الخريطة العامة لصناديق التداول في العملات الرقمية: نظرة عامة على العملات الرقمية البديلة مع تطبيقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
عودة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى المكتب أثارت اهتمامًا مؤسسيًا متجددًا بالعملات الرقمية البديلة، مما أشعل موجة من تطبيقات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) المرتكزة على هذه الأصول الرقمية المبتكرة. يعكس هذا الارتفاع اعترافًا متزايدًا بالعملات الرقمية البديلة كفرص استثمارية قابلة للتطبيق.
في هذه المقالة، سنتعمق في المشهد الديناميكي لصناديق العملات الرقمية البديلة المتداولة في البورصة، نبرز العملات الرقمية البديلة الرئيسية التي تجذب مقترحات الصناديق ونتحدث عن التأثير المحتمل على السوق والتحديات التنظيمية.
النقاط الرئيسية:
بعد نجاح صناديق البيتكوين والإيثيريوم الفورية الأخيرة، يسعى مدراء الأصول بنشاط إلى إنشاء صناديق فورية متداولة في البورصة للعملات الرقمية البديلة مثل سولانا، لايتكوين، بولكادوت، وXRP، مدفوعة بزيادة طلب المستثمرين ومناخ تنظيمي أكثر إيجابية.
تتضمن عملية الموافقة من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) فحصاً دقيقًا لمراقبة السوق، وقياس السيولة، وتدابير الحفظ، مع تزايد احتمالية حصول بعض العملات الرقمية البديلة مثل لايتكوين على الموافقة نظرًا لوضعها الراسخ كسلع.
بينما يشهد السوق الأمريكي زيادة في الطلبات، فإن دولًا مثل البرازيل قد وافقت بالفعل على صناديق تداول العملات الرقمية البديلة الفورية، مما يشير إلى قبول عالمي متزايد واندماج الأصول الرقمية في التمويل التقليدي.
ما هو طلب إدراج صندوق تداول للعملات الرقمية البديلة الفوري؟
طلب إدراج صندوق تداول للعملات الرقمية البديلة الفوري هو طلب رسمي يُقدَّم للجهات التنظيمية لإنشاء صندوق تداول على البورصة (ETF) يحتفظ بشكل مباشر بالعملات الرقمية البديلة (العملات الرقمية بخلاف بيتكوين) كأصول أساسية، مما يتيح للمستثمرين التعرض المُنظم لأسعار السوق في الوقت الحقيقي لتلك العملات دون امتلاكها بأنفسهم.
كيف يعمل طلب إدراج صندوق تداول للعملات الرقمية البديلة الفوري؟
تشمل عملية التقديم لمثل هذا الصندوق في الولايات المتحدة عدة خطوات مفصلة، يشرف عليها بشكل أساسي لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
اختيار بورصة الإدراج: يجب على شركة إدارة الأصول التي تقترح الصندوق أن تتعاون مع بورصة أوراق مالية وطنية (مثل NYSE، أو Nasdaq-100، أو Cboe) ليتم إدراج الصندوق عليها. يلعب هذا التبادل دورًا رئيسيًا في عملية تقديم الطلب.
تقديم استمارة 19b-4: يقوم التبادل المختار بتقديم استمارة 19b-4 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، مقترحًا تغيير قاعدة لإدراج وتداول صندوق الاستثمار المتداول في الأسواق البديلة الجديد. توضح هذه الاستمارة تفاصيل صندوق الاستثمار المتداول، بما في ذلك هيكله، والأصل الأساسي (العملة البديلة)، وترتيبات الحفظ والإجراءات لمنع الممارسات الاحتيالية والتلاعبية.
مراجعة SEC: عند استلام النموذج 19b-4، تبدأ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عملية مراجعة منظمة. يتم نشر التغيير المقترح في السجل الفيدرالي، مما يؤشر على بدء فترة المراجعة الرسمية. هذا النشر يفتح الاقتراح للتعليقات العامة، مما يسمح لأصحاب المصلحة بتقديم ملاحظات يمكن أن تؤثر على عملية اتخاذ القرار لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ما يصل إلى 240 يوماً من تاريخ التقديم الأولي لاتخاذ قرار نهائي، مع فترات زمنية محددة (مثل 45 يوماً، 90 يوماً) يمكن خلالها تمديد المراجعة لجمع المزيد من المعلومات أو النظر في تعليقات الجمهور.
خلال مراجعتها، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتقييم العديد من العوامل الحرجة لتحديد ما إذا كانت العملة الرقمية البديلة ملائمة للإدراج في صندوق تداول إلكتروني (ETF). تقوم الهيئة بفحص قدرات مراقبة السوق الخاصة بالبورصة، لضمان قدرتها على مراقبة الأنشطة التجارية بفعالية لمنع الاحتيال والتلاعب. بالإضافة إلى ذلك، تقيّم هيئة الأوراق المالية والبورصات حلول الحفظ لضمان التخزين الآمن للعملة الرقمية البديلة، وحمايتها من السرقة أو الفقدان. وأخيراً، تأخذ الهيئة في اعتبارها سيولة وحجم سوق العملة الرقمية البديلة، وتقييم نضج السوق الخاص بها من خلال مؤشرات (مثل حجم التداول والقيمة السوقية) لضمان أنها يمكن أن تدعم بنية صندوق تداول إلكتروني (ETF) بشكل كافٍ.
نتائج محتملة: بعد المراجعة، قد تؤدي طلبات ETF إلى الموافقة، مما يمكن ETF من أن يتم إدراجه وتداوله في البورصة. قد يتم رفض الموافقة إذا حددت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مخاوف، مثل التلاعب في السوق أو عدم كفاية حماية المستثمرين، أو قد يتم تأجيل عملية المراجعة حيث تمدد لجنة الأوراق المالية والبورصات خطها الزمني لجمع معلومات إضافية أو طلب مزيد من المشاركة العامة.
الوضع الحالي لتطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) لأسواق العملات الرقمية البديلة
بعد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين و صناديق الاستثمار المتداولة لإيثيريوم في الولايات المتحدة في عام 2024، قام مديرو الأصول بتوسيع تركيزهم ليشمل العملات الرقمية الأخرى. الشركات الكبرى Grayscale Investments، Bitwise، VanEck وCanary Capital قدمت طلبات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للحصول على صناديق استثمار متداولة مرتبطة بالعملات المشفرة مثل XRP، Solana، Hedera و Litecoin. المحللون من Bloomberg Intelligence قاموا بتخصيص احتمالية موافقة بنسبة 90% لصندوق استثمار متداول باللايتكوين في عام 2025، مع Dogecoin، وSolana وXRP يتبعون بنسبة احتمالات 75%، 70% و65% على التوالي.
على الساحة الدولية، قام منظم الأوراق المالية في البرازيل، لجنة القيم المنقولة (CVM)،بالموافقة على أول صندوق متداول في البورصة (ETF) لعملة XRP الفورية في العالم، وهو صندوق Hashdex Nasdaq XRP Index Fund. يتيح هذا الصندوق المتداول للمستثمرين الحصول على تعرض مباشر لعملة XRP من خلال بورصة B3 في البرازيل دون الحاجة لشراء العملة الرقمية وتخزينها بأنفسهم.
لماذا يوجد ارتفاع مفاجئ في طلبات صناديق المؤشرات المدارية الفورية للعملات الرقمية البديلة؟
ساهمت عدة عوامل في الزيادة في طلبات صناديق المؤشرات المدارية الفورية للعملات الرقمية البديلة.
زيادة الطلب من المستثمرين: يبحث المستثمرون بشكل متزايد عن تعرض متنوع لسوق العملات الرقمية دون الاقتصار على بيتكوين وإيثريوم، مما يدفع مديري الأصول لتطوير منتجات تلبّي هذا الطلب.
سوابق تنظيمية: لقد مهّدت الموافقة على صناديق البيتكوين والإيثريوم الفورية الطريق لمديري الأصول لاستخدام هذا الإطار واقتراح صناديق مؤشرات متداولة لعملات رقمية أخرى.
التبني المؤسسي: تشارك المؤسسات المالية الكبرى بشكل متزايد في سوق العملات الرقمية، مما يشير إلى النضج والاستقرار، والذي يشجع على تطوير أدوات استثمار جديدة مثل صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية البديلة.
تغيير البيئة التنظيمية: التغيرات السياسية، مثل الموقف الداعم للعملات الرقمية من الإدارة الأمريكية الحالية، أدت إلى تطوير بيئة تنظيمية أكثر ملائمة للمنتجات المالية المرتكزة على العملات الرقمية. يتوقع خبراء الصناعة أن يؤدي هذا الجو الداعم إلى مزيد من الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية.
نظرة عامة على العملات الرقمية البديلة مع تطبيقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية
أدى الاهتمام المتزايد بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية للعملات الرقمية البديلة إلى تقديم العديد من مديري الأصول في الولايات المتحدة طلبات للحصول على مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية. فيما يلي قائمة مفصلة بالعملات الرقمية البديلة المستهدفة حاليًا بتطبيقات لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية، إلى جانب الشركات وراء كل تقديم.
سولانا (SOL)
سولانا هو منصة بلوك تشين عالية الأداء تشتهر بقابليتها للتوسع والسرعة وتكلفة المعاملات المنخفضة التي تحققها من خلال آلية إثبات التاريخ (PoH) الفريدة . في فبراير 2025، اعترفت لجنة الأوراق المالية والبورصات بالعديد من طلبات صناديق سولانا الفورية المتداولة من مديري الأصول البارزين، كما يلي.
قدمت VanEck أول طلب لصندوق Spot Solana ETF إلى هيئة البورصات الأمريكية في 27 يونيو 2024.
تبعت 21Shares بتقديم طلبها الخاص لصندوق Spot Solana ETF في 28 يونيو 2024.
قدمت Canary Capital طلبًا لصندوق Solana (SOL) Spot ETF في 30 أكتوبر 2024.
بيتويس قدمت رسميًا طلبها في 21 نوفمبر، 2024.
ريكس-أوسبري: شركة REX، بالتعاون مع أوسبري، قدمت طلبًا لصندوق تداول سولانا (SOL) في 21 يناير، 2025.
Grayscale تقدمت لتحويل صندوق Solana القائم إلى صندوق تداول فوري في 28 يناير 2025.
تحت المراجعة حاليًا، تحمل هذه الطلبات بشكل جماعي احتمال موافقة يقدر بنسبة 70%، على الرغم من أن هذا التوقع قد يتأثر بتصنيف SOL التنظيمي كأمن.
لايتكوين (LTC)
لايتكوين هي عملة مشفرة لامركزية تم إطلاقها في عام 2011 كبديل أسرع وأقل تكلفة للبيتكوين. تُعرف بـ"الفضة الرقمية"، وتستخدم آلية إجماع إثبات العمل (PoW) وتعمل بشكل أساسي كشبكة دفع.
قدمت العديد من مديري الأصول طلبات للحصول على صندوق تداول فوري للايتكوين.
كاناري كابيتال كانت أول شركة تقدم طلب للحصول على ETF سبوت لايتكوين في 14 أكتوبر 2024، حيث عدلت لاحقًا تسجيل S-1 في يناير 2025. ناسداك قدمت طلبها 19b-4 لإدراج ETF في 15 يناير 2025
غرايسكيل إنفستمنتس قدمت طلبًا في 6 فبراير 2025 لتحويل غرايسكيل لايتكوين تراست (LTCN) إلى منتج تجاري متداول (ETP) وإدراجه في NYSE Arca.
كوينشيرز: تم تقديم بيان S-1 في 24 يناير 2025، تبعه نموذج 19b-4 في 19 فبراير 2025، لصندوق Litecoin Spot ETF.
من المتوقع أن تتخذ هيئة الأوراق المالية والسلع قراراتها النهائية بحلول أواخر عام 2025. يقدر المحللون في بلومبيرغ بوجود احتمال 90% للموافقة على صناديق Litecoin ETFs في 2025، وذلك بسبب تصنيف Litecoin كسلعة وتقليل المخاطر التنظيمية مقارنةً بالعملات المشفرة الأخرى. يشير المحللون أيضا إلى أن أوجه التشابه التقنية بين Litecoin وBitcoin تعتبر عوامل إيجابية في عملية المراجعة الجارية.
بولكادوت (DOT)
تهدف منصة Blockchain اللامركزية لبولكادوت إلى تمكين التشغيل البيني بين شبكات البلوكشين المختلفة. تشمل طلبات ETF Spot المعلقة لـ DOT ما يلي.
21Shares قدمت تسجيل S-1 في 31 يناير 2025 إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات لاقتراح إدراج ETF سبوت بولكادوت، بهدف إدراجه في بورصة Cboe BZX مع تحديد Coinbase كوصي.
استثمارات Grayscale قدمت طلبًا لـ ETF سبوت بولكادوت في 24 فبراير 2025، بهدف إدراجه في ناسداك-100 تحت رمز السهم "DOT".
التطبيقات قيد المراجعة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات، وقد قامت 21Shares مؤخرًابتحديث طلبها في أوائل مارس 2025، مما يدل على التعاون النشط مع لجنة الأوراق المالية والبورصات.
كاردانو (ADA)
كاردانو هو منصة بلوكشين من الجيل الثالث تستخدم آلية إجماع إثبات الحصة (PoS)، مما يجعلها أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة من سلاسل الكتل التي تعتمد على إثبات العمل. ومن المعروف عن كاردانو أن لديها عملية تطوير صارمة يتم مراجعتها من قبل الزملاء وتركز على الاستدامة والقدرة على التوسع والقدرة على التشغيل البيني.
قدمت غرايسكيل إنفستمنتس أول (وحتى الآن، الوحيد) طلب لصندوق تداول متداول في البورصة "سبوت كاردانو" في 10 فبراير 2025 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بهدف إدراج الصندوق في بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE).
طلب جراي سكيل لصندوق كاردانو المتداول الفوري يخضع حاليًا للمراجعة من قبل SEC، مع قيام الهيئة التنظيمية بالاعتراف بالملف في 24 فبراير 2025. من المتوقع أن تتخذ SEC قرارًا بحلول أغسطس 2025.
هيديرا (HBAR)
شبكة هيديرا هاش جراف هي شبكة عامة لامركزية تستخدم خوارزمية توافق جديدة للتوافق عبر هاش جراف (استنادًا إلى رسم بياني غير دوري موجه أو DAG) لتقديم معاملات سريعة وآمنة وموفرة للطاقة. تم تصميمه كبديل للأنظمة القائمة على البلوك تشين التقليدية، ويعزز التطبيقات عبر صناعات متنوعة مثل التمويل والألعاب والرعاية الصحية.
قدم مدراء الأصول التاليون طلبات لصندوق HBAR Spot ETF.
كناري كابيتال: في البداية تم تقديم نموذج S-1 في نوفمبر 2024، وتم تقديم نسخة معدلة مصحوبة بنموذج19b-4 في21 فبراير 2025.
جرايسكيل: بورصة ناسداكقدمت نموذج 19b-4 في 28 فبراير 2025 لقائمة صندوق«Grayscale's Spot Hedera (HBAR) ETF» .
بدأت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عملية مراجعة لصناديق الاستثمار المتداولة لسبوت HBAR. يمكن أن يستغرق الأمر ما يصل إلى 240 يومًا للحصول على رد كامل. ومع ذلك، لا تعتبر اللجنة أن HBAR أمانًا، مما قد يسرع عملية الموافقة على صندوق HBAR Spot ETF.
تشينلينك (LINK)
تشين لينك هي شبكة أوراكل لامركزية تساعد في ربط العقود الذكية بالبيانات الواقعية، مما يضمن أن هذه العقود يمكنها الوصول إلى المعلومات الخارجية بأمان وموثوقية.
على الرغم من عدم تقديم أي مديري أصول طلبًا لصندوق تداول في البورصة يركز فقط على تشين لينك (LINK)، إلا أن الأصل يحصل على تعرض من خلال طلبات لصناديق تداول في البورصة أوسع تشمل العملات المشفرة. على سبيل المثال، يشمل صندوق تداول العملات المشفرة الخاص بهشديكس، الذي يضم أيضًا عملات مشفرة رئيسية مثل بيتكوين وإيثريوم، تشين لينك في محفظته. تم تقديم طلب هذا الصندوق في البداية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات في 24 يونيو 2024، مع تعديل تم تقديمه في 25 نوفمبر 2024، وهو قيد المراجعة حاليًا.
دوجكوين (DOGE)
Dogecoin هي عملة مشفرة لامركزية نظير إلى نظير نشأت كتناول ساخر على سوق العملات الرقمية المتزايد. على الرغم من بداياتها الهزلية، فقد طورت Dogecoin متابعة كبيرة وتم استخدامها في أحداث خيرية ومبادرات تمويل جماعي مختلفة.
مديرو الأصول الذين قدموا طلبات للحصول على صناديق تداول بدايات Dogecoin (DOGE) تشمل ما يلي.
REX-Osprey: في 21 يناير 2025، قدمت REX Shares، بالتعاون مع أموال Osprey، طلبًا لصندوق تداول من نوع Spot Dogecoin.
إدارة أصول Bitwise: في 28 يناير 2025، قامت شركة بيتوايز بتقديم نماذج تسجيل S-1 و 19b-4 إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لاقتراح صندوق متداول بأسهم دوجكوين فوري.
تقدمت جرايسكيل انفستمنتس بطلب صندوق متداول بأسهم دوجكوين فوري في 31 يناير 2025.
تخضع هذه الطلبات حاليًا للمراجعة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات، ومن المتوقع صدور قرار بشأن طلب جرايسكيل في منتصف أكتوبر 2025.
أفالانش (AVAX)
أفالانش هي منصة بلوكتشين لامركزية ومفتوحة المصدر الطبقة 1 طورتها شركة آفا لابز وتم إطلاقها في سبتمبر 2020. تم تصميمها لدعم التطبيقات اللامركزية السريعة والقابلة للتوسع والآمنة (التطبيقات اللامركزية) وعقود ذكية ذكية.
قام مدراء الأصول التالية بتقديم طلبات للحصول على صناديق تداول سبوت أفالانش (AVAX).
استثمارات Grayscale: في أكتوبر 2024، اقترحت Grayscale تحويل صندوقها متعدد العملات، الذي يتضمن AVAX وأربعة رموز أخرى، إلى صندوق تداول بالبورصة.
إدارة أصول Bitwise: في 14 نوفمبر 2024، قامت Bitwise بتقديم طلب لإنشاء صندوق مؤشر لـ10 عملات مشفرة والذي سيشمل AVAX.
هذا الطلب حاليًا قيد المراجعة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات.
Aptos (APT)
Aptos هي منصة بلوكشين من الطبقة الأولى طورتها Aptos Labs، تأسست في عام 2021 بواسطة موظفي ميتا (فيسبوك) السابقين مو الشيخ وأفيري تشينغ. معتمدة على لغة البرمجة Move، التي ابتكرت أصلاً لمشروع ميتا Diem، تهدف Aptos إلى توفير بنية تحتية قابلة للتوسع، آمنة، وفعالة للتطبيقات اللامركزية (DApps).
حتى الآن، تعتبر Bitwise لإدارة الأصول هي مدير الأصول الوحيد الذي قام بتقديم طلب لصندوق APT Spot ETF. الطلب الذي تم تقديمه في 5 مارس 2025 لا يزال معلقًا لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
XRP (XRP)
XRP هي الأصل الرقمي الأصلي لسلسلة كتلة XRP، وهي سلسلة كتلة مفتوحة المصدر مصممة لتسهيل المدفوعات عبر الحدود بسرعة وبتكلفة منخفضة وفعالية في استخدام الطاقة. تهدف XRP إلى تقديم بديل قابل للتوسع للأنظمة المالية التقليدية مثل سويفت.
إدارة الأصول Bitwise قدمت مستندها S-1 لصندوق تداول XRP في البورصة الفورية في 2 أكتوبر 2024
شركة كاناري قدمت مستندها لصندوق تداول XRP في البورصة في 8 أكتوبر 2024.
قدمت 21Shares طلبها لثقة Core XRP في 1 نوفمبر 2024.
اقترحت WisdomTree صندوق WisdomTree XRP للإدراج في بورصة Cboe BZX في 2 ديسمبر 2024.
REX-Osprey: في 21 يناير 2025، قدمت شركة إدارة الأصول طلبًا لصندوق "فرص الصندوق المتداول"، الذي سيشمل XRP وست أصول رقمية أخرى.
قامت شركة CoinShares بتقديم طلبها لصندوق Spot XRP ETF في 24 يناير 2025.
قدمت شركة Grayscale Investments طلبًا للجنة الأوراق المالية والبورصات لتحويل صندوق XRP Trust الخاص بها إلى ETP Spot في 30 يناير 2025.
قدمت Volatility Shares طلبًا لصندوق XRP Spot ETF إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في 7 مارس 2025.
فرانكلين تمبلتون قدمت طلبًا لصندوق تداول فوري لعملة XRP إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 11 مارس 2025.
جميع هذه الطلبات قيد المراجعة حاليًا من قبل لجنة الأوراق المالية، مع توقعات بالموافقات لاحقًا هذا العام.
بلوكشين سوي (SUI)
بلوكشين سوي عبارة عن منصة عقود ذكية من الطبقة 1 مصممة لتعزيز ملكية الأصول الرقمية من خلال جعل المعاملات سريعة وآمنة وسهلة الوصول. آلية الإجماع القائمة على إثبات الحصص واستخدام لغة البرمجة "موف" تمكن سوي من دعم المعاملات عالية السرعة ونطاق واسع من تطبيقات DApps، لتكون حلاً قابلاً للتوسع لحالات استخدام بلوكشين متعددة.
في 17 مارس 2025، قدمت مجموعة كناري كابيتال طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية لإطلاق صندوق تداول مرتبط بسعر السوق الفوري للعملة SUI. يمثل هذا الطلب المحاولة الأولى والوحيدة حتى الآن لتقديم صندوق تداول مدعوم بـ SUI في الولايات المتحدة.
أقرت SEC باستلام طلب Capital Canary، مما بدء عملية المراجعة التنظيمية.
شبكة الحركة (MOVE)
شبكة الحركة هي منصة بلوكشين من الطبقة الثانية على Ethereum تهدف إلى تحسين القابلية للتوسع والكفاءة. تستخدم لغة البرمجة Move لتحقيق سرعات معاملات أسرع وتكاليف أقل، وتسعى لتأسيس نفسها كحل للبلوكشين من الجيل القادم.
قامت REX Shares وOsprey Funds بشكل مشترك بتقديم طلب للحصول على ETF مصمم لتتبع رمز MOVE. تم تقديمه في 10 مارس 2025، وهذا يمثل الأول، وطلب MOVE Spot ETF الوحيد القائم حالياً.
تقوم SEC حالياً بمراجعة الطلب، بعد تأكيد استلامه.
هل يمكن أن يمهد هذا الاتجاه الطريق لاعتماد العملات الرقمية على نطاق واسع؟
قد يؤثر العدد المتزايد من طلبات وموافقات ETF عملات Altcoin بشكل كبير على مشهد العملات الرقمية، مما قد يسرع من اعتمادها على نطاق واسع. إليك كيف.
زيادة الوصول: تُقدم صناديق الاستثمار الأساسية المتداولة طريقة بسيطة ومنظمة للمؤسسات الكبيرة والمستثمرين الأفراد للوصول إلى سوق العملات الرقمية دون الحاجة إلى شراء أو تخزين العملات الرقمية بشكل مباشر. يمكن أن يساعد هذا النهج السهل الاستخدام في فتح الباب أمام جمهور أوسع بكثير.
المشاركة المؤسساتية: يمكن أن يجذب اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة الأساسية للعملات البديلة المستثمرين المؤسساتيين، مثل صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة، الذين كانوا مترددين في دخول سوق العملات الرقمية بسبب عدم اليقين التنظيمي. مشاركتهم يمكن أن تضخ رأس مال كبير، مما يعزز من سيولة السوق واستقراره.
إضفاء الشرعية على العملات الرقمية: يُعد الاعتماد التنظيمي لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية تصويتاً بالثقة من الهيئات الرسمية. هذا الاعتراف لا يعزز فقط من مصداقية الأصول الرقمية، ولكنه قد يشجع أيضاً المزيد من الحكومات والمؤسسات المالية على تبني وإدماج العملات الرقمية ضمن أنظمتها.
تشير البيانات التاريخية إلى أن مراحل الاعتماد التنظيمي الكبيرة، مثل اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة، غالباً ما تؤدي إلى ارتفاعات في السوق. على سبيل المثال، بعد موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في أوائل عام 2024، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 120%، ليصل إلى ذروة بلغت 100,000 دولار. ساهم هذا الارتفاع في صعود القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة إلى حوالي 3.5 تريليون دولار. وبنفس الطريقة، يمكن أن تؤدي موافقة صناديق الاستثمار المتداولة النقدية إلى تحفيز موجة صعودية، حيث يؤدي الطلب المتزايد إلى زيادة الأسعار. مع توافر وصول أسهل إلى استثمارات العملات المشفرة، قد يدخل المزيد من الأفراد والمؤسسات السوق، مما يدفع بالتبني والابتكار ضمن هذا النظام البيئي.
بينما يبدو التوقع العام متفائلًا، من الضروري التعامل مع هذه التطورات بحذر.
تظل العملات المشفرة شديدة التقلب، ويمكن أن تكون تحركاتها في السوق غير متوقعة. يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل والنظر في مدى تحملهم للمخاطر قبل الاستثمار في العملات المشفرة أو المنتجات المرتبطة بها.
الخلاصة
تشهد ساحة صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة تطورًا سريعًا حيث يقدم مديرو الأصول مثل Grayscale، وBitwise، و21Shares، وCanary Capital طلبات للحصول على أصول رقمية تتجاوز البيتكوين والإيثريوم. مع صناديق استثمار تستهدف سولانا ولايتكوين وبولكادوت وكاردانو والعملات البديلة الأخرى، تهدف هذه المبادرات إلى تعزيز الوصول إلى السوق وزيادة مشاركة المؤسسات، على الرغم من أن الموافقة النهائية تظل خاضعة للمراجعة التنظيمية.
LearnWithBybit#
