تقرير Bybit مع Block Scholes بشأن تحليلات مشتقات العملات الرقمية (6 أغسطس 2024): حالة تذبذب عقود الخيارات توضح أن أصعب الأوقات قد تكون انتهت
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
تقريرنا الأسبوعي عن تحليلات المشتقات المشفرة يغوص في الحالة الحالية للعملات المشفرة والأحداث الكبرى وإشارات التداول من حجم التداول الفوري والعقود الآجلة والخيارات والعقود الدائمة.
شهد سوق العملات المشفرة أسبوعاً من السرديات المتفائلة في مؤتمر NTC في ناشفيل، تلاه إطلاق صناديق ETF للـ ETH الفورية. ومع ذلك، تلا ذلك بيع حاد، مما يبرز موقف العملات المشفرة كمؤشر اقتصادي كلي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
في 2 أغسطس 2024، أثار تقرير الوظائف غير الزراعية الأضعف من المتوقع بيعاً قوياً عبر الأصول المشفرة، إلى جانب الأصول الخطرة الأخرى. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض الأخير لم يشهد بعد نفس درجة إزالة الرافعة المالية أو مستويات التقلبات المرتفعة التي صاحبت الانهيارات المكونة من رقمين في الماضي.
وباختصار، أظهر سوق العملات المشفرة مرة أخرى حساسيته للظروف الاقتصادية الأوسع من خلال رد فعله السريع على بيانات الوظائف المحبطة. ومع ذلك، يبدو أن تأثير هذا التراجع الأخير أقل بكثير مقارنة بعمليات البيع الكبيرة السابقة في مجال العملات المشفرة.
يرجى الاطلاع على بعض النقاط البارزة في التقرير.
احتفاظ مفاجئ باستقرار الاهتمام المفتوح لعقود ETH الآجلة
بالمقارنة مع اهتمام المفتوح في العقود الدائمة، بقيت العقود الآجلة مستقرة جداً طوال عملية البيع في الأسبوع الماضي، على الرغم من زيادة حجم التداول، مما يشير إلى أن مستثمري العقود الآجلة قد قاموا بفك الرافعة المالية بعد حدث ناشفيل.
انخفاض شديد في الاهتمام المفتوح للعقود الدائمة - وسقوط إيثر كان أكثر بشكل ملحوظ من بيتكوين
يظهر الفائدة المفتوحة في عقود المبادلة الدائمة لكل من BTC وETH انخفاضًا سريعًا يتزامن مع البيع الفوري للأسعار. يشير هذا إلى أن المتداولين سارعوا لإغلاق المراكز الطويلة بالروافع المالية أثناء البيع الفوري، مما أدى إلى وصول أحجام التداول في 5 أغسطس 2024 إلى أعلى مستوياتها لهذا الشهر.
من بين الاثنين، تعرضت أسواق ETH للمزيد من المعاناة، بتخفيض أكبر في المراكز المفتوحة. يتوافق هذا مع أدائه السيئ في السعر الفوري خلال البيع، على الرغم من إطلاق صناديقه الاستثمارية المتداولة قبل أسبوع فقط في 23 يوليو 2024.
تأخر التقلب الضمني مقارنة بالتقلب المحقق يشير إلى أن أسوأ مرحلة من البيع قد تكون انتهت
ارتفع التقلب نتيجة للانخفاض السريع في السوق الفورية، لكننا لم نشهد ارتفاع التقلب الضمني إلى أقصى الحدود نفسها. يشير هذا إلى أن أسواق الخيارات بطيئة حاليًا في تسعير التقلبات المستقبلية. في الواقع، ارتفعت توقعات التقلب لBTC فقط إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في يوليو. بينما تتقلب بسرعة في الطرف الأمامي، فإن شكل الهيكل الزمني المفصول ليس متطرفًا كما في التحركات السابقة للسوق الفورية الحادة، مثل المراكز الروافع المالية الكبيرة التي تكونت قبل إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في يناير 2024 لBTC، وقد استوى الشكل بعض الشيء أثناء التعافي.
#BybitLearn #BybitResearch
