شرح: ما هو متوسط التكلفة بالدولار؟

لقد شهد سوق العملات المشفرة بعض الذروات والانخفاضات الدراماتيكية في السنوات القليلة الماضية. الكثير من الناس اندفعوا للاستثمار في بيتكوين (BTC) والعملات المشفرة الأخرى خلال السوق الصاعدة لعام 2017، ونتيجة لذلك خسروا مبالغ كبيرة من المال في السوق الهابطة التالية، وذلك ببساطة بسبب عدم وجود استراتيجية استثمار فعالة. 

إذا كنت مبتدئاً في عالم العملات المشفرة، فقد يبدو من الصعب إيجاد استراتيجية تضمن النجاح. بالفعل، لا توجد استراتيجية تضمن النجاح. ومع ذلك، هناك خيار يمكن أن يقلل المخاطر ويحقق لك أرباحاً ثابتة من منظور طويل الأمد.

تهدف هذه المقالة إلى الكشف عن الاستراتيجية المعروفة باسم متوسط التكلفة بالدولار وتقديم بعض النصائح حول كيفية تنفيذها.

ما هو متوسط التكلفة بالدولار؟

متوسط التكلفة بالدولار، المعروف اختصارًا بـ DCA، هو تقنية استثمارية تساعد في استثمار مبلغ معين من المال على شكل دفعات صغيرة في فترات منتظمة مجدولة. تستخدم الاستراتيجية التغيرات في السعر السوقي على مدى فترات طويلة.

اختيار اللحظة المناسبة هو المهمة الأكثر تحديًا للمبتدئين من المتداولين والمستثمرين. إن تنوع إشارات التداول كبير للغاية لدرجة أنه، في بعض الأحيان، قد يكون من الصعب اختيار الوقت المناسب للاستثمار. حتى المتداولون المتمرسون يرتكبون الأخطاء في قراءة السوق. يساعد متوسط التكلفة بالدولار في التخفيف من المخاطر.

نظرًا لأن الاستثمارات الدورية للدولار تتضمن الشراء المنتظم لأصل معين بقيمة دولار ثابتة، فإن هدفها الرئيسي هو تقليل تأثير السوق المتقلب، وهو تحدٍ رئيسي لمستثمري العملات المشفرة. تساعد هذه الطريقة على تسوية متوسط السعر عند إجراء عملية الشراء، بدلاً من القيام باستثمار كبير مرة واحدة.

استراتيجية الاستثمارات الدورية للدولار ليست شيئًا جديدًا، وقد كانت شائعة بين المستثمرين المؤسسيين قبل وقت طويل من اختراع العملات المشفرة. وقد تم اعتماد هذه الاستراتيجية من قبل وارين بافيت، الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي، الذي أوصى بها لأولئك الذين لا يمكنهم قضاء الكثير من الوقت في دراسة السوق وتطوير استراتيجياتهم التجارية الخاصة.

رغم أنه لا توجد استراتيجية يمكنها تقليل المخاطر بالكامل، إلا أن الاستثمارات الدورية للدولار لا تزال قادرة على تقليلها إلى حد ما. تذكر أن الاستراتيجية وحدها لا يمكنها توفير استثمار ناجح، حيث أن هناك العديد من العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها.

كيف تعمل استثمارات بمعدل التكلفة الثابت

لتطبيق استراتيجية الاستثمارات الدورية للدولار، يجب على المستثمر أولاً تحديد المبلغ المراد استثماره والأصل المستهدف. نظرًا لأننا نتحدث عن استثمارات في العملات المشفرة، فقد يكون البيتكوين أو أي عملة بديلة أخرى. بعد تحديد السعر المستهدف، ينبغي عليه/عليها تقسيم مبلغ الاستثمار إلى أجزاء متساوية وبيعها بانتظام عندما يقترب السوق من المستوى المحدد.

يمكن التعامل مع تداولات الاستثمارات الدورية للدولار يدويًا أو بمساعدة بعض أدوات الأتمتة. على سبيل المثال، يمكن للروبوتات التي تعنى بالاستثمارات الدورية للدولار والتي تعمل مع بورصات العملات المشفرة أن تبسط العملية بشكل كبير، حيث تساعد المستثمرين على أتمتة العمليات. تقوم هذه الروبوتات بعمليات الشراء التلقائية دون ملاحظة ظروف السوق، مثل حركة السوق أو سعر الأصل. العملية مؤتمتة بطريقة الإعداد والنسيان. 

التمسك بإستراتيجية DCA يساعد على تسوية متوسط سعر الشراء وتقليل تأثير القرارات غير الفعالة. على سبيل المثال، ربما تكون قد اشتريت أصلًا عندما كان سعره يرتفع بشكل كبير. لاحقًا، عندما يتراجع، قد تشتري المزيد من العملات المشفرة بسعر أقل خلال فترة بيع السوق، في حين يبيع المشاركون الآخرون في السوق حجمًا كبيرًا من الأصول في وقت قصير. الشراء عندما ينخفض السوق يخلق إمكانية تسوية السعر المتوسط وتحقيق الربح من الاستثمار، وهو الشيء الذي يأمل أن ينمو في القيمة مع مرور الوقت. 

كفاءة الاستراتيجية 

يمكن أن تكون النتائج مختلفة عندما يتم استخدام أصول متباينة. الخدمة dcaBTC، بمساعدة حاسبة استثمار بيتكوين، تساعد المستثمرين في استكشاف المعايير المختلفة بحيث يمكنهم رؤية أدائهم عند استخدام DCA. الرسومات المرئية تساعد على معرفة ما إذا كانت DCA هي الإستراتيجية المناسبة للاستثمارات. 

لتقييم كفاءة استثمارك، حدد يوم البدء، والمبلغ المستثمر، والفاصل الزمني لعمليات الشراء المتكررة. الأداة تسهل عمليات الشراء على أساس متكرر ضمن الفترة المحددة. تستخدم الآلة الحاسبة السعر التاريخي للبيتكوين لحساب ربح المستخدم. المعلمات الافتراضية للآلة الحاسبة تظهر الربح عند قيامك - على سبيل المثال - باستثمار 10 دولارات في بيتكوين كل أسبوع خلال السنوات الثلاث الماضية.

باستخدام هذا المثال، كان المستثمر سينفق 1,570 دولارًا على البيتكوين. هذا المبلغ كان سيتحول إلى 11,782 دولار (+650%) وقت كتابة هذه السطور. المخطط لا يحسب فقط مقدار الربح بل يقارن أيضًا فعالية الاستراتيجية المطبقة على الأصول الأخرى. على سبيل المثال، نفس الاستراتيجية لم تكن لتنجح بشكل جيد مع الذهب. كان سيحقق عائدًا بنسبة +16% فقط.

متوسط تكلفة الدولار مقابل خيارات الاستثمار الأخرى

وفقًا للسجلات التاريخية، تميل الأسواق المالية للنمو مع مرور الوقت، مما يوضح مزايا متوسط تكلفة الدولار. تختلف هذه الطريقة الاستثمارية عن الطرق الأخرى، حيث إنها لا تتطلب من المستثمرين التخمين متى ستكون أسعار السوق منخفضة للاستثمار في الوقت المناسب. بدلاً من ذلك، يضمن متوسط قيمة الدولار أن المستثمرين يشترون في فترات منتظمة، ويمكنهم الاستفادة من تراجع السوق بشراء المزيد من الأصول بنفس المبلغ من المال تلقائيًا. إيجاد متوسط لقيمة الدولار يزيل بعض التخمينات من الاستثمار ويحولها إلى روتين أكثر قابلية للتوقع.

يمكن للمستثمرين أيضًا اختيار استراتيجية "الشراء والاحتفاظ"، دون نية بيع الأصول بناءً على توقع نمو قيمتها. هدف هذه الاستراتيجية هو دخول السوق والبقاء فيه، بغض النظر عن كل التقلبات. توقيت السوق ليس عاملاً أساسياً عند استخدام هذه الاستراتيجية. 

رغم أن استراتيجية الاحتفاظ تبدو أسهل، إلا أن متوسط تكلفة الدولار يمكن أن يكون خيارًا أكثر فعالية. في النهاية، يمكن للمستثمر المتبع لاستراتيجية متوسط تكلفة الدولار، الذي يشتري في فترات منتظمة، أن يمتلك في النهاية المزيد من البيتكوين مقارنة بشخص استثمر نفس المبلغ في دفعة واحدة. كلاهما بدأ الاستثمار في نفس الوقت لكن استخدم استراتيجيات مختلفة.

تقدم العديد من شركات الاستثمار حلولًا لتسهيل استخدام استراتيجية DCA. عادة ما تسمح هذه الشركات للمستثمرين بإنشاء خطط استثمار تلقائية حيث يمكن للمستثمرين تحديد مبلغ الدولارات وتكرار الاستثمار، وحساب بنكي للسحب التلقائي للأموال. وبذلك، يتم متوسط قيمة الدولار تلقائيًا، مما يضمن أن المستثمر لا ينسى إجراء عملية الشراء المخطط لها. كما أنه يساعد في تسهيل تخطيط الميزانية، حيث يتم شراء نفس المبلغ بالدولار على فترات منتظمة.

إيجابيات وسلبيات المتوسط السعري للتكلفة بالدولار

تُعتبر استراتيجية DCA من أفضل الخيارات للأسواق التي تتميز بمستوى عالٍ من التقلب. تم تصميم هذه الاستراتيجية لتلبية احتياجات المستثمر في مثل هذه الأسواق، وتقليل مخاطر شراء الأصول عندما تكون أسعارها مرتفعة. المفهوم المتمثل في تقسيم مبلغ استثمار كبير إلى عمليات شراء صغيرة يلقى إعجاب المستثمرين الذين لا يستطيعون الاستثمار بمبلغ كبير دفعة واحدة. 

ومع ذلك، يجادل النقاد بأن استخدام هذه الاستراتيجية يؤدي إلى خسائر عندما يكون أداء السوق جيدًا. على سبيل المثال، عندما يكون السوق في اتجاه صاعد، يجني التجار الذين يستثمرون في وقت مبكر أرباحًا أكبر. لذلك، فإن الاستراتيجية لها إيجابيات وسلبيات، والتي نغطيها بالكامل أدناه. 

إيجابيات المتوسط السعري للتكلفة بالدولار

تشمل فوائد استخدام استراتيجية DCA:

تخفيف المخاطر

لا يحتاج المستثمر إلى استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة على الفور. وبناءً عليه، تقلل هذه الاستراتيجية من خطر الاستثمار عند السعر الأعلى. كما تقلل من عبء المحاولة لتوقيت السوق. في سوق العملات الرقمية المتقلبة، يمكن أن تنخفض قيمة الأصول مرات عديدة خلال فترة زمنية قصيرة نسبياً. 

حل جيد للمبتدئين

كما نعلم، يمكن أن تكون أسواق العملات الرقمية صعبة التنبؤ بها للغاية. نتيجة لذلك، يواجه حتى المتاجرون ذوو الخبرة الكبيرة مشاكل عند التنبؤ بحركة الأصول المختارة أو حتى السوق بأكمله. الذين هم جدد في عالم الاستثمار والتداول غالباً ما يخسرون مبالغ كبيرة من المال لأنهم لا يملكون استراتيجية في المكان. مع أخذ هذا في الاعتبار، فإن نهج الاستثمارات المنتظمة (DCA) هو استراتيجية استثمار أكثر أماناً، حيث يساعد على تعويض الانخفاضات الكبيرة في السوق ويعمل للمستثمرين من أي مستوى من الخبرة.

إمكانية استثمار مبالغ صغيرة

تناسب استراتيجية الاستثمارات المنتظمة (DCA) مجموعة أوسع من المستثمرين، حيث إنه لا يتطلب استثماراً كبيراً مسبقاً فورياً. يجعل هذا الأمر ميسور التكلفة لأولئك الذين لا يستطيعون توفير مبلغ ضخم من رأس المال دفعة واحدة. أيضاً، بما أن المستثمرين قد لديهم شكوك بشأن أصل معين ويشعرون بعدم الارتياح للاستثمار في مدخراتهم، يصبح من الأسهل نفسياً لهم استثمار أجزاء صغيرة من الرواتب بشكل منتظم. 

المزيد من الوقت للبحث في الأصل

أولئك الذين يبحثون عن أرباح سريعة قد يتخلون عن الاستثمار، ويغضبون عندما تنخفض سعر الأصل. من المهم أن نفهم أن الاستثمارات المنتظمة (DCA) ليست خطة للثراء السريع. هذه الاستراتيجية طويلة الأجل، حيث تعني الاستفادة من تراجع الأسواق دون المخاطرة برأس المال. يمكن للمستثمرين المبتدئين أن يصابوا بالإحباط بسهولة بسبب الحلقات السلبية. لذلك، يمكن أن تكون استراتيجية DCA حلاً ممتازًا لهم. إنها تعطيهم الوقت لإجراء بحث أعمق، مع استثمار قطع صغيرة من مبلغ ثابت.

الفرصة لشراء الأصول بخصم

عندما لا تستثمر كامل المبلغ الذي لديك، قد يتبقى لديك بعض النقود التي يمكنك استخدامها لشراء المزيد من العملات الرقمية في الانخفاضات. على سبيل المثال، في نوفمبر 2018، انهار البيتكوين إلى 3,500 دولار بعد أن تم تداوله عند 6,500 دولار لعدة أشهر متتالية. يمكن استخدام مثل هذه الفترات كفرصة لتقليل التكلفة بالدولار المتوسط. مع الأخذ في الاعتبار الارتفاع البارابولي بعد انهيار السعر مباشرة، يمكن لأتباع استراتيجية DCA الاستفادة الكبيرة منها — خاصة عندما ارتفع السعر إلى 14,000 دولار بعد ثلاثة أشهر من الانهيار.

ضغط عاطفي أقل

هذا الجانب يتم تجاهله أحيانًا، رغم أنه مهم بشكل لا يصدق لصحة المشاركين في السوق النفسية. أولئك الذين يستخدمون استراتيجية DCA لا يقلقون كثيرًا بشأن تقلبات الأسعار، مما يساعد على تجنب القلق المستمر. 

سلبيات تقليل التكلفة بالدولار المتوسط

تتضمن عيوب تقليل التكلفة بالدولار المتوسط ما يلي:

تكاليف التداول

يجب على المتداولين دفع رسوم للقيام بالمعاملات. اتباع استراتيجية DCA عادة ما ينطوي على تكاليف تداول أكثر. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار أن هذه استراتيجية طويلة الأجل، يجب أن تغطي المكاسب الناتجة منها الرسوم، والتي نأمل أن تكون ضئيلة مقارنة بالمكاسب المحققة في المستقبل. 

عدم إمكانية شراء القيعان الدقيقة

أحد عيوب استراتيجية DCA هو إمكانية فقدان تحقيق مكسب كبير يمكن أن تحصل عليه من استثمار مبلغ كبير دفعة واحدة. ومع ذلك، من الضروري استخدام التوقيت المناسب لمثل هذه العمليات إذا كنت ترغب في رؤية ربح كبير من الاستثمار.

المزيد من الوقت للتعرض المرغوب

يتطلب الأمر وقتًا طويلاً لجعل الاستراتيجية تعمل. اعتمادًا على هيكل DCA الخاص بالمستثمر، يمكن أن يستغرق الأمر من ثلاثة إلى اثني عشر شهرًا للحصول على أي نتائج مستدامة.

أداء أضعف في سوق صاعد قوي

يعتمد اختيار الاستراتيجية على الوضع في السوق. قد لا تكون استراتيجية DCA هي الخيار الأفضل دائمًا. على سبيل المثال، قد تؤدي إلى خسائر في بداية سوق هابط طويل الأجل قد يستمر لبضع سنوات. قد يكون من الأفضل استثمار مبلغ كبير في العملات المشفرة إذا كنت متأكدًا من أن البيتكوين في بداية دورة صعودية.

الخلاصة

استراتيجية DCA هي خيار جيد للمستثمرين الأقل خبرة، الذين يوجّههم العاطفة وبالتالي قد يكونون عرضة لاتخاذ قرارات غير صحيحة. إذا كنت تسعى لتحقيق أرباح طويلة الأجل ومستعد للانتظار لفترة زمنية كبيرة قبل أن تؤتي استثماراتك ثمارها، فإن هذه الاستراتيجية تناسبك بالضبط.