تقرير Bybit مع Block Scholes حول تحليلات مشتقات العملات الرقمية (2 أكتوبر، 2024): المعنويات الإيجابية تستمر بعد الانخفاض الأخير في الأسعار الفورية
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
يغوص تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات المشفرة في الأحداث الكلية، وحالة العملات المشفرة الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري والعقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.
الانتخابات الرئاسية الأمريكية تخلق تأثير تذبذب إضافي للخيارات التي تنتهي بعد 5 نوفمبر 2024. بينما كانت الابتسامات التذبذبية طويلة الأجل تفضل باستمرار النداءات خارج نطاق المال (OTM)، بدأت الخيارات قصيرة الأجل في محاكاة هذا الاتجاه مؤخرًا. هذا يشير إلى أن الانخفاض في أسعار السوق الفورية في نهاية سبتمبر لم يُثني بشكل كبير عن المعنويات في أسواق المشتقات.
العقود الآجلة: أدى انتهاء مدة العقد الفصلي في نهاية سبتمبر إلى انخفاض ملحوظ في الفائدة المفتوحة، حيث اختار العديد من المتداولين عدم إعادة فتح مراكزهم.
العقود الدائمة: رغم الانخفاض في الفائدة المفتوحة خلال تقلبات السعر الفوري في نهاية سبتمبر، فإن معدل التمويل الإيجابي عبر الأسواق يشير إلى قوة كامنة.
خيارات: لا تزال الانتخابات الرئاسية الأمريكية نقطة محورية رئيسية للسرديات والتموضع في السوق. من الجدير بالذكر أن التقلب الضمني لـ ETH يتداول بزيادة 10 نقاط عن تقلب BTC عبر تواريخ استحقاق مختلفة، حتى مع اتجاه التقلب المحقق لكلا الأصول نحو الانخفاض.
يرجى إلقاء نظرة على بعض أبرز ملامح التقرير.
أنشطة العقود الآجلة هادئة بعد انقضاء الشهر
أدت تقلبات سعر السوق الفوري قبل انتهاء عقود العقود الآجلة في 27 سبتمبر 2024 إلى أعلى حجم تداول في عقود العقود الآجلة منذ أكثر من شهر. كان هذا الارتفاع مركّزًا بشكل رئيسي على عقود BTC، مما يعكس اتجاهًا رأيناه في معظم تاريخ السوق الحديث. تسبب انتهاء عقد ربع سنوي كبير في نهاية سبتمبر في انخفاض الفائدة المفتوحة، حيث لم يختار جميع المتداولين التمديد لمراكزهم إلى تواريخ انتهاء لاحقة. ونتيجة لذلك، فإن نشاط العقود الآجلة حاليًا أقل بكثير مقارنةً بأسواق المبادلة الدائمة.
أنشطة المبادلة الدائمة المستقرة
بينما أدى انتهاء صلاحية عقد سبتمبر إلى انخفاض كبير في الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة، كان التأثير على أسواق عقود المبادلة الدائمة طفيفًا نسبيًا. على الرغم من أننا لاحظنا انخفاضًا في الفائدة المفتوحة الدائمة في نهاية الشهر، إلا أن هذا كان يرجع على الأرجح إلى إغلاق المراكز الطويلة حيث تراجعت الأسعار الفورية نحو الحد الأدنى من نطاقها الأخير.
هذا التغيير يوقف اتجاهًا صعوديًا في الفائدة المفتوحة الذي كان يقترب من أعلى مستوياته على الإطلاق، لكنه لا يشير إلى انخفاض كبير - خاصة بالنظر إلى أحجام التداول المرتفعة المسجلة خلال اليومين الأخيرين من الشهر.
الانخفاض الحاد في التقلب الضمني لبيتكوين للمضاربة عند الصراف الآلي منذ قطع سعر الفائدة الفيدرالي
يستمر تموضع الأسواق الخيارية للبيتكوين في التأثر بشكل كبير بالرواية المتعلقة بالانتخابات الأمريكية. يتجلى هذا بشكل أكثر وضوحًا في هيكل المدة، الذي يشير إلى توقعات تقلبات أعلى بكثير بعد الانتخابات، في حين تتداول الخيارات قصيرة الأجل بمستويات أقل بكثير. ارتفاع التقلب الضمني لهذه الفترات الأقصر يتناقض مع الانخفاض الأخير في التقلب الفعلي، الذي وصل إلى أدنى مستوياته لهذا الشهر حيث تظل الأسعار الفورية مستقرة نسبيًا.
على مدار الأسبوع الماضي، عكس حجم التداول هذا التحول في المشاعر، مما أظهر نشاطًا مشابهًا في كل من عمليات البيع والشراء. ومع ذلك، لم تتجاوز مستويات حجم التداول ولا مستويات الفائدة المفتوحة الأرقام الأخيرة، مما يعكس الطبيعة المغلقة لأسعار البيتكوين الفورية، التي تظل متأثرة بالعوامل الاقتصادية الكلية الأوسع.
#BybitLearn #BybitResearch
