تقرير Bybit مع Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (11 ديسمبر، 2024): مناظرة الانتخابات الأمريكية تتصادم مع ارتفاع قسط التقلب

يحلل تقريرنا الأسبوعي عن مشتقات العملات الرقمية أحداث الاقتصاد الكلي، الحالة الحالية للعملات الرقمية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري والعقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.

هذا الأسبوع، ركزت أسواق المشتقات على الانتخابات الأمريكية المقبلة بينما انتهت المناظرة الرئاسية، حيث تم تسعير التقلبات للخيارات التي تنتهي صلاحيتها بعد 5 نوفمبر، 2024 بعلاوة كبيرة مقارنة بالخيارات قصيرة الأجل. حتى الآن في سبتمبر، تضمنت الأحداث الرئيسية توقعات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بدعم من تراجع أرقام التضخم لشهر أغسطس. يبقى سوق العمل عاملًا حاسمًا يؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

في أسواق العقود الآجلة، كان هناك رد فعل طفيف على تقلبات أسعار السوق الفورية في أوائل سبتمبر، مما يشير إلى تفضيل المراكز طويلة الأجل. بقي الاهتمام المفتوح في الأدوات الدائمة مستقرًا على الرغم من تقلبات الأسعار، مما يشير إلى رافعة مالية أقل من التراجعات السابقة. في سوق الخيارات، هناك طلب قوي على التعرض للتقلبات في الفترة التي تلي الانتخابات الرئاسية الأمريكية، حيث تهيمن على الاستراتيجيات طويلة الأجل.

يرجى الاطلاع على بعض النقاط البارزة في التقرير.

نشاط العقود الآجلة يحمل الصمت

كانت أحجام التداول للـ BTC و ETH منخفضة خلال تقلبات الأسعار الفورية في أوائل سبتمبر. يشير الاهتمام المفتوح المستقر في نهاية أغسطس إلى أن المتداولين يفضلون تواريخ انتهاء أطول، ولا سيما تلك التي بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر 2024. في حين هيمنت عقود BTC على الأسبوع الأخير من التداول، إلا أن ETH قد اكتسبت بعض الحصة السوقية.

BTC تشهد زيادة في مكالمات الأطول أجلاً بعد الانتخابات

شهدت أسواق خيارات BTC ارتفاعًا في حجم تداول عقود الشراء عبر العقود الأطول أجلاً، مما يعكس شعوراً تصاعدياً لإنتهاءات ما بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية. على الرغم من ذلك، فإن الاهتمام المفتوح يكمن بشكل رئيسي في عقود البيع القصيرة الأجل OTM، مما يشير إلى أن المتداولين يغطون ضد مخاطر الانخفاض القصيرة الأجل. هناك أيضًا تباين ملحوظ في تسعير التقلبات ATM حول 5 نوفمبر 2024، متأثرة بهذه الديناميكيات السوقية.

خيارات مكالمات ETH قصيرة الأجل تأخذ اليد العليا

على عكس وضعية بيع بيتكوين BTC المسيطرة، فإن أسواق خيارات إيثريوم ETH لديها حالياً عقود خيارات شراء بارزة أكثر، رغم أن التعرض للارتفاع قد انخفض منذ انتهاء صلاحية 30 أغسطس 2024. تبقى التقلبات الضمنية لإيثريوم ETH بعلاوة مقارنةً مع بيتكوين BTC عبر جميع المدد، متتبعةً عن كثب التقلبات المحققة مؤخراً. كلا إيثريوم ETH وبيتكوين BTC يُظهِران هيكل أجل يتزايد، حيث انعكست مكاسب التقلبات قصيرة الأجل التي حققتها في أوائل سبتمبر. بشكل عام، تعكس كلا السوقين وضعية مماثلة في anticipation للتقلبات الاقتصادية الكلية القادمة.

#BybitLearn #BybitResearch