك أو مؤسسة مالية أخرى. نظرًا لأن التمويل اللامركزي يستخدم نموذج النظير إلى النظير، يمكن للجميع الاتصال بغض النظر عن موقعهم.

 يمكنك إقراض عملاتك الثابتة للمقترض وكسب الفاذدة وهذا يفيد كلاً من المقترضين والمقرضين، حيث يمكن للمستخدمين الحصول على قروض بمعدلات أقل بكثير مما لو استخدموا المبادلات لامركزية (DEXs). وفي الوقت نفسه، يمكن للمستثمرين على المدى الطويل كسب أسعار الفاذدة على العملات التي إقراض

البورصات لامركزية صانع السوق الآلي) لشهرة كبيرة، يمكن للمستخدمين توفير السيولة مع USDC في أزواجهم المفضلة، مثل ETH/USDC، وكسب 

 بالإضافة إلى الحوافز الأخرى.

تشمل بعض أشهر مؤشرات AMM على 

، مما يحقق الملايين بشكل سلبي من الإيرادات لمقدمي السيولة. ومع ذلك، فإن الجانب السلبي هو أن مقدمي السيولة قد يتكبدون

مستقبل العملات المستقرة

نظرًا لتداعيات تراجع UST وتعطلها مما يؤثر على آلاف المستخدمين في الجميع أنحاء العالم، فإن نقص الشفافية في USDT - وهو أكبر عملة مستقرة في تشفير - وحظر BUSD، من المرجح أن تكون اللوائح موضوعًا كبيرًا في المستقبل.

تعمل العملات المستقرة خارج النظام المالي للولايات المتحدة، وعندما تصبح أكبر المزيد انتشارًا، سيولي صانعو السياسات والجهات التنظيمية المزيد من الاهتمام لها لحماية متوسط Joe ومنع المخاطر النظامية.

يعمل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ووكالات الدول الأخرى على تقديم عملات البنك المركزي الرقمية الخاصة بهم (

USDT مقابل USDC مقابل BUSD: كيف تختلف؟