يشهد سوق العملات المشفرة تدفقاً في التداول المضاربي، خاصة مع عملات الميم مثل DOGE، وPEPE وBONK التي تحقق مكاسب استثنائية. 

ارتفاع البيتكوين وديناميات السوق

سجل شهر نوفمبر 2024 علامة فارقة مهمة للبيتكوين، حيث ارتفع سعره إلى 94,105 دولار. تم دفع هذا النمو غير المسبوق بالأحداث العالمية والنقاشات المتزايدة على وسائل التواصل الاجتماعي مع توقعات بارتفاع القيم إلى أرقام مكونة من ستة أرقام. تاريخياً، غالباً ما تسبق القمم في الثرثرة على وسائل التواصل الاجتماعي تصحيحات في السوق، مما يشير إلى أن على المتداولين أن يتوخوا الحذر. حاليًا، بينما يبقى تجميع الحيتان قوياً — مع إضافة المحافظ التي تحتوي على أكثر من 10 بيتكوين زائد 53,006 بيتكوين إضافية في شهر واحد فقط — يبقى المتداولون الأفراد حذرين بشكل مفاجئ. يتناقض هذا الشعور الحذر بشدة مع السلوك المتفائل الذي يُرى عادةً أثناء ارتفاع الأسعار، مما يشير إلى احتمال حدوث تصحيح.

اتجاهات المضاربة وعملات الميم

يشهد سوق العملات الرقمية تدفقًا في التداولات المضاربية، خصوصًا مع العملات المستندة إلى المزاح مثل DOGE وPEPE وBONK التي تحقق مكاسب استثنائية. رغم تقلباتها، تعكس هذه الرموز رغبة أوسع في الاستثمارات عالية المخاطر. من الجدير بالذكر أن المستثمرين الكبار الذين يحتفظون بـ1M–100M من DOGE يقومون بالتجميع، بينما يقوم أصحاب الكميات الأصغر بالبيع، ما يخلق شروطًا لانطلاقة محتملة. ومع ذلك، إذا توقّف تدفق رأس المال الجديد، فقد تواجه هذه الأصول المضاربية تراجعًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك، في حين أن النقاشات حول وصول البيتكوين إلى $100K تتزايد، فإنها لم تصل إلى المستويات التي شوهدت في وقت سابق من هذا العام، مما يشير إلى أن الخوف من تفويت الفرصة (FOMO) قد لا يكون قد تحقق بالكامل بعد.

اهتمام المؤسسات وعودة الإيثيريوم

شهد الطلب على صناديق تداول البيتكوين ارتفاعًا، حيث وصلت أحجام التداول اليومية إلى رقم قياسي يبلغ $8.21 مليار، مما يشير إلى زيادة الاهتمام المؤسسي. غالبًا ما يتزامن هذا النشاط مع قمم السوق، ولكنه قد يشير أيضًا إلى دخول استثمارات جديدة إلى مجال العملات الرقمية. في الوقت نفسه، اكتسب الإيثيريوم أيضًا زخمًا، حيث اخترق مستوى $3,100 لأول مرة منذ أكثر من 14 أسبوعًا. بالإضافة إلى ذلك، يزداد تراكم الحيتان، مما يشير إلى أنه مع قيادة البيتكوين للسوق، قد تُعاد توجيه الأرباح قريبًا إلى الإيثيريوم. في المقابل، تظل تحركات أسعار سولانا مدفوعة بشدة بالعواطف، حيث تشير معدلات التمويل إلى نقاط دخول محتملة للمستثمرين. بشكل عام، تشهد العملات البديلة نموًا، خصوصًا بعد الانتخابات الأمريكية، التي أعادت إشعال التفاؤل في سوق العملات الرقمية.

مستوى متقدم

عودة البيتكوين: تحليل ديناميكيات السوق والاتجاهات المضاربية في نوفمبر 2024

يلعب صانعو السوق في العملات المشفرة دورًا حيويًا في توفير السيولة عن طريق وضع أوامر الشراء والبيع بشكل مستمر. تعرف على المزيد حول كيفية عملهم هنا.

يشتهر سوق العملات المشفرة بتقلبه العالي وأحيانًا بانخفاض السيولة، مما يجعله بيئة صعبة للمتداولين والمستثمرين. يمكن أن تكون تنفيذ الصفقات صعبًا، مما يؤدي غالبًا إلى انزلاق سعري كبير وفرص مفقودة. 

صناعة السوق هي نهج استراتيجي يوفر السيولة اللازمة لتثبيت الأسواق، مما يضمن تداولات أكثر سلاسة ويقلل من التقلبات. من خلال إنشاء أوامر الشراء والبيع حول سعر السوق الحالي، يساعد صانعو السوق في الحفاظ على نظام تداول صحي. تتناول هذه المقالة أساسيات صناعة السوق، وفوائدها للمتداولين والبورصات، وكيفية تحسينها للكفاءة العامة لسوق العملات المشفرة.

ما هو صانع السوق للعملات المشفرة؟

صانع السوق للعملات المشفرة هو كيان أو فرد يقدم بشكل أساسي السيولة في أسواق العملات المشفرة من خلال وضع أوامر شراء وبيع باستمرار للأصول الرقمية. تضمن هذه النشاطات تداولًا فعالًا وتساعد في الحفاظ على الأسعار المستقرة.

كيف يعمل صانع السوق للعملات المشفرة؟

يلعب صانعو السوق للعملات المشفرة دورًا رئيسيًا في الحفاظ على السيولة في الأسواق من خلال وضع أوامر شراء وبيع باستمرار على البورصات. إليك نظرة أقرب على كيفية عملهم.

الخصائص الرئيسية لصانع السوق في العملات الرقمية

يوفر صناع السوق في العملات الرقمية السيولة ويستقرون الأسعار في سوق العملات المشفرة. الخصائص الرئيسية التالية تمكنهم من العمل بفعالية.

يضع صناع السوق أوامر شراء وبيع باستمرار، مما يضمن توفر المعاملات للتجار. يقلل هذا التوافر المستمر من أوقات الانتظار للتداولات ويقلل من تأثير السعر للأوامر الكبيرة، مما يجعل السوق أكثر كفاءة وسهولة للجميع.

إدارة فروق العرض والطلب

من الأدوار الأساسية لصناع السوق هو إدارة فرق السعر بين العرض والطلب. من خلال اقتراح أسعار تنافسية باستمرار، يضيقون هذا الفرق، مما يعزز كفاءة التداول ويقلل التكاليف على المشاركين الآخرين في السوق. هذا الفارق هو أيضًا مصدر الربح الأساسي لديهم.

يستفيد صانعو السوق من الخوارزميات المتقدمة واستراتيجيات التداول عالي التردد لتحليل أوضاع السوق وتحسين وضع طلباتهم. تتيح لهم هذه التقنية التفاعل بسرعة مع تغييرات الأسعار والحفاظ على توازن في مخزون الأصول، مما يساعد في إدارة المخاطر وتعظيم الربحية.

إدارة المخاطر الفعّالة

بسبب التقلبات المتأصلة في أسواق العملات الرقمية، إدارة المخاطر الفعالة ضرورية لصانعي السوق. يستخدمون تقنيات مختلفة، مثل التحوط وتحليل السوق في الوقت الحقيقي، لتقليل التعرض لتقلبات الأسعار المفاجئة. هذا يضمن استقرار عملياتهم حتى في مواجهة التقلبات السوقية.

من خلال توفير السيولة المستمرة وتسهيل عمليات التداول السلسة، يعزز صناع السوق من كفاءة السوق العامة. وجودهم يجذب المزيد من المتداولين، مما يزيد من حجم المعاملات، يعزز النشاط في البورصة ويساهم في بيئة تجارية أكثر صحة.

التكيف مع تغيرات السوق

نظرًا للطبيعة المتطورة بسرعة في مجال العملات الرقمية، يجب أن يكون صانعو السوق قادرين على التكيف وتحسين استراتيجياتهم باستمرار استجابة للتقنيات الجديدة، التغيرات التنظيمية والتحولات في ديناميكيات السوق. هذا يضمن أنهم يظلون منافسين وذوي صلة.

إيجابيات وسلبيات صانع السوق للعملات الرقمية

يلعب صناع السوق للعملات الرقمية دوراً مهماً في نظام العملات الرقمية من خلال توفير السيولة واستقرار الأسعار. على الرغم من دورهم الجوهري، إلا أن عملياتهم تأتي بمزايا وعيوب. 

أهمية إضافية لصانع سوق العملات الرقمية

يلعب صناع السوق في العملات المشفرة دورًا حيويًا في الحفاظ على كفاءة واستقرار سوق العملات الرقمية. إن وجودهم في بورصات العملات المشفرة يضمن أن بيئات التداول تعمل بسلاسة. 

غالبًا ما تكافح العملات المشفرة الأحدث والأصغر من حيث السيولة. يوفر صناع السوق سوقًا لهذه الأصول، مما يعزز من نموها ويخلق نظامًا بيئيًا أكثر تنوعًا وحيوية في مجال العملات المشفرة.

من خلال الاقتباس المستمر للأسعار، يساعد صناع السوق في اكتشاف الأسعار العادل، مما يضمن أن تعكس أسعار العملات المشفرة الطلب الفعلي في السوق بدلاً من التقلبات الشديدة. هذا يعزز بيئة تداول أكثر موثوقية وشفافية تتيح للمتداولين اتخاذ قرارات مستندة إلى البيانات. 

صناع السوق في العملات المشفرة هم لاعبين أساسيين في النظام البيئي للعملات المشفرة، حيث يوفرون السيولة، ويثبتون الأسعار ويضمنون تنفيذًا سلسًا للصفقات. إن استخدامهم لخوارزميات متقدمة ووضع الأوامر في الوقت الفعلي يشجع على سوق أكثر كفاءة وإتاحة وعدالة. ومع ذلك، فإن المخاطر مثل التلاعب بالسوق، وفقدان رأس المال المحتمل، ونقص التنظيم يمكن أن تكون مشكلات. بشكل عام، يجعل دور صناع السوق في دعم الأصول الناشئة والحفاظ على استقرار السوق منهم عنصرًا لا غنى عنه لبيئة صحية ونمو سوق العملات المشفرة.

المستوى المتوسط

منشئ السوق الرقمي: تعزيز التداولات بالسيولة الاستراتيجية

أعلن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر عن استقالته في 20 يناير 2025، تزامنا مع تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب.

أفضل أداء يومي — ريبل (XRP)

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.53% حيث اتجه المستثمرون نحو الأسهم الدورية المتوقع أن تستفيد من اقتصاد قوي، بينما تأخرت الأسهم التكنولوجية. ارتفع مؤشر كوينديسك، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، بنسبة 4.79%، مع ارتفاع بيتكوين وإيثيريوم بنسبة 4.19% و8.75% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو XRP، الذي ارتفع بنسبة 24.3% بعد الشراكة بين ريبل وMCSocialVenture لتعزيز المرونة المالية والوصول للأسواق الناشئة.

ريبل (XRP)، تم إطلاقه في أغسطس 2012، هو شركة تكنولوجيا بلوكشين تركز على تحسين المدفوعات الدولية مع عملتها الرقمية، XRP. 

، تركز على الاستثمار في رواد الأعمال في الأسواق الناشئة. ستقوم المبادرة بتجربة حلول المرونة المالية والإنسانية المبنية على XRPL، وتهدف إلى تعزيز الوصول المتكافئ إلى التمويل.

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لـ 

أعلن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات جاري جينسلر 

 أنه سيستقيل في 20 يناير 2025، بالتزامن مع تنصيب الرئيس المنتخب دونالد ترامب. واجه جينسلر، الذي تستمر ولايته حتى عام 2026، ضغوطاً من جماعات الضغط لصالح العملات الرقمية بسبب إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات التنظيمية الصارمة ضد الصناعة، بما في ذلك القضايا البارزة ضد كوينباس وبيانس. يُنظر إلى مغادرة جينسلر على أنها انتصار لدعاة العملات الرقمية، الذين يأملون أن يكون الرئيس القادم للجنة الأوراق المالية والبورصات أكثر ودية تجاه العملات الرقمية. لقد لمح ترامب إلى إقالة جينسلر في اليوم الأول من توليه المنصب ومن المتوقع أن يعين رئيسًا ذا خبرة في العملات الرقمية، مثل مارك أويدا، هيستر بيرس، أو كريس جيانكارلو.

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات ل

تدفقات ETF البيتكوين الفوري

كشفت بيانات صندوق ETF البيتكوين الفوري بالأمس عن صافي تدفق بلغ 396.7 مليون دولار، تحركه 404.5 مليون دولار من مصادر غير GBTC، تم تعويضها جزئيًا بتدفق خارجي قدره 7.8 مليون دولار من GBTC..

تحقق من أحدث الأسعار والرسوم البيانية والبيانات لـ

 لأولئك الذين شاركوا. للمطالبة، قم بزيارة 

 باستخدام الرمز B0FKOP. بالإضافة إلى ذلك، تم إطلاق الموسم الثاني من Morph Zoo على mainnet، مما يتيح للمستخدمين كسب النقاط عن طريق ربط ETH أو تنفيذ المعاملات على Morph. يوفر محفظة Bitget مضاعف نقاط 1.2x لتعظيم المكافآت.

مبتدئ

رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر سيستقيل في يوم التنصيب، مما يمثل فوزًا للوبي العملات الرقمية

يبدو أن المتداولين يتوقعون أن زخم بيتكوين قد يتباطأ قليلاً بعد أن تجاوز السعر 97,000 دولار.

استمر الشعور الإيجابي في دعم سوق العملات الرقمية مع تنامي توقعات بزيادة تبني المؤسسات لـ< img id="2">

بدأت تداولات خيارات ETF بيتكوين الفوري من BlackRock IBIT 

 الأمل في المزيد من مشتقات صناديق التداول الفورية لتغيير هيكل السوق مع تدفق إضافي للأموال المؤسسية إلى العملات الرقمية مرتفع.

، استكشفنا إمكانية كون السوق مبالغ في الرافعة المالية، مما قد يكون مؤلمًا إذا تم التراجع عن الرافعة الحالية. تُظهر بيانات CryptoQuant أن الرافعة المالية المقدرة لأسواق BTC الحالية قد وصلت إلى أعلى مستوى منذ بداية العام.

تظهر بيانات المشتقات على Bybit أن المتداولين يبدون وكأنهم يتوقعون أن زخم BTC قد يتباطأ قليلاً بعد أن تجاوز السعر 97000 دولار، ويركزون أكثر على الحماية من الانخفاض.

الشكل 1: الرافعة المالية المقدرة لبيتكوين عند 0.23. المصدر: CryptoQuant

الاهتمام المفتوح لخيار BTC يعود إلى المستوى السابق بينما العقود الدائمة تقترب

كان متداولو المشتقات يشاركون بنشاط في أسواق BTC حيث 

 على Bybit قد ارتفع إلى أكثر من 3 مليارات دولار، مساوياً للمستوى السابق في 14 نوفمبر 2024. على الرغم من زيادة OI للخيارات، إلا أنه لم يتجاوز المستوى السابق. في ذلك الوقت، كان سعر BTC قد قفز بالفعل إلى أكثر من 97000 دولار. إذا لم يتبع الاهتمام المفتوح (OI) السير ويكسر فوق الارتفاع السابق في الأيام القادمة، قد يكون ذلك إشارة إلى أن السوق قد يصبح مرهقًا بعض الشيء — وهو أمر يجب أن يكون جميع المشاركين في السوق على دراية به.

الشكل 2: الاهتمام المفتوح اليومي لخيارات BTC على منصة Bybit. المصدر: Bybit

 شهدت أيضًا زيادة في الاهتمام المفتوح في الأيام الأخيرة. كانت العقود الدائمة من بين المنتجات الأكثر تفضيلاً للمتداولين اليوميين والمضاربين على المدى القصير. يمكن أن يشير ارتفاع الاهتمام المفتوح إلى أن المزيد من المتداولين يبحثون عن أرباح قصيرة الأجل، مما قد يجلب تقلبات إضافية للسوق. 

الشكل 3: الاهتمام المفتوح اليومي لـ BTCUSDT Perpetuals على منصة Bybit. المصدر: Bybit

يبقى 27 ديسمبر 2024 هو تاريخ انتهاء الصلاحية الأكثر شعبية لخيار BTC على Bybit، حيث يوجد معظم الاهتمام المفتوح هناك. في غضون هذا الانتهاء، كان للخيارات بقيمة 120,000 دولار أعلى اهتمام مفتوح، وتراكمت الخيارات بقيمة 100,000 دولار ثاني أكبر اهتمام مفتوح. 

الشكل 4: المصلحة المفتوحة حسب الضربة لخيارات بيتكوين مع انتهاء في 27 ديسمبر 2024. المصدر: Bybit

في غضون ذلك، يبدو أن تفاؤل السوق بأن بيتكوين ستصل إلى 100,000 دولار بحلول نهاية العام يدعم زخم السعر الحالي. قد تُظهر الخيارات ذات الأجل الأقصر أن المتداولين يبحثون أيضًا عن حماية من الانخفاض. صفحة بيانات العقود في Bybit

 تُظهر أن خيارات بيتكوين مع انتهاء في 29 نوفمبر 2024 قد شهدت تدفقًا قويًا لمدة 24 ساعة إلى خيارات البيع عند 90,000 دولار. هذا قد يشير إلى أن بعض المتداولين يتوقعون أيضًا بعض التصحيح في الأسعار بحلول نهاية الشهر. 

الشكل 5: حجم التداول لمدة 24 ساعة حسب الضربة لخيارات بيتكوين مع انتهاء في 29 نوفمبر 2024 على Bybit. المصدر: Bybit

 لخيارات البيتكوين على Bybit تشير أيضًا إلى احتمال وجود الحماية من الهبوط بين المتداولين في الخيارات. الانحراف المتجه نحو الأسفل, أو الانحراف الأيسر, هو منحنى انحراف يكون أكثر حدة على جانب واحد (الجانب الأيسر) مقارنة بالجانب الآخر. تقليديًا، يمكن أن يعني منحنى الانحراف المتجه نحو الأسفل أن المتداولين قد قاموا بحماية محافظهم المالية ضد احتمالية هبوط السوق. في وقت كتابة هذه السطور (21 نوفمبر 2024)، أظهرت عقود خيارات البيتكوين على Bybit ذات انتهاء في 29 نوفمبر 2024 و27 ديسمبر 2024 كلاهما انحرافًا متجهًا نحو الأسفل. ومع ذلك، هذا لا يعني بالضرورة أن المتداولين لديهم نظرة هبوطية على السعر، وقد يكون مجرد جزء من استراتيجية التداول. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين إعداد أطواق من خلال شراء خيارات البيع خارج النقود (OTM) وبيع خيارات الشراء خارج النقود في الوقت نفسه، بحيث يمكنهم الربح في حال انخفاض سعر البيتكوين، والاستفادة من الاتجاه الصاعد وتعويض تكلفة شراء خيارات البيع. 

لمزيد من استراتيجيات الخيارات، زوروا قسم 

الشكل 6: التقلب الضمني لخيارات بيتكوين مع انتهاء الصلاحية في 29 نوفمبر 2024 و 27 ديسمبر 2024. المصدر: Bybit

قد يكون تداول الرافعة المالية للبيتكوين الحالي معقدًا، ولكنه يروي قصة كاشفة عن شعور السوق. يذكّرنا التباين بين الرافعة المالية العالية وزيادة أنشطة التحوط أيضًا بأن ديناميكيات السوق نادرًا ما تكون بسيطة، واعتماد نهج منضبط لإدارة المخاطر يبدو بشكل متزايد مهمًا في هذا السوق المتنوع.

: الاستثمار في العملات الرقمية ومشتقاتها ينطوي على مخاطر كبيرة من الخسارة، وليس مناسبًا لكل مستثمر. يوفر هذا المقال حقائق لأغراض تعليمية فقط، ولا يمثل أي نصيحة مالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المعنية والحصول على نصيحة مستقلة إذا لزم الأمر. يتوفر فريق دعم العملاء لدينا لمساعدتك في أي استفسارات.

تعلم من الأموال الذكية: تظل الرافعة المالية لبيتكوين مرتفعة بينما يتجه المتداولون للتحوط ضد مخاطر الهبوط

Bybit 360

عقود الخيارات

المشتقات المالية

التداول

بينما يعتقد البعض أن موجة ارتفاع البيتكوين قد تستمر على الأقل حتى نهاية العام، قد يكون لدى بعض متداولي عقود الإيثيريوم الآجلة وجهة نظر مختلفة.

تردد الشعور الإيجابي حول البيتكوين في سوق العملات المشفرة بشكل عام حيث وصلت العملة الرقمية الرائدة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق مرة أخرى. كما استفاد الإيثيريوم من هذا الشعور الإيجابي حيث تجاوز بسهولة حاجز 3000 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2024.

، أشرنا أن بعض متداولي الخيارات على Bybit كانوا يستخدمون خيارات الشراء عند 2700 دولار و3600 دولار مع انتهاء صلاحية حتى نهاية العام لهذا الارتفاع. الآن، عمليات الشراء عند مستوى 2700 دولار قد حققت بالفعل أرباحًا كبيرة عند مستوى السعر الحالي.

بينما يعتقد البعض أن موجة ارتفاع البيتكوين قد تستمر على الأقل حتى نهاية العام، قد يكون لدى بعض متداولي عقود الإيثيريوم الآجلة وجهة نظر مختلفة. في هذه النسخة من تعلم من المال الذكي، سنتابع أحدث بيانات تداول عقود الإيثيريوم الآجلة على Bybit ونحاول فك شفرة الاستراتيجيات وراء مواقف هؤلاء المتداولين.

تجدد الاهتمام بالإيثيريوم — ولكن دون مبالغة

اعتبارًا من يوم الاثنين، 11 نوفمبر 2024، رفعت أحدث موجة صعودية المكاسب السنوية لـ ETH إلى حوالي 35% (من 12% المذكورة سابقًا). ومع ذلك، لا تزال ETH متأخرة عن معظم العملات الرقمية الرئيسية الأخرى، مثل BTC (83%)، SOL (86%) وTON (123%). ومع ذلك، من الواضح أن اهتمام الجمهور بـ ETH قد انتعش. تشير اتجاهات Google إلى أن مصطلح "ETH" قد حظي باهتمام في محرك البحث. 

يعتبر علامة جيدة أن الاهتمام العام بأصل رقمي محدد قد زاد. ما هو أكثر تشجيعًا، هو أن الاهتمام بـ ETH لا يزال منخفضًا نسبيًا مقارنة بالدورات السابقة — مما يعني أن السوق لا يزال بعيدًا عن مستوى غير عقلاني أو الشراء خوفًا من 

الشكل 1: اهتمام البحث على Google في ETH خلال السنوات الخمس الماضية. المصدر: اتجاهات جوجل

قد تدعم تدفقات رأس المال على ETF الخاصة بـ ETH نفس الموقف. تظهر البيانات من CoinGlass للفترة من 6 إلى 8 نوفمبر 2024 تدفقات صافية للاثريوم من Spot ETF بلغت 217.9 ألف دولار، وهي أكبر إجمالي منذ أغسطس. نظرًا لأن مُصدري Spot ETF يحتفظون بالعملات الرقمية مباشرة، فإن تدفق رأس المال لصناديق الاستثمار المتداولة في ETH Spot يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالسعر، وتدفقات الأسبوع الماضي تتماشى مع حركة الأسعار، تمامًا كما في أغسطس.

الشكل 2: إجمالي رأس المال لتدفقات صندوق الاستثمار المتداول في ETH Spot. المصدر: CoinGlass

ارتفاع الفائدة المفتوحة من خيارات ETH والعقود المستمرة

تم ملاحظة اهتمام قوي بـ ETH أيضًا على Bybit، خاصة في تداول المشتقات. تظهر 

 الخاصة بـ Bybit أن الفائدة المفتوحة (OI) من

 بلغت مستوى شهريًا جديدًا بحلول 11 نوفمبر 2024، بينما الفائدة المفتوحة

 لا تزال تحوم بالقرب من أعلى مستوى شهري لها.

الفائدة المفتوحة مهمة كبيانات لأنها تتبع عدد المشاركين النشطين في السوق و — إلى حد ما — يمكن أن تعكس مستوى استعداد متداولي المشتقات. إلى جانب ذلك، يمكن لمستوى أعلى من الفائدة المفتوحة أيضًا أن يشير إلى سيولة أعلى في السوق، حيث تعتبر السيولة واحدة من أهم أجزاء التداول. إنها تساعد المتداولين على الدخول والخروج من الصفقة بالسعر المرغوب مع الحد الأدنى من 

تعرف على المزيد حول الفرق بين الفائدة المفتوحة وحجم التداول 

الشكل 3: اهتمام الفائدة المفتوح وحجم خيارات ETH على منصة Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 4: اهتمام الفائدة المفتوح وحجم عقود ETHUSDT دائمة على منصة Bybit. المصدر: Bybit

نسبة حساب البيع تتراكم ببطء

على الرغم من أن البيانات الكلية تشير إلى أن الاهتمام العام بـ ETH قد زاد، إلا أن عدد الحاملي للمراكز القصيرة على عقود ETH الدائمة يتزايد ببطء أيضًا. 

الشكل 5 (أدناه) يوضح نسبة الشراء/البيع اليومية لعقود ETHUSDT الدائمة على Bybit. عدد الحائزين الذين لديهم موقف بيع صافٍ كان في تزايد منذ 7 نوفمبر 2024، واستقر عند حوالي 23% (من عدد حسابات الشراء الصافي). 

على الرغم من أنه ليس مثيرًا للقلق، فإن استمرار الزيادة في عدد حسابات البيع الصافي قد يعني تحولاً في الزخم الصعودي. لذلك، يجب على متداولي العقود الدائمة لـ ETH مراقبة تطور هذه البيانات عن كثب.

الشكل 5: نسبة الشراء/البيع لعقود ETHUSDT الدائمة على Bybit. المصدر: Bybit

بعض متداولي الخيارات أكثر تفاؤلاً، البعض الآخر قد يكون أقل

لقد أصبحت الخيارات تزداد شعبية بين متداولي مشتقات ETH إلى حد كبير بفضل قابليتها للتكوين والمرونة في تنفيذ الاستراتيجيات. تبقى العقود التي تنتهي في نهاية السنة هي الخيار المفضل لمضاربي ETH، حيث أن العقود التي تنتهي في 27 ديسمبر 2024 لديها أعلى اهتمام مفتوح على Bybit.

الشكل 6: الاهتمام المفتوح لخيارات ETH التي تنتهي في 27 ديسمبر 2024. المصدر: Bybit

في وقت كتابة هذا المقال (11 نوفمبر 2024)، كانت خيارات الشراء بقيمة $3,100 و $3,200 — والتي هي بالفعل 

 (ITM) — لا تزال لديها معظم الفائدة المفتوحة. ("خيارات الشراء ITM" تعني أن سعر السوق للأصل الأساسي أعلى من سعر تنفيذ خيار الشراء.) من ناحية أخرى، تلقت خيارات الشراء بقيمة $4,200 — والتي لا تزال خارج المال (OTM) — أيضًا اهتمامًا ملحوظًا.

إذا كان المتداول صعوديًا بشأن سعر أصل معين في غضون فترة محددة، فمن المحتمل أن يستخدم خيارات الشراء OTM مع تاريخ انتهاء محدد للمضاربة على ذلك الأصل. في حالة ETH، من المتوقع أن يأخذ المتحمسون لـ ETH الأرباح من خيارات الشراء بقيمة $3,100 و $3,200 وينتقلوا إلى خيارات الشراء ذات الأسعار الأهداف الأعلى لتعظيم الفرصة. لقد رأينا بالفعل بعضاً من هذه الانتقالات نحو خيارات الشراء بقيمة $4,200.

ومع ذلك، إذا لم يكن هناك زيادة كبيرة في الاهتمام المفتوح في خيارات الشراء لـ ETH ذات الأسعار الأهداف الأعلى في الأيام المقبلة، فقد يكون ذلك مؤشرًا على أن متداولي الخيارات يعتقدون أن زخم الارتفاع لـ ETH قد يحتاج إلى توقف.

الشكل 7: الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء لـ ETH مع انتهاء في 27 ديسمبر 2024 بحسب السعر. المصدر: Bybit

لننتقل إلى خيارات البيع مع انتهاء العام. يبقى سعر الإضراب 2000 دولار هو الخيار الأكثر شهرة بين متداولي خيارات ETH. مع زخم السوق الحالي، فإن احتمال انخفاض ETH إلى 2000 دولار بحلول نهاية العام غير مرجح. ومع ذلك، قد يكون امتلاك هذه الخيارات جزءًا من استراتيجية حماية ضد الجانب السفلي، مثل 

تعرّف على المزيد حول استراتيجيات الخيارات في قسم 

الشكل 8: الفائدة المفتوحة لخيارات البيع لـ ETH مع انتهاء صلاحية 27 ديسمبر 2024 حسب الإضراب. المصدر: Bybit

بينما سوق العملات الرقمية حالياً في حالة نشوة، يجب مراقبة أحداث الاقتصاد الكلي مثل البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة وخطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي الأمريكي باول بعد اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة. مع هذه التطورات، من المتوقع أن يحصل سوق العملات الرقمية على المزيد من الوضوح حول وتيرة التخفيضات المستقبلية في الأسعار. 

: تنطوي الاستثمارات في العملات الرقمية والمشتقات الخاصة بها على مخاطر خسارة كبيرة، وليست مناسبة لكل مستثمر. توفر هذه المقالة معلومات لأغراض تعليمية فقط، ولا تمثل أي نصيحة مالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يُرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المشاركة والحصول على مشورة مستقلة إذا لزم الأمر. فريق دعم العملاء لدينا متاح لمساعدتك في أي استفسارات.

تعلم من المال الذكي: بيانات المشتقات تكشف عن آراء متباينة حول الإيثيريوم فيما سجل صندوق الاستثمار المتداول تدفقات قوية