يتناول تقريرنا الأسبوعي لتحليلات المشتقات المالية للعملات المشفرة الأحداث الكبرى، والحالة الحالية للعملات المشفرة وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

تمكن BTC أخيرًا من تجاوز علامة 100 ألف دولار، مما أدى إلى زيادة مراكز التفاؤل في أسواق المشتقات المالية. يعكس هذا الشعور القوي والرغبة في التعرض لمزيد من الارتفاع في عمليات المبادلة الدائمة والعقود الآجلة. ارتفعت التقلبات الضمنية على المدى القصير حيث يسعى المتداولون إلى الخيارات للاستفادة من الانتعاش.

يرجى الاطلاع على أبرز ما ورد في التقرير.

تحول المتداولون الدائمون إلى التعرض لـ ETH

لقد أدى اختراق BTC الناجح لحاجز 100 ألف دولار إلى عودة ملحوظة لأسواق المبادلة الدائمة إلى مستويات اهتمام مفتوحة تاريخية، على الرغم من أن الاستجابة كانت مخففة إلى حد ما. في وقت سابق من الأسبوع، حولت أسواق المبادلة الدائمة تركيزها إلى ETH بعد فشل BTC المتكرر في اختراق حاجز 100 ألف دولار. بينما بقيت معدلات التمويل لكلا المشتقات عالية وإيجابية، زادت الفائدة المفتوحة في عقود ETH على حساب مراكز BTC قبل الاختراق. بالإضافة إلى ذلك، شكلت أحجام التداول في ETH نسبة أكبر من المعتاد في السوق.

لم تشهد خيارات BTC تدفقًا كبيرًا بعد حاجز 100 ألف دولار

أدى الارتفاع المفاجئ في أسعار السوق إلى زيادة حادة في الطلب على الخيارات قصيرة الأجل، حيث يسعى المتداولون للحصول على تعرض للتحرك الصعودي. لقد تسبب انقلاب هيكل المدة الزمنية لـ BTC في رفع مستويات التقلبات الضمنية قصيرة الأجل فوق التقلبات المحققة. على الرغم من أن التقلب الضمني لـ BTC أقل من ذلك لـ ETH، تُظهر بيانات الفائدة المفتوحة أن التدفق في فائدة خيار الشراء المفتوحة في أسواق BTC لم يكن بالغ الأهمية كما كان لـ ETH. ومع ذلك، لا يزال الانحراف في تقلب BTC شديد التفاؤل.

خيارات ETH أكثر تفاؤلاً من تلك الخاصة بـ BTC

أظهرت سوق خيارات ETH الوضع الأكثر تفاؤلاً قبل الحركة المفاجئة، بينما أشارت أسواق المبادلة الدائمة لكلتا العملتين المشفرتين الرئيسيتين إلى توجه إيجابي قوي. تُرجح الفائدة المفتوحة بقوة نحو خيارات الشراء الخارجية (OTM)، مما يشير إلى تفضيل قوي للتعرض للاتجاه الصعودي حيث تبدأ التقلبات المحققة في اللحاق بالتقلبات الضمنية. هذا الطلب على التعرض للاتجاه الصعودي واضح لكلا العملتين، خصوصًا مع الزيادة الكبيرة في فائدة خيار الشراء المفتوحة لـ ETH خلال الساعات الأربع والعشرين الماضية.

مستوى متقدم

تقرير التحليلات المالية لمشتقات العملات المشفرة من Bybit X Block Scholes (5 ديسمبر 2024): بعد أن وصل الـ BTC إلى 100 ألف دولار، يظل المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن الـ ETH

تشهد سوق العملات المشفرة نموًا غير مسبوق، خاصة في الأصول الرئيسية مثل XRP وCardano (ADA) وStellar (XLM).

تشهد سوق العملات المشفرة نموًا غير مسبوق، خاصة في الأصول الرئيسية مثل XRP وCardano (ADA) وStellar (XLM)، والتي شهدت زيادة كبيرة في الأسعار (XRP بنسبة 444%، ADA بنسبة 280% وXLM بنسبة 512%). يتم دفع هذه الزيادة بشكل كبير من خلال التراكم العدواني من المستثمرين الكبار، وكذلك المشاعر الحذرة ولكن المتفائلة في مجتمع العملات المشفرة. 

في الوقت نفسه، يتراجع الاهتمام بالعملات المشفرة الساخرة بينما يركز المستثمرون على مشاريع أكثر استدامة. إن دمج الذكاء الاصطناعي في أنظمة البلوكتشين وظهور أحداث توليد الرموز شديدة السيولة يعيد تشكيل ديناميكيات السوق، مما يشير إلى مرحلة تحويلية للعملات المشفرة.

نمو كبير في العملات المشفرة الكبرى

يسلط التقرير الضوء على زيادات سعرية مثيرة للإعجاب لعدة عملات مشفرة كبرى:

على الرغم من هذه المكاسب، تظل المشاعر العامة في مجتمع العملات المشفرة متفائلة بحذر.

تراكم الكبار وتأثيرات السوق

 الكبار هو عامل رئيسي في ديناميكيات سوق العملات المشفرة الحالية:

منذ منتصف أكتوبر، كان هناك تراكم كبير لعملة البيتكوين بواسطة المحافظ الكبرى، التي أضافت ما مجموعه 91,856 بيتكوين. لعب هذا التراكم دورًا كبيرًا في دفع سعر البيتكوين إلى الأعلى.

على النقيض من ذلك، كان هناك انخفاض في حيازات العملات المستقرة بين هذه المحافظ، مما يشير إلى تحول استراتيجي نحو الاستثمار في العملات المشفرة بدلاً من اختيار الاحتفاظ بالأصول المستقرة.

تطور اتجاهات السوق والتكنولوجيا

العديد من الاتجاهات الناشئة التالية تعيد تشكيل مشهد العملات المشفرة.

بشكل عام، يؤكد تقريرنا على فترة تحويلية في سوق العملات المشفرة، تتميز بنمو كبير في الأصول، وسلوك استراتيجي من الحيتان ودمج تقنيات متقدمة.

الحيتان تُكدس البيتكوين مع وصوله إلى 100 ألف دولار؛ ظهور وكيل الذكاء الاصطناعي

يغوص تقريرنا الشهري عن تقلب الخيارات في رؤى تقلب الخيارات لإلهام خطوتك القادمة في العملات المشفرة.

يرجى التحقق من أبرز ما في التقرير.

إشارات صعودية: وصول البيتكوين إلى 100 ألف دولار

يرسم تقلب الخيارات سردًا مثيرًا للاهتمام للبيتكوين بينما يقترب من إنجاز 100 ألف دولار. قبل الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024، شهد التقلب الضمني للبيتكوين ارتفاعًا دراماتيكيًا، مع ارتفاع التقلب الضمني قصير المدى بمقدار 25 نقطة مئوية تقريبًا فوق انتهاء الصلاحية بعد الانتخابات. أشار هذا الارتفاع إلى تمركز صعودي قوي في سوق المشتقات حيث سعى المتداولون إلى الاستفادة من التحركات السعرية المتوقعة مدفوعة بنتائج الانتخابات.

في أعقاب الانتخابات مباشرة، كان هناك انخفاض حاد في التقلبات قصيرة الأجل، بالتوازي مع ارتفاع في الأسعار الفورية التي أدت بدورها إلى تقلبات محققة أعلى. ومع ذلك، فإن الانخفاض في التقلبات الضمنية لم يعكس شعوراً هبوطياً طويل الأجل - بل أشار إلى تراجع مؤقت في حالة عدم اليقين بشأن نتائج الانتخابات. توضح هيكلية المدة للتقلبات الضمنية علاقة معقدة: في حين انخفضت التقلبات قصيرة الأجل، ظلت الخيارات ذات التواريخ الأطول ثابتة فوق 50%.

يشير تباين الاتصال/الخيار إلى طلب قوي على خيارات الاتصال الصعودية بالنسبة إلى خيارات البيع الهبوطية منذ الانتخابات، مما يعكس ارتفاع التعرض للصعود خلال ارتدادات BTC وETH. ومع ذلك، عندما تراجع BTC إلى 91.3K دولار، انحرف التباين بنسبة 6% نحو خيارات البيع، مما يشير إلى شعور هبوطي. كان هذا غير متسق مع أسواق العقود المستقبلية، التي ظلت فيها الأسعار فوق المستويات الفورية، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي. نشأ التباين نحو خيارات البيع الخارجية بناء على زيادة الطلب على التحوطات الوقائية، وليس بسبب نقص في اهتمام خيارات الاتصال. وفي النهاية، يقترح هذا أن المتداولين يعتقدون أن أي تراجع سيكون مؤقتاً، مما يدعم فكرة أن التقلب ضروري لكي يصل BTC إلى مستوى 100K دولار.

ETH من المرجح أن يتفوق على بيتكوين

على عكس بيتكوين، برز إيثيريوم (ETH) كأصل ذو طابع صعودي بشكل أكثر ثباتاً في الأسابيع الأخيرة. بينما أظهر كل من BTC وETH أنماط تقلب مماثلة فور الانتخابات، أظهر إيثر مرونة ملحوظة وزيادة في الزخم، خاصة في أعقاب استقالة جاري جينسلر. لقد أثرت هذه التحولات السياسية بشكل إيجابي على ديناميكيات سوق إيثيريوم، مما أدى إلى زيادة الطلب على خيارات ETH.

تفوق الإيثيريوم على البيتكوين خلال الأحداث السوقية الحاسمة، بما في ذلك الانتخابات والإعلانات عن الصندوق المتداول في البورصة (ETF) في عام 2024. بعد استقالة جينسلر، اكتسب ETH زخماً كبيراً حيث ركز التجار بشكل متزايد على الإيثيريوم كاستثمار أكثر جاذبية. يتضح هذا التحول في الانخفاضات الكبيرة في نسبة سعر البيتكوين إلى إيثيريوم في السوق الفورية، مما يشير إلى أن المتداولين يعيدون تخصيص تفضيلاتهم نحو ETH.

يؤكد الانحراف في التقلب الضمني بين خيارات البيتكوين والإيثيريوم على هذا الاتجاه، حيث تجاوزت نسبة التقلب الضمني لخيارات ETH تلك الخاصة بالبيتكوين، مما يعكس طلبًا أقوى على خيارات ETH. تاريخياً، أظهر الإيثيريوم تقلبات أعلى مقارنة بالبيتكوين. إعادة الارتفاع الأخير في التقلب الضمني لـ ETH يعيد تأسيس النمط النموذجي للإيثيريوم في تحقيق حق الخيار الأعلى في السوق.

علاوة على ذلك، تحول التحيز في تسعير الخيارات لصالح المكالمات لكل من البيتكوين والإيثيريوم، لكن تحيز ETH ظل أكثر قوة. يشير هذا إلى شعور صعودي أقوى بالنسبة لـ ETH، حيث يتموضع التجار بشكل أكثر جرأة لاحتمال ارتفاع سعره مقارنةً بالبيتكوين. مع استمرار تطور السوق، تزايد هيمنة إيثريوم والإشارات الصعودية من سوق الخيارات الخاص به يضعه كمرشح رئيسي في مشهد العملات الرقمية، مما يجعله من المحتمل أن يتفوق على بيتكوين في المستقبل القريب.

تقرير تقلب الخيارات Bybit X Block Scholes: تقرير تقلب الخيارات لشهر نوفمبر: التقلب في الطريق إلى 100 ألف دولار

ثيراستر (THRUST) هو DEX متطور على بلوكتشين Blast Layer 2، ويقدم برك AMM للسيولة القياسية والمركزة. 

 تقدم العديد من الحلول التي توفر رسوم قليلة، وقابلية توسع ممتازة، ومعاملات شبه فورية. تم إطلاق عدد لا يحصى من السلاسل الجانبية واللفائف وأنواع أخرى من شبكات Layer 2 التي تخدم بلوكتشين إيثيريوم في السنوات الأخيرة. ومع ذلك، فإن العديد من هذه السلاسل، إن لم يكن معظمها، تكافح لتقديم أي شيء يتجاوز الرسوم المنخفضة وقدرة معالجة المعاملات السريعة. في حين أن هذه الفوائد لا تقل عن كونها رائعة - خاصة بالنظر إلى مشاكل الازدحام الشبكي التي لا تنتهي في إيثيريوم - يجب أن يتحرك الابتكار في هذا المجال إلى ما هو أبعد من منصة أخرى تقدم نفس مزايا التكلفة والسرعة.

 (BLAST) Layer 2 في أوائل 2024 كان تغييرًا منعشًا - أخيرًا، حل Layer 2 لإيثيريوم يقدم شيئًا أكثر من مجرد كفاءة في التكلفة والسرعة. تُعرف Blast على أنها سلسلة فريدة من الطبقة الثانية تقدم مكاسب أصلية للإيثريوم و

، وهي ميزة جذبت رأس مال كبير و

باستخدام القدرات الفريدة لـ Blast وشعبيتها في مجال التمويل اللامركزي، تم إطلاق منصة تبادل Thruster Finance اللامركزية 

 (AMM) الذي تم اختباره وتجربته بالإضافة إلى نموذج AMM أكثر تقدمًا مستمد من 

 (UNI) v3 والذي يعتمد على توفير السيولة المركزة. بالرغم من تقديم خيارات متقدمة لمبادلة الرموز وتوفير السيولة، يهدف Thruster إلى أن يكون سهل الاستخدام قدر الإمكان للمبتدئين من المتداولين و

 (LPs) والمطورين. كما قامت بدمج برامج الولاء الخاصة ببلست بشكل محكم — بلست جولد وبلست بوينتس.

 (THRUST) هو DEX على سلسلة Blast Layer 2 التي تقدم خدمات AMM القياسية وخدمات AMM السيولة المركزة لتشغيل عمليات تبادل الرموز وتقديم السيولة

. تم إطلاق Thruster في مارس 2024، بعد فترة وجيزة من إدخال شبكة Blast الرئيسية، ويعتمد على شعبية سلسلة البلوكشين Layer 2 في مجتمع التمويل اللامركزي، وكفاءتها في رأس المال ومميزاتها في التكلفة والسرعة.

بدأت Blast في فبراير 2024، وأصبحت مسبب تعطيل رئيسي في سوق Layer 2 من خلال تقديم فوائد عائد أصيلة لحاملي Ether والستايبلكوينز. ببساطة عن طريق جسر أموالك من ETH أو الستايبلكوين إلى Blast، يمكنك كسب عوائد تنافسية من هذه الأصول كفائدة إضافية على الكفاءة في التكلفة والسرعة التي يتفاخر بها Blast كحل 

. جذبت وظيفة العائد الأصيلة بسرعة مستخدمي التمويل اللامركزي إلى المنصة، وهو تطور استغله Thruster Finance بنجاح منذ الأيام الأولى لتشغيله.

يتكون Thruster Finance من ثلاثة أجزاء رئيسية: قسم تبادل الرموز، AMM العامل بعامل ثابت المستوحى من Uniswap v2 وAMM السيولة المركزة، والتي تتبنى الخصائص الأساسية لـ Uniswap v3.

أصبح Thruster بسرعة أكبر DEX على Blast من خلال تقديم خيارات تبادل رموز وتوفير سيولة مرنة للغاية وسهلة الاستخدام لمكوناته من AMM والتركيز على السيولة في AMM. في ذروة هيمنته على السلسلة، في يونيو 2024، تفاخر Thruster 

 (TVL) قريبة من 600 مليون دولار. على الرغم من أن البروتوكول حالياً ليس عند هذه المستويات العالية، إلا أنه لا يزال يحتل مرتبة أكبر DEX على بلوكتشين Blast، مع TVL حالي يبلغ 

 (اعتبارًا من 4 ديسمبر 2024).

يقع مشروع Thruster Finance في مرحلة التمويل الأولي في كاليفورنيا. تأسس في عام 2023 من قبل فريق مجهول الهوية وورد أنه ساهم في العديد من البروتوكولات الخمسين الأولى. في أبريل 2024، جلب Thruster انتباه وسائل الإعلام عندما 

 من عدة مستثمرين معروفين في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك Pantera Capital و OKX Ventures.

كيف تعمل ثراستر فاينانس؟

يدعم ثراستر تداول الرموز لـ ETH، وهي العملة المشفرة الأصلية لـ Blast؛ وBLAST، العملة المستقرة الخاصة بالبلوك تشين؛ وUSDB؛ ومجموعة من الرموز داخل نظام Blast البيئي. مثل التبادلات الأخرى القائمة على AMM، يتداول المستخدمون مقابل تجمعات السيولة الممولة من قبل LPs الذين يكسبون رسومًا من المعاملات في كل تجمع على حدة.

تتضمن المنصة قسم التحليلات الذي يوفر معلومات محدثة وشفافة عن معدلات التبادل الحالية والرسوم المعنية، 

، مستويات السيولة وأداء التجمعات.

هناك أيضًا قسم المحفظة الذي يساعد المتداولين على تتبع استثماراتهم وعملياتهم عبر التجمعات ويوفر معلومات عن أرصدة ومكاسب المستخدمين وتعهداتهم في تجمعات السيولة وتخزين العملات.

بالنسبة للـ LPs، توفر المنصة نوعين من تجمعات التبديل: AMM العامل الثابت القياسي، وAMM السيولة المركزة. سنناقش هذين النوعين من التجمعات في القسم أدناه.

كما يقدم ثراستر فرص دخل عبر التخزين. المستخدمون الذين يقومون بتخزين العملة المشفرة الأصلية للمنصة، THRUST، يتم إصدار رموز veTHRUST لهم، والتي تمنحهم الحق في كسب الإيرادات من عمليات البروتوكول وفوائد بروتوكول أخرى.

على الرغم من أن ثراستر فاينانس يقدم منتجات متقدمة إلى حد ما، فإنه يهدف إلى جذب جميع أنواع مستخدمي DeFi، بدءًا من المبتدئين وحتى المحترفين المخضرمين. لتلبية هذا الهدف، توفر المنصة وضعين لواجهة المستخدم: الوضع البسيط والوضع الاحترافي.

وضع البسيط مناسب للمبتدئين والمستخدمين الأقل خبرة. يتميز بمخططات رمزية سهلة الاستخدام، ومعلومات حيوية عن الرموز والمسبح وتكاملات اجتماعية. وفي الوقت نفسه، تم تصميم وضع المحترف لمستخدمي DeFi ذوي الخبرة ويوفر أدوات إضافية لإدارة الطلبات، واستخدام الرافعة المالية واكتشاف الأصول.

الميزات الرئيسية لـ Thruster Finance

واحدة من أنواع مسابح المبادلة في Thruster تعتمد على نموذج AMM العامل الثابت. هذا نظام AMM قياسي، قدم لأول مرة بواسطة Uniswap v1 وتم تحسينه في Uniswap v2. في AMM العامل الثابت، يعتمد مسبح المبادلة على صيغة بسيطة، 

 تمثل كميات رمزين في المسبح و 

 هو ثابت يبقى نفسه بغض النظر عن

. يوفر مقدمو السيولة (LPs) السيولة عند أي نقطة سعر لزوج التبادل، بغض النظر عن كيفية تحرك معدل التبادل.

نموذج AMM ذو العامل الثابت يقدم العديد من المزايا، بما في ذلك البساطة وقابلية التنبؤ العالية نسبياً للعائدات لمقدمي السيولة.

ومع ذلك، قامت Thruster ببعض التعديلات على نموذج AMM ذو العامل الثابت الأصلي الذي تطوره Uniswap. أولاً وقبل كل شيء، قامت المنصة بتنفيذ مستويات رسوم مختلفة لأحواض التبادل. مع Uniswap v2، يتم فرض رسوم موحدة على جميع التبادلات — 0.3% لكل معاملة. ومع ذلك، فإن استخدام نفس المعدل، دون أخذ مستويات السيولة والنشاط لحوض معين في الاعتبار، ليس هو الحل الأكثر مرونة. تحد هذه البنية من مرونة الحوافز لمقدمي السيولة — المستفيدين الرئيسيين من عائدات رسوم التبادل. لهذا السبب، قامت Thruster بتطبيق نظام رسوم متدرج، حيث أن نموذج الرسوم التفاضلي مصمم لتشجيع توفير السيولة الأكثر نشاطًا واستهدافًا وتجارة الرموز.

ميزة أخرى فريدة من نوعها لنموذج AMM ذو العامل الثابت من Thruster هي الدمج المباشر لأنظمة مكافآت Blast، نقاط Blast وBlast Gold. بالإضافة إلى عائدات رسوم المعاملات، قد يتأهل مقدمو السيولة للحصول على نقاط ضمن هذه البرامج الولائية.

كما تقدم Thruster نوعًا أكثر تقدمًا من تداول العملات الرقمية وتوفير السيولة بناءً على نموذج AMM للسيولة المركزة. هذا هو التغيير في AMM الذي تم تقديمه لأول مرة في Uniswap v3. 

في مُبدّل السوق الآلي المُركّز، يمكن لمزودي السيولة توفير السيولة ضمن نطاقات سعرية محددة داخل تجمع. المزايا التي تتمتع بها السيولة المركزة على النموذج العادي للعامل الثابت عديدة، مثل كفاءة رأس المال الأكبر، والإمكانية المطلوبة لعائدات أعلى وتقليل معدلات 

. يوفر هذا النوع من مُبدّل السوق الآلي مرونة أكبر لمزودي السيولة من حيث تخصيص رأس المال الخاص بهم.

مزودو السيولة الذين يساهمون بأموالهم في تجمعات مُبدّل السوق الآلي للسيولة المركزة من Thruster يحصلون أيضًا على نقاط Blast وذهب Blast بالإضافة إلى الإيرادات من رسوم التبادل.

 هو أداة مستكشف البلوكشين لنظام Blast البيئي. من حيث الوظائف والتصميم، فهو مشابه جدًا لـ 

 لـ إيثيريوم. يسمح لك Blastscan بعرض إحصائيات مفصلة حول رموز العقود الذكية وعناوين 

 المستضافة على منصة الطبقة الثانية لـ Blast. على الرغم من أن Blastscan يغطي النظام البيئي بأكمله لسلسلة الكتل ولا يعد جزءًا محددًا من Thruster Finance، إلا أنه يمكن استخدامه من قبل LPs لسحب السيولة من مسابح التبادل الخاصة بـ Thruster.

يمكن للـ LPs إضافة السيولة فقط عبر واجهة المستخدم الخاصة بـ Thruster، ولكن يمكنهم استخدام إما الواجهة أو Blastscan عند إزالة السيولة التي تمت إضافتها مسبقًا. الطريقة الأخيرة ليست بديهية مثل الخيار الأول، ولكن قد تناسب المستخدمين الأكثر معرفة بالأمور الفنية الذين يعتادون على الاستخدام النشط لـ Blastscan.

ميزة مميزة لـ Thruster هي وفرة الحوافز الإضافية للمستخدمين بالإضافة إلى الدخل القياسي من رسوم المعاملات. تشمل المكافآت المقدمة على Thruster ذهب Blast، ونقاط Blast، وائتمانات Thruster. من الجدير بالذكر أن هذه المكافآت ليست مقصورة على LPs، حيث يمكن للمشاركين الآخرين في المنصة، مثل متداولي الرموز والمروجين، أيضًا توقع تلقي بعض أنواع هذه المكافآت.

نقاط Blast هي مكافآت تؤهلك للحصول على إسقاطات BLAST الرمزية. يقوم مشروع بلاست بتوزيع هذه النقاط على محافظ الأفراد المؤهلة وعناوين العقود الذكية التي تحتفظ بأرصدة من أي من الأصول الثلاثة — ETH،

 (WETH) أو العملة المستقرة لمشروع بلاست 

. قامت Thruster Finance بدمج توزيع هذه النقاط لمجمعات السيولة المحددة. يتم تخصيص النقاط لمزودي السيولة المؤهلين الذين يساهمون في هذه المجمعات.

بلاست جولد يمثل المكافآت التي يقدمها مشروع بلاست الطبقة 2 لـ

 (DApps) التي تساهم بفعالية في تطوير نظام البلوكشين البيئي. في الأساس، بلاست جولد هو مكافأة إضافية (فوق نقاط بلاست) يقوم بلاست بتوزيعها على تطبيقات لامركزية محددة في شبكته. Thruster Finance هي واحدة من مستلمي بلاست جولد. يمكن لمشروع التطبيق اللامركزي المستلم أن يستوعب مكافآت بلاست جولد أو يشاركها مع مجتمع المستخدمين الخاص بهم.

قررت شركة Thruster مشاركة مكافآت Blast Gold مع مجموعتي مجتمع المستخدمين الرئيسيتين لديها: مزودي السيولة والمقايضين للرموز. بالنسبة للمجموعة الأخيرة، فإن المقايضات التي تشمل ETH أو USDB مؤهلة للحصول على مكافآت Blast Gold.

بالإضافة إلى المكافآت المقدمة من Blast، صممت Thruster برنامج ولاء خاص بها، وهو Thruster Credits. تُمنح هذه الأرصدة لمزودي السيولة، المقايضين للرموز، المشاركين النشطين في الحملات على وسائل التواصل الاجتماعي التي تديرها Thruster وأولئك الذين يحيلون مستخدمين جدد إلى المنصة. تؤهلك أرصدة Thruster لعملية توزيع مجانية مستمرة لرمز THRUST، والتي تهدف إلى توزيع 7٪ من إجمالي الرمز على مختلف مجموعات المستخدمين المؤهلين.

THRUST هو العملة الرقمية الأصلية لتمويل Thruster. تم إطلاقه في 9 أكتوبر 2024، وهو 

 تم إصداره على شبكة Blast. عندما تقوم برهن رمز THRUST على منصة Thruster Finance، ستصدر لكVote Escrowed Thrust (veTHRUST)، وهو أصل يؤهلك للحصول على مجموعة من المزايا، بما في ذلك حصة من العائدات من رسوم البروتوكول، مكافآت إضافية لتوفير السيولة، مكافآت من المشاركة في التصويت على السلسلة و 

 على الميزات الرئيسية والتوجه المستقبلي للبروتوكول.

THRUST هو أصل ذو إمداد محدود، بإجمالي وإمداد أقصى يبلغ 500 مليون. كما ذكرنا سابقًا، 7٪ (أو 35 مليون) من إمداد الرموز مخصص للتوزيع عبر إنزال جوي لعدة مجموعات من المستخدمين المؤهلين. تشمل هذه المجموعات مقدمين مؤهلين، ومتداولي الرموز ومستلمي نقاط برنامج مكافآت Thruster، بما في ذلك ائتمانات Thruster. بدأ الإنزال الجوي في يوم حدث إنشاء رمز THRUST (TGE) في أوائل أكتوبر 2024، ومن المقرر أن يستمر لمدة 90 يومًا، حتى 9 يناير 2025.

أسهم تخصيص الإمداد الإجمالي لرمز THRUST حسب الرسم البياني أدناه:

يمكنك شراء رمز THRUST في سوق Bybit الفورية ك

. يمكنك أيضًا الاستفادة من 

 لكسب جزء من مجموع جوائز الإجمالي البالغ 2 مليون THRUST. لكي يتأهل المستخدمون الجدد للحصول على مكافأة 200 THRUST، يجب عليهم إما إيداع ما لا يقل عن 500 THRUST، أو إيداع ما لا يقل عن 100 USDT وتداول ما قيمته 100 USDT من THRUST عبر أول صفقة فورية لهم. وفي الوقت نفسه، يمكن لحاملي حسابات Bybit الحاليين أيضًا كسب مكافأة تصل إلى 1,000 THRUST من خلال تداول ما قيمته 500 USDT على الأقل من THRUST في سوق التداول الفوري. تستمر الحملة حتى 10 ديسمبر 2024، الساعة 8:59 مساءً بتوقيت UTC.

لقد شهد صناع السوق الآليون (AMMs) نموًا هائلًا منذ تقديم هذا المفهوم بواسطة Uniswap في عام 2018. لقد أضاف نموذج السيولة المركزة، الذي قد تم الترويج له مرة أخرى بواسطة Uniswap DEX، خيارات إضافية وتنوعًا لمقدمي السيولة. ومع ذلك، فإن هياكل الرسوم غير المرنة وواجهات المستخدم الضعيفة قد أعاقت التبني الأوسع لكل من توفير السيولة وتبادل الرموز على AMMs لسنوات. 

Thruster Finance هو إضافة في الوقت المناسب إلى مشهد DEX القائم على AMM، مع مزايا مثل واجهة سهلة للمبتدئين، ومستويات رسوم مختلفة بناءً على خصائص كل مسبح، ومجموعة متنوعة من المكافآت الإضافية – مثل Blast Gold وBlast Points، بالإضافة إلى الاعتمادات الخاصة بالتطبيق.

تقدم Thruster مجموعة شاملة من الخيارات لمتخصصي DeFi، وكذلك لأولئك الجدد في توفير السيولة القائم على AMM أو تداول الرموز. كل ما يحتاجه Thruster الآن هو الاعتراف الأوسع واعتماده من قبل مجتمع مستخدمي DeFi — وهي مهمة ليست سهلة أبدًا في مجال تنافسي حيث أمثال Uniswap، 

 (CAKE) لا يزالون يهيمنون بشكل كبير.

ثيراستر (THRUST): AMM متقدم لنظام بلاست البيئي

Bybit Learn

Bitcoin

Bitlayer هي شبكة من الطبقة الثانية تدعم العقود الذكية وتطبيقات DApp على البيتكوين، مدعومة بمحرك BitVM الحسابي المبتكر.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

، المعروف باسم BTCFi، على الرغم من عدم وجود وظائف أصلية 

  يتم استخدام مجموعة متنوعة من التقنيات للتغلب على هذا القيد وجلب التمويل اللامركزي والحلول لامركزية الأخرى إلى منظومة البيتكوين. تتمثل إحدى الطرق الرئيسية لتمكين هذه الوظيفة لبيئة البيتكوين في استخدام المحركات الحسابية، أو الآلات الافتراضية (VMs)، القادرة على تنفيذ العقود الذكية. بالإضافة إلى ذلك، 

Bitlayer هي منصة لامركزية تبنت كلا النهجين - استخدام أجهزة ظاهرية ذكية ذات صلة قيد المعالجة الطبقة الثانية - لجلب وظائف dApp إلى البلوكشين البيتكوين. استنادًا إلى محرك BitVM الكامل للتخزين للبيتكوين واستخدام قيد المعالجة خارج الشبكة للمعاملات، فإن Bitlayer هي محرك جديد جريء لتحويل البيتكوين إلى قوة dApp. علاوة على ذلك، الميزات Bitlayer بدعم لأجهزة VM متعددة، بما في ذلك جهاز Ethereum الظاهري (EVM) الشهير للغاية

بفضل Bitlayer، لم تعد العقود الذكية المعقدة وتطبيقات BTCFi المتطورة غريبة في منظومة البيتكوين.

، وهي حل عقد ذكي من الطبقة الثانية وقابل للتمكين في مجال البيتكوين، من بين أحدث المساعي الملحوظة لجلب وظائف dApp إلى أكبر سلسلة كتل في العالم. 

، والذي سنستغرق دقيقة لتقديمه قبل التعمق في تفاصيل مشروع Bitlayer نفسه.

تم اقتراح BitVM وتقديمه من قبل مطور البيتكوين روبين لينوس في أواخر عام 2023. إنه محرك قيد المعالجة إضافي للبيتكوين، قادر على دعم العمليات الحسابية ولغات البرمجة الكاملة للتخزين. يمكن للغات البرمجة المكتملة للتبديل معالجة الحسابات بأي درجة من التعقيد طالما أن المهمة الحسابية قابلة للذوبان نظريًا. بالمعنى العملي، يسمح اكتمال التخزين بتطوير منطق برمجة معقد لدعم DApps المتطورة.

تُعد BitVM من بين تقنيات VM الرائدة التي تهدف إلى تمكين الوظائف الذكية على البيتكوين. ظلت BitVM مفهومًا نظريًا على الورق لبضعة أشهر بعد تقديم Linus، دون أي مشاريع مهمة تستفيد منه. تغير الجميع ذلك في أبريل 2024، مع إطلاق شبكة Bitlayer 

Bitlayer هو أول مشروع رئيسي ينفذ تقنية BitVM. تعمل منصة Bitlayer بشكل مفاهيمي مشابه لشبكة طرح متفائلة، وهي حل شائع 

  BitVM هو محرك قيد المعالجة الرئيسي لـ Bitlayer، مما يسمح للشبكة بدعم العقود الذكية. بالإضافة إلى ذلك، بفضل اكتمال التخزين الخاص بها، تدعم Bitlayer العديد من أجهزة التسويق الافتراضية الأخرى، بما في ذلك EVM وSolVM وCair Cairo VM وMoveVM.

يُعد دعم EVM أمرًا بالغ الأهمية، نظرًا لانتشار هذا المحرك الحسابي في صناعة البلوكشين. بفضل طبيعتها المتوافقة مع EVM بنسبة 100%، يمكن لـ Bitlayer دمج الحلول المصممة في البداية لإيثريوم وشبكتها الواسعة من DApps بكفاءة.

كحل الطبقة الثانية يُشبه الطرح، تقوم Bitlayer بعمليات وتدفع المعاملات خارج الشبكة، مما يقلل الحمل على سلسلة الطبقة الاولى الأساسية في البيتكوين. تتميز شبكة Bitlayer قابلية التوسع وسرعة وتكلفة ممتازة لإجراء المعاملات مقارنةً بالتحويلات المباشرة باستخدام شبكة البيتكوين الأساسية. تبلغ أوقات تأكيد الحظر على Bitlayer ثلاث ثوانٍ فقط، بينما يبلغ متوسط الرسوم الغاز اعتبارًا من 25 أغسطس 2024 حوالي 10 سنتات. وهذا على النقيض من أوقات قيد المعالجة الكتل الخاصة بالبيتكوين البالغة 10 دقائق ورسوم الغاز الأخيرة التي الرسوم تتراوح من حوالي 0.50 دولار إلى 1 دولار.

من بين أكثر التقنيات ابتكارًا التي تنفذها Bitlayer هو إطار عقد تنفيذ عقد السجل (DLC) الخفي. تسمح DLC لطرفين متعاملين بتصميم شروط متفق عليها مسبقًا لتنفيذ عقد، ثم الحصول على موافقة كيان blockchain أوacle للوساطة 

 على الاتفاقية الشاملة.

 يمكن للأطراف بعد ذلك التعامل (على سبيل المثال، تبادل المدفوعات بناءً على سلسلة شروط التوقيع).

مقارنة بالطرق القياسية لتبادل المدفوعات على البيتكوين عبر حلول الطبقة الثانية، مثل استخدام 

، توفر DLC القدرة على تصميم اتفاقيات الدفع المعقدة والخاصة وتوسيع نطاقها مع تقليل مخاطر الاحتيال من الطرف المقابل.

تتم معالجة المعاملات على منصة Bitlayer خارج الشبكة ثم يتم تجميعها وتنظيمها بواسطة العقدة متتابعة لمزيد من التحقق. عادةً ما يُستخدم المتتابع لطلب دفعات المعاملات في حلول الطرح. تستخدم Bitlayer جهازًا ظاهريًا متعدد الطبقات (LVM) لمعالجة المعاملات المتوافقة مع أجهزة VM المختلفة.

يتم بعد ذلك التحقق من المعاملات التي يجمعها المتسلسل عبر تفاعل كيانين رئيسيين - المحقق والمتحدي. في وقت سابق، لاحظنا أن Bitlayer تعتمد على تقنية النشر المتفائلة. ومع ذلك، هناك أيضًا عناصر

 (ZK) المستخدمة للتحقق من المعاملات على المنصة.

  يقدم المحقق المعاملات من الطبقة الثانية إلى الطبقة الاولى، وينتج إثباتات ZK لهذه المعاملات إذا تم الاعتراض عليها فيما يتعلق بأي منها. يتمثل دور المتنافس في مراقبة المعاملات ورفع أدلة الاحتيال إذا تم اكتشاف معاملة ضارة أو غير صحيحة. يحدث ذلك عندما يتم استخدام إثبات ZK المقدم من المُثبت لمعالجة التحدي تأكيد صلاحية المعاملة.

وبالتالي، في حين أن المعاملات الفعلية مدعومة بإثباتات ZK، فإن عملية الاعتراض على صلاحيتها متفائلة بطبيعتها - أي، من المفترض أن تكون المعاملة صالحة ما لم يدخل المتنافس في الأمر ويشكك في صلاحيتها. يوجد نظام للعقوبات والمكافآت النقدية لضمان أن يُظهر المحقق والمتحدي سلوكًا صحيحًا وعادلاً على الشبكة. على سبيل المثال، يحتاج المحقق إلى التعهد المبلغ معين من BTC من أجل المشاركة في نشاط قيد المعالجة. إذا تم الاعتراض على إثبات ZK الخاص بالمحقق بنجاح، فإنه يخاطر بخسارة أمواله المرهونة.

جهاز ظاهري متعدد الطبقات (LVM)

يوفر LVM من Bitlayer دعم EVM لتنفيذ العقود الذكية وإنشاء أحدث الحالات وإثباتات عدم المعرفة في Bitlayer. وهي متوافقة تمامًا مع EVM وSolidity، لغة البرمجة الافتراضية لـ Ethereum DApps. LVM هو المكون المصمم لضمان إمكانية تكييف رمز البرمجة الذي تم إنشاؤه في Solidity وتفسيره بواسطة بيئة قيد المعالجة Bitlayer. وفقًا لوثائق المشروع اعتبارًا من أواخر أغسطس 2024، تدعم LVM Solidity حتى الإصدار 0.8.25، الذي تم إصداره في مارس 2024. أعلن فريق المشروع أنه في المستقبل، تهدف Bitlayer إلى تنفيذ الدعم لإصدارات لاحقة.

تُعد العقدة المتسلسل ممثل شبكة رئيسي على Bitlayer، وهي مسؤولة في المقام الأول عن جمع المعاملات وتنظيمها وتقديمها على دفعات لمزيد من قيد المعالجة من قبل المحقق والمتحدي. تضمن متتابعات Bitlayer تحسين تجميع المعاملات من أجل الحفاظ عن كثب على الوقت.

 هو مكون المنصة المسؤول عن حول الآمن والفعال الأصول بين الطبقة الثانية، البيتلاير الطبقة الاولى، البيتكوين. يستخدم 

 نموذج عقد DLC الموصوف سابقًا لضمان الحركة أصول العملات المشفرة بين طبقات النظام البيئي.

الميزات الرئيسية لـ Bitlayer

قدرات عقد ذكي الطبقة الثانية 

Bitlayer قادرة على تنفيذ عقد ذكي على مستوى الطبقة الثانية، بفضل BitVM وLVM، مع قدرة الأخير على استيعاب الحسابات المتوافقة مع EVM. تقلل القدرة على معالجة رمز عقد ذكي على الطبقة الثانية من الحمل الذي تفرضه المعاملات على طبقة البيتكوين الأساسية. تعني طبيعة التخزين الكاملة للمنصة وتوافقها مع EVM أنه يمكن معالجة DApps بأي تعقيد تقريبًا من خلال شبكة الطبقة الثانية. تستوعب منصة Bitlayer بالفعل DApps في مجالات مثل التمويل اللامركزي/BTCFi والألعاب والبنية التحتية المزيد

يمكن استخدام جسر أصول Bitlayer للمعاملات عبر السلسلة. تعتمد تقنية الربط هذه على محرك BitVM وتنفيذ Bitlayer لنموذج عقد الآلي لـ DLC - Aتفاؤل-DLC (OP-DLC). في وقت سابق، لاحظنا أن إطار عمل DLC يعتمد على أوراكل لاعتماد المعاملات المتفق عليها مسبقًا بين الأطراف. باستخدام OP-DLC، يتم تنفيذ وظيفة أوراكل بواسطة العقد في اتحاد BitVM - وهي شبكة من العقد التي تشرف على نشاط المعاملات على الطبقة الثانية.

أمن البيتكوين واللامركزية

تتمتع Bitlayer بمزايا الضمان واللامركزية الأساسية التي تقدمها البيتكوين. تُعد البيتكوين البلوكشين من بين أكثر الشبكات أمانًا في صناعة تشفير، حيث يعتبرها بعض المراقبين الشبكة لامركزية الأكثر أمانًا على الإطلاق. يمكن القول بأن نموذج التحقق من الكتلة في البيتكوين، 

 (PoW)، يعتبر عمومًا المزيد أمانًا من 

 (PoS) الذي تستخدمه الإيثريوم ومعظم سلاسل الكتل الذكية الأخرى للعقود.

بالإضافة إلى طريقة التحقق من الكتلة الآمنة للغاية، تتميز البيتكوين أيضًا بواحدة من أكبر شبكات عقد التعدين، مما يجعلها بيئة لامركزية للغاية. اعتبارًا من 20 يوليو 2024، يوجد أكثر من مليون عامل منجم بيتكوين على الشبكة. كما تساهم الطبيعة لامركزية العالية للبيتكوين في ملفها الأمني المثالي.

وعلى هذا النحو، تستفيد Bitlayer من المجموعة قدرتها على معالجة العقود الذكية المعقدة الميزات الأمنية لمنصتها الأساسية من الطبقة الاولى - سلسلة البيتكوين.

يمكنك استكشاف النظام البيئي لتطبيقات Bitlayer DApps باستخدام بوابة مركز DApp Center الخاصة بها

، والتي تسمح لك بتصفح التطبيقات المتاحة حسب الفئات مثل التمويل اللامركزي، ولوحة الإطلاق، والألعاب/NFT، والبنية التحتية المزيد

 هناك المزيد من 100 تطبيق تدعمها المنصة بالفعل، مع تصنيف لوحة المتصدرين من Bitlayer وفقًا لقيمتها 

 (إجمالي القيمة المقفلة (TVL) والمعاملات ومستوى الانتشار.

تدير Bitlayer مسابقة على لوحة المتصدرين التي تكافئ مشاريع النظام البيئي باستخدام Bitlayer Gems، وهي نقاط افتراضية سيتم تحويلها إلى الرمز الأصلي المخطط للمنصة، BTR، عند حدث إنشاء الرمز المستقبلي (TGE). يتم مكافأة المشاريع باستخدام Gems بناءً على مستوى إنجازها في أربعة مجالات - عدد المعاملات الفعالة وعناوين المستخدم الفعالة على الشبكة وإجمالي القيمة المقفلة (TVL) وأصوات الشعبية على لوحة الأوائل.

عقدت Bitlayer شراكة مع Meson Bridge لتسهيل حول السهل لثلاثة الأصول شائعة - USDT و USDC و ETH - من Ethereum إلى شبكة Bitlayer مينيت. يتخصص حل الربط من Meson في عمليات تحويل العملات المستقرة. باستخدام

 على الصفحة الرئيسية لـ Bitlayer، يمكنك الوصول إلى الجسر ونقل أي من الأصول الثلاثة المدعومة بسرعة إلى Bitlayer.

على الرغم من توافق Bitlayer مع EVM بنسبة 100%، إلا أنه يحتوي على العديد من الاختلافات المهمة التي تميزه عن Ethereum. قد تؤدي بعض هذه الاختلافات إلى إقناع مستخدمي تشفير والمطورين والمشغلين باختيار المنصة على أكبر سلسلة عقد ذكي في العالم. فيما يلي الاختلافات الرئيسية بين بيئتي البلوكشين:

بدأت المشاريع الأولى التي تهدف إلى تحقيق وظائف عقد ذكي إلى البيتكوين في عام 2018. ومع ذلك، لا يزال مجتمع البيتكوين ينتظر الحل الرائد الذي من شأنه أن يضع أكبر سلسلة بلوكشين في العالم على قدم المساواة مع الإيثريوم في منافسة dApp. مع توافقها مع EVM، واكتمال التخزين، الوقت التخزين لمدة ثلاث الرسوم الغاز أقل بكثير من Ethereum، قد يتضح في النهاية أن Bitlayer هي الابتكار الرائد الذي يتوق المجتمع إلى رؤيته. 

بعد إطلاق مينيت في أبريل 2024، لا يزال مشروع Bitlayer في بداية رحلته. تبدو أساسيات المنصة رائعة. لن يعرف سوى الوقت ما إذا كان Bitlayer هو المحفز لإشعال انبعاث DApps من الإيثريوم إلى البيتكوين.

ما هي Bitlayer؟ تعزيز البيتكوين بقوة BitVM