إيليكسير (ELX) هو منصة بلوكشين تربط الأصول العالمية المؤسسية بالتمويل اللامركزي، مما يوفر فرص عوائد ودعم للسيولة لبورصات التداول اللامركزية.

 (RWAs) هي واحدة من أكثر المواضيع سخونة في 

 (DeFi)، لكن تطبيقاتها في 

 لا تزال تأتي مع نصيبها من المشاكل الخاصة. أولاً، لا يمتلك أصحاب الأصول مثل صناديق الاستثمار خيارات واسعة لتشفير أصولهم بشكل آمن ومتوافق. ثانيًا، هناك نقص في السبل الكافية للاستخدام الفعّال للأصول الواقعية داخل بروتوكولات التمويل اللامركزي بعد أن تم تشفير الأصول وإحضارها إلى السلسلة.

نتيجة لذلك، لا يزال العديد من مالكي الأصول المؤسسية مترددين في استخدام أموالهم في بيئة بلوكشين. أولئك الذين لديهم الشجاعة الكافية لاعتماد RWAs عن طريق ترميز أصولهم على البلوكشين يواجهون واقع الخيارات المحدودة للحصول على عوائد صحية من استثماراتهم. 

بسبب هذه العوامل، لا تزال RWAs - على الرغم من الوعود العظيمة كجسر بين التمويل التقليدي والويب 3 - غير مستغلة بشكل كافٍ داخل التمويل اللامركزي (DeFi).

إليكسير هو نظام بلوكشين معياري ومنصة محورية تركز على التمويل اللامركزي، ويهدف إلى تسهيل استخدام المستثمرين المؤسسيين لـ RWAs في منتجات ذات عائد على البلوكشين. يعمل المنصة أيضًا كـ 

العملة المستقرة ه المركبة من إليكسير، الدولار الممركز اللامركزي (deUSD)، دورًا رئيسيًا في تمكين الاستخدام النشط لـ RWA للحصول على العوائد وتوفير السيولة لشركاء DEXs.

 (ELX) هو شبكة بلوكتشين تسهل استخدام المستثمرين المؤسساتيين للأصول الواقعية في نظام التمويل اللامركزي وتوفر دعم السيولة لمنصات التداول اللامركزية.

يتميز المشروع بعملة مستقرة اصطناعية، deUSD، مدعومة بضمان يتكون من أصلين رقميين — USDS و 

.  USDS هو عملة مستقرة لبروتوكول 

 (SKY)، المعروف سابقًا باسم MakerDAO (MKR)، في حين أن stETH هو نسخة رمزية من Ether (ETH) المكدس والذي يتم توفيره بواسطة بروتوكول 

تمكن Elixir حاملي المؤسسات من الأصول العقارية المرمزة، مثل تلك التي تصدرها Securitize ومقدمو خدمات الأصول العقارية الآخرين، من صك deUSD واستخدامه في التمويل اللامركزي مع الاستمرار في الحصول على عوائد من أصولهم الأساسية.

تساعد Elixir أيضًا الأسواق اللامركزية الأخرى من خلال تمكين مستخدميها من توفير السيولة لبورصة تعتمد على دفتر أوامر بسهولة. يقلل ذلك من اعتماد الأسواق اللامركزية على صناع السوق المركزيين ويسمح لهم بالوصول إلى سيولة إضافية. المستخدمون الذين يزودون السيولة يكسبون نسب مئوية سنوية مدعومة، والتي تكون محفزة إما من قبل Elixir أو الأسواق اللامركزية نفسها. اعتبارًا من أوائل 2025، تم دمج Elixir بالفعل من قبل أكثر من 30 منصة أسواق لامركزية.

تم تأسيس مشروع Elixir في عام 2022 بواسطة فيليب فورتي وكريستوفر جيلبرت. أطلق السلسلة المرحلة الأولى من عمليات الشبكة الرئيسية في أكتوبر 2024 وعقد حدث توليد الرموز (TGE) للعملة المشفرة الأصلية ELX في 7 مارس 2025.

شبكة Elixir تعتمد على نموذج الإجماع 

 (DPoS). تنص وثائق المشروع على أن شبكته تتميز بتصميم عالي المرونة وقدرة عالية على الإنتاجية.

لمزامنة عملها مع DEXs الأخرى، تستخدم الشبكة خلاصات التبادل، التي تستخلص بيانات التداول الحية من هذه DEXs وترسلها إلى مجمعات بيانات Elixir. ثم يكون العقد المجمع مسؤولاً عن إنشاء قاعدة بيانات مشفرة من هذه الخلاصات وتمريرها إلى عُقد المدقق المدقق والمراقب للسلسلة. بعد ذلك، تقوم عقد الترحيل بتنفيذ التداولات على DEXs باستخدام مفاتيح API الخاصة بها، تجمع مقترحات الأوامر من المدققين وترسلها للتدقيق قبل التنفيذ النهائي.

يؤمن مدققو Elixir الشبكة باستخدام نموذج إجماع DPoS، حيث يمكن للمستخدمين تفويض أموالهم إلى عقدة مدقق كامل مفضلة. تتطلب الشبكة إجماعًا بنسبة 66٪ بين عقد المدققين النشطة الخاصة بها في سبيل الموافقة على كتلات المعاملات.

يحتاج عقد المدقق إلى أن يمتلك ما لا يقل عن 9,000 ELX 

 أو مأخوذ اختياره له لكسب مكافآت الكتلة. وبالتالي، من المهم للمستخدمين اختيار مدقق ذو شعبية معقولة لضمان قدرتهم على كسب المكافآت من أموالهم المفوضة. على سبيل المثال، في وقت كتابة هذا (17 مارس 2025)، أقل من 30 مدققا لـ Elixir لديهم ما يكفي من الأموال المستثمرة معهم لتوليد المكافآت. 

لقد أشرنا أعلاه أن عقد التتابع يرسل بيانات الطلبات لتنفيذ المعاملات على بورصات DEX أخرى لمراجعتها بشكلٍ إضافي قبل أن يتم التنفيذ الفعلي.  المدققون هم 

 المسؤولون عن التحقق من هذه البيانات قبل أن يتم وضع الطلبات.  بالإضافة إلى بيانات الطلبات التي يرسلها العقد التتابعي، فإن المدققين يستخدمون أيضًا بيانات تغذية الصرف المشفرة المرسلة من المجمعين. 

يستخدم المدققون هذين المصدرين الرئيسيين للبيانات - بيانات تغذية الصرف المشفرة من المجمعين وبيانات الطلبات من العقد التتابعي - لتأكيد واعتماد الطلبات للتنفيذ النهائي على بورصات DEX المشاركة.

 يضمن التشغيل السلس لعدة أنشطة رئيسية في الشبكة: التخزين، وتوزيع المكافآت للمدققين والعقوبات المالية على المدققين السيئين التصرف، والمعروفة باسم القطع. 

في حالة وجود نزاعات أو عدم اتساق في بيانات الشبكة، يقوم المتحكم والمدققون بحلها معا، ويعملون كطبقة لحل النزاعات.

deUSD هو عملة مستقرة صناعية تم تقديمها من قبل Elixir. رهناً بموافقة عبر تصويت الحوكمة، سيتم استخدام الرمز للتكديس، مما يتيح للمستخدمين كسب مكافآت من رسوم البروتوكول. النسخة المكدسة من deUSD، sdeUSD، هي أصل يُستخدم لتجميع العوائد من المكافآت المكتسبة على كل من Elixir وعبر منصات DeFi الشريكة.

ومن المهم أن deUSD يُستخدم أيضًا لتوفير السيولة على شكل ضمانات لـ DEXs المشاركة. تمكن العملة المستقرة deUSD المستخدمين في المجال المؤسساتي، وخاصة حاملي الأصول الواقعية، من الحصول على أصل سائل بما يكفي للمشاركة في النظام الإيكولوجي الأوسع لـ DeFi. وفقًا لوثائق المشروع، تبنت أكثر من عشر مؤسسات مالية رائدة بالفعل deUSD لأصولها.

يختلف deUSD عن العديد من العملات المستقرة الأخرى في أنه لا يتم ضمانه من قبل احتياطيات الدولار الأمريكي. يتكون ضمان الرمز من stETH الخاص بـ Lido و USDS الخاص بـ Sky Protocol. لضمان استقراره، يخضع deUSD لآلية ضبط مفرطة الضمان بصورة 

عندما تصبح معدلات التمويل سلبية، يقوم OCF بنقل المزيد من ضمانات deUSD إلى USDS. إذا انخفضت قيمة OCF بشكل كبير، فإنه يقوم بتحويل أصوله تلقائيًا إلى USDS لضمان بقاء دعم deUSD سليماً. في غضون ذلك، عندما تصبح معدلات التمويل إيجابية، يتم استخدام التعرض لمعدلات التمويل - أي الأرباح والتكاليف المحتملة من الاحتفاظ بمراكز ذات رافعة مالية في 

خلال الفترة الأولى من عمليات المشروع، من المتوقع أن 

 (CEXs) الجزء الأكبر من السيولة لـ deUSD وتسهيل إصدار واسترداد الرمز. في النهاية، يخطط البروتوكول لتحويل المزيد من الدعم وإدارة السيولة إلى المنصات اللامركزية. سيتم دعم عملية الإصدار/الاسترداد من قبل صناع السوق المعتمدين، الذين سيستخدمون ضمانات stETH ويشاركون في التداول الأساسي لإدارة المخاطر.

ما هو رمز عملة Elixir المشفرة (ELX)؟

يتم استخدام رمز Elixir الأصلي، ELX، بشكل أساسي في الحوكمة، staking وتفويض الأسهم. يمكن أيضًا توزيع مكافآت معينة، مثل 

، على شكل ELX. إجمالي وعرض الرموز القصوى هو 1 مليار.

يتوفر رمز ELX على سوق Spot الخاص بـ Bybit كـ 

. يمكنك أيضًا الاستفادة من حملة Bybit المخصصة للرمز للاستحواذ على حصة من 

بموجب شروط الحملة، يمكن للمستخدمين الجدد كسب مكافآت ELX عن طريق جمع حجم إيداع لا يقل عن 200 ELX، أو عن طريق إيداع ما لا يقل عن 100 USDT والتداول بقيمة 100 USDT من ELX عبر أول صفقة. يمكن للمستخدمين الحاليين أيضاً التأهل للحصول على المكافآت من خلال تداول ما لا يقل عن 500 USDT من ELX في سوق التداول الفوري. الحملة صالحة حتى 24 مارس 2025، الساعة 9 صباحاً بالتوقيت العالمي المنسق.

كيفية الحصول على توزيع Elixir (ELX)

تقدم Bybit أيضًا حملتي إيردروب ELX إضافيتين لمستخدميها. إحدى هذه الحملات هي حدث 

. لاستلام حصتك من الإيردروب، ما عليك سوى اتباع هذه الخطوات الثلاث: 

العرض ساري حتى 31 مارس 2025، الساعة 10 صباحًا بالتوقيت العالمي المنسق.

. اربح حصة من جائزة 40,000 ELX عن طريق التسجيل في الحدث وإكمال المهام المحددة لكسب تذاكر السحب واستخدام تذاكرك لتدوير العجلة. يمكنك التسجيل في الحدث حتى 20 مارس 2025، 12AM بالتوقيت العالمي، وتنتهي فترة الدوران الحظ بعد 24 ساعة بالضبط من هذا التاريخ.

بالإضافة إلى ذلك، تدير Elixir حملتها الخاصة بالمكافآت، 

، التي تتيح لك كسب الجرعات، النقاط التي تساعدك على بناء القوة عبر شبكة المنصات المشاركة للـ DEX. ومع ذلك، لاحظ أن المشاركة في حملة Apothecary لا تضمن توزيع رموز ELX.

Elixir هو وافد حديث نسبياً إلى مساحة DeFi. أطلق المشروع المرحلة الأولى من شبكته الأساسية في أكتوبر 2024، مع الإطلاق الرئيسي في مارس 2025. يهدف نظام Elixir إلى معالجة مشكلة عدم المرونة في استخدام RWA 

. يهدف المشروع إلى تركيز جهوده على اللاعبين المؤسساتيين الكبار، بما في ذلك صناديق الاستثمار الرائدة.

في نفس الوقت، بينما تسعى Elixir إلى تحقيق الهدف الطموح لجذب اللاعبين الكبار في العالم المالي عبر تيار RWA الخاص بها، فإن تخصصها الرئيسي الثاني — دعم السيولة لـ DEXs — يجب أن يوفر انتصارات سريعة كافية في الأجل القصير. مع وجود أكثر من 30 DEXs بالفعل في نظام Elixir البيئي، يبدو أن هذا التخصص يؤتي ثماره بالفعل. السؤال الآن هو: هل سيستمتع المسؤولون الكبار في عالم التمويل المؤسسي بنجاح مشابه؟ 

المستوى المتوسط

إيليكسير (ELX): الجسر المؤسساتي لسيولة التمويل اللامركزي

أطلقت شركة Ethena Labs وشركة Securitize منصتهما Converge، وهي شبكة تسوية مصممة لربط التمويل التقليدي (TradFi) و DeFi.

أفضل أداء يومي — PancakeSwap (CAKE)

ارتفع S&amp;P 500 بنسبة 0.64% حيث أثارت مبيعات التجزئة الأضعف تكهنات بخفض معدلات الفائدة الفيدرالية. ينتظر المستثمرون قرار الفيدرالي يوم الأربعاء. وصل الذهب إلى مستوى قياسي بلغ 3005 دولار حيث أدت التوترات الجيوسياسية ومخاوف التجارة إلى تعزيز الطلب على الملاذات الآمنة، مع دعم قوي من مشتريات البنوك المركزية وETF. تنتظر الأسواق قرار السياسة الفيدرالية. تراجعت مؤشرات Coindesk، التي تتبع السوق الأوسع للعملات الرقمية، بنسبة 0.60%، حيث ارتفع بيتكوين و إيثر بنسبة 1.66% و 2.12% خلال الـ 24 ساعة الماضية. تداول هذه الأسواق والمزيد برافعة مالية تصل إلى 500x على Bybit MT5 باستخدام هذا 

أفضل أداء اليوم هو CAKE، بارتفاع 27.9% بعد أن قامت PancakeSwap MEV Guard بتمديد دعم المحفظة لتحسين أمان التجارة.

تم إطلاق PancakeSwap (CAKE) في سبتمبر 2020، وهو DEX قائم على شبكة BNB لتبادل رموز BEP-20، ويقدم رسوم أقل ومعاملات أسرع من المنافسين القائمين على Ethereum. 

 يدعم الآن المزيد من المحافظ على شبكة BNB، بما في ذلك Trust Wallet وRabby Wallet، مما يعزز الحماية ضد جري السباق وهجمات السندويتشات. يمكن للمستخدمين تفعيل حماية MEV بإعداد بسيط بنقرة واحدة لمعظم المحافظ، مما يضمن تجارة أكثر أماناً وموثوقية.

تحقق من أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

، وهي شبكة تسوية مصممة لربط التمويل التقليدي (TradFi) والتمويل اللامركزي (DeFi). ستدمج المنصة العملات الرقمية المستقرة USDe وUSDtb وiUSDe التابعة لـ Ethena مع الأصول المرمزة الخاصة بـ Securitize، مما ييسر مشاركة المؤسسات في السلسلة. ستشمل Converge تطبيقات مالية ذات إذن وبدون إذن، تدعم الإقراض والتداول والمنتجات المهيكلة. التزمت خمس بروتوكولات، بما في ذلك Aave Labs وPendle، بالبناء على الشبكة. تحديد موعد إطلاق الشبكة الرئيسية في الربع الثاني لعام 2025.

تحقق من أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ

تدفقات ETF الفورية للبيتكوين

أمس، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البتكوين الفورية تدفقات صافية بقيمة 232.3 مليون دولار، تم تحفيزها بالكامل من قبل الأموال غير GBTC، في حين لم يسجل GBTC أي تدفق.

اطلع على أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات الخاصة بـ

أفالون أطلقت نظام مهام جديد

 المستخدمون الحاليون من المنصة القديمة يحصلون على مكافأة قدرها 1,500 نقطة. للانضمام، قم بإنشاء حساب، تعبئة تفاصيل الملف الشخصي، وإكمال المهام التي تتطلب اتصالات بـ X، ديسكورد، وMetaMask. تسجيل الدخول اليومي يمنح مكافآت أيضاً، مع المزيد من المهام ستأتي قريباً.

مبتدئ

Ethena و Securitize تطلقان Converge لربط TradFi و DeFi

Bubblemaps هو أداة لتصور البيانات لسلاسل الكتل. يستخدم خرائط ملونة من الدوائر لإظهار التفاصيل المهمة. تعرف على المزيد حول آلية عمله هنا.

أحد التحديات الكبيرة لأي 

 قبل عمليات الشراء الخاصة بهم. هناك الكثير من المعلومات القيمة المتاحة للعملات الرقمية، لكن الوصول إليها وفهمها يتطلب وقتاً. Bubblemaps يقدم حلاً ثورياً: أداة 

 تجعل من السهل للغاية على المستخدمين رؤية كيفية عمل سلاسل الكتل وراء الكواليس. هل يجب عليك تجربة العمل مع Bubblemaps؟ لكي ترى ما إذا كانت مناسبة لك، إليك ما تحتاج إلى معرفته.

 هي أداة لتصور البيانات على سلاسل الكتل. يستخدم خرائط ملونة من الدوائر لعرض تفاصيل مهمة، مثل توزيع الرموز وملكية 

 المبالغ فيها — مما يجعل من السهل على المستثمرين تحديد فرص التداول والاحتيالات.

 في عام 2022. قبل أن يعمل على Bubblemaps، كان فايمان المدير التنفيذي لشركة استثمار في العملات الرقمية تسمى Cryptonavia. خلال عمله هناك، لاحظ فايمان مدى صعوبة حصول المستثمرين على فكرة واضحة عن كيفية إدارة المشاريع. على الرغم من وجود الكثير من البيانات في كثير من الأحيان التي تكشف عن علامات تحذيرية خلف مشروع، كان من الصعب الوصول إلى هذه البيانات ومعالجتها. 

ألهمه ذلك لإنشاء موقع يمكن للناس من خلاله الحصول على معلومات مفيدة بسرعة. لقد نالت رؤيته إعجاب العديد من المستثمرين، وحاليًا تمتلك Bubblemaps تمويلاً يزيد عن 3.2 مليون دولار من مستثمرين مثل سييرانوفا كابيتال وChainGPT Labs وArcanum Ventures.

ما الهدف الذي تسعى Bubblemaps لتحقيقه؟

الهدف الرئيسي لـ Bubblemaps هو جعل بيانات العملات المشفرة أكثر سهولة في الوصول. المستكشفات التقليدية للبلوك تشين غالبًا ما توفر سلاسل بيانات ليست بديهية بشكل خاص. وفي الوقت نفسه، لا يقوم موقع Bubblemaps فقط باكتساب البيانات لك، بل يستخدم أيضًا نظام الخرائط الخاص به لجعل المشكلات أكثر وضوحًا بكثير. مع "الفقاعات" التي تبرز المعلومات، مثل المحافظ المرتبطة، يهدف النظام إلى تمكين المستثمرين العاديين من اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

كما تهدف Bubblemaps إلى أن تصبح مراقباً ل

 وتلاعب السوق. تستخدم بانتظام أدواتها لتحديد المشروعات المشتبه بها وللفت الانتباه إليها. بينما يمكن للمستخدمين تحليل استثماراتهم الخاصة باستخدام Bubblemaps، يأمل المشروع أيضاً في مساعدة الأشخاص الذين لا يعملون مع برامج المشروع. تحاول مدونة الموقع ووسائل التواصل الاجتماعي تحذير المستخدمين من الأنشطة الاحتيالية المحتملة المرتبطة بالعملات المشفرة الرائجة كلما أمكن ذلك.

تعمل Bubblemaps بشكل رئيسي كمجموعة من البرمجيات والشفرة. على عكس بعض النظم البيئية الأخرى، لا تحتوي على العديد من وظائف البلوكشين المدمجة في نظامها. بدلاً من ذلك، تعمل بشكل مشابه لمواقع Web 2.0 القياسية. قام مصمموها بإنشاء شفرة تستعرض البيانات المتعلقة بمحافظ وعناوين البلوكشين، ثم تستخدم أدوات إضافية للبرمجة والعرض لفرز وتنظيم هذه البيانات في خرائط الفقاعات المقروءة بسهولة.

يمكن الوصول إلى تطبيق Bubblemaps مباشرة من الموقع الرئيسي للشركة. يسمح نظامها أيضاً للمواقع الأخرى بدمج Bubblemaps كمصنف 

. ببضع سطور من التعليمات البرمجية، يتم دمج تحليلات Bubblemaps أصلاً في الأنظمة الأساسية الأخرى 

يحتوي نظام Bubblemaps على مجموعة متنوعة من الميزات التي تهدف إلى تحسين الوصول إلى بيانات البلوكشين. فيما يلي بعض الطرق التي يمكن للمستخدمين الاستفادة من خدمات Bubblemaps.

هذه هي الميزة الرئيسية للموقع. يمكن لمستخدميه البحث عن الرموز والنقر على رمز لرؤية خريطته. هذا التمثيل البصري للبيانات يشبه سلسلة من الدوائر والخطوط. تمثل الدوائر المحافظ التي تحتفظ بجزء كبير من إجمالي العرض لرمز: كلما كانت الدائرة أكبر، كانت المحفظة تحتوي على المزيد من الرموز. تمثل الخطوط المرسومة بين المحافظ التحويلات، وتسليط الضوء على العناوين المترابطة. النقر على الدوائر يسلط الضوء على مالك المحفظة، واعتماداً على إعدادات الخصوصية الخاصة بهم، قد تتمكن من رؤية أي فرد أو منظمة يحتفظ بالرموز. 

منصة Intel هي ميزة مدفوعة بالمجتمع للتحقيق. يصوت المستخدمون على الرموز التي تحتاج إلى الفحص الدقيق. تُفحص الرموز الفائزة بعناية من قبل فريق كشف الاحتيال في Bubblemaps، ويتم إبلاغ المستخدمين إذا تم العثور على أي أنشطة احتيالية بين العناوين والمحافظ المتصلة بالرمز.

تسمح ميزة السفر عبر الزمن للمستخدمين بالنظر إلى النشاطات السابقة للعديد من سلاسل الكتل. يمكنك رؤية كيف تتغير الخرائط مع مرور الوقت، من أجل الحصول على فكرة عما يحدث في سلاسل الكتل طوال حياة العملة.

عقد السحر هي ميزة متقدمة تُظهر العناوين المترابطة. بدلاً من النظر فقط إلى تسميات مالكي المحافظ، تركز عقد السحر على كيفية تحرك العملات الرقمية فعلياً. على سبيل المثال، يمكنها تحديد العديد من الحاملين الذين يدفعون جميعهم رسوم الغاز من عنوان واحد، بحيث يمكن للمستخدمين رؤية متى يستخدم كيان ما وسطاء للتلاعب بالسوق.

خارطة طريق فقاعات الخرائط

تمكنت فقاعات الخرائط بالفعل من تحقيق الكثير. بالإضافة إلى تصميم تفسيرها البصري لبيانات سلسلة الكتل، قامت الموقع أيضاً بالاندماج بشكل طبيعي مع العديد من الشركاء على منصات DeFi الأخرى. 

حالياً، تركز فقاعات الخرائط على 

. بالإضافة إلى إصدار الرمز، يخطط النظام أيضًا لإضافة العديد من الميزات المرتبطة بالرمز، بما في ذلك ترقيات لتحليلات السلسلة المتقاطعة، وتفسير المجموعات بالذكاء الاصطناعي وحساب الربح والخسارة. 

بالنسبة للمستقبل، تأمل فقاعات الخرائط في المزيد من التوسع في مجال العملات الرقمية. من خلال إضافة سلاسل كتل متعددة إلى تطبيقها والاندماج مع المزيد من الأنظمة، تهدف فقاعات الخرائط إلى أن تصبح المتصدر الرئيسي للمراقبين في مجال العملات الرقمية ومنصات التداول اللامركزية. 

يساعد رمز BMT في تفعيل ميزة مكتب المعلومات في Bubblemaps. يصوت حاملو BMT للعملات الرقمية التي يرغبون في أن يقوم Bubblemaps بالتحقيق فيها. يستخدم BMT أيضاً كوسيلة مكافأة لأولئك الذين تم اختيار مقترحاتهم لمكتب المعلومات.

يتواجد على كل من Solana وBNB Chain، ويبلغ إجمالي عدد الرموز لـ BMT مليار رمز. من هذه، كان 27% متاحًا عند الإطلاق. سيتم فتح الباقي على 

على الرغم من أن BMT تم إصداره فقط في مارس 2025، إلا أنه قد شهد بالفعل تقلبات حادة في الأسعار. ظهر الرمز بسعر حوالي 0.16 دولار، ولكن الأسعار سرعان ما انخفضت إلى 0.07 دولار. حالياً، سعر BMT مستقر في نطاق $0.08–$0.10. تعتقد Bankless Times 

 سيساعد في الحفاظ على ثبات سعرها، وتتوقع أن يصل BMT إلى $0.30 بحلول عام 2025. DigitalCoinPrice أكثر حذراً قليلاً، ولكنه توافق على أن ارتفاع السعر ممكن الحدوث. مع الأخذ بعين الاعتبار نمو السوق الحالي، تتوقع DigitalCoinPrice 

تبحث عن تداول رموز Bubblemaps؟ تقدم Bybit الآن زوج التداول الفوري BMT/USDT وعقد BMTUSDT الدائم. لكي تبدأ، عليك أولاً إنشاء حساب Bybit، ثم تمويله بالعملات المشفرة والانتقال إلى 

للاحتفال بهذا الإدراج، تُقيم Bybit 

 حيث يمكنك كسب جزء من جائزة تصل إلى 2,000,000 BMT. 

كان هناك توقعات مرتفعة لصدور BMT. أداة Bubblemaps مفضلة لدى مستثمري العملات المشفرة، ويهتم الكثيرون بدعم المشروع الجديد. علاوة على ذلك، يمكن أن تساعد صلة العملة بميزة Intel Desk في استقرار سعرها وخلق الطلب.

ومع ذلك، يجب أن تضع في اعتبارك أنه كان هناك بعض الانتقادات لـ BMT. استخدام أداة Bubblemaps على العملة الخاصة بالنظام يكشف أن جزءًا كبيرًا من إجمالي العرض محتجز في محفظة واحدة. هذا أدى إلى بعض 

، وظل سعر الرمز منخفضًا إلى حد ما منذ ظهور هذه المشكلة. بينما من الممكن وجود تفسير جيد لنمط التوزيع هذا، يمكن أن يؤدي نقص ثقة المستخدمين إلى مشاكل للرمز الجديد. 

لذلك، المستثمرون المهتمون بالعمل مع ممتلكات رمز BMT يحتاجون إلى الحفاظ على بعض الحذر. علاوة على ذلك، فإن سوق العملات المشفرة دائمًا ما يظهر بعض التقلبات، لذا تأكد من أخذ ذلك في الاعتبار. كالعادة، 

 — وتجنب وضع كل أموالك في عملة واحدة.

استخدام أداة Bubblemaps هو وسيلة بسيطة ورائعة لتصور البيانات من مستكشفي البلوكشين التقليديين — مما يجعل من السهل والسريع اكتشاف المشاكل المحتملة في توزيع وتوزيع الرموز. الآن وقد انتقلت Bubblemaps إلى المستوى التالي من خارطة الطريق الخاصة بها، يمتلك المعجبون أيضًا الفرصة لشراء وبيع رموز BMT. بفضل الضجة حول المنصة، قد يرغب حتى المستثمرون الذين لا يستخدمون Bubblemaps في استكشاف BMT.

Bubblemaps (BMT): تفجير فقاعة تعقيد العملات الرقمية

السيولة هي القدرة على شراء أو بيع أصل بسرعة، دون التسبب في تقلبات كبيرة في السعر. تعرف على المزيد هنا.

السيولة هي شريان الحياة للتداول الفعال في العملات الرقمية. إنها تحدد مدى سرعة وسلاسة إمكانية شراء أو بيع الأصول بأسعار ثابتة. ومع ذلك، يميل العديد من المتداولين إلى تجاهل دور السيولة في تقليل 

، وتحسين الفروق في الأسعار، وتحسين سرعة التنفيذ — وكل ذلك يؤثر بشكل مباشر على الربحية.

لقد قامت Bybit بخطوات كبيرة في تحسين السيولة عبر أزواج التداول الخاصة بها، مما يضمن أن يستفيد المتداولون من تنفيذ أسرع، وتسعير أفضل، وتأثير سوقي محدود عبر كل من الأسواق الفورية والمشتقات. ستستكشف هذه المقالة ما هي السيولة، ولماذا هي مهمة، وكيفية قياسها — ولماذا تقدم Bybit واحداً من أكثر بيئات التداول سيولة في الصناعة.

السيولة هي القدرة على شراء أو بيع الأصل بسرعة دون التسبب في تقلبات سعرية كبيرة. في تداول العملات الرقمية، تُحدد السيولة من خلال حجم التداول، وعمق دفتر الطلبات، ومشاركة السوق. يضمن السوق ذو السيولة العالية فروق أسعار أضيق، وتنفيذ الطلبات بشكل أسرع، وتقليل الانزلاق السعري، مما يوفر تجربة تداول أكثر استقرارًا وكفاءة.

. عندما يقوم العديد من المشترين والبائعين بوضع الطلبات بشكل نشط، تحدث المعاملات بسرعة وتظل تحركات الأسعار مستقرة. وبالمقابل، يمكن لنقص السيولة أن يؤدي إلى فجوات سعرية، وتأخيرات وتكاليف تداول أعلى.

يعتبر عمق دفتر الأوامر أمرًا أساسيًا للسيولة القوية، حيث تتوزع كميات كبيرة من أوامر الشراء والبيع عبر مستويات سعر متعددة. هذا يعني أنه عندما يضع المتداول أمرًا كبيرًا، يتم امتصاصه من خلال الأوامر الموجودة بالفعل، دون تحريك سعر السوق بشكل كبير. وعلى النقيض من ذلك، فإن السوق غير السائل يحتوي على عدد أقل من المشاركين ودفتر أوامر ضحل، بحيث يمكن لأمر واحد لأصل أن يحرك سعره بشكل كبير. وهذا يؤدي إلى تقلبات أكبر في الأسعار وتكاليف تنفيذ أعلى.

 دورًا حيويًا في الحفاظ على السيولة من خلال وضع أوامر شراء وبيع بشكل مستمر. من خلال توفير تدفق ثابت للأوامر، يساعدون في استقرار الأسعار وتضييق الفجوة بين أسعار العرض والطلب

في تداول العملات الرقمية، تختلف السيولة أيضًا بين 

. تعكس السيولة الفورية فروقات أسعار أقل، مما يعني أن المتداولين يمكنهم شراء أو بيع الأصول بأسعار أكثر تنافسية. وعلى النقيض من ذلك، يعتبر انخفاض الانزلاق المقياس الرئيسي في تداول المشتقات.

لماذا السيولة ضرورية للمتداولين

تؤثر السيولة على كل جانب من جوانب التداول، من سرعة التنفيذ إلى الربحية. تجعل الاعتبارات التالية السيولة عاملاً رئيسيًا للمتداولين.

تكاليف تداول منخفضة وفروقات أسعار أضيق

يضمن الفارق الضيق بين العرض والطلب للمتداولين 

 بأسعار أكثر عدلاً. هذا مفيد بشكل خاص 

 الذين يعتمدون على حركات الأسعار الصغيرة لتحقيق الأرباح.

انزلاق سعري ضئيل واستقرار أفضل في الأسعار

تحدد السيولة الدرجة التي يؤثر بها الأمر على مستويات الأسعار. في سوق ذو سيولة عالية، قد يحرك تداول بقيمة 100,000 دولار سعر الأداة المالية بنسبه بسيطه، بينما في سوق قليل السيولة يمكن أن يتسبب نفس التداول في تغير حاد في السعر.

تنفيذ أوامر أسرع وأكثر موثوقية

تتيح السيولة للمتداولين تنفيذ الأوامر تقريباً فوراً بالسعر المتوقع. على النقيض، قد تعني ظروف السيولة المنخفضة أنه بسبب تقلبات السوق، ستستغرق الأوامر وقتاً أطول للتنفيذ، أو قد يتم تنفيذها بأسعار غير مواتية.

مرونة السوق أثناء التقلبات

أثناء التحركات المفاجئة في الأسعار، يمتص دفتر الأوامر العميق الصفقات الكبيرة، مما يمنع الارتفاعات أو الانهيارات الحادة. هذا أمر حاسم للحفاظ على استقرار الأسعار في الأسواق المتقلبة: يمكن للمتداولين تنفيذ استراتيجياتهم بثقة أكبر، مع العلم بأن تقلبات الأسعار ستكون تحت السيطرة بشكل أكبر.

كيفية تحديد وقياس السيولة في تداول العملات الرقمية

بينما يفترض العديد من المتداولين أن السيولة تُقاس ببساطة من خلال حجم التداول، فإن تحليلًا أعمق مطلوب لتقييم الشروط الحقيقية للسيولة. يشرح القسم التالي كيف يمكن للمتداولين تقييم السيولة بشكل فعّال.

يعني الدفتر الأعمق للأوامر أن هناك أوامر شراء وبيع متعددة على مستويات سعرية مختلفة، مما يدعم تنفيذ الصفقات بكفاءة مع تحرك سعري ضئيل. هذا مؤشر قوي على السيولة، حيث يعكس قدرة السوق على التعامل مع الأوامر الصغيرة والكبيرة دون تقلبات سعرية مفاجئة. 

على سبيل المثال، الزوج 

 في Bybit يُظهر باستمرار عمقًا قويًا في دفتر الأوامر، حيث تحتوي مستويات العرض والطلب الثلاثة الأولى على كميات أعلى بكثير مقارنة بالمنصات الأخرى. هذا يمكن من تنفيذ أكثر سلاسة لجميع المتداولين، من المستثمرين الأفراد إلى المؤسسات. 

التأثير السوقي للأوامر الكبيرة

الاختبار الحقيقي للسيولة هو الدرجة التي يتحرك فيها سعر السوق عند تنفيذ أمر كبير. في سوق عالي السيولة، تُمتص الصفقات عبر مستويات متعددة، مما يضمن الحد الأدنى من الانزلاق وإزعاج الأسعار. 

يمكن للمتداولين محاكاة أمر سوق كبير عن طريق إدخال حجم تداول كبير وملاحظة مدى تحرك السعر قبل التنفيذ. أمر السوق الذي يغير بشكل كبير السعر المتداول الأخير يشير إلى انخفاض السيولة وإمكانية وجود قصور في تنفيذ التداول. 

على سبيل المثال، لنقل سعر أصل من $1,877.64 إلى $1877.66 على Bybit، ستحتاج إلى شراء 57.02856 + 168.67890 + 26.21569. وبالمثل، لنقل السعر من $1,877.63 إلى $1,877.60، ستحتاج إلى بيع 114.28408 + 16.35036 + 17.30490.

يقيس امتصاص الأوامر مدى قدرة السوق على التعامل مع الصفقات الكبيرة دون التسبب في ارتفاع الأسعار أو الانزلاق. السوق ذو السيولة العالية لديه جدران شراء وبيع أعمق، مما يمكنه من معالجة الصفقات الكبيرة بسلاسة.

إليك مثال: بالنسبة لزوج ETH/USDT على Bybit، تتطلب الصفقات الكبيرة استهلاك مستويات سعر متعددة قبل التأثير على آخر سعر متداول. يضمن ذلك الاستقرار حتى خلال الأحجام التجارية العالية. المتداول الذي يشتري 30 ETH يمتص فقط أوامر البيع من المستويين 1 و2، بينما في المنصات ذات السيولة المنخفضة، ستتأثر مستويات متعددة مما يزيد من تقلب السعر.

هذا الامتصاص العالي للأوامر ضروري للمتداولين الذين ينفذون صفقات كبيرة، حيث يضمن جودة تنفيذ ثابتة عبر جميع ظروف السوق.

فارق السعر بين العرض والطلب

يمثل فارق السعر بين العرض والطلب الفرق بين أعلى سعر عرض (ما يرغب المشترون في دفعه) وأدنى سعر طلب (ما يوافق البائعون على قبوله). الفارق الضيق يشير إلى سيولة أقوى، لأنه يعني وجود العديد من المشترين والبائعين النشطين الذين يتنافسون للحصول على أفضل الأسعار. وعلى النقيض، يشير الفارق الأوسع إلى سوق أقل سيولة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف التداول وتقلبات أعلى في الأسعار.

يتمثل الاعتبار الأول في مقارنة أعماق دفاتر الأوامر بين البورصات المختلفة. البورصات التي تحتوي على كميات أعلى في كل مستوى سعري (لكل من العرض والطلب) تشير إلى سيولة أعلى.

احسب تأثير السوق وقارن

الخطوة الأولى: حدد السعر الأولي للسوق

الخطوة الثانية: حاكِ أمرًا سوقيًا (دون تنفيذه فعلياً)

الخطوة الثالثة: احسب السعر النهائي للتنفيذ

الخطوة الرابعة: احسب تأثير السوق

الخطوة الخامسة: قارن بين تأثير السوق بين البورصات

نهج بايبت للسيولة: بناء أفضل تجربة تداول

قامت بايبت بتطبيق حلول سيولة متقدمة لضمان أن يحصل المتداولون على فروق أسعار ضيقة وتنفيذ سريع وانزلاق سعري ضئيل.

واحدة من أهم الابتكارات التي قدمتها Bybit هي طلب تحسين سعر التجزئة (

)، وهي ميزة فريدة من نوعها تم تصميمها لتعزيز السيولة بشكل خاص لتجار التجزئة. على عكس نماذج صنع السوق التقليدية، التي غالباً ما تعطي الأولوية لأوامر المؤسسات، توفر أوامر RPI للتجار الأفراد الوصول إلى أحواض سيولة أكثر عمقاً، مما يضمن أسعاراً أفضل ودعماً أعمق لدفتر الأوامر.

كما عززت Bybit من بنيتها التحتية للسيولة من خلال شراكات استراتيجية مع مزودي سيولة مؤسساتيين. تزيد هذه التعاونات من عمق السوق، تقلل من الانزلاق وتحسن الكفاءة العامة للتداول عبر أسواق السلع المادية والمشتقات.

تأثير ابتكارات السيولة من Bybit

بعد تقديم أوامر RPI واستراتيجيات صنع السوق المحسنة، شهدت Bybit تحسينات كبيرة في السيولة عبر أزواج التداول الرئيسية. النتائج واضحة:

تحسينات السيولة في Bybit خلقت بيئة تداول أكثر كفاءة واستقراراً، مما يفيد كلا من تجار التجزئة والمؤسسات.

لماذا تهم سيولة Bybit بالنسبة لك

بالنسبة للمتداولين الأفراد، فإن تحسينات السيولة في Bybit تعني تنفيذ أسرع للأوامر، وخفض تكاليف التداول، وتسعير أفضل. من خلال ضمان ظروف سيولة أفضل، تمكّن Bybit المتداولين من تنفيذ استراتيجياتهم بثقة وكفاءة أكبر.

بالنسبة للمتداولين ذوي الحجم الكبير والمؤسسات، تضمن أحواض السيولة الأعمق تنفيذ الأوامر الكبيرة دون تحريك سعر السوق بشكل كبير. هذا أمر حاسم للمتداولين الذين يديرون محافظ كبيرة أو ينفذون استراتيجيات تداول خوارزمية.

تحسينات السيولة في Bybit تعزز أيضًا الكفاءة العامة للسوق، مما يحسن جودة التنفيذ عبر جميع أزواج التداول.

تعتبر السيولة أساس تداول العملات الرقمية الفعال، حيث تشكّل كل شيء من سرعة التنفيذ إلى استقرار الأسعار. لقد أظهرت Bybit باستمرار التزامها بتوفير سوق عالي السيولة من خلال ابتكارات مثل أوامر RPI، وعمق دفتر الأوامر الكبير، وشراكات استراتيجية مع موفري السيولة المؤسسية.

سواء كنت متداولاً فرديًا تبحث عن فرق أسعار ضيق وتنفيذ أسرع أو متداولًا مؤسسيًا ينفذ أوامر كبيرة بأقل تأثير على السعر، فإن Bybit ستقدم لك تجربة تداول من الطراز الأول. 

إذا كنت تقدر التنفيذ السريع، والانزلاق السعري الأدنى، وبيئة سيولة قوية، فإن Bybit هي البورصة المفضلة.

السيولة في تداول العملات الرقمية: لماذا هي مهمة وكيفية اكتشاف أفضل الظروف

Bybit 360

عقود الخيارات

التداول

المشتقات المالية

الاستراتيجيات

لقد حقق كل من BTC وSOL مكاسب بنسبة 60٪ منذ بداية العام حتى الآن، فهل هناك فرصة لـ ETH للحاق بالركب؟

تحول شعور السوق الأوسع للعملات المشفرة إلى إيجابي مع تجاوز سعر BTC لأعلى مستوياته في مارس 2024. مع الزخم الحالي، يمكن أن يكون BTC يمهد الطريق للوصول إلى ذروة جديدة. حتى الآن، حقق كل من BTC وSOL مكاسب بنسبة 60٪ منذ بداية العام. ومع ذلك، اكتسبت ETH حوالي 12% فقط في نفس الفترة. 

، أكدنا أن ETH قد تحتاج إلى استراحة قبل محاولة أخرى للارتفاع. منذ نشر المقال، تراجع سعر

 من حوالي 2,600 دولار إلى ما يقرب من 2,300 دولار قبل أن ينتعش مرة أخرى.

سيواصل هذا الإصدار من "التعلم من الأموال الذكية" في تحليل بيانات تداول المشتقات على Bybit لاستكشاف إمكانية لحاق ETH بمنافسيها بحلول نهاية العام.

لقد تحسن شعور سوق العملات الرقمية بشكل ملحوظ حيث جددت تحركات أسعار البيتكوين الأخيرة اهتمام المتداولين بفئة الأصول. مؤشر الخوف والطمع للعملات الرقمية

الشكل 1: مؤشر الخوف والطمع في العملات الرقمية والقيمة السوقية العالمية للعملات الرقمية. المصدر: Bybit

زاد اهتمام المتداولين في العقود المشتقة بعملة ETH بالإضافة إلى العملات الرئيسية الأخرى، وخاصة في سوق الخيارات. يشير الشكل 2 (أدناه) إلى الفائدة المفتوحة وحجم التداول لخيارات ETH على منصة Bybit، حيث وصلت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى شهري جديد (موضحة في الدائرة الحمراء). يمكن أن يشير ذلك إلى أن المتداولين أكثر استعدادًا لاستخدام عقود الخيارات للمضاربة على سعر ETH، مما قد يعزز الزخم الحالي أو يزيد من حماية مراكزهم الحالية باستخدام الخيارات.

الشكل 2: الفائدة المفتوحة وحجم عقود الـ ETH على منصة Bybit. المصدر: Bybit

تم أيضًا ملاحظة زخم قوي في سوق عقود الـ ETH الدائمة، حيث وصلت الفائدة المفتوحة إلى أعلى مستوى في ما يقرب من شهر. على الرغم من أن العقود الدائمة والآجلة والخيارات تُستخدم على نطاق واسع من قبل المتداولين المحترفين والمؤسسات، إلا أن هناك بعض الفروق الأساسية بينها. (يرجى قراءة المقالة بعنوان 

 على Bybit Learn لمزيد من المعلومات. وأيضًا، اطلع على 

 لتعلم المزيد عن حجم التداول والاهتمام المفتوح في تداول المشتقات، ولماذا هذه الأمور أساسية.) 

الشكل 3: الفائدة المفتوحة وحجم عقود ETHUSDT الدائمة على Bybit. المصدر: Bybit

التداول في نهاية العام

عند التعمق في بيانات تداول خيارات ETH، من الواضح أن سوق خيارات ETH قد حظي بمزيد من الانتباه، والمتداولون في الخيارات يخططون لتداول نهاية العام حيث تمثل العقود التي تنتهي في 27 ديسمبر 2024 أعلى مستوى من الفائدة المفتوحة. هذا يمكن أن يعني أن المتداولين كانوا يراهنون على تحركات محتملة في سعر ETH، وهذه التحركات قد تتحقق بنهاية العام. كما يجدر بالذكر أن العقود التي تنتهي في 1 نوفمبر 2024 قد حصلت على ثاني أعلى مستوى من الفائدة المفتوحة على Bybit، مما يعني أن بعض المتداولين يقومون أيضًا بمضاربات قصيرة الأجل باستخدام الخيارات.

الشكل 4: الفائدة المفتوحة حسب انتهاء خيارات إيثريوم على Bybit. المصدر: Bybit

استكشاف كيفية اختيار المتداولين لأسعار الإضراب لعقود الخيارات يمكن أن يوفر دليلاً آخر. وفقًا لصفحة 

 الخاصة بـ Bybit، من بين جميع خيارات الاتصال لإيثريوم التي تنتهي في 27 ديسمبر 2024، كان معظم الفائدة المفتوحة على عقود بأسعار إضراب عند 2700 دولار و3600 دولار، كما هو موضح في الأشكال 5 و6 أدناه.

الشكل 5: الفائدة المفتوحة حسب انتهاء خيارات إيثريوم على Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 6: الفائدة المفتوحة حسب انتهاء خيارات إيثريوم على Bybit. المصدر: Bybit

يمكن أن تكون التأثيرات مزدوجة: من ناحية، يبدو أن بعض المتداولين أكثر تحفظًا بمجرد اختيار خيارات الاتصال عند 2700 دولار مع انتهاء في نهاية السنة. في وقت كتابة هذا (31 أكتوبر 2024)، يتم تداول ETH بحوالي 2600 دولار. بعبارة أخرى، هناك فرصة جيدة أن تتحول هذه الخيارات في النهاية لتصبح 

 (ITM)، ربما قبل انتهاء صلاحيتها بكثير.

من ناحية أخرى، يبدو أن بعض المتداولين أكثر تفاؤلاً من خلال اختيار خيارات بسعر تنفيذ 3600 دولار مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا أصبحت هذه الخيارات ITM، فقد يعني ذلك ارتفاعاً محتملاً بنسبة 35% في السوق الفوري (أو حتى أعلى بالرافعة المالية باستخدام المشتقات).

الشكل 7: الإهتمام المفتوح بحسب تنفيذ خيارات ETH مع انتهاء صلاحية في 27 ديسمبر 2024 على Bybit. المصدر: Bybit

الآن، دعونا نلقي نظرة على الخيارات البيعية. كانت أغلب الفائدة المفتوحة بين عقود خيارات ETH التي تنتهي بنهاية العام على خيارات بيعية بسعر تنفيذ 2000 دولار. بينما قد يعتبر الكثيرون 2000 دولار أحد المستويات النفسية الرئيسية لعملة ETH، يبدو أن احتمال الوصول إلى هذا المستوى بحلول نهاية العام منخفض نسبياً. قد يكون هذا بالفعل جزء من استراتيجية التحوط من قبل متداولي الخيارات. قم بزيارة قسم 

 لتتعلم المزيد عن استراتيجيات الخيارات.

بينما يتبنى السوق الأحداث الاقتصادية الكبرى المقبلة، مثل الانتخابات القادمة وتقارير الوظائف في الولايات المتحدة، واجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أوائل نوفمبر، قد تزداد تقلبات السوق قريبًا. من منظور 

، يبدو أن المستوى الحالي منخفض نسبيًا، نظرًا لأن التقلب الضمني هو أحد العناصر الأساسية في تسعير الخيارات. بعبارات بسيطة، كلما زاد التقلب الضمني، ارتفعت أسعار عقود الخيارات. في حالة ETH، قد تعتبر المستويات الحالية مؤاتية لأن من المتوقع أن يرتفع التقلب الضمني لخيارات ETH.

الشكل 8: التقلب التاريخي لخيارات ETH على Bybit. المصدر: Bybit

تداول الخيارات منظم للغاية. هذا أحد الأسباب التي تجعل المتداولين المحترفين والمؤسسات يستخدمون الخيارات كوسيلة رئيسية لتداول كل من الأصول المشفرة والتقليدية. من خلال ملاحظة بيانات تداول الخيارات، يمكن للمستخدمين رؤية كيف قام المحترفون بإعداد صفقاتهم، وتعلم منطقهم وأسسهم. تابع 

 للمزيد من تحليل الخيارات. 

#رأي_بايبيت #تعلم_ببايبيت

تعلم من الأموال الذكية: حالة لعب ETH للحاق بالركب