تعلم من الأموال الذكية: قد تحتاج مسيرة ETH إلى توقف، لكن مخاطر الصعود ما زالت سليمة

سعر ETH لاحق BTC و SOL خلال عطلة نهاية الأسبوع وارتفع بحوالي 2% بسبب السيولة الضعيفة. بينما قد يراهن المضاربون على اختراق في سعر ETH، تظهر بيانات تداول المشتقات أن المتداولين يمكنهم توقع توقف مسيرة العملة المشفرة ذات رأس المال السوقي الثاني هنا قبل محاولة أخرى لكسر الصعود. ستتناول هذه المقالة بيانات التداول في مشتقات ETH على Bybit، وتقدم بعض الأفكار التجارية لـ WSOT 2024.

الاهتمام المفتوح في مشتقات ETH عند مستويات عالية

قد حظي ETH باهتمام كبير، حيث قد تكون مفاجأة بعض المتداولين بالزيادة التي حدثت في عطلة نهاية الأسبوع. أظهر المتداولون في المشتقات اهتمامًا برهان حركة سعر ETH بعقود دائمة واختيارات حتى قبل ارتفاع عطلة نهاية الأسبوع. تُظهر بيانات Bybit أن الاهتمام المفتوح اليومي كان يزداد على العقود الدائمة لETH واختيارات لعدة أيام متتالية.

الشكل 1: الاهتمام المفتوح لعقد ETHUSDT الدائم على Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 2: اهتمام مفتوح على خيارات ETH في Bybit. المصدر: Bybit

كما قمنا بتسليط الضوء في منشورنا السابق، فإن الفائدة المفتوحة هي مؤشر مهم لأنها تتبع عدد المشاركين النشطين في السوق، وبدرجة معينة، تعكس مستوى استعداد هؤلاء المتداولين المحترفين لإجراء الصفقات في وقت محدد.

نسبة الشراء/البيع تشير إلى توقف

على الرغم من زيادة اهتمام المتداولين بالمضاربة على سعر ETH، قد تشير نسبة الشراء/البيع الأبدية إلى موقف محايد إلى حد ما مع تحيز نحو الانخفاض. 

عند النظر إلى الأداء السابق لنسبة الشراء/البيع اليومية الأبدية لـ ETHUSDT، وخاصة في بداية أكتوبر ومنتصف أكتوبر 2024 (المُسلط عليها الضوء في الشكل 3 أدناه)، كان هناك ارتفاعان واضحان في نسبة الشراء/البيع خلال الفترات المحددة، مما يشير إلى نسبة أعلى من الحسابات الطويلة مقارنة بالحسابات القصيرة.

الشكل 3: نسبة الشراء/البيع اليومية الأبدية لـ ETHUSDT على Bybit. المصدر: Bybit

الآن، انظر إلى سعر عقد ETHUSDT الأبدي على Bybit (المعروض في الشكل 4 أدناه). عندما تظهر نسبة الشراء/البيع اتجاهًا صعوديًا مؤكدًا، يبدو أن السعر يتبع ذلك قريبًا. ومع ذلك، كانت نسبة الشراء/البيع اليومية الأخيرة ثابتة نسبيًا ولم تظهر أي اتجاهات. قد يشير ذلك إلى أن الزخم الصعودي قد تباطأ، وقد تحتاج الارتفاعات إلى استراحة.

الشكل 4: المخطط اليومي لـ ETHUSDT Perpetual. المصادر: Bybit; TradingView

المؤشرات التقنية تدعم أيضًا هذا الافتراض. بعد أن يصل السعر إلى النطاق العلوي من نطاقات بولينجر^®، والذي يعتبره الفنيون إشارة إشباع في الشراء، كان خط MACD اليومي يتحرك نحو خط الإشارة وربما يتحرك تحته (الموضح في الدائرة)، مما يشير أيضًا إلى أن الارتفاعات قد تحتاج إلى استراحة.

بيانات الخيارات تمنح بريقًا من الأمل

على الرغم من وجود تحيز نحو الانخفاض على المدى القصير من بيانات العقود الدائمة والمنظور الفني، قد تكون بعض بيانات تداول الخيارات قادرة على تقديم وجهة نظر مختلفة. تظهر البيانات من Bybit أن معظم متداولي خيارات ETH لديهم ترتيب لنهاية الشهر، مع التركيز الأكبر على العقود التي تنتهي في 25 أكتوبر 2024. من بين خيارات الشراء، تركز الجزء الأكبر من الفائدة المفتوحة على سعر تنفيذ يبلغ 2,800 دولار، وكان سعر التنفيذ 2,000 دولار هو الأكثر شعبية بين خيارات البيع.

الشكل 5: اهتمام خيارات ETH المفتوحة حسب انتهاء الصلاحية على Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 6: اهتمام خيارات الشراء لـ ETH المفتوحة حسب سعر التنفيذ على Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 7: اهتمام خيارات البيع لـ ETH المفتوحة حسب سعر التنفيذ على Bybit. المصدر: Bybit

في وقت كتابة هذا التقرير (23 أكتوبر 2024)، كان ETH يتم تداوله بحوالي 2,500 دولار. عند النظر إلى الرسم البياني اليومي لزوج ETHUSDT، من الصعب عدم ملاحظة أن 2,800 دولار كان مستوى المقاومة الأخير لـ ETH. نظرًا لأن الانتخابات الأمريكية تقل عن أسبوعين والاندفاع يبدو قويًا في الأسهم، فلا يمكن استبعاد إمكانية اختراق مستوى المقاومة هذا تمامًا.

بالإضافة إلى ذلك، قد يدعم الحد الأقصى للألم لخيارات ETH حالة التصحيح على المدى القصير، بدلاً من انعكاس الاتجاه. تشير البيانات من CoinGlass إلى أن الحد الأقصى للألم لخيار ETH في 25 أكتوبر 2024 يبقى عند 2,600 دولار.

الشكل 8: الحد الأقصى للألم لخيارات ETH. المصدر: CoinGlass

في تداول الخيارات، يشير "الحد الأقصى للألم" إلى سعر تنفيذ معين يكون فيه لحاملي عقود الخيارات (الشراء والبيع) أكبر خسارة مالية عند انتهاء العقد. إنه النقطة التي يشعر فيها مالكو الخيارات (المشترون) بأقصى ألم، بينما يستمتع بائعي الخيارات بأقصى ربح. في عالم المالية التقليدية (TradFi)، كان الحد الأقصى للألم جزءًا مهمًا من المعلومات لمتداولي الخيارات لضبط مراكزهم واستراتيجياتهم بشكل استراتيجي. تنطبق نفس النظرية أيضًا على تداول خيارات العملات المشفرة.

تشير نظرية الحد الأقصى للألم إلى أن سعر الأصل الأساسي، وهو ETH في هذه الحالة، يميل إلى التحرك نحو نقطة الحد الأقصى للألم عند انتهاء عقود الخيارات. نقطة الحد الأقصى للألم البالغة 2600 دولار لـ ETH أعلى قليلاً من سعره الحالي. بمعنى آخر، يبدو أن متداولي المشتقات يتوقعون مخاطرة منخفضة الحدود لـ ETH عند المستوى الحالي، بينما قد يكون هناك فرصة لإعادة اختبار المقاومة الأخيرة.

الخلاصة

يمكن أن يكون تداول المشتقات، وخاصة الخيارات، معقدًا للغاية ويتضمن استراتيجيات معقدة. من خلال دراسة بيانات تداول المشتقات المختلفة، قد يتمكن المشاركون في السوق من الحصول على فكرة عما يفكر فيه المتداولون المحترفون. ومع ذلك، توفر كل قطعة من البيانات معلومة واحدة فقط. غالبًا ما يتطلب رؤية الصورة الأكبر تقييم بيانات أخرى بالتوازي. 

#BybitOpinion #تعلم_مع_Bybit

إخلاء المسؤولية: الاستثمار في العملات الرقمية ومشتقاتها ينطوي على مخاطر كبيرة لخسارة، ولا يناسب كل المستثمرين. توفر هذه المقالة حقائق لأغراض تعليمية فقط، ولا تمثل أي نصيحة مالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المعنية وطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر. فريق دعم العملاء لدينا متاح لمساعدتك في أي استفسارات.