يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

Bitcoin

يتكون نظام التمويل اللامركزي للبيتكوين، المعروف باسم BTCFi، من مجموعة متنوعة من المشاريع مثل BitVM وBitlayer وBitcoin Ordinals وبروتوكول Runes.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

ظلت البيتكوين (BTC) البلوكشين، لسنوات بعد طرحها في عام 2009، 

 بيئة مستخدمة حصريًا لنقل الأصول وتخزينها.

 (التمويل اللامركزي) على 

 (ETH) كبديل للأنظمة المالية التقليدية في الفترة من 2017 إلى 2018 يتجاهل البيتكوين، أقدم سلسلة بلوكشين في العالم، وإمكاناتها الهائلة. افترض الكثيرون في ذلك الوقت أن صلة البيتكوين في الصناعة ستتدهور، حيث 

اللامركزية (DApps) حالة الإيثريوم.

 الحالة  ومع ذلك، لم يستغرق مجتمع البيتكوين وقتًا طويلاً للعودة بالإجابات، حيث يستخدم بعضها سلاسل جانبية وحلول الطبقة الثانية الأخرى

، بينما يستفيد البعض الآخر من الآليات الأصلية الخاصة بالسلسلة.

في السنوات القليلة الماضية، ازدهرت منظومة التطبيقات والمنصات لامركزية التي تمكّن التمويل اللامركزي الذي يركز على البيتكوين - أو BTCFi، كما أصبح معروفًا. أصبح BTCFi الآن عالمًا متناميًا، حيث يتميز بحلول دفع فعالة وسلاسل جانبية عقد ذكي وبروتوكولات عملات رمزية قابلة للاستبدال وحتى تقنية لإصدار NFTs القائمة على البيتكوين. 

لا يزال العالم المثير لـ BTCFi يفتقر إلى قوة التطور وقابلية البرمجة لقطاع التمويل اللامركزي في Ethereum، ولكنه يلتقي بسرعة. في هذه المراجعة، سنلقي نظرة فاحصة على بعض التطبيقات والمنصات المهمة التي تدعم BTCFi، وهو قطاع يستفيد من إمكانات أكبر أصل تشفير في العالم، العملة. سنناقش أيضًا الاختلافات الرئيسية بين منظومة BTCFi الناشئة وكون التمويل اللامركزي للإيثريوم.

فهم المالية لامركزية (التمويل اللامركزي)

غالبًا ما يُعتبر إطلاق الإيثريوم في عام 2015 نقطة البداية لصناعة التمويل اللامركزي. للمرة الأولى في الوقت ، وصل عقد ذكي شائع - سلسلة الكتل المؤهلة إلى الساحة، مما أتاح فرصًا لحلول التمويل اللامركزي مثل 

 (DEXs)، وبروتوكولات الإقراض والاقتراض، وعمليات المالية الأخرى القائمة على تشفير. ومع ذلك، لم يبدأ حقًا مجال التمويل اللامركزي حتى عام 2017-2018، مع إدخال بروتوكولات رائدة مثل 

أصبحت DApps هذه ونماذج أعمالها ممكنة بفضل وظيفة عقد ذكي من Ethereum، والتي مكّنت إمكانات المنطق وتنفيذ المعاملات المعقدة على البلوكشين من خلال 

بينما مثلت بروتوكولات التمويل اللامركزي المبكرة مجموعة متنوعة واسعة من التخصصات، ظهرت خمس مناطق بسرعة باعتبارها الأكثر شعبية والهيمنة في النظام البيئي العام التمويل اللامركزي:

وبعد بضع سنوات، أصبحت فئة رئيسية أخرى - 

 - أيضًا مكانًا بارزًا في صناعة التمويل اللامركزي.

ما هو التمويل اللامركزي للبيتكوين؟

فاتك البيتكوين ثورة التمويل اللامركزي المبكرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عدم وجود قدرات عقد ذكي أصلية. ومع ذلك، في أوائل عامي 2018 و2019، بدأت الحلول الأولى التي تهدف إلى تمكين التمويل اللامركزي القائم على البيتكوين، أو BTCFi، في الظهور. وتمحورت بعض هذه المشاريع حول عقد ذكي - السلسلة الجانبية من الطبقة الثانية القابلة للتمكين المرتبطة بشبكة البيتكوين. ناصر آخرون فكرة 

 (على سبيل المثال، البيتكوين المغلفة، أو WBTC) التي يمكن نقلها إلى الإيثريوم واستخدامها ضمن البروتوكولات الرائدة لهذه السلسلة، مثل AAVE وCurve المالية وCompound لتوفير الضمانات والمبادلات ومعاملات التمويل اللامركزي الشائعة الأخرى.

تلقى حقل BTCFi دفعة كبيرة في نوفمبر 2021 مع إدخال ترقية Taproot للبيتكوين

، والتي قدمت وظيفة تجميع التوقيعات الرقمية المتعددة قيد المعالجة

 تُستخدم هذه التوقيعات على البيتكوين للتحقق من المعاملات. تشمل المزايا العملية لـ Taproot قيد المعالجة معاملات محسّنة بشكل كبير وانتفاخ أقل على الشبكة. ونتيجة لذلك، يمكن معالجة المعاملات المزيد تعقيدًا في الوقت أقل وبمتطلبات المزيد تواضعًا لمساحة الحظر. وفي المقابل، أدت القدرة على معالجة المزيد من المعاملات بطريقة المزيد تعقيدًا إلى تفشي نشاط BTCFi وظهور مشاريع جديدة على الشبكة.

في العامين الماضيين، حققت مشاريع BTCFi الأحدث - مثل BitVM وBitlayer وBitcoin Ordinals وبروتوكول Runes - تقدمًا أكبر في القطاع، مما جعله أقرب بكثير إلى قدرات التمويل اللامركزي السائدة في Ethereum.

التمويل اللامركزي للبيتكوين مقابل التمويل اللامركزي للعملات الإيثريوم

مقارنةً بمنظومة التمويل اللامركزي العملاقة في إيثريوم، لا يزال BTCFi عالمًا صغيرًا. ومع ذلك، يتابع BTCFi بسرعة، على الرغم من بدايته المتأخرة إلى حد ما. فيما يلي بعض النقاط الرئيسية التي تميز التمويل اللامركزي للبيتكوين عن التمويل اللامركزي للإيثريوم:

منصات ومشروعات التمويل اللامركزي للبيتكوين

تم إطلاق أصول Taproot في يوليو 2024 من قبل فريق Lighting Labs، الذي أنشأ أيضًا شبكة البرق Network (التي سنغطيها قريبًا)، 

 وهو بروتوكول مبني على ترقية Taproot يمكّن من إصدار حول مجموعة متنوعة من أصول العملات المشفرة على سلسلة البيتكوين الرقمية.

 يتم تخزين هذه الأصول ضمن 

 (UTXO)، ويمكن نقلها بسهولة كجزء من معاملات البيتكوين القياسية. يخزن البروتوكول البيانات خارج الشبكة لتقليل الحمل على شبكة البيتكوين.

بينما تم إنشاء الأصول Taproot في الأصل لتسهيل 

 على البيتكوين، يمكن للمستخدمين الآن استخدامها لإنشاء جميع أنواع الأصول على البيتكوين، بما في ذلك كل من العملات الرمزية القابلة للاستبدال 

 التسوية الجميع الأصول 

 يمكن نقل هذه الأصول بسهولة كجزء من معاملات البيتكوين العادية، ويمكن أيضًا إصدارها ونقلها ضمن شبكة البرق Network لعمليات نقل منخفضة التكلفة وقابلة للتوسع بدرجة عالية، وبالتالي جاري على سوى مخاطر ضئيلة تتمثل في تكدس شبكة البيتكوين.

 لنقل أصول Taproot فحسب، بل تُستخدم أيضًا لمجموعة واسعة من معاملات البيتكوين.

 الأصول  تم إطلاق حل الطبقة الثانية هذا في عام 2018 من قبل Lightning Labs، وهو يتيح للمستخدمين إجراء معاملات المزيد كفاءة وفعالية من حيث التكلفة مقارنة بعمليات نقل البيتكوين الأصلية. عندما يستخدم طرفا المعاملات شبكة البرق تنشئ المنصة قناة مخصصة فردية لهما من أجل التواصل الفعال. يلتزم الأطراف بالقناة من خلال ربط المبلغ BTC أولاً على البيتكوين الأساسي لفتح القناة. بعد ذلك، يتم فتح القناة ويمكن استخدامها لإجراء المعاملات، مع معالجة الجميع المعاملات 

يسمح وضع المعاملات خارج الشبكة لشبكة شبكة البرق المبلغ كبيرة من عمليات النقل بسرعة بتكلفة منخفضة، وبالتالي تجنب التأخير والرسوم المرتفعة المرتبطة الرسوم عادة بشبكة البيتكوين. في الواقع، بعض حالات الاستخدام الأكثر شيوعًا لهذا الحل هي لعمليات الدفع الصغيرة والتحويلات كبيرة الحجم.

تم دعم وظيفة dApp في Ethereum من خلال محرك قيد المعالجة البلوكشين - EVM. لسنوات، كانت البيتكوين تفتقر إلى محرك قيد المعالجة يدعم منطق البرمجة والعقود الذكية. تغير الجميع ذلك مع تقديم 

BitVM هو محرك حسابي مصمم لتمكين منطق البرمجة الكامل للتخزين على البيتكوين. وهذا يفتح الفرصة لإنشاء DApps مباشرة مع وظائف متقدمة ومنطق على البلوكشين. في حين تدعم BitVM منطق البرمجة المتطور إلى حد ما للبيتكوين، إلا أنها تنطوي على حد رئيسي واحد - يدعم المحرك في الأصل التفاعل من طرفين فقط.

يحد هذا، إلى درجة معينة، من نوع DApps التي يمكن استخدامها مع BitVM. يمكن لأي حلول تتطلب تفاعلات ثنائية الاتجاه فقط (على سبيل المثال، أنظمة الدفع الفردية)، أن تعمل بشكل جيد مع المحرك. ومع ذلك، لا يمكن لـ BitVM استيعاب تطبيقات DApp المزيد تعقيدًا، والتي تتطلب عادةً قدرة معاملات متعددة الأطراف. على الرغم من هذا القيد، فإن BitVM هي واحدة من الابتكارات الرئيسية التي تفتح طرقًا لإنشاء DApps وظيفية على البيتكوين.

 (STX) هي حل من الطبقة الثانية قادر على استضافة وظائف عقد ذكي المتكاملة وتطبيقات DApp على البيتكوين، بالإضافة إلى الاستفادة من البيتكوين للأمان التسوية يسمح هذا لـ DApps المستضافة على الحزم بالاستفادة من الوظائف الذكية للشبكة مع الاستفادة من أمان شبكة PoW في البيتكوين.

تحتوي الحزم على نموذج التحقق من الكتلة الخاص بها، والذي يسمى إثبات حول (PoX). يتم تثبيت كتل الحزم بالبيتكوين، مع استخدام الأخير في النهاية للتحقق من المعاملة. باستخدام مرساتها إلى البيتكوين، تقوم الحزم بتسوية الجميع المعاملات على البيتكوين عبر دفعات يتم نقلها بشكل دوري.

أحد المجالات التي تم فيها استخدام العقود الذكية على نطاق واسع على Ethereum هو لـ NFTs. نظرًا لعدم وجود وظائف ذكية أصلية في البيتكوين، فقد تم حرمان بيئتها من معاملات NFT حتى أوائل عام 2023. وذلك عندما قدم المطور كيسي رودارمور 

، وهو طريقة فريدة لإنشاء أصول تشبه NFT على البيتكوين دون استخدام العقود الذكية.

وأشار رودارمور إلى أن كل 

 - أصغر وحدة من البيتكوين - على الشبكة يمكن تحديدها بشكل فريد من موقعها داخل كل كتلة منجمة. يحدد بروتوكول Ordinals طريقة لنسخ أجزاء من البيانات (على سبيل المثال، النص أو الصورة) في ساتوشي قابل للتحديد بشكل فريد، مما يفتح بشكل أساسي طريقًا لإنشاء أدوات رقمية مميزة قائمة على البيتكوين، مثل NFTs.

اعتبارًا من منتصف سبتمبر 2024، يظل بروتوكول Ordinals هو الطريقة الأساسية لإنشاء NFTs البيتكوين. يبلغ 

 هذه الأدوات الرقمية على شبكة البيتكوين حوالي 75 مليون.

 هي تقنية مبتكرة أخرى قدمها كيسي رودارمور لمنظومة البيتكوين. في قسم الأصول Taproot أعلاه، لاحظنا كيف يستفيد هذا البروتوكول من عملات البيتكوين UTXO لإنشاء عملات رمزية. يعمل بروتوكول التشغيل بالمثل على المستوى الأساسي وهو متوافق أيضًا مع شبكة البرق.

تنشئ Runes طريقة لإنشاء أصول العملات المشفرة قابلة للاستبدال على البيتكوين عن طريق إرفاق خصائص الرمز المميز الرئيسية برموز البيتكوين UTXO. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين الأصول Taproot وعمليات التشغيل. على عكس الأصول، التي تخزن بيانات التعريف الرمزية خارج الشبكة، فإن Runes هو حل بحت داخل الشبكة. وقد تم وصفها بأنها طريقة آمنة للغاية وخفيفة الوزن للتعامل مع أصول العملات المشفرة القابلة للاستبدال على سلسلة البيتكوين.

اعتبارًا من منتصف سبتمبر 2024، يوجد ما يقرب من 100,000 رمز من رموز Runes، مع عملة 

 (DOG)، حيث جمعت حدًا أقصى للسوق يبلغ حوالي 257 مليون دولار. تُصنّف غالبية رموز Runes الشهيرة كعملات ميم.

 هي منصة سلسلة الكتل من الطبقة الثانية التي تستفيد من محرك BitVM الموضح أعلاه. وهو يمثل أول تطبيق معروف على نطاق واسع لتقنية BitVM. تعمل Bitlayer كوسيط قيد المعالجة يتعامل مع المعاملات ثم يقوم بتسويتها على سلسلة البيتكوين الأساسية. ومع ذلك، لا تقتصر المنصة على BitVM فحسب - بل الميزات أيضًا بدرجة عالية من التوافق مع منظومة Ethereum. باستخدام تقنية الجهاز الظاهري متعدد الطبقات (LVM)، تسهل Bitlayer نقل الحلول القائمة على الإيثريوم إلى منظومة البيتكوين.

رمز البرمجة المكتوب بلغة متوافقة مع EVM مثل Solidity أو Vyper يتجمع بسهولة في تنسيق متوافق مع Bitlayer، مما يبسط بشكل كبير نقل dApp والتواصل بين بيئات Ethereum وBitlayer. وعلى هذا النحو، تُعد Bitlayer من بين المنصات القليلة التي تتمتع بتوافق EVM بنسبة 100% وأمان البيتكوين الذي تحظى بشهرة كبيرة.

Rootstock (RSK) هو حل من الطبقة الثانية يجمع بين توافق EVM مع حماية أمان البيتكوين. مع إطلاق مينيت التي يعود تاريخها إلى يناير 2018، يعد Rootstock أقدم شبكة جانبية من الطبقة الثانية لخدمة البيتكوين. وتتميز الميزات عقد ذكي، وهي واحدة من الطرق الرئيسية للمطورين لإطلاق وتشغيل DApps المرتبطة بالبيتكوين.

يتم ربط أصل تشفير البلوكشين الأساسية في Rootstock، RBTC، بـ BTC المعدل 1:1. يمكن للمستخدمين حول BTC إلى Rootstock، والذي يحولها بعد ذلك إلى RBTC لاستخدامها داخل النظام البيئي للمنصة. في أي الوقت، يمكن للمستخدمين استعادة BTC حول الأموال إلى البيتكوين. بالإضافة إلى وظائف عقد ذكي، ما يميز Rootstock عن سلسلة البيتكوين الأصلية هو قابلية التوسع الفائقة وتكاليف المعاملات المنخفضة. على سبيل المثال، على الرغم من أن الوقت تأكيد الكتلة القياسي على البيتكوين حوالي 10 دقائق، إلا أنه 30 ثانية فقط على Rootstock. 

الوقت تأكيد المعاملات الأقصر في Rootstock والتوافق الكامل مع EVM يجعلها بيئة ممتازة لـ DApps للاستفادة من إمكانات منظومة BTC. وفي الوقت نفسه، ركزت المنصة على وجه التحديد جهودها على تمكين حالات استخدام التمويل اللامركزي وجذب المشاريع الشريكة في مجال التداول لامركزية.

مثل Rootstock، تُعد الشبكة السائلة مؤقتًا طويلًا آخر بين منصات الطبقة الثانية. وقد أطلقت مينيت في سبتمبر 2018، وأثبتت أنها من بين الحلول الرائدة لمعالجة تكاليف المعاملات المرتفعة للبيتكوين وضعف قابلية التوسع. كما هو الحال مع Rootstock، الشبكة السائلة هي شبكة جانبية للبيتكوين تحتفظ بأصل مرتبط بـ BTC، البيتكوين السائل (L-BTC). يمكن للمستخدمين تبديل BTC الخاص بهم مقابل L-BTC ثم استخدام الأموال داخل النظام البيئي للشبكة السائلة لنقل الأصول بشكل أسرع المزيد موثوقية.

ومع ذلك، تنتهي أوجه التشابه بين السلسلة الجانبية هنا. على عكس Rootstock، لا تمتلك شبكة السوائل وظيفة عقد ذكي أصلية. تم تصميم منصتها بشكل أساسي لتحسين قابلية التوسع وتكاليف عمليات نقل الأصول وإصدار الأصول العملات المستقرة. مثل شبكة البرق تركز على المدفوعات والتحويلات. ومع ذلك، يكمن الاختلاف في أن شبكة البرق محسنة لعمليات النقل الصغيرة أو الصغيرة، بينما الشبكة السائلة المزيد ملاءمة لعمليات نقل الأصول المتوسطة والكبيرة.

 (BADGER) هي منصة رائدة التمويل اللامركزي قادت مفهوم ربط عالم البيتكوين والإيثريوم. تعمل المنصة الرئيسية لشركة Badger، التي تم إطلاقها على Ethereum، على الاستفادة من الأصول البيتكوين المغلفة، مثل 

، عبر النظام البيئي الغني لتطبيقات التمويل اللامركزي في Ethereum. على الرغم من أن برنامج Badger ليس حلاً أصليًا للبيتكوين، إلا أنه يلعب دورًا حيويًا في توسيع فائدة BTC إلى أنظمة بيئية إضافية خارج شبكة البيتكوين.

تُستخدم BTC (أو بدلاً من ذلك اختلافاتها الملفوفة) على جهاز Badger كشكل من أشكال الضمانات لعمليات التمويل اللامركزي. تقدم Badger حل ربط مخصص، وهو جسر Badger Bridge، لنقل حول BTC بسهولة إلى المنصة الملفوفة كواحدة من الرمزين المميزين المغلفين - RenBTC أو WBTC. يمكن بعد ذلك استخدام هذه الرموز المميزة في تطبيقات التمويل اللامركزي المختلفة لكسب عائدات أو العمل كضمان. يحظى كل من رموز البيتكوين الملفوفة المدعومة من قبل Badger بشعبية كبيرة، على الرغم من أن RenBTC هو لاعب أقل بروزًا في الحقل من WBTC. حاليًا ثاني أعلى رمز مغلف في الصناعة، تتمتع WBTC بشعبية كبيرة مع سقف سوقي بقيمة 8.6 مليار دولار.

مزايا التمويل اللامركزي للبيتكوين

توفر تطبيقات التمويل اللامركزي للبيتكوين العديد من المزايا المميزة للمتداولين والمطورين ومشغلي المشاريع. أولاً، هناك عامل الأمان - يُعتبر البيتكوين بيئة آمنة للغاية حتى من خلال المعايير الصارمة لصناعة البلوكشين. يمكن القول بأن البيتكوين يتمتع بميزة في هذا المجال، مقارنة بالإيثريوم ومعظم سلاسل عقد ذكي الأخرى. ثانيًا، نظرًا لأن BTCFi أقل نضجًا واكتظاظًا من التمويل اللامركزي للإيثريوم، فهناك فرص فريدة للمتداولين للاستفادة من أسواقها الأقل كفاءة. 

الميزة الثالثة ذات صلة على وجه التحديد بمتحمسي NFT. على عكس رموز NFT الخاصة بالإيثريوم، والتي تخزن أعمالهم الفنية أو غيرها خارج الشبكة بينما يتم الاحتفاظ بالبيانات الوصفية للرموز على Ethereum، يتم تخزين رموز NFT الخاصة بالبيتكوين - المدعومة ببروتوكول Ordinals - داخل الشبكة يتم الاحتفاظ الجميع البيانات الوصفية وملفات الوسائط الفعلية المتعلقة بـ NFT على البيتكوين. وهذا يوفر مزايا من حيث الأمان وحماية أكبر لحقوق الملكية الفكرية.

وأخيرًا، تقدم BTCFi للمطورين والمشغلين ميزة فريدة: نظرًا لأن BTCFi مجال ناشئ، فهناك فرص لتقديم حلول فريدة من نوعها للنظام البيئي - وهو أمر يصعب القيام به بشكل كبير في عالم التمويل اللامركزي للإيثريوم.

الأمن والمخاطر في التمويل اللامركزي للبيتكوين

على الرغم من أمان البيتكوين المحترم، إلا أن BTCFi لديها مخاطرها. تعتمد بعض حلول BTCFi بشكل كبير على قيد المعالجة خارج الشبكة، أو على استخدام السلسلة الجانبية. قد لا يكون لهذه البيئات نفس ملف الأمان مثل البيتكوين نفسه. ثانيًا، قد ارتفاع مستويات السيولة المنخفضة من الخسائر، بسبب ارتفاع 

 وعدم الكفاءة الأخرى في السوق.

ثالثًا، قد يحد النظام البيئي الأصغر لـ DApps من اختيارك لمنصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، يؤدي استخدام العملات الرمزية المغلفة إلى نقل الأصول BTC إلى أنظمة البلوكشين البيئية الأخرى، والتي قد لا تكون آمنة مثل سلسلة البيتكوين. بالطبع، هناك أيضًا تكاليف معاملات إضافية بسبب الحاجة إلى تغليف العملات الرمزية وإلغاء تغليفها.

مستقبل التمويل اللامركزي للبيتكوين

يواصل BTCFi التطور والنضج، مع مشاريع أحدث مثل Ordinals وRunes في طليعة تطويره. مع نمو منظومة BTCFi للتطبيقات والحلول، من المرجح أن يكون هناك المزيد من الفرص في المستقبل للمعاملات عبر السلسلة وقابلية التشغيل البيني مع بيئات البلوكشين الأخرى. 

في حين أن هناك حلول تجمع بين عالمي الإيثريوم والبيتكوين، لم يتوسع حقل BTCFi حتى الآن إلى أنظمة بيئية بارزة أخرى، مثل نظام سلاسل باراتشيون Polkadot (DOT) وشبكة سلاسل الكتل (ATOM). في وقت لاحق من عام 2024 وفي السنوات القليلة التالية، من المرجح أن نرى ظهور مثل هذه الحلول عبر الأنظمة البيئية أيضًا.

BTCFi هو قطاع سريع التطور، مع حلول تستفيد التأثير سلاسل عقد ذكي، والرموز المغلفة، وحلول إدارة الأصول المشحونة بترقية Taproot، و NFTs البيتكوين الأصلية والمحركات الإضافية القادرة على التوافق مع EVM. المشروعات التي تناولناها أعلاه هي بعض من أهم الجهات الفاعلة في BTCFi والرواد الحقيقيين في هذا المجال. 

وبطبيعة الحال، لا تزال هناك حاجة إلى نمو BTCFi بشكل أكبر وتوفير المزيد من التنوع والتطور للمتداولين. يحدث الجميع هذا الآن، أمام أعيننا مباشرة. في حين أن منظومة BTCFi الحالي لا يمكن أن تضاهي حتى الآن تلك الخاصة التمويل اللامركزي للإيثريوم، دعونا لا ننسى عاملًا واحدًا يشير إلى إمكاناتها الهائلة - الأموال الضخمة المحتفظ بها في BTC، والتي لا تزال تمثل أكثر من 50% من إجمالي رسملة سوق تشفير.

ما هو التمويل اللامركزي للبيتكوين: ارتفاع BTCFi