تعلم من المال الذكي: يصل البيتكوين إلى قمة جديدة تاريخية وسط الأحداث الكبرى، ولكن ما التالي؟

وصل سعرالبيتكوين إلى قمة جديدة تاريخية فيما تهيأ المتداولون والمستثمرون لنتائج الانتخابات الأمريكية وقرار الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي. كما أبرزت رؤى المؤسسات الأسبوعية، فإن تزايد الاحتمالات لرئاسة جمهورية زادت من التقلبات في السندات والأسهم، مما يشير إلى تأثيرات سوقية كبيرة اعتمادًا على نتائج الانتخابات. تُظهر البيانات أن متداولي المشتقات في Bybit قد أعدوا لتقلبات السوق على المدى القصير، بينما يمكن أن تكون الأمور مستقرة نسبيًا بنهاية العام.

الخيارات المؤرخة بعد الانتخابات في المقدمة

تجار مشتقات BTC يركزون على الأحداث الاقتصادية القادمة، وتعتبر الانتخابات الأمريكية في مقدمة المركز، مسيطرة على عناوين الأخبار عالميًا. على الرغم من بقاء سعر BTC في نطاقه لعدة أشهر، تُظهر البيانات أن التجار حريصون على المراهنة على حركة سعر BTC المحتملة بعد الانتخابات الأمريكية.تشير صفحة بيانات العقود لـ Bybit إلى أن معظم الفائدة المفتوحة في خيارات BTC كانت على العقود التي تنتهي في 8 نوفمبر 2024.

الشكل 1: الفائدة المفتوحة حسب انتهاء خيارات BTC على Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 2: الفائدة المفتوحة حسب سعر التنفيذ لخيارات الاتصال لـ BTC والتي تنتهي في 8 نوفمبر 2024 على Bybit. المصدر: Bybit

من بين خيارات الاتصال، يبدو أن سعر التنفيذ $75,000 هو الخيار الأكثر شعبية، بينما شهدت أسعار $73,000 و $71,000 أيضًا اهتمامًا مفتوحًا ملحوظًا. قد يعني هذا أن بعض المتداولين يراهنون على أن سعر البيتكوين سيقفز فوق 70,000 دولار أو قد يصل إلى 73,000 دولار مباشرة بعد الانتخابات الأمريكية.

تبدو الصورة أوضح عند النظر إلى الخيارات البيعية. مع نفس تواريخ الانتهاء، تركز معظم الاهتمام المفتوح على الخيارات البيعية التي تبلغ 68,000 دولار، وكما تلقت الخيارات البيعية التي تبلغ 62,000 دولار الكثير من الاهتمام أيضًا.

إذن، كيف يمكننا تفسير هذا ككل؟ في وقت كتابة هذه السطور (5 نوفمبر 2024)، تم تداول البيتكوين حول 68,700 دولار على Bybit. يمكن اعتبار الخيارات الشرائية عند 73,000 دولار مع انتهاء في 8 نوفمبر 2024 جريئة، بينما يمكن اعتبار الخيارات البيعية عند 68,000 دولار مع نفس انتهاء الصلاحية حماية منطقية ضد انخفاض التجارة المرتبطة بالانتخابات.

الشكل 3: الاهتمام المفتوح حسب تنفيذ خيارات بتكوين البيعية على Bybit. المصدر: Bybit

يجدر بالذكر أن التقلب الضمني (vols) للخيارات القريبة من تاريخ الانتهاء للبيتكوين قد ارتفع بسرعة إلى أكثر من 89% (حتى التقلبات المحققة تجاوزت 40%)، وهذا ما يعتبره الكثيرون مرتفع نسبيًا. التقلب هو واحد من المكونات الرئيسية عندما يتعلق الأمر بتسعير عقود الخيارات. باختصار، كلما زاد التقلب، زاد سعر عقود الخيارات، والعكس صحيح. نظرًا لأن الأحجام للخيارات ذات المدة القصيرة لـ BTC قد ارتفعت إلى مستوى عالٍ نسبيًا، قد يحتاج المتداولون إلى دفع علاوة إذا أرادوا استخدام هذه العقود الخيارية للمضاربة على أسعار BTC، مما قد يحد من الاتجاه الصاعد.

الشكل 4: التقلب الضمني لخيارات BTC مع انتهاء صلاحية في 8 نوفمبر 2024 و29 نوفمبر 2024 على Bybit. المصدر: Bybit

الشكل 5: التقلب التاريخي لخيارات BTC على Bybit. المصدر: Bybit

التطور المحتمل لـBTC بعد الانتخابات

تظهر بيانات تداول خيارات BTC على Bybit أن معظم الفائدة المفتوحة على اتصالات BTC مع انتهاء صلاحية في 29 نوفمبر 2024 كانت عند سعر تنفيذ مقداره 75,000 دولار (انظر الشكل 6، أدناه). يبدو أن المتداولين لا يتوقعون جولة صعودية وشيكة بحلول نهاية الشهر. ومع ذلك، نظرًا لأن السوق مليء بالشكوك، يمكن أن يغير المشاركون في السوق إعداداتهم في أي وقت.

الشكل 6: الفائدة المفتوحة حسب سعر التنفيذ لخيارات الاتصال لـBTC مع انتهاء صلاحية 29 نوفمبر 2024 على Bybit. المصدر: Bybit

الخلاصة

تقلبات المدى القصير تكاد تكون حتمية في سوق العملات المشفرة وسط سلسلة من الأحداث الكلية. من المتوقع أن يقوم التجار بعمليات تداول نشطة بعد فترة وجيزة من تأكيد نتائج الانتخابات الرئاسية الأميركية. أيضًا، قد يعيد السوق تأكيد وتيرة دورة خفض المعدلات من قرار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي الذي يأتي بعده. كل هذه الأحداث يمكن أن تسبب تقلبًا في سوق العملات الرقمية، خاصة بالنسبة لبيتكوين. لهذا السبب، يمكن أن توفر تداولات المشتقات رافعة مالية وحماية في نفس الوقت من الخسائر — وهذا هو بالضبط ما يحتاجه التجار خلال السوق المتقلب. تابع Bybit 360 و Bybit Options للمزيد من الرؤى.

#BybitOpinion #تعلم_مع_Bybit

إخلاء مسؤولية: الاستثمار في العملات الرقمية ومشتقاتها ينطوي على خسارة كبيرة في المخاطر، ولا يصلح لكل مستثمر. يوفر هذا المقال حقائق لأغراض تعليمية فقط، ولا يمثل أي نصيحة مالية. قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية، يرجى التأكد من فهمك الكامل للمخاطر المعنية وطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر. فريق دعم العملاء لدينا متاح لمساعدتك في أي استفسارات.