6 يناير 2025: يستكشف تقريرنا الأسبوعي حول رؤى المؤسسات أحدث تطورات السوق، بما يشمل أداء السوق، وأخبار الصناعة، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF)، والموضوعات الشائعة، والأحداث القادمة، وحملات الإعلان عن العملات الرمزية، لمساعدتك على الارتقاء بمستواك في تداول العملات الرقمية.

استمتع بتقريرنا الأسبوعي عن السوق!

أبرز أحداث الأسبوع — انتهاء انخفاض السوق لمدة خمسة أيام 

المستثمرون يستغلون الآن الفرصة لشراء الانخفاض في الأسهم الأمريكية بعد انخفاض دام خمسة أيام أزال أكثر من تريليون دولار من قيمة السوق. كسر وول ستريت أطول سلسلة خسائر له منذ أبريل، حيث ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 1.7% وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3% يوم الجمعة، 3 يناير. هذه المكاسب عوضت قليلاً عن بيع الأسبوع، الذي استمر في العام الجديد بعد ديسمبر الصعب.

ورغم المخاوف من تباطؤ نمو الأرباح بين عمالقة التكنولوجيا مثل السبعة العظماء، يظل المتداولون متفائلين، خاصة فيما يتعلق بشركة إنفيديا الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي. يعتقد السوق أنه طالما استمر المستثمرون الأفراد في الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن ازدهار سوق الأسهم المرتبط به من المتوقع أن يستمر. 

بلغت الأسهم أعلى مستوياتها خلال الجلسة في فترة ما بعد الظهر بعد إعادة انتخاب مايك جونسون كرئيس لمجلس النواب الأمريكي، مما يشير إلى دعم محتمل لأجندة صديقة للأعمال. في الوقت نفسه، ارتفعت عوائد السندات، حيث وصل العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.6% بعد تعليقات رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في ريتشموند توم باركين بشأن المحافظة على معدلات مقيدة. أظهرت الصناعة الأمريكية نمواً متواضعاً، مع تسجيل الطلبات الجديدة أعلى معدلاتها منذ بداية العام الماضي، بينما قام المستثمرون بتقييم القوة الاقتصادية مقابل احتمال حدوث تخفيضات أبطأ في معدلات الفائدة.

أبرز أحداث الأسبوع في العملات الرقمية — قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

كثير من المستثمرين ينتظرون بفارغ الصبر موسم العملات الرقمية البديلة، وهي فترة تشهد فيها قيمة العملات الرقمية البديلة عادة ارتفاعًا كبيرًا. ومع ذلك، تشير ديناميات السوق الحالية إلى أننا قد لا نشهد انتعاشًا واسع النطاق للعملات الرقمية البديلة. إن العدد الهائل من الرموز المميزة، إلى جانب السيولة المحدودة، أدى إلى ما يُعرف بتشتت العملات، مما يجعل من الضروري اختيار القطاعات والرموز الصحيحة.

حاليًا، يتم التركيز على 

، الذين يزدهرون حتى مع تراجع السوق الأوسع. يشهد هذا القطاع الناشئ تقدمًا سريعًا، وتواجه الرموز المرتبطة به ضغطًا أقل من الإفراج عن رأس المال المغامر. العديد من بروتوكولاته الرائدة تفتقر إلى قوائم في البورصات المركزية، مما يشير إلى أن المزيد من المشترين قد يدخلون السوق.

أولئك المستثمرون الذين فاتتهم الفرص السابقة، مثل صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 و تجارة الطبقة البديلة 1، لديهم الآن فرصة جديدة. بدلاً من استهداف وكلاء الذكاء الاصطناعي الفرديين، فإن أفضل استراتيجية للمخاطرة/المكافأة تكمن في الاستثمار في مشاريع البنية التحتية، التي تعمل كأدوات أساسية للقطاع.

أكبر لاعب في وكلاء الذكاء الاصطناعي هو بروتوكول Virtuals، وهو منصة لإطلاق وكلاء الذكاء الاصطناعي الرمزية على شبكة Base. من خلال شراء رموز مثل Luna by Virtuals (LUNA) و VaderAI (VADER)، يحصل المستخدمون على حقوق الحوكمة على وكلاء محددين، مما يسمح لهم بالتأثير في التطوير والمشاركة في الأرباح. 

في الآونة الأخيرة، انخفضت عائدات رسوم البروتوكول اليومية بشكل كبير في منتصف ديسمبر 2024 مع تباطؤ النشاط بسبب العطلات. ومع ذلك، ارتفعت التكهنات حول الرموز المرتبطة بالوكلاء مع اقتراب العام الجديد. حاليًا، تولد "بروتوكول Virtuals" أكثر من مليون دولار في الرسوم اليومية، على الرغم من أن هذا الرقم أقل بنسبة 50٪ مقارنة بأرقام أوائل ديسمبر. رغم هذه التحديات، تضاعفت قيمة رمز VIRTUAL بأكثر من الضعف، ليصل إلى قيمة سوقية تقدر بـ 4.6 مليار دولار.

تشمل الفرص البارزة الأخرى Zerebro، الذي يتحول إلى إطار عمل متكامل للوكلاء الذكاء الاصطناعي؛ ARC، بإطاره المستند إلى Rust؛ و 

 (GRIFFAIN)، أداة بحث على السلسلة للغة الطبيعية. تتمتع هذه المشاريع بوضع جيد للنمو المستقبلي في ساحة تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي التي تتطور باستمرار.

رموز أخرى تحقق أداءً جيدًا

 لهذا الأسبوع بينما نستعرض توكنات وكيل الذكاء الاصطناعي الرائدة وتحركات السوق في الأسبوع الماضي. 

مستوى متقدم

التقرير الأسبوعي حول رؤى المؤسسات: انخفاض السوق لمدة خمسة أيام ينتهي؛ قدوم فصل الربيع لوكلاء الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات المشفرة في الأحداث الكلية، والوضع الحالي للعملات المشفرة والإشارات التجارية من حجم التداول الفوري، وكذلك العقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.

جلبت نهاية العام لانتهاء صلاحية الخيارات في ديسمبر انخفاضًا غير متوقع حيث انخفضت التقلبات المحققة إلى أدنى مستوياتها خلال الشهر. ظلت الفائدة المفتوحة للمبادلات الدائمة مستقرة، مما يشير إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط ضد الخيارات المنتهية، مما ساهم على الأرجح في التقلبات الهادئة. 

بينما لم يُعاد استثمار معظم الفائدة المفتوحة المنتهية في البيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH)، ظل التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء متسقًا. ومن الجدير بالذكر أن خيارات الإيثريوم تسعر مستويات أعلى من التقلبات الضمنية مقارنة بالبيتكوين، خاصة للانتهاء الأقصر، مما يؤدي إلى هيكل زمني مسطح للإيثريوم، بينما يوفر البيتكوين تعرضًا أرخص للخيارات.

في الأسواق الدائمة، قادت التقلبات المنخفضة والتحركات الفورية الطفيفة إلى أن تعكس معدلات التمويل لمعظم التوكنات الشعور العام للسوق طوال موسم العطلات. من الجانب الخاص بالخيارات، يكون الهيكل الزمني للبيتكوين أقل بشكل ملحوظ وأكثر انحدارًا من نظيره في الإيثريوم، مع انخفاض التقلبات المحققة الآن إلى ما دون مستويات التقلبات الضمنية، مما يبرز تغيرًا مثيرًا في ديناميات السوق.

يرجى الاطلاع على أبرز النقاط في التقرير.

استمرار الفائدة المفتوحة الثابتة وسط انتهاء صلاحية الخيارات لنهاية العام

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة لكل من العقود الدائمة لبيتكوين وإيثر لم تعد إلى مستوياتها المرتفعة في أوائل ديسمبر 2024، إلا أنها ظلت قوية طوال حدث انتهاء صلاحية الخيارات الرئيسي لنهاية العام. 

يشير هذا إلى أن هذه الأسواق لم تُستخدم بشكل كبير للتحوط من دلتا

 بدلاً من ذلك، انخفضت أحجام التداول بشكل ملحوظ خلال موسم العطلات الشتوية، متزامنةً مع انهيار في التقلب المحقق إلى أدنى مستوياته في ديسمبر 2024.

الحفاظ على انحدار منحنى خيارات بيتكوين أثناء توازي الشراء والبيع

لم يتسبب انتهاء صلاحية خيارات نهاية العام في ديسمبر في الارتفاع المتوقع في التقلب؛ بل على العكس، انخفضت التقلبات المحققة إلى الطرف الأدنى من نطاقاتها الأخيرة. يظل هيكل الفترات الزمنية للتقلبات الضمنية حاداً مقارنةً بسلوكها الأخير وإيثير، مع تقلب ضمني للأمد الأطول حوالي 57٪، وتداول خيارات الأسبوع الواحد بسعر مراكز متوسطة أقل بنحو خمس نقاط. لم يتم بعد تدوير الكثير من الفائدة المفتوحة المنتهية الصلاحية إلى مراكز جديدة، مما يحافظ على توازن محايد بين الخيارات البيعية والشرائية. وبالتالي، فإن تموضع سوق الخيارات لعملة BTC يعتبر نسبيًا محايدًا، ويفتقر إلى النفوذ الذي كان يمتلكه في بداية ديسمبر 2024.

انتهاء صلاحية كبير لخيارات ETH لا يسبب تقلبات

الارتفاع المتأخر في تقلبات الأسعار المحققة في ديسمبر لم يحمل إلى العام الجديد، حيث يظهر سعر ETH الفوري تقلبًا أقل من تقلب الأسعار الضمني قصير الأجل. ومن المثير للاهتمام أن هيكل مدرج التقلبات الضمني قد شهد انحدارًا وتسطيحًا جديدًا خلال الأسبوع الماضي، مقارنة بملف BTC الذي أصبح أكثر حدة قليلاً. هذا يشير إلى أن سوق خيارات ETH يتوقع تقلبًا أكبر في تحركات الأسعار الفورية على المدى القصير. 

على الرغم من انتهاء صلاحية كبير للفائدة المفتوحة لعقود الخيارات في نهاية ديسمبر 2024، والتي لم تؤدِ إلى تدوير في استحقاقات لاحقة، إلا أن خيارات الشراء تواصل الهيمنة على السوق وزادت في بداية 2025.

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من بايبت وإكس بلوك شولز (2 يناير 2025): خيارات البيتكوين تستمر في رؤية التوازن بين العقود ذات الحق والالتزام بالشراء، مع توقع انخفاض تقلبات السوق على المدى القصير

اكتشف FLock، منصة لامركزية تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي.

يعتبر الذكاء الاصطناعي (AI) في وضع يؤهله لتحويل العديد من الصناعات، لكن تطويره غالبًا ما يثير تساؤلات حول الخصوصية والتحكم والشمولية. 

 هو منصة لامركزية فريدة تعمل على ديمقراطية تدريب الذكاء الاصطناعي، وضبطه الدقيق وتنفيذ الاستدلال. من خلال بنيته التحتية المدعومة بتقنية البلوكشين، يضمن FLock الشفافية والأمان واتخاذ القرارات المعتمد على المجتمع، مما يمهد الطريق لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تتماشى مع القيم المجتمعية الراسخة. 

في هذه المقالة، سنستكشف كيف يلام ركز FLock تدريب الذكاء الاصطناعي، وميزاته الرئيسية وأثره المحتمل على المطورين والمجتمعات والمستخدمين.

 تحدث ثورة في طريقة تطوير وتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال استخدام تقنية البلوك تشين ونهج جديد يسمى 

، تعالج FLock المشاكل الأساسية في تطوير الذكاء الاصطناعي مثل التحكم المركزي، وغياب الشفافية، ومشاكل الخصوصية.

تتمثل المهمة الأساسية لـ FLock في ديمقراطية الذكاء الاصطناعي من خلال تمكين المجتمعات من المشاركة مباشرة في إنشاء وتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. من خلال التعلم الفيدرالي، تقوم FLock بتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي عبر العديد من الأجهزة أو الخوادم اللامركزية. تضمن هذه الطريقة بقاء البيانات محلية، مما يلغي الحاجة لتبادل البيانات الخام مع إتاحة تدريب نماذج قوية. من خلال لامركزية عملية التدريب، لا تحمي FLock الخصوصية الفردية فحسب، بل تعزز أيضًا نظامًا بيئيًا أكثر شمولاً يتعاون فيه أصحاب المصلحة المتنوعون.

ما يميز FLock هو تكاملها مع 

. يضمن هذا أن جميع المساهمات - سواء كانت بيانات أو قوة حوسبة أو تعليقات - يتم تسجيلها بشفافية ومكافأتها بشكل عادل. دفتر الأستاذ الغير القابل للتغيير لتقنيات البلوكشين يعزز الثقة بين المشاركين ويحمي العملية من التلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تحفز آليات الحوافز على السلسلة في المنصة المشاركة من مجموعة واسعة من المساهمين، مما يضمن توزيع المكافآت بشكل عادل.

في النهاية، يمكن لـ FLock تمكين المجتمعات من تطوير نماذج ذكاء اصطناعي مخصصة تلبي احتياجاتهم المحددة. من خلال لامركزية العملية وإعطاء الأولوية للشفافية والتعاون، تكسر FLock احتكار الشركات الكبيرة، مما يخلق نظامًا بيئيًا للذكاء الاصطناعي يتماشى مع الأخلاقيات العامة والقيم الاجتماعية.

، خريج جامعة أكسفورد ذو خلفية قوية في الذكاء الاصطناعي وتكنولوجيا البلوكشين. عمل صن، الذي يشغل منصب الرئيس التنفيذي لـ FLock، في مسار مهني مثير للإعجاب، حيث عمل كمدير للذكاء الاصطناعي في البنك الملكي الكندي وكباحث زميل في الذكاء الاصطناعي في إمبريال كوليدج لندن. رؤيته لـ FLock تنبع من فهم عميق لكل من التحديات التقنية والأخلاقية لتطوير الذكاء الاصطناعي.

يشمل الفريق المؤسس أيضًا خريجين آخرين من جامعة أكسفورد، ويفتخر بأكثر من عقد من الخبرة المشتركة في أبحاث الذكاء الاصطناعي وصناعة العملات المشفرة. يجلب هذا الفريق مزيجًا جماعيًا من التفوق الأكاديمي والخبرة العملية التي تضع FLock في موقع القيادة لحركة الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

لقد نجحت FLock في جمع 11 مليون دولار في التمويل عبر جولتين، مما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في رؤيتها. في مايو 2024، حصلت FLock على جولة تمويل أولية بقيمة 6 ملايين دولار بقيادة مشتركة من Lightspeed Faction وTagus Capital، مع دعم إضافي من Digital Currency Group (DCG)، Volt Capital، OKX Ventures وInception Capital.

لاحقًا، في ديسمبر 2024، أعلنت FLock عن جولة تمويل ناجحة بقيمة 3 ملايين دولار بقيادة DCG وانضم إليها أسماء بارزة مثل Animoca Brands، Fenbushi Capital، GnosisVC وGSR. يتم توجيه هذه الاستثمارات لتعزيز منصة الاختبار والتعلم الفردي المتحد، مما يسرِّع من مهمة FLock في تمكين تطوير الذكاء الاصطناعي الآمن والمتعاون.

مع هذا التمويل وأكثر من 1500 عقدة تساهم من منصات مثل Numerai وKaggle، تتسارع FLock في توسيع تأثيرها على تدريب الذكاء الاصطناعي اللامركزي.

الميزات الرئيسية لـ FLock

يُحدث FLock AI ثورة في تطوير الذكاء الاصطناعي من خلال إطار عمله للتدريب اللامركزي. تسمح هذه الطريقة للمشاركين بالمساهمة في تدريب النماذج الذكية دون مشاركة بياناتهم الشخصية أبدًا. بدلاً من ذلك، يتم تدريب النماذج محليًا عبر الأجهزة باستخدام التعلم الفردي المتحد، مما يضمن بقاء البيانات مع أصحابها بينما لا تزال تعزز دقة النموذج بشكل عام. 

تم تصميم نظام مكافآت FLock لتحفيز المشاركة الفعالة. يتم تعويض المساهمين الذين يقدمون البيانات أو القوة الحاسوبية و/أو الملاحظات برموز FLOCK، مما يضمن توزيعاً عادلاً للمكافآت. 

يعزز FLock مجتمعه من خلال إطار حوكمة قوي. يتم توجيه القرارات المتعلقة بتطوير نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها والاعتبارات الأخلاقية من قبل المجتمع، مما يضمن التوافق مع القيم المجتمعية الراسخة. من خلال آليات التصويت القائمة على البلوكشين، يمكن للمساهمين التأثير على اتجاه مشاريع الذكاء الاصطناعي، مما يعزز الشفافية والمساءلة العامة. 

تطوير الذكاء الاصطناعي المعياري

يسمح الهيكل المعياري لـ FLock للمساهمين بالمشاركة في جوانب محددة من تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي. سواء كان ذلك عن طريق توفير البيانات الخام أو القدرة الحاسوبية أو حتى تحسين الخوارزميات، تتيح المنصة عملية تطوير تعاونية وقابلة للتوسع. 

في صميم فلسفة FLock هي التزامها بالخصوصية والأمان. بواسطة تقنية البلوكشين، تضمن المنصة أن لا يسيطر أي كيان واحد على عملية تطوير الذكاء الاصطناعي. تبقى البيانات محلية ومحمية بتدابير تشفيرية، في حين أن عدم قابلية تغيير البلوكشين تضمن الشفافية في كل معاملة وتحديث نموذج. 

 بطبقة بلوكشين وطبقة ذكاء اصطناعي.

تدعم طبقة البلوكشين آليات التحفيز والأمان لدى FLock.

تُسهِّل طبقة الذكاء الاصطناعي عملية تدريب النماذج، وتطويرها ونشرها، من خلال الاستفادة من النهجين المركزي والفيدرالي.

دعونا نلقي نظرة على العرض والطلب على رمز FLOCK.

يتبنى FLock نموذج نسبة 1:2 بين الفريق/المستثمرين (33.3%) والمجتمع (66.7%)، مع التركيز على نمو المجتمع وتوسيع النظام البيئي. يتم تخصيص معظم الرموز لتحفيز مشاركة المستخدمين ونجاح النظام البيئي على المدى الطويل.

التوقعات المستقبلية لـ FLock

يهدف FLock لتحسين مستقبل تطوير الذكاء الاصطناعي عبر لامركزية عملية التدريب وضمان الشفافية والخصوصية والشمولية. من خلال استخدام تكنولوجيا البلوكشين والتعلم اللامركزي، يمكّن FLock المجتمعات من المشاركة في إنشاء الذكاء الاصطناعي دون التنازل عن الخصوصية. نظام المكافآت المبتكر والإدارة المعتمدة على المجتمع يعززان نظامًا بيئيًا عادلًا وتعاونيًا. 

مع الدعم القوي والشبكة المتنامية من المساهمين، يضع FLock نفسه كقائد في مجال الذكاء الاصطناعي اللامركزي، موفرًا بديلاً أكثر أخلاقية وأمانًا لنماذج تطوير الذكاء الاصطناعي التقليدية. بما أنه يواصل التوسع، فإن FLock يستعد لتحويل كيفية بناء نماذج الذكاء الاصطناعي ونشرها.

يمكن الآن لمستخدمي Bybit 

 — وكسب جزء من .جائزة بحوض بقيمة 10 مليون FLOCK لمزيد من التفاصيل، قم بزيارة 

المستوى المتوسط

FLock AI: التدريب على الذكاء الاصطناعي اللامركزي

في هذا الدليل التعليمي، سنستكشف كيف يمكنك إكمال سلسلة من المهام في Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade.

المهمة الأولى: سجّل للحصول على حساب Network3 وقم بربط محفظة Bybit الخاصة بك 

: انتقل إلى صفحة الحملة وانقر على 

التسجيل للحصول على حساب Network3 

المهمة. انقر على المهمة، وسيطلب منك Galxe إعادة توجيهك إلى صفحة التسجيل في Network3.

 ليتم توجيهك إلى صفحة تسجيل 

: قم بالتسجيل للحصول على حساب في شبكة 3 باستخدام عنوان بريدك الإلكتروني. يمكنك الإشارة إلى 

: بمجرد تسجيل الدخول، انقر على 

المهمة الثانية: قم بتنزيل تطبيق Network3 وتشغيل عقدة لمدة ساعة واحدة

 واختر نظام التشغيل الخاص بك لتنزيل تطبيق Network3.

 أو زر التشغيل، اعتمادًا على نظام التشغيل الذي تستخدمه. لتسهيل الرجوع، استخدمنا macOS و iOS كمثالين أدناه.

: استمر في تشغيل العقدة حتى يصل المؤقت إلى 

مبتدئ

كيفية إكمال مهام Network3 لبرنامج Bybit Web3 Airdrop Arcade

العملات الرقمية

العملة المستقرة

إن المجموعة استقرار السعر واللامركزية يجعل بروتوكول الرسوم (FEI) استثمارًا واعدًا. اكتشف المزيد عن هذه العملة المستقرة المتزايدة اليوم.

العملات المستقرة هي عملة مشهورة ومتعددة الاستخدامات في عالم المالية لامركزية. فهي تساعد على تقليل مستويات تقلب السعر العملات المشفرة بشكل عام، وبالتالي تقليل المخاطر وتوفير فرص التحوط داخل الصناعة. ومع ذلك، لا تزال نماذج العملات المستقرة الحالية مثقلة بالعديد من المشكلات. هناك عيبان رئيسيان في أنظمة العملات المستقرة الحالي وهما أنها غالبًا ما تكون مؤمنة بعملات مشفرة متقلبة أخرى، أو تخضع لسيطرة أطراف ثالثة مركزي. وبالتالي، غالبًا ما لا تكون الحلول الحالي لامركزية بالفعل، ولا يمكن توسيع نطاقها، وربما تكون غير فعالة بسبب الإفراط في التعاون.

تم تطوير بروتوكول الرسوم لحل هذه المشكلات الحالية. 

ومن خلال استثمارها في بروتوكول Fei، تدعم شركة البرمجيات Advanced Blockchain AG تطوير نموذج العملات المستقرة المحسن هذا واستخدامه، والذي يجمع بين استقرار السعر واللامركزية الكاملة.

ما هو بروتوكول الرسوم؟ 

بروتوكول Fei هو مشروع عملة ثابتة لامركزية بالكامل طورته شركة Fei Labs Inc. يهدف المشروع إلى تحسين مفهوم العملات المستقرة من خلال تنفيذ مختلف الابتكارات. وتستخدم آلية استقرار تسمى القيمة الخاضعة لضوابط البروتوكول (PCV)، بالإضافة إلى العديد من الآليات الأخرى للحفاظ على مجمع السيولة 

 و FEI، وهو عملتها المستقرة الأصلية، بالقرب من المعدل منصة الدولار الأمريكي. كما يقدم رموز الحوكمة أصلي يسمى TRIBE. 

تمكن بروتوكول الرسوم من جمع 19 مليون دولار في مارس 2021 من شركات رأس المال المغامر الكبرى في الصناعة. يمكن للمستخدمين الذين يرغبون في دعم مشروع الرسوم خلال مرحلة إطلاقه شراء العملات السعر مخفّض بقيمة 0.50 دولار وما فوق. تم تحديد هدف الإصدار الرئيسي عند 100 مليون من مؤشر FEI، حيث قرر فريق التطوير أن هذا سيكون كافيًا لدمج مؤشر FEI في بروتوكولات 

 الأخرى. بعد انتهاء مرحلة الخصم، طُلب من المستخدمين استثمار ما قيمته 1.01 دولار من ETH من أجل إصدار ما قيمته 1 دولار من FEI. أتاح هذا النهج لشركة Fei تراكم احتياطيات كبيرة من ETH، وتزويد مستخدميها بعملة مستقرة بسرعة وكفاءة.

من المهم معرفة كيفية استخدام رمز ETH. يشكل المشروع مجمع سيولة FEI/ETH على Uniswap (أكبر 

 على سلسلة الكتل الخاصة بإيثريوم)، والتي توفر فورًا العملة المستقرة بسوق ثانوي سائل. بروتوكول Fei نفسه هو مقدم السيولة الرئيسي لعملته المستقرة، والذي يميزه عن العملات المستقرة الخوارزمية الأخرى التي تجذب الأطراف الثالثة باستخدام تضخم العملة.

FEI هو عملة ثابتة ERC20 أصلية في بروتوكول Fei. إنها عملة مستقرة لامركزية تستخدم آليات مختلفة من أجل الحفاظ (نظريًا) على توزيع رأس مال المزيد كفاءة وعدالة من المشاريع الأخرى. الغرض من بروتوكول الرسوم هو إنشاء سوق سائل حيث يمكن تداول FEI/ETH عن كثب مع زوج ETH/USD.

على عكس معظم العملات الرمزية الأخرى، فإن توريد الرمز المميز لـ FEI غير محدود بشكل أساسي. وتخضع لعقود المتداول والموقد التي تتحكم في تحرير الرمز من خلال منحنيات الربط وحوافز تداول. يوضح رمز FEI بعض الوظائف غير القياسية لـ ERC20، ولكن فقط لمجموعة فرعية من المعاملات. 

سيكون لمنحنى ربط ETH إمداد مستهدف بقيمة 250 مليون FEI تم تعيينه كهدف مُجمَّع. سيكون هذا الهدف، المعروف أيضًا باسم "المقياس"، هو العلامة التي ستثبت FEI السعر عند 1 دولار.

تتم إدارة ربط مؤشر FEI من خلال عنصرين أساسيين لبروتوكول مؤشر FEi، وهما:

بينما سيبدأ المشروع بمنحنى ترابط واحد فقط مقوم بـ ETH، سيسمح بإنشاء منحنيات أخرى مع مرور الوقت. 

ما هي العملة المستقرة؟

العملة المستقرة هي عملة مشفرة مرتبطة بفئة أصول أخرى، مثل عملة الوطنية. وعادةً ما تضمن هذه القيمة المكافئة المستقرة والتي يمكن التنبؤ بها تمامًا السعر عملة مشفرة مستقر بنفس القدر. وبالتالي تعتبر العملات المستقرة استثمارات منخفضة المخاطر نسبيًا ومنخفضة التقلب، خاصة مقارنة بالأنواع الأخرى من العملات المشفرة.

وقد طورت معظم مشاريع العملات المستقرة آليات الاستقرار الخاصة بها. ترتبط قيمتها عمومًا بالعملات النقدية أو العملات المشفرة الأخرى. وتُسمى هذه العملات بعملات ثابتة مقترنة تشفير، على التوالي. ومع ذلك، هناك فئة أخرى مثيرة للاهتمام تسمى العملات المستقرة غير المضمون، والتي تستمد القيمة من الخوارزميات التي تضبط عرض الرمز بناءً على الطلب على الرمز نفسه.

تستمد العملة المستقرة المضمونة بالعملة النقدية قيمتها من عملة نقدية واحدة أو سلة من العملات. يستخدم هذا النموذج من قبل أمثال Tether، وفي هذه الحالة تحتفظ شركة مركزي الأصول وتصدر العملات الرمزية بناءً على حيازاتها. تمثل هذه الرموز نوعًا من السندات الإذنية (IOU). وتعطي هذه الآلية قيمة للرموز لأنها تمثل مطالبة بأصل آخر بقيمة معينة. ولكن المشكلة في هذا النهج هي أنه مركزي. مع هذا النموذج، يجب وضع مستوى معين من الثقة في الطرف المُصدِر. يجب أن يثق حاملو العملات الرمزية في أن مُصدِر العملات الرمزية يمتلك الأصول المقابلة لدفع العملات الرمزية. يؤدي هذا النموذج إلى مخاطر كبيرة على الطرف المقابل بالنسبة لحاملي العملات الرمزية. يسلط الربط الضوء على قضايا هذا النموذج، حيث تم التشكيك علنًا في ملاءة الشركة وشرعيتها عدة مرات في الماضي.

تستمد العملات المستقرة ذات الضمانات تشفير قيمتها من عملاتها المشفرة الأساسية. وبالتالي، فإن هذه العملات المستقرة مدعومة الأصول موثوقة أخرى على البلوكشين. تم تطوير هذا النموذج في الأصل 

، كما يستخدم أيضًا بواسطة مشاريع العملات المستقرة الأخرى. في هذه الحالة، يدعم أمان واستقرار العملات المستقرة عملة مشفرة أخرى. تتمثل الميزة الرئيسية لهذا النهج في اللامركزية. يتم تخزين الضمان الإضافي على عقد ذكي بحيث لا يحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على طرف ثالث. ومع ذلك، تتمثل المشكلة الرئيسية في هذا النهج في قدرة المشاريع على التعامل مع تقلب العملة المشفرة الأساسية. إذا انخفضت قيمتها بسرعة كبيرة، فقد لا تكون العملات الثابتة الصادرة مؤمنة بشكل كافٍ. وعلى الرغم من أن حل هذه المشكلة سيكون ببساطة الإفراط في التعاون، إلا أن هذا سيؤدي إلى استخدام غير فعال لرأس المال، ويجب تجميد مبالغ كبيرة من المال مقارنة بنموذج العملة الإلزامية.

تستخدم العملات المستقرة غير المرتبطة بالضمان الخوارزميات لتعديل قيمتها، مع مراعاة قوى الطلب والعرض. بناءً على السعر الحالي العملة، يتم إصدار عملات المزيد استقرارًا إلى السوق الحرة أو سحبها منها. تهدف هذه الآلية إلى توفير تنظيم مضاد والحفاظ على استقرار السعر الرمز المميز قدر الإمكان. وبهذه الطريقة، يكون النظام مستقلاً عن العملات الأصول الأخرى. كما أنه لامركزية، لأنه يتم التحكم فيه حصريًا من خلال الخوارزمية. ومع ذلك، ينطوي هذا النموذج أيضًا على عيوبه. يحتاج النظام إلى نمو مستمر ليظل مستقرًا. بالإضافة إلى ذلك، من الصعب تحليل المدى الذي يمكن للنظام أن يظل فيه يعمل والتنبؤ به، وبالتالي تحديد القيمة التي سينهار بها - بالإضافة إلى مقدار تحمله.

من هو مؤسس بروتوكول الرسوم (FEI)؟

تم إطلاق بروتوكول Fei في 31 مارس 2021 من قِبل جوي سانتورو، وبريانا مونتغمري، وسيباستيان دلجادو (من اليسار إلى اليمين في الصورة أدناه).

الملفات الشخصية على LinkedIn - 

تعتمد Fei على فكرتين مبتكرتين، القيمة الخاضعة لضوابط البروتوكول والحوافز المباشرة.

القيمة الخاضعة لضوابط البروتوكول (PCV)

 هي مجموعة فرعية من نموذج القيمة الإجمالية المقفلة (إجمالي القيمة المقفلة (TVL)) المملوكة المستخدم والتي تستخدمها العديد من مشاريع العملات المستقرة. مع طراز إجمالي القيمة المقفلة (TVL)، الاستلام المستخدمون IOU لإيداعاتهم ويمكنهم سحب متى أرادوا (خارج فترة الإغلاق). يجب أن تعتمد المشاريع التي تستخدم نموذج إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على مكافآت التوزيع الرمزية، مما يعني أن رأس المال المودع يظل موجودًا طالما أن المكافآت نشط. 

يتعامل PCV مع هذا النظام بطريقة غريبة إلى حد ما. على عكس النموذج المذكور أعلاه، يحتفظ بروتوكول الرسوم بالأموال التي قام المستخدم بإيداعها بشكل دائم. ومن خلال القيام بذلك، يمكن أن يركز البروتوكول على المهام المهمة - مثل الحفاظ على الوتد البالغ قيمته 1 دولار. 

يمتلك هذا البروتوكول ETH المودع ويقفله في مركز FEI/ETH LP في Uniswap باعتباره "السوق الرسمي". هناك سيناريوهان رئيسيان يتسببان في تعديل البروتوكول لكيفية عمله:

يقوم البروتوكول بإعادة وزن الرسوم على فترات زمنية تبلغ 4 ساعات، مع أدنى مسافة أقل من النقطة الثابتة وهي 0.5% قبل إعادة وزن أسعار Uniswap للحفاظ على السعر الثابت لـ PCV. 

 لبروتوكول Fei هي الميزة التي تحفز، كما يوحي الاسم، استخدام ونشاط التداول لعملة FEI الثابتة. فهي تضمن استقرار المعدل منصة، وبالتالي تثني المستثمرين عن بيع عملاتهم عندما ينخفض السعر إلى أقل من 1 دولار. عندما بيع المستثمرون مؤشر FEI، سيتم حرق جزء من مؤشر FEI الذي بيع.

أهم جزء في آلية الحوافز المباشرة هو استخدام المكافآت والعقوبات للوصول إلى السعر. يستخدم البروتوكول استخراج العملات الرمزية وحرقها للحفاظ على 1 بيغ دولار. 

في حين أن الحوافز تتعامل مع الحالات التي يكون فيها السعر مؤشر FEI أقل من علامة 1 دولار، فإن المراجحة تعتني بالحالات التي يتداول فيها مؤشر FEI فوق السعر المذكور أعلاه. وبالتالي، يوفر النظام البيئي الدعم الكامل السعر FEI. 

في الوقت الكتابة، تبلغ قيمة مؤشر FEI الواحد 0.9993 دولار.

أنشأ فريق تطوير Fei منظمتهم المستقلة لامركزية (

 باستخدام TRIBE رموز الحوكمة يصل إجمالي العرض من TRIBE إلى مليار، منها 100 مليون محفوظ للمشاركين في مجموعة الجينات. 

يحصل حاملو عملة TRIBE الرمزية على التصويت على مقترحات الحوكمة المستقبلية لبروتوكول Fei، مع القدرة على كسب حصة من الرسوم معاملات DEX من خلال المساهمة في مجموعة السيولة FEI/TRIBE من Uniswap. يمكن أيضًا لحاملي رموز TRIBE حصة على رموز FEI/TRIBE الخاصة بهم لكسب المزيد من رموز TRIBE، دون أي قيود على الرموز المحتفظ بها.

اعتبارًا من هذه الكتابة، هناك 437,749,741 FEI قيد التداول، مع 

لا تحتوي عملة FEI المستقرة على حد أقصى للإمداد. يزداد عرضها أو ينخفض وفقًا للطلب. تدخل العملات في التداول بمساعدة منحنيات العائد، والتي تُستخدم لربط السعر FEI بمبلغ 1 دولار. عندما يزداد الطلب على مؤشر FEI، يمكن للمستخدمين إعادة شرائه على منحنى الربط. تم تعيين أسعار الدخول في البداية منخفضة لمكافأة أولئك الذين قدموا الدعم للمشروع مبكرًا. بالإضافة إلى ذلك، يدعم بروتوكول الرسوم إنشاء منحنيات ربط جديدة. ومع ذلك، سيتم تقويم منحنى الارتباط الأساسي الخاص به بالETH. على الرغم من أنه لن يتم بيع ETH على منحنيات الربط، سيتم إنشاء سوق ثانوي (PCV)، وسيكون المستخدمون قادرين على العودة إلى ETH من خلال هذا السوق إذا كانوا يرغبون في القيام بذلك.

يتمثل هدف بروتوكول Fei في إنشاء عملة مستقرة لامركزية تمامًا لا تعاني من المشكلات التي تواجهها العديد من مشاريع العملات الثابتة الحالي. لذلك، لن تتم طباعة العملات الرمزية من قبل أطراف ثالثة، ولن يتم الإفراط في الضمانات للحفاظ على ربط العملات الرمزية بأمان.

يتمتع بروتوكول الرسوم بثلاث مزايا رئيسية:

وعلى المدى الطويل، فإن الفائدة المتأصلة لمؤشر FEI، خاصة في مجال 

، تجعله استثمارًا جيدًا. 

تشكل العملات المستقرة أساس المالية لامركزية (التمويل اللامركزي). يتطلع المستخدمون إلى استخدام Dapps مثل Compound 

 دون القلق بشأن تقلبات السعر. ومع ذلك، فإن معظم العملات المستقرة الحالية، إن لم يكن الجميع، غير كافية في هذه المرحلة. العملات المستقرة المدعومة بعملات فيات مثل USDT مركزية للغاية مركزي ، حيث يحتفظ كيان واحد بضمانها. وفي الوقت نفسه، تواجه العملات المستقرة المدعومة تشفير مشكلات في قابلية التوسع. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب هذه العملات المستقرة إلى حد كبير دينًا التأثير لأحجام المعاملات. 

ومع ذلك، مع استخدام آليات الملكية، يمكن أن يوفر بروتوكول Fei الاستقرار والبساطة والتوافر في كل مكان لا يمكن لمشاريع العملات المستقرة الأخرى تحقيقه.

ما هو بروتوكول الرسوم (FEI)؟