KiloEx (KILO) هو DEX سهل الاستخدام لتداول العقود الدائمة، حيث يقدم رافعة مالية عالية ومكافآت وتكامل LSTfi ونظام بيئي متعدد السلاسل قوي.

 الدائمة للعقود المستقبلية هو أحد المجالات الأكثر ربحية لعشاق العملات المشفرة إذا كنت تعرف كيفية التنقل في العالم المعقد أحيانًا لهذه العقود. على عكس العقود المستقبلية القياسية، فإن عقود العقود المستقبلية الدائمة ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بمراكزهم طالما يفضلون ذلك. لا يمكنك الخروج من عقد العملات الرقمية الدائم (أو "بيرب") إلا عندما تشعر أنه الوقت الأنسب لتنفيذ تداولاتك الطويلة أو القصيرة. عدم وجود فترة انتهاء يجعل هذه العقود جذابة للمتداولين.

للأسف، العديد من منصات تداول عقود العملات الرقمية الدائمة بعيدة عن أن تكون سهلة الاستخدام. يبدو أن العديد من بورصات العملات الرقمية الدائمة تفترض أن المتداولين المحترفين فقط هم من يتعاملون مع هذه العقود، ومع هذا الافتراض يأتي افتراض آخر — أن هؤلاء المحترفين يمكنهم التنقل حتى في أكثر واجهات المستخدم تعقيدًا. نتيجة لذلك، تعد إيجاد منصة دائمة سهلة الاستخدام تحديًا في عالم تداول العملات الرقمية.

كيليوإكس (KILO) هو تبادل لامركزي

 توفر منصتها أيضًا نسب رافعة مالية عالية، ودمجًا في النظام المالي الأوسع لرموز الستاكينج السائلة (LSTfi) وبرامج مكافآت سخية للمحالين والشركاء.

بفضل فوائدها العديدة، تلبي هذه البورصة اللامركزية احتياجات المتداولين على جميع مستويات الخبرة المهتمين بالعقود الدائمة. منذ أن بدأت عملياتها في منتصف عام 2023، أطلقت كيليوإكس رمزها الأصلي، KILO، في مارس 2025 لتعزيز آليات المكافآت والتكديس والحكم على منصتها.

 (KILO) هي منصة DEX تم إطلاقها على 

 (BNB) التي تتخصص في تداول العقود الآجلة المستمرة للعملات الرقمية.

 تفخر المنصة بتقديم واجهة استخدام سهلة، ونسب 

 تصل إلى 100x، وخزائن متعددة العملات بعوائد سنوية نسبة سخية وعدد من برامج المكافآت للمحيلين والشركاء.

تم تأسيس KiloEx بشكل مشترك من قبل جوي ني (الرئيس التنفيذي) وتشارلز جونغ (المدير التشغيلي)، وتم إطلاقه في البداية على شبكة BNB Chain الرئيسية في يونيو 2023. 

اعتبارًا من منتصف أبريل 2025، قامت المنصة بتوسيع تغطية خدماتها لتشمل خمس شبكات من الطبقة الثانية، بما في ذلك Manta Network (MANTA)، Base، Taiko (TAIKO)، opBNB وB2 Network (B2).

 تسمح هذه التغطية لـ KiloEx بالوصول إلى النظم البيئية لثلاثة من المنصات الرائدة في تقنية البلوكشين — 

مانتا، بيس وتايكو هي حلول تركز على إيثريوم ضمن الطبقة الثانية، بينما opBNB هو حل متفائل فعال ومنخفض التكلفة للمنصة BNB، بينما B

 هي منصة مرتبطة ببيتكوين وتعمل كمحفز رئيسي لبيتكوين ديفاي (BTCFi).

لأنه منصة أصلية لـ BNB، يعد تواجد KiloEx في الصناعة أكثر وضوحاً ضمن النظام البيئي الأوسع لهذه البلوكشين. في الواقع، اعتباراً من 17 أبريل 2025، يعد KiloEx أعلى DEX على شبكة opBNB من حيث 

استخدام سلاسل الطبقة الثانية يسمح لـ KiloEx بتقديم معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة للمستخدمين، وهو الأمر الذي لا يكون دائماً ممكناً على شبكة الطبقة الأولى العادية. 

صحيح أن سلسلة BNB، وهي الطبقة الأولى الأساسية المستخدمة من قبل KiloEx، تتمتع بشكل عام برسوم الغاز أقل بكثير من Ethereum، سلسلة العقود الذكية الرائدة في الصناعة 

 ومع ذلك، تساعد شبكات الطبقة الثانية الشريكة لـ KiloEx في خفض التكاليف وأوقات المعاملات بشكل أكبر. متوسط رسوم الغاز الحالية لسلسلة BNB يزيد قليلاً عن $0.10، في حين أن رسوم الطبقة الثانية المتمثلة في opBNB تبلغ حوالي $0.005 فقط.

في عام 2024، قدمت المنصة واحدة من أكثر ميزاتها ابتكاراً — 

، التي تسمح لمزودي السيولة بتقديم عدة أصول للحصول على عوائد عالية. في نفس العام، وسعت KiloEx شبكة شراكاتها بشكل كبير، لتصبح لاعبًا نشطًا في نظام LSTFi البيئي. LSTFi هو تيار جديد داخل صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) يسمح لك باستخدام 

 (LSTs) عبر بروتوكولات مختلفة لعوائد إضافية.

بعد أن عززت وجودها في السوق في عام 2024، أطلقت المشروع عملته الرقمية الخاصة، كيلومتر، في مارس 2025. ومع ذلك، في منتصف أبريل 2025، تعرضت KiloEx 

 وأوقفت التداول في 15 أبريل كإجراء لإدارة المخاطر، في انتظار التحقيق في الأضرار.

الميزات الرئيسية لـ KiloEx

يُعتبر الصندوق الهجين من بين أكثر الميزات ابتكاراً التي يقدمها KiloEx. وظيفياً، يعمل بشكل مشابه لمجمعات السيولة في البورصات الأخرى. يمكن لمقدمي السيولة المساهمة في الصندوق بأموالهم الرقمية لدعم نشاط التداول في البورصة اللامركزية وكسب فائدة على مساهماتهم، بناءً على الرسوم التي يكسبها البروتوكول.

يمكنك المساهمة بمزيج من العملات في صندوق KiloEx. الأصول المدعومة تشمل 

 (PUMPBTC) والعديد من الآخرين. 

اعتمادًا على نشاط التداول ومزيج العملات المساهمة، يمكنك كسب نسبة أداء سنوية تصل إلى 30٪، مما يجعل كيلوأكس أحد الخيارات الأكثر ربحية لمقدمي السيولة في هذا المجال.

تستخدم كيلوأكس حساب عامل الصحة لهذا النوع من الصندوق للحفاظ على أموالك والنظام البيئي بأكمله بأمان. بناءً على درجة عامل الصحة لمساهمتك في الصندوق، يمكن تصفية أموالك إذا انخفضت قيمتها بشكل خطير.

تُعرض الخصومات أيضًا للودائع ذات الأجل المحدد للأصول المعروفة، مثل USDT وUSDC. تُعالج عمليات السحب للودائع الثابتة عند الاستحقاق، في حين تُعالج جميع السحوبات الأخرى خلال واحد إلى ثلاثة "عهود"، حيث يستمر كل عهد على المنصة حوالي ثلاثة أيام. لذلك، اعتمادًا على الأموال التي ساهمت بها، ستنتظر من ثلاثة إلى تسعة أيام لتستعيد عملتك المشفرة.

تشغل منصة KiloEx أيضًا برنامج إحالة كريم يمكنك من خلاله كسب المكافآت لإحالة أصدقائك إلى المنصة. يعتمد المبلغ الذي تكسبه على أحجام التداول التي يولدها الأشخاص الذين قمت بإحالتهم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لأصدقائك الذين تم إحالتهم إلى DEX أيضاً الاستفادة من التخفيضات في الرسوم، مرة أخرى اعتمادًا على حجم التداول الذي يولدونه.

يوجد نظام من المستويات، يتكون من تسعة مستويات، بناءً على ذلك تكسب أنت وأصدقاؤك العمولات والخصومات. تحت هذا النظام، حتى المتداولين المُحالون الذين يكون حجم تداولهم الشهري في المستوى الأدنى (أقل من 5000 دولار) يمكنهم الاستفادة من خصومات تبلغ 5%، في حين تكسب أنت عمولة بنسبة 10%.

يوضح الجدول أدناه هيكل هذا النظام الإحالي مع النسب المئوية للعمولة والتخفيضات بناءً على أحجام التداول الشهرية.

تقدم KiloEx برنامج شراكة لقادة الرأي الرئيسيين (KOLs) الذين لديهم مستوى معين من المتابعة والتأثير في سوق العملات المشفرة. يمكن للـ KOLs التقدم للانضمام إلى البرنامج من خلال ملء طلب يتم مراجعته من قبل فريق المشروع في غضون 48 ساعة.

للتأهل للحصول على حالة الشريك، يجب أن يمتلك KOL: 

يتم تزويد الشركاء المعتمدين برابط إلى المنصة، ويتم تشجيعهم على دعوة متابعيهم للتداول على KiloEx. إذا قاموا بدعوة ما لا يقل عن خمسة متابعين يتداولون بمستويات كافية، يمكن للشركاء البدء في كسب عمولتهم. يمكن للـ KOLs كسب عمولة تصل إلى 55%، اعتمادًا على نشاط التداول الخاص بالمتابعين المحالين.

ما هو كريبتو توكن KiloEx (KILO)؟

الرمز الأصلي لاستخدام KiloEx، KILO، هو 

 تم إطلاقه على BNB Chain. يُستخدم على المنصة لحوكمة الخصومات على الرسوم في التداولات، مكافآت عبر 

، حوافز توفير السيولة والتخزين.

KILO هو أصل ذو عرض محدود، بحد أقصى وإجمالي العرض مقداره مليار واحد. توضح حصص تخصيص العرض للرمز في الرسم البياني أدناه.

xKILO هو نسخة موثوقة من رمز KILO. يمكنك تحويل KILO إلى xKILO بمعدل ثابت 1:1. الاستخدام الأساسي لـ xKILO هو توفير السيولة المعززة، مما يجعل من الممكن تلقي مكافآت التخزين. من خلال قفل xKILO على المنصة، يمكنك الوصول إلى خصومات خاصة وفوائد أخرى محفوظة لمستخدمي VIP. امتلاك xKILO يمنحك أيضًا قوة الحوكمة للتصويت والتأثير على اتجاه المنصة المستقبلي.

على عكس KILO، فإن xKILO غير قابل للتحويل وغير قابل للتداول في السوق الثانوية. الطرق الوحيدة للحصول على xKILO هي إما شراءه باستخدام KILO أو تلقيه عبر التوزيعات المجانية.

توزيعات KILO المجانية (KiloEx airdrop)

يمكن لمستخدمي المنصة كسب نقاط للتأهل للحصول على توزيعات KILO المجانية. عادةً ما تجمع النقاط عن طريق التداول، وإيداع الأموال، وإحالة الآخرين إلى البورصة اللامركزية، وتسجيل الوصول إلى المنصة وإكمال أنشطة مؤهلة أخرى محددة.

أخذت لقطة الأهلية لأول توزيع مجاني، موسم التكوين، في يوليو 2024. تحت حملة الإيردروب الحالية، موسم الرواد، يمكن للمستخدمين كسب نقاط لاستلام رموز KILO لمدة 180 يومًا بعد حدث توليد الرموز (TGE) في أواخر مارس 2025 (أي حتى أواخر سبتمبر 2025).

 بالإضافة إلى ذلك، يمكنك كسب رموز KILO على Bybit ببساطة عن طريق المشاركة في 

 والاحتفاظ بـ BNB في حسابك.  في أوقات عشوائية مختلفة يوميًا، ستقوم Bybit بالتقاط صور لحيازات BNB في حسابات التمويل والتداول الموحد الخاصة بك لحساب عدد رموز KILO التي تكون مؤهلًا لها. ستستمر الحملة حتى 25 أبريل 2025، الساعة 11:59 مساءً بالتوقيت العالمي المنسق، وستحصل على حصتك من الإيردروب لرموز KILO بعد سبعة أيام من هذا التاريخ. 

 كزوج تداول مقابل USDT.  إذا لم يكن لديك حساب على Bybit، يمكنك بسهولة 

، والوصول إلى الفرص عبر مئات من أزواج التداول ومنتجات التشفير في الأسواق الفورية والمشتقات الخاصة بالبورصة.

اعتبارًا من 17 أبريل 2025، يتداول رمز KILO عند 0.039 دولار، وهو أقل بنسبة 76.2% من أعلى سعر له على الإطلاق دولار في 27 مارس 2025، وأعلى بنسبة 17.3% من أدنى سعر له على الإطلاق دولار في 12 أبريل 2025.

تشير التوقعات طويلة الأجل لسعر KILO إلى ارتفاع ملحوظ. تتوقع CoinCodex 

 عند 0.0387 دولار في 2027 ثم يرتفع إلى 0.135 دولار في 2030 بينما توقعت PricePredictions 

 يبلغ 0.13 دولار في 2027 و0.25 دولار في 2030. 

عندما يتعلق الأمر بتداول العقود الدائمة، فإن كل من 

 (CEXs) واللامركزية غالبًا ما تكافح لتقديم تجربة تداول بديهية. على النقيض من ذلك، جعلت KiloEx سهولة الاستخدام حجر الزاوية في عملياتها. مع KiloEx، يمكنك الاستمتاع بعملية تداول مبسطة، والوصول إلى معلومات اتجاهات السوق من أجل بحث شامل، والحصول على نظرة عامة عن سوق العملات المشفرة وإجراء أنشطة أخرى عبر واجهة مصممة لأي شخص، بغض النظر عن مدى معرفته بالتداول اللامركزي.

تتباهى المنصة أيضًا بتقديم مجموعة متنوعة من الفوائد الأخرى التي يصعب العثور عليها في عالم تداول العملات المشفرة المرتكزة على العقود الدائمة — خيارات تداول برافعة مالية سخية، خصومات على رسوم التداول، تداولات سريعة البرق، رسوم تداول منخفضة ونظام خزينة هجينة مبتكر. تمكن العديد من هذه المزايا بفضل تعاون KiloEx مع العديد من المنصات اللامركزية من الطبقة الثانية، التي توفر البنية التحتية التقنية لتمكين تكاليف منخفضة ومعالجة أوامر سريعة.

إذا كنت من محبي العقود الدائمة للعملات المشفرة، فإن KiloEx بالتأكيد منصة عليك الاطلاع عليها.

المستوى المتوسط

KiloEx (KILO): أكثر من مجرد DEX — نظام بيئي مثمر

في هذه المقالة، تقوم Bybit Learn بشرح كيفية إطلاق عملة الميم RFC من قبل مجتمع 'ifindretard' وما الذي يدفع شعبيتها وكيفية تداول عملة الميم RFC على Bybit.  

أصبحت RFC بسرعة واحدة من العملات المشفرة الميم الأكثر حديثًا والأكثر تداولًا بشكل نشط في أوائل أبريل 2025. في هذه المقالة، سنشرح كيف بدأت العملة، وما الذي يدفع شعبيتها، وسنريك كيفية تداول RFC على Bybit.  

لطالما اعتمدت عملات الميم على الفكاهة لجذب جمهور واسع وRFC ليست استثناء. العملة مستوحاة من 

 حساب X الذي ينشر منشورات سياسية واجتماعية يمينية على المنصة. أصبح الحساب شائعاً بسرعة وحصل على أكثر من 718,000 متابع بحلول منتصف أبريل 2025.

في 24 مارس 2025، أعلن الحساب 

 يهدف المشروع إلى مواجهة انتشار الاحتيالات وعمليات النصب وخلق رمز مميز تكون العدالة وتركيز المجتمع من أولوياته.

تم إطلاق رمز RFC في 24 مارس 2025 على منصة 

. في غضون ساعات قليلة من إطلاقها، تخرج الرمز من منحنى الربط وتم وضعه في تجمع السيولة. من المحتمل أن يكون المنشور الأول من حساب @ifindretards هو السبب الرئيسي في الارتفاع الشديد في سعر الرمز على منصة pump.fun.

زيادة في شعبية عملة الميم RFC

في الأيام التالية، شهدت شعبية RFC زيادة كبيرة، مدفوعة بشكل كبير بجماعة متحمسة تجمعوا حول المشروع. 

 مثل هذه الخصائص التي تركز على المجتمع عززت بسرعة من مكانة العملة. وفقًا لـ

، ذكر أكثر من 216 من المؤثرين العملة، 124 منهم كانوا متفائلين و5 فقط كانوا متشائمين. هذا الزخم الإيجابي انعكس بسرعة في ارتفاع سعر RFC.

أداء سعر RFC والقيمة السوقية

بعد التخرج من منحنى الربط، استمر زخم السعر ووصلت العملة إلى قيمة سقف سوقية بلغت حوالي 8 ملايين دولار، ولكن سرعان ما تراجعت إلى 1.2 مليون دولار في اليوم التالي. على مدى الأيام القليلة التالية، استقرت العملة ضمن نطاق يتراوح بين 1 مليون و5 ملايين دولار. 

في 31 مارس 2025، خرجت العملة من هذا النطاق وشهدت ارتفاعًا مدهشًا لمدة أسبوعين مما أدى إلى ارتفاع القيمة السوقية إلى مستوى عالي بلغ 138 مليون دولار في 14 أبريل 2025. هذا ارتفاع بمقدار 25 ضعفًا من إغلاق اليوم الأول الذي كان 5.5 مليون دولار. منذ ذلك الحين، تراجعت العملة قليلاً، واعتبارًا من 15 أبريل، تتداول حاليًا بتقييم يقارب 91 مليون دولار كقيمة سوقية. 

إجمالي المعروض من RFC ثابت عند مليار رمز. توزيع هذه الرموز موزع بشكل كبير نحو الجمهور، حيث تم تخصيص 96% لإطلاق عام عادل. من الجدير بالذكر أن 4% فقط من الإجمالي تم تخصيصه لمحفظة المطور، ويصرح المشروع بشكل صريح بعدم وجود أيردروب أو مبيعات مسبقة.

إذا كنت مهتمًا بركوب موجة RFC، يمكنك الدخول في صفقات طويلة أو قصيرة على الرمز مع رافعة مالية تصل إلى 20 ضعفًا عبر Bybit من خلال 

 سواء كنت متفاءلًا أو متشائمًا، يمكنك الانخراط في العمل وبدء تداول 

RFC: عملة ميم مشهورة تزداد انتشارًا بدعم من مجتمع قوي

تقدم العملات المستقرة الحاملة للعائد استقراراً في السعر بالإضافة إلى دخل سلبي، مما يغير التمويل اللامركزي من خلال العوائد من الأصول المُرمزة، واستراتيجيات العائدات والمزيد.

 هي من بين أكثر أنواع العملات المشفرة شيوعًا في السوق. قدرتها على استقرار السعر وارتباطها الذاتي بالعملات الورقية التقليدية قد جذب الملايين من مستخدمي العملات المشفرة لاستخدامها لتخزين القيمة وتحريك الأموال بين سلاسل الكتل و 

 (TradFi). ومع ذلك، فإن أحد أكبر عيوب العملات المستقرة التقليدية هو عدم تحقيقها للعائد: هذه الأصول مصممة لتكون مرتبطة بعملة ورقية رئيسية، غالبًا ما تكون الدولار الأمريكي، ولكنها لا تحقق أي فائدة على المبلغ الأساسي.

هذا السيناريو يختلف بشكل صارخ عن المال التقليدي المودع في حسابات الودائع في البنوك، حيث أن النقود الموجودة في مؤسسات البنوك التقليدية تعطيك ربحًا في شكل فائدة. الاستثمارات النقدية ليست معروفة بعوائدها المتميزة، لكنها لا تزال قادرة على حماية أموالك من تآكل القيمة بسبب التضخم. على الرغم من أنه كان من المتوقع أن تكون العملة المستقرة المعادلة الرقمية للعملات الورقية، إلا أنها لا تحقق فائدة عندما تُحفظ ببساطة في محفظة عملة رقمية.

العملات المستقرة الحاملة للعائدات هي اتجاه جديد نسبيًا في سوق العملات الرقمية، وهي مصممة خصيصًا لمعالجة هذه القضية. كما يشير اسمها، فإن العملات المستقرة الحاملة للعائدات تسمح لك بكسب الربح، مما يجعلها مثالية لأي مستثمر يريد استقرار السعر وإمكانية العائد.

وقد نمت الفئة المتخصصة للعملات المستقرة الحاملة للعائدات بسرعة، كما يتضح من زيادة بنسبة 583٪ في القيمة السوقية للفئة في عام 2024. استمر الارتفاع في شعبيتها في عام 2025 أيضًا. في فبراير 2025، قامت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) 

 — وهي عملة مستقرة حاملة للعائدات تقدمها شركة الأصول الرقمية فيجر ماركتس — باعتبارها أمانًا. هذا الحدث المحوري من المتوقع أن يعزز بشكل أكبر النمو المثير للإعجاب بالفعل لهذا القطاع. اعتبارًا من منتصف أبريل 2025، تظل YLDS العملة المستقرة الوحيدة من هذا النوع التي تحصل على الموافقة التنظيمية. 

في هذه المقالة، سنقوم بفحص العملات المستقرة المولدة للعائد وفوائدها ومخاطرها، وننظر في الأصول الرائدة من هذا النوع التي تهيمن حاليًا على الترتيب.

ما هي العملات المستقرة المولدة للعائد؟

العملات المستقرة المولدة للعائد هي عملات مشفرة تحافظ على ارتباط بعملة فيات معينة — بشكل مشابه للعملات المستقرة التقليدية — بالإضافة إلى توليد عائد على المبلغ الأساسي عبر بروتوكولات مختلفة لا مركزية أو آليات مالية تقليدية مرمزة.

لقد تم استخدام العملات المستقرة التقليدية منذ زمن بعيد للحفاظ على قيمة الأموال المشفرة المرتبطة بعملات فيات الوطنية. هذه العملات المشفرة، والتي ظهرت أولها منذ أكثر من عقد، مترابطة بشكل وثيق بأصل أو سلة من الأصول. العملات المستقرة التقليدية الأكثر شعبية عادة ما تكون مرتبطة بالدولار الأمريكي، ومدعومة باحتياطات نقدية وما يعادلها من النقود التي يحتفظ بها جهات إصدارها أو وصيانتها المعتمدة.

نوع آخر من العملات المستقرة يحافظ على ربطه من خلال 

 بدلاً من احتياطيات العملة الورقية.

بغض النظر عن كيفية الحفاظ على الربط، فإن العملات المستقرة التقليدية ليست أصول منتجة للعوائد. عند شراء مثل هذه العملة المستقرة، تحتفظ أموالك بقيمتها الاسمية في العملة الورقية المربوطة بها — لكنك لا تكسب أي فائدة على الأصل.

هذا النقص في العائد يعتبر منذ فترة طويلة عيباً أساسياً في العملات المستقرة التقليدية. هذا يتناقض مع العملات الورقية المحتفظ بها في حسابات بنكية، والتي تولد عادةً عوائد عبر الفائدة المتراكمة. في حين أن الودائع النقدية لا تقدم عادة عوائد عالية مقارنة بالأدوات المالية الأكثر خطورة، يمكنها على الأقل المساعدة في تعويض التآكل الناجم عن التضخم في قيمة الأصل.

التضخم والعملات المستقرة

أصبح هذا التآكل مشكلة أكبر في السنوات الأخيرة. في يونيو 2021، ارتفع التضخم الشهري في الولايات المتحدة لأكثر من 5% لأول مرة منذ منتصف 2008. شهد بقية عام 2021 والسنتان التاليتان مستويات تضخم لم تُشهد منذ عقود. اعتبارًا من أبريل 2025، انخفض التضخم مقارنة بذروتي 2022 و2023 — لكنه لا يزال مرتفعاً تاريخياً.

ألقت عدة سنوات من ارتفاع معدلات التضخم الضوء على مشكلة رئيسية في العملات المستقرة التقليدية: عدم قدرتها على توليد العوائد. في حين أن الودائع الورقية قد تخفف من تأثير التضخم عبر الفائدة، فإن حيازات العملات المستقرة المربوطة بتلك العملات نفسها تفقد قيمتها الحقيقية ببطء.

المُصدرون الرئيسيون للعملات المستقرة مثل شركة Circle، التي تصدر 

، وTether، الشركة التي تقف خلف USDT، يستخدمون احتياطيات العملات في أدوات استثمار تحقق عوائد. لكن بدلاً من مشاركة تلك العوائد مع الحاملين، يحتفظون بالأرباح. والنتيجة هي أن USDC، USDT ومعظم العملات المستقرة الأخرى لا تقدم أي عوائد للمستخدمين، بينما يحتفظ المصدرون بالدخل من الاحتياطيات النقدية التي تدعم العملات.

لقد ظهرت العملات المستقرة التي تُحمل بعوائد كإجابة رئيسية لهذه المشكلة — وليس من المفاجئ أنها اكتسبت الآن زخماً حيث ينتبه المستثمرون إلى قيود الاحتفاظ بالعملات المستقرة التقليدية في عالم ذو تضخم مرتفع.

كيف تعمل العملات المستقرة التي تحمل بعوائد؟

تُحقق العملات المستقرة التي تحمل بعوائد عائدات لمالكيها بشكل رئيسي من: 

تولد بعض العملات المستقرة عائدًا من خلال الحلول الأصلية لبروتوكولات DeFi. عادةً، تقوم بتقديم أموالك إلى بروتوكول يستخدمها في أنشطة توليد الفائدة المختلفة، مثل 

. مع تحقيق البروتوكول للدخل من خلال هذه الأنشطة، يتم مشاركة جزء منه مع حاملي العملات المستقرة عبر توزيعات منتظمة. قد تكسب بروتوكولات DeFi مثل هذا الدخل من خلال فرض رسوم البروتوكول، وتصفية المراكز والخزائن، والفوائد المفروضة على الأموال المقترضة والمزيد.

مصدر آخر رئيسي للعائد للعملات المستقرة هو من خلال المشتقات المشفرة المعتمدة على 

. تمثل هذه الرموز أصول مشفرة أساسية، مثل 

 (BTC). عندما يكسب الأصل الأساسي الأصلي فائدة 

 (على سبيل المثال، عبر التخزين)، يتم تحصيل العائد إلى تمثيله السائل.

بدورها، يتم مشاركة العائد المتراكم من قبل الـ LST أو الـ LRT مع حاملي الـ stablecoin ذو حمل العائد الذي يتتبع هذه الرموز السائلة.

هذا هو طريقة عمله عادة: لنفترض أن بروتوكولًا يصدر LST في شكل 

 (stETH) لأي شخص يقوم بتخزين الإيثر. بالإضافة إلى ذلك، يوجد stablecoin ذو حملة العائد على أساس ذلك الـ LST. المستخدمون الذين لديهم أموال من الإيثر يودعون في البروتوكول ويتم إصدار stETH لهم، وهو LST الذي يجمع مكافآت التخزين الخاصة بهم. عندما تضاف مكافآت التخزين إلى stETH، يتم أيضًا مشاركة جزء منها مع stablecoin الخاصة بك. في الجوهر، تكسب العائد من خلال حمل الـ stablecoin كأصل مشتق دون الحاجة إلى تخزين العملة الرقمية بنفسك.

التقليدية المالية و RWAs

بعض الـ stablecoin ذو حمل العائد هي تمثيلات رمزية موضوعة على السلسلة لـ RWAs والأدوات المالية التقليدية. على سبيل المثال، قد يمثل الـ stablecoin استثمارك في صندوق رمزي يولد العائد من خلال الاستثمار في سندات الخزانة، السندات الحكومية، الأسهم وغيرها من الأصول التقليدية. عندما يكسب الصندوق عائدًا من خلال هذه الأدوات المالية، يتم مشاركته مع حاملي الـ stablecoin.

فوائد العملات المستقرة ذات العائد

إحدى الفوائد الرئيسية للعملات المستقرة ذات العائد هي القدرة على 

 مع التمتع بالاستقرار الذي توفره هذه الأصول.  يُعرف سوق العملات الرقمية 

، وتوفر العملات المستقرة عادةً استقرارًا لا مثيل له مقارنة بأي نوع آخر من العملات المشفرة.  بفضل ارتباطها بالدولار الأمريكي أو بعملات ورقية أخرى معروفة، تكون أموالك محمية بشكل جيد من فقدان قيمتها الحقيقية - حتى إذا تراجع سعر البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى بشكل ملحوظ - مما يمنحك راحة البال مع دخل منتظم، ولو كان متواضعًا، من هذه العملات.

الوصول بدون حدود إلى عوائد منخفضة المخاطر

العائدات من العملات المستقرة ذات العائد عادة ما تكون 

. هذا ينطبق بشكل خاص على العملات المستقرة التي تمثل أدوات التمويل التقليدي الرمزية. وفي الوقت نفسه، يمكنك التمتع بهذه العوائد المنخفضة المخاطر بغض النظر عن موقعك الجغرافي لأن هذه الأصول موجودة على الشبكة.

معظم الاستثمارات التقليدية ذات المخاطر المنخفضة في الولايات المتحدة (مثل أذونات الخزانة وغيرها من المكافئات النقدية) تخضع لتنظيم شديد من قبل قوانين الأوراق المالية في البلاد. قد يحتاج الأجانب المقيمون في الولايات المتحدة إلى حساب وساطة دولي ويفي بمتطلبات مؤهلة إضافية من أجل الاستثمار في هذه الأصول. بالمقابل، شراء وامتلاك وتداول العملات المستقرة ذات العائد مفتوح لأي شخص لديه محفظة تشفير. توفر هذه العملات المستقرة الوصول السريع إلى عوائد ثابتة ومنخفضة الخطورة للمقيمين في الولايات المتحدة والأجانب على حد سواء.

الاستثمار في العملات المستقرة التقليدية يحافظ على القيمة الاسمية لأموالك في وقت الاستثمار، ولكنه لا يولد أي عائد. لذلك، تفقد هذه الأصول قيمتها الحقيقية مع مرور الوقت بسبب التضخم. بالمقابل، توفر العملات المستقرة ذات العائد دخلًا إضافيًا يتزايد فوق رأس المال الأصلي. وبالتالي، فإن الاستثمار في هذه العملات المستقرة يوفر صفقة أفضل من ركن أموالك في نظيراتها التقليدية.

بشكل عام، أي استثمار في الأصول المنخفضة الخطورة والمنخفضة العائد يحمل تكلفة فرصة. من خلال الاحتفاظ بأموالك في هذه الأنواع من الاستثمارات، تتخلى عن الإمكانات الربحية التي تقدمها أنواع الأصول ذات الخطورة الأعلى. ومع ذلك، فإن تكلفة الفرصة هذه تكون أقل مع العملات المستقرة ذات العائد مقارنةً بالتقليدية للأسباب المذكورة أعلاه: الأولى تحقق عائد فوق رأس المال الأصلي، بينما الثانية لا تفعل ذلك.

القابلية للتكوين في DeFi

مثل معظم العملات المشفرة الأخرى، يمكن استخدام العديد من العملات المستقرة ذات العائد في بروتوكولات DeFi مختلفة لتحقيق عائد إضافي. قد يختلف هذا بالنسبة لكل عملة محددة، حيث أن بعض المصدرين يفرضون بعض القيود على مثل هذه 

استخدام العملات المستقرة التي تحمل عوائد في بروتوكولات التمويل اللامركزي هو شيء يفتقر إليه الأصول التقليدية التي تمثلها (مثل النقد والنقد المعادل). لا يمكنك ببساطة قفل سندات الخزانة في بروتوكول إقراض يركز على النمو في التمويل اللامركزي، لكن قد تتمكن من القيام بذلك باستخدام عملة مستقرة تحمل عوائد تعمل كممثل رمزي للسندات.

الحصول على الفائدة من العملات المستقرة التي تحمل عوائد ليس علم الصواريخ — حتى بالنسبة لمبتدئي العملات المشفرة. العديد من البروتوكولات تقوم بتوزيع العوائد بشكل تلقائي في صورة رموز إضافية من نفس النوع، وهي عملية تعرف بإعادة التأسيس. قد يقوم مصدرون آخرون بدفع العوائد في بعض الرموز الأخرى، التي تستخدم خصيصًا كعملة مكافأة. 

بغض النظر عن الطريقة المستخدمة، فإن حاملي العملات المستقرة عادة ما يتلقون عوائدهم مباشرة في محفظاتهم دون الحاجة إلى القلق بشأن تنفيذ أي عمليات تشفير إضافية. في معظم الحالات، تحصل على العوائد من هذه الأصول بمجرد الاحتفاظ بها، مما يضمن تجربة مستخدم سلسة ومبسطة.

مخاطر العملات المستقرة التي تحمل عوائد

العوائد المكتسبة عبر العملات المستقرة التي تحمل عوائد ليست ثابتة، وقد تتغير. قد تؤثر تقلبات السوق على العوائد التي تولدها هذه الأصول. قد تتأثر بعض العملات المستقرة التي تحمل عوائد، خاصة تلك التي تولد عوائد عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي، بالتقلبات العالية النموذجية لعالم العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تختلف الدخل المكتسبة من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) والمشاركة مع حاملي العملات المستقرة بشكل كبير، اعتمادًا على نشاط المعاملات داخل بروتوكول معين.

حتى العملات المستقرة المرتبطة بالأصول الواقعية ذات المخاطر المنخفضة مثل السندات الحكومية تتأثر بأسعار الفائدة التي يحددها الاحتياطي الفيدرالي. قد تتغير هذه المعدلات بناءً على عوامل مثل التضخم الأساسي في الاقتصاد، أرقام البطالة، مستويات إنفاق الأعمال، ظروف سوق الائتمان والمخاطر الجيوسياسية.

التدهور المفاجئ والجذري لقيمة الضمانات هو أيضًا خطر على العملات المستقرة التي تحمل فوائد. على الرغم من أنها مرتبطة بالعملات الورقية المعترف بها، فإن الاحتياطات التي تدعمها قد تتكون من أصول أكثر تقلباً بكثير مثل البيتكوين (BTC) أو الأثير (ETH). أي تراجع كبير في قيمة هذه الأصول الضمانية يمكن أن يؤدي بشكل محتمل إلى عدم استقرار وإلغاء التثبيت

إن خطر تدهور الضمانات لا يقتصر على العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة، ويكون هذا الخطر حاضرًا أيضًا للعملات التي تحمل فوائد والمستندة إلى الأصول الواقعية. على سبيل المثال، إذا كانت العملة المستقرة مدعومة بصناديق استثمار عقارية مرمزة (REITs) وحدث تراجع حاد في السوق العقاري، يمكن أن يكون ذلك بمثابة محفز لتدهور ضمانات العملة المستقرة.

قد تكون السيولة الكافية أيضًا مشكلة للعملات المستقرة التي تحمل فوائد. أحجام التداول المحدودة وآليات الاسترداد غير المرنة هي خصائص نموذجية لبعض هذه الأصول. هذه العوامل قد تفاقم أزمات السيولة خلال الارتفاعات المفاجئة في نشاط التداول لديهم. على سبيل المثال، إذا حاول العديد من المستثمرين استرداد عملاتهم المستقرة في نفس الوقت، قد يجد المصدر صعوبة في تلبية الطلبات. أي تأخير في الاسترداد يتجاوز الأوقات المتفق عليها عادة قد يؤدي إلى حالة من الذعر بين المستثمرين، الذين قد يهرعون لاسترداد أموالهم، مما يسبب أزمة سيولة للمصدر.

مخاطر العقود الذكية والأمان

نظرًا لأن العملات المستقرة المولدة للعائد تعتمد على البلوكشين، هناك دائما مخاطر تكنولوجية. آلية تشغيل هذه العملات المستقرة تُدار عادة عبر 

 على السلسلة، والتي قد تكون معرضة للخطر خلال محاولات القرصنة.

الانقطاعات في الشبكة غير المتعلقة باستغلالات القرصنة تحدث أيضا على البلوكشين، مما يمكن أن يؤثر على تدفق عمليات العملة المستقرة. على الرغم من أن أكبر سلسلة عقود ذكية في الصناعة، إيثيريوم، معروفة بأنها لم تشهد أبدًا انقطاعًا كبيرًا، فإن العديد من السلاسل الشهيرة الأخرى، بما في ذلك 

 (ARB)، قد عانت من حدث انقطاع شبكة مهم واحد على الأقل في السنوات القليلة الماضية.

توجد أيضًا مخاطر تنظيمية للعملات المستقرة الحاملة للعائدات. اعتبارًا من أبريل 2025، لا تزال الولايات المتحدة لا تمتلك قانونًا شاملاً على المستوى الفيدرالي ينظم أصول العملات المستقرة. في أوائل عام 2025، تم تقديم 

 إلى مجلس الشيوخ ومجلس النواب، على التوالي. تتعامل هذه القوانين خصيصًا مع العملات المشفرة المستقرة. لا تزال مشروعي القانونين قيد النظر من قبل المشرعين الأمريكيين.

إذا وعندما يتم تمرير هذه القوانين لتصبح قوانين، قد تجد بعض العملات المستقرة الحاملة للعائد نفسها تكافح للامتثال للمتطلبات التنظيمية الجديدة – وذلك بناءً على آلياتها التشغيلية وأنواع الضمانات ومكانة المصدر وعوامل رئيسية أخرى.

أفضل العملات المستقرة ذات العائد المرتفع لعام 2025

 (SKY)، والمعروفة سابقًا باسم MakerDAO (MKR). تمثل نسخة معاد تسميتها للعملة المستقرة الأصلية للبروتوكول 

 (DAI). يمكن للمستخدمين سكّ USDS عبر بروتوكول سكاي عن طريق إيداع ضمان في أصول متنوعة مؤهلة، مثل ETH وUSDC وبعض الأصول الحقيقية المرمزة.

بعد سكّ USDS، يمكنك استخدامها في جميع أنحاء نظام التمويل اللامركزي، كما هو الحال مع العملات المستقرة الرئيسية الأخرى. تحافظ USDS على اقتران خوارزمي مع الدولار الأمريكي، مع احتياطيات تفوق الضمانات تدعم العملة.

يمكنك أيضًا توليد عائد من بروتوكول سكاي عن طريق إيداع USDS الخاص بك في عقد ذكي للتوفير. عند إيداع أموالك، يتم إصدار عملة sUSDS (SUSDS) لك، والتي تمثل النسخة المراكمة للعائد من USDS.

(ENA) DeFi عملة مستقرة اصطناعية، 

، والتي يتم الحفاظ على قيمتها من خلال استراتيجيات تداول متقدمة. مربوطة بالدولار الأمريكي، يتم سك USDe عن طريق إيداع BTC أو ETH أو stETH أو USDT. يتم ضمان ربط USDe واستقرار ضمانها عبر استخدام 

، التي تحاول موازنة المخاطر للأصل المتداول عن طريق اتخاذ مواقف معاكسة الاتجاه من خلال أدوات مالية ذات صلة مثل 

. على سبيل المثال، للتحوط من خطر انخفاض قيمة ضمانات ETH، قد تشتري إيثينا عقد آجل قصير يعتمد على الأثير.

بينما تحقق استراتيجيات التحوط من الاختلاف (بأمل) عوائد إيجابية (على سبيل المثال، من خلال معدلات التمويل الإيجابية للعقود الآجلة التي تملكها إيثينا)، فإن استثمارك في USDe يتراكم عليه العائد. يمكنك أيضًا كسب العوائد مع USDe عبر بروتوكول إيثينا من خلال 

. تستخدم إثينا أموالك للتخزين على شبكة الإيثيريوم الأساسية، مقدمة مكافآت تخزين منتظمة موزعة عبر sUSDe، النسخة المخزنة من USDe.

صندوق BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)

 (BUIDL) عملة مستقرة تمثل الملكية في صندوق سوق النقد المرمز المدارة من قبل BlackRock، وهي أكبر شركة إدارة أصول في العالم. يستثمر هذا الصندوق في أدوات نقدية ومعادلات نقدية متنوعة، مثل أذون الخزانة واتفاقيات إعادة الشراء.

نظرًا لأن استثمارات الصندوق تحقق فوائد، يتم توزيع هذه الفوائد على حاملي العملة المستقرة BUIDL. BUIDL هي عملة مشفرة معتمدة على الإيثيريوم، ولكن وفقًا لقواعد الصندوق، فهي غير قابلة للتداول في سوق العملات الرقمية. وبهذا الشكل، وبعكس أغلب العملات المستقرة الأخرى، من المفترض أن يظل سعر BUIDL ثابتًا عند 1 دولار تقريبًا، رغم أن المُصدر لا يضمن هذا السعر.

يتم حساب عائد الصندوق يوميًا، ويتم توزيعه لحاملي BUIDL مرة واحدة في الشهر.

عائد الدولار الأمريكي من أوندو (USDY)

رمز عائد الدولار الأمريكي من أوندو (USDY) هو عملة مستقرة أخرى تحقق عائدًا من خلال أدوات RWA التقليدية. يقدمها 

 (ONDO)، المتخصص في حلول DeFi على مستوى المؤسسة، يدعم USDY سندات الخزانة الأمريكية وودائع البنوك تحت الطلب.

قبل أن تتمكن من سك عملة USDY عبر البروتوكول، ستحتاج إلى المرور بعملية تسجيل رسمية، حيث ستُطلب منك تقديم وثائق هويتك وعنوان محفظة التشفير لاستلام العملة المستقرة، بالإضافة إلى أي مستندات ضريبية ضرورية. إذا كانت جميع الوثائق سليمة، يمكنك بعد ذلك الحصول على USDY عن طريق إيداع دولارات أمريكية (لمبالغ 100,000 دولار أو أكثر) أو حد أدنى من 500 USDC.

عملة USDY تختلف إلى حد ما عن العملات المستقرة الأخرى التي ذكرناها أعلاه، حيث أن العوائد المولدة لحاملي الرموز لا تُوزع بشكل منفصل كرموز USDY جديدة باستخدام نظام إعادة التوازن. بدلاً من ذلك، تُضاف العوائد إلى كل وحدة من USDY المحتفظ بها. بسبب هذه الآلية، يكون سعر العملة المستقرة USDY عادة أعلى من 1 دولار لأنها تشمل العائد المتراكم بالإضافة إلى المبلغ الرئيسي.

توفر أوندو أيضًا إصدارًا لإعادة التوازن من العملة المستقرة USDY، يُسمى rUSDY، حيث يتم إرسال العوائد إلى الحاملين كرموز جديدة من نفس النوع من خلال زيادة كمية العملة المشفرة.

الدولار المعتاد (USD0) هو عملة مستقرة تحمل العوائد وتقدمها 

 (USUAL). USD0 مرتبط بالدولار الأمريكي، ومدعوم بالكامل بأصول حقيقية مثل أذون الخزانة. يمكنك سك USD0 عن طريق تقديم ضمانات في أصول حقيقية مؤهلة. بدلاً من ذلك، يمكنك أيضًا الحصول على العملة المستقرة عن طريق إيداع ضمانات USDC.

عند رهن USD0، يمكنك الحصول على النسخة السائلة للرمز، USD0++. كأصل مركب، يُستخدم USD0++ في جميع أنحاء نظام DeFi لتحقيق العوائد. يتم توزيع هذه العوائد على شكل رموز USUAL، العملة المشفرة الأساسية

 هي أن فترة القفل الإلزامية لUSD0 للاستفادة من عائدات USD0++ هي أربع سنوات. وبالتالي، قد تناسب مستخدمي العملات المشفرة الذين يتبعون نهجاً طويل الأجل في الاستثمار.

لقد أعادت العملات المستقرة المولدة للعوائد الحياة إلى سوق العملات المستقرة. لعدة سنوات، كانت العملات المستقرة تفتقر إلى تراكم العوائد، مما جعل هذه الأصول أقل من المثالية للحفاظ على القيمة الحقيقية لاستثمارك — خاصة خلال فترات التضخم العالي. الآن، مع النمو الهائل في هذا القطاع، يمتلك مستثمر العملات المشفرة العديد من الخيارات في متناوله — عملات عائدية محلية، عملات مبنية على مشتقات العملات المشفرة، وأصول مدعومة بواسطة أدوات التمويل التقليدية.

توفر هذه العملات المستقرة المولدة للعوائد العديد من الفوائد للمستثمرين — مصدر دخل سلبي مع تقلبات منخفضة، وصول بلا حدود، تكلفة فرصة أقل من العملات المستقرة التقليدية، قدرة تكوين كبيرة في DeFi وتجربة المستخدم المبسطة. مع كل هذه المزايا المتاحة، ليس من المستغرب أن فئة العملات المشفرة المستقرة المولدة للعوائد تنمو بوتيرة سريعة. نتيجة لذلك، قد يصبح عام 2025 العام الأول الذي تصبح فيه هذه الشريحة المتواضعة سابقاً من سوق العملات المستقرة قوتها الدافعة.

العملات المستقرة الحاملة للعائد: ما هي — وكيف تقوم بإعادة تشكيل التمويل اللامركزي (DeFi)؟

تقدم Raydium ميزات جديدة للمبدعين والمطورين من خلال برنامج LaunchLab الخاص بها.

أفضل أداء يومي — Solayer (LAYER)

انخفض مؤشر S&amp;P 500 بنسبة 2.24٪ مع تراجع أسهم الرقائق، وحذر رئيس الفيدرالي باول من أن التعريفات الجمركية قد تؤدي إلى زيادة التضخم، دون تقديم توقع واضح لأسعار الفائدة. سجل الذهب رقمًا قياسيًا بقيمة 3,343 دولارًا، بزيادة 3.5%، حيث أدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وانخفاض الدولار إلى زيادة الطلب الآمن. أدت عوائد السندات المنخفضة ومخاوف الاحتياطي الفيدرالي من التضخم إلى إضافة دعم. ارتفعت مؤشرات كوين ديسك، التي تتابع سوق العملات الرقمية الأوسع، بنسبة 0.10%، حيث ارتفع البيتكوين بنسبة 0.40% وانخفض الإيثريوم بنسبة 1.36% خلال الـ 24 ساعة الماضية. تداول هذه الأسواق والمزيد برافعة مالية تصل إلى 500x على Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو LAYER، بزيادة 5.1%، بعد إطلاق برنامج بطاقة الزمرد مع مكافآت $LAYER.

Solayer (LAYER)، أطلقت في أغسطس 2024، هي أول بروتوكول استيكنج أصلي لشبكة سولانا، مما يسمح للمستخدمين بكسب عائد من خلال تأمين التطبيقات اللامركزية باستخدام SOL أو LST المرهونة. 

أطلقت Solayer برنامج بطاقة الزمرد، الذي يقدم مكافآت في $LAYER للمستخدمين الذين يسجلون، ويقومون بعملية شراء، ويشاركون عملية الشراء على X. أصبح الآن استرداد الأموال متاحًا للمستخدمين في البلدان المحظورة أو الذين فشلوا في التحقق من الهوية (KYC).

 سيتم قبول الطلبات المسبقة ابتداءً من اليوم.

اطلع على أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لـ 

 ميزات جديدة للمبدعين والمطورين من خلال برنامج LaunchLab. يمكن للمبدعين الآن كسب 10% من رسوم التداول من تجمع AMM بعد التخرج. تتميز الرموز التي يتم إطلاقها عبر LaunchLab ببنية رسوم بسيطة، بحيث يذهب 50% إلى تجمع المجتمع، و25% لعمليات إعادة شراء $RAY، و25% لرسوم البرنامج. تقدم المنصة أيضًا برنامج إحالة، حيث يمكن للمستخدمين كسب 0.1% من حجم التبادل في SOL. بالإضافة إلى ذلك، توفر LaunchLab توزيعًا محسنًا للمطورين، مما يسمح برؤية الرموز عبر تطبيقات التداول والمحطات من اليوم الأول. أقامت Raydium شراكة مع التطبيقات الرائدة مثل Axiom.

تفقد الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات الأحدث لـ

تدفقات صندوق ETF للبيتكوين

بالأمس، شهدت صناديق تداول البيتكوين الفورية تدفقات خارجة صافية بقيمة 201.7 مليون دولار، جميعها من صناديق غير GBTC، بينما لم يطرأ أي تغيير على GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ

الإنزال الجوي الذي يجب متابعته

، منصة بنية تحتية بياناتية يمكن التحقق منها باستخدام ZKPs وMPC، أطلقت عقدتها ONProver. يمكن للمستخدمين تشغيل العقدة الخفيفة، وإكمال المهام، وكسب رموز $ON القابلة للاسترداد في TGE. جمع المشروع 12 مليون دولار وهو حي حالياً على شبكة Monad Testnet. يمكن للمشاركين الأوائل الانضمام إلى الإيردروب عن طريق التسجيل، وربط محفظة EVM، وتشغيل Prover.

مبتدئ

تطلق Raydium ميزات جديدة مع مكافآت للمبدعين، وبرنامج إحالة، وتوزيع محسّن للمطورين

Bybit Learn

Crypto Insights

يتناول تقرير التحليلات الأسبوعي للمشتقات المشفرة الأحداث الكبرى؛ الحالة الحالية للعملات المشفرة والإشارات التداولية من حجم التداول الفوري؛ والعقود الآجلة، الخيارات والعقود الدائمة.

بعد مقاومة تعريفة "يوم التحرير" للرئيس الأمريكي ترامب في البداية، انضمت أسواق العملات المشفرة إلى عمليات البيع العالمية، حيث انخفضت BTC من 87,000 دولار في 2 أبريل إلى أدنى مستوى لها عند 74,000 دولار. تم عكس هيكل فترة BTC مرة أخرى قبل التسهيل، بينما ظل هيكل فترة ETH مقلوباً. وفي الوقت نفسه، فضلت تقلبات BTC القصيرة الأجل خيار البيع خارج المال، مما يعكس شعوراً هبوطياً أكبر مما كان خلال أزمة البنوك الأمريكية في الربع الأول من عام 2023. ومع ذلك، انخفضت مستويات التقلب بعد أن أعلن ترامب عن وقف لمدة 90 يوماً على التعريفات (باستثناء تلك على الصين)، مما أدى إلى ارتفاع كبير في الأسعار الفورية.

يرجى الاطلاع على النقاط البارزة في التقرير.

انخفض الاهتمام المفتوح بـ BTC بشكل كبير هذا الأسبوع

بقيت أكبر أسواق المبادلات الدائمة في Bybit مستقرة في البداية خلال عمليات بيع السوق الأوسع وردود الأفعال على التعريفات الجمركية، حيث تعافت من الانخفاض بعد الهجوم في أواخر فبراير 

. ومع ذلك، فإن إعلان ترامب الأخير وتوقفه اللاحق للتعريفات الجمركية أحادية الجانب تقريباً أثر بشكل كبير على هذه الأسواق، مما أدى إلى انخفاضات ملحوظة في الفائدة المفتوحة لـ BTC و ETH، والتي انخفضت بشكل حاد من أعلى مستوياتها في أواخر مارس.

معدلات التمويل متعادلة

بعد فترة وجيزة من معدلات التمويل الإيجابية، تذبذب سوق المبادلة الدائم لـ BTC بين الشعور الإيجابي والسلبي، مما يدل على أن المتداولين كانوا مترددين في الالتزام بحركة اتجاهية قوية (مماثلة للاتجاهات في أسواق الخيارات). تغير هذا عندما أعلن الرئيس ترامب عن إعفاء من التعريفة لمدة 90 يومًا، مما أدى إلى قفزات إيجابية في معدلات التمويل. أظهرت العملات الرقمية البديلة نمطًا مشابهًا، حيث كانت معدلات التمويل تتنوع بين الإيجابية والسلبية قبل أن ترتفع بعد الإعلان عن التعريفة.

تشهد خيارات BTC حماية كبيرة من الوضعيات (put)

خلال عمليات البيع في 6-7 أبريل 2025، سعى المتداولون إلى حماية من التقلبات السلبية، حيث انخفض سعر البيتكوين الفوري إلى 75 ألف دولار ردًا على إعلان الرئيس ترامب عن التعريفات الجمركية. تشير الكمية الكبيرة من خيارات البيع بالنسبة لخيارات الشراء إلى طلب قوي على هذه الحماية. وفي الوقت نفسه، تسببت التعريفات الجمركية المتبادلة للولايات المتحدة في انعكاس كبير في هيكل المدى الزمني لتقلبات البيتكوين الضمنية عند الأت-ذي-مان، والذي، رغم أنه قد تراجع، لا يزال معكوسًا. بالإضافة إلى ذلك، يوجد ميل أقوى نحو خيارات البيع خارج المال لأوقات استحقاق قصيرة مقارنة بأزمة البنوك الأمريكية في مارس 2023. تزايدت الفائدة المفتوحة لخيار البيع بشكل كبير خلال الأسبوع الماضي، مما يعكس شعورًا سلبيًا للغاية لكل من الأمدين القريب والبعيد.

#تعلم_بايبت #أبحاث_بايبت

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من Bybit و Block Scholes (9 أبريل 2025): تُحدث التعريفات الجمركية تقلبات كبيرة بمستوى مشابه لأزمة البنوك الأمريكية في الربع الأول من عام 2023

تقرير تحليلات مشتقات العملات المشفرة من Bybit و Block Scholes (9 أبريل 2025): تُحدث التعريفات الجمركية تقلبات كبيرة بمستوى مشابه لأزمة البنوك الأمريكية في الربع الأول من عام 2023

تنافس لتربح 2,500 USDT كل أسبوع

اكسب نقاط الخبرة من خلال إكمال المهام

قواعد الحدث

لوحة المتصدرين الأسبوعية