يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

Bybit Learn

Bitcoin

تقدّم العملات المشفرة بعضًا من أنواع الاستثمار المتاحة 

. بالإضافة إلى امتلاك البيتكوين كعملة فعلية، يمكن للمستثمرين شراء مجموعة متنوعة من المشتقات المالية التي تسمح لهم بكسب الأموال بشكل غير مباشر. وعلى الرغم من أن مصطلح "صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (Bitcoin ETFs)" قد يبدو معقدًا بعض الشيء، إلا أنه في الواقع سهل الاستخدام إلى حد ما. فبمجرد أن تفهم كيفية عمل الأنواع المختلفة من صناديق المؤشرات المتداولة، سيكون لديك الكثير من فرص الاستثمار الرائعة المتاحة أمامك. سيستكشف هذا الدليل صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الفورية والعقود الآجلة وسيوضح لك كيفية استخدامها كأدوات لاستراتيجيتك في الاستثمار.

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة؟

 عبارة عن صندوق متداول في البورصة. وهذا هو نوع من صناديق الاستثمار التي تجمع أصولاً متعددة معًا في حزمة واحدة. ثم يتم شراء حزمة الأصول وبيعها في البورصة، تمامًا مثل العملات الرمزية المشفرة الفردية.

تأتي صناديق المؤشرات المتداولة في أشكال وأحجام عديدة. ويمكن لهذه الصناديق الاحتفاظ بالأسهم، والعملات المشفرة، والسندات، والسلع الأخرى. وبغض النظر عن الأموال داخل صندوق المؤشرات المتداولة، تتقلب قيمته استجابةً لقيمة الأصل الأساسي أو الأصول الأساسية. وعلى عكس بعض الأنواع الأخرى من صناديق الاستثمار، فإنّ صناديق المؤشرات المتداولة متوفرة للبيع باستمرار، ويمكن أن ترتفع أسعارها وتنخفض مع تغيّر ظروف السوق.

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين؟

 هو صندوق متداول في البورصة يحتوي على مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية المتعلقة بالبيتكوين. اعتمادًا على نوع صندوق المؤشرات المتداولة، يمكنه تجميع أشياء مثل العقود الآجلة للبيتكوين، والعملات الرمزية للبيتكوين، والشركات المرتبطة بعملة البيتكوين في حزمة واحدة. وسترتفع القيمة أو تنخفض بالقياس إلى أسعار البيتكوين.

يتيح "صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين" الاستثمار في البيتكوين دون امتلاك العملة المشفرة نفسها فعليًا. على سبيل المثال، يمكنك شراء صندوق استثمار متداول للبيتكوين من خلال شركة الوساطة التي تتعامل معها، بدلاً من شراء عملات البيتكوين الرمزية ووضعها في محفظتك المشفرة. 

كان مفهوم صندوق المؤشرات المتداولة للبيتكوين موجودًا منذ فترة، على الرغم من أن وجوده الفعلي لا يزال جديدًا إلى حد ما. بدأت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية للتو في اعتماد أنواع مُعيّنة من صناديق المؤشرات المتداولة المشفرة، بينما صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين الأخرى 

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين؟

صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين (Bitcoin spot ETF) هو صندوق يستخدم عملات البيتكوين الرمزية الفعلية كأصل رقمي أساسي له. وترتبط أسعار صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين ارتباطًا مباشرًا بأسعار البيتكوين، لذلك فإن الحصة في صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين تشبه في الأساس امتلاك تمثيل لعملة بيتكوين حقيقية.

على سبيل المثال، بافتراض "صندوق استثمار متداول فوري للبيتكوين" يحتوي على 10,000 عملة بيتكوين رمزية. إذا أصدر صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين 10,000 سهم، فإن كل سهم يساوي 1 بيتكوين. وسيجد المستخدم الذي يمتلك سهمًا أن قيمة سهمه لا تزال مساوية لسعر سوق البيتكوين مع ارتفاع السوق وانخفاضه.

كيف يعمل صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين؟

يبدأ صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين بمجموعة تقرر إنشاء صندوق متداول في البورصة. فهم يشترون البيتكوين ثم يعطونها لراعي صندوق المؤشرات المتداولة. يقوم راعي صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين بربط العملات الرمزية في صندوق، وتقسيمه إلى كمية محددة مسبقًا من الأسهم، ثم إعادته إلى المجموعة لإدراجه في سوق تداول عام. ونظرًا لأن صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين هو نوع من الصناديق المفتوحة، لذا يمكنه إصدار أسهم جديدة وإضافة المزيد من العملات المشفرة مع زيادة الطلب.

عندما يشتري أحد المستثمرين إحدى هذه الأسهم، فإنه يشتري في الأساس جزءًا من عملات البيتكوين الرمزية ضمن صندوق المؤشرات المتداولة الفوري (spot ETF). ومع ذلك، طالما أن المشتري يمتلك سهمًا في صندوق المؤشرات المتداولة، فإنه لا يحتفظ بالعملة المشفرة نفسها. يمكنك التفكير في شراء سهم من أسهم صندوق المؤشرات المتداولة على أنه في الأساس كأنك تدفع دولارًا واحدًا لشخص ما للاحتفاظ بدولار لك في محفظته.

يتبع صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين السعر الحالي للبيتكوين. ترتبط قيمة الصندوق والأسهم مباشرةً بعملة البيتكوين بنسبة واحد إلى واحد. وفي بعض الأحيان، يمكن أن يختلف سعر صناديق المؤشرات المتداولة الفورية قليلاً عن قيمة البيتكوين الأساسية. وعندما يحدث ذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من فرق السعر لتحقيق الربح. تشجع هذه الآلية صندوق المؤشرات المتداولة على تنظيم سعره والحفاظ على ارتباطه الوثيق بأسعار البيتكوين.

مزايا صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين

فيما يلي بعض الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين متحمسين لفكرة صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين.

التشابه مع الاستثمار التقليدي

إذا كنت جديدًا في عالم البيتكوين، ولكنك تستثمر مع بورصة نيويورك (NYSE) منذ فترة، فإن صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين يمثّل فرصة رائعة لتجربة العملات المشفرة. وبدلاً من الاضطرار إلى تعلّم كيفية شراء البيتكوين، يمكن للمتداولين اتباع الخطوات المعروفة لشراء أسهم في صندوق المؤشرات المتداولة. بالنسبة إلى أولئك الذين يحذرون من العمل مع 

 والبورصات، يمكن أن يكون صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين طريقة ممتازة لكسب الأموال من زيادات سعر البيتكوين دون الحاجة إلى معرفة الكثير عن العملات المشفرة. وهذا يفتح المجال للاستثمار في العملات المشفرة أمام جمهور جديد ويساعد على توليد مزيدٍ من الاهتمام بعملة البيتكوين.

هناك ميزة أخرى كبيرة لصندوق المؤشرات المتداولة وهي أنك لست مضطرًا للتغلب على مشكلة امتلاك البيتكوين، ما لم ترغب في استرداد سهم. سيدير صندوق المؤشرات المتداولة جميع عملاتك الرمزية نيابةً عنك، بينما تستفيد أنت من زيادات السعر. عندما تختار الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين، لا تحتاج إلى الانزعاج من التفاصيل مثل تتبع 

. علاوة على ذلك، يتم تنظيم صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين بشكل كبير وتديرها شركات حسنة السمعة، لذا يمكنك الحصول على راحة الأمان من الدرجة الأولى دون الاضطرار إلى التعامل معها بنفسك.

تحديات صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين

على الرغم من أن صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين لها بعض المزايا، إلا أنها ليست مثالية لكل متداول. وفيما يلي بعض المشكلات المحتملة التي يجب أن تكون على دراية بها.

مع أي صندوق مؤشرات متداولة فوري للبيتكوين، فإن بعض الانخفاضات في السعر أمر لا مفر منه. وعلى الرغم من أن أسعار صندوق المؤشرات المتداولة تتبع عن قرب أسعار عملات البيتكوين الرمزية الفعلية، إلا أن هناك لحظات قصيرة لم تواكب فيها قيمة صندوق المؤشرات المتداولة سوق العملات المشفرة. يحاول بعض المستثمرين بالفعل الاستفادة من هذه الانخفاضات في الأسعار من خلال تقنية تُسمّى 

. ومع ذلك، قد يكون من الصعب إدارة هذا الأمر، وقد يؤدي تقلب البيتكوين في النهاية إلى تكلفتك المال. يجد بعض الأشخاص أنه من الأسهل شراء البيتكوين مباشرةً وتجنب مخاطر انخفاضات الأسعار.

غالبًا ما يكون لدى صناديق المؤشرات المتداولة 

 أعلى مقارنةً بتداول العملات المشفرة نفسها في البورصة. وفي مقابل توفير مزيد من التيسير والحماية لصندوق المؤشرات المتداولة، يجب عليك دفع المزيد لمقدّم الخدمة عند شراء حصتك. يمكن أن يجعل ذلك صناديق المؤشرات المتداولة مكلفة بشكل خاص 

 الذين يقومون بمعاملات متكررة.

عدم الحصول على موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)

تتمثّل المشكلة الرئيسية الأخرى مع صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للبيتكوين في أنها لم تُعتمد بعد من قِبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. كانت هناك محاولات سابقة من شركات الاستثمار للحصول على الموافقة على صناديق المؤشرات المتداولة؛ لكن حتى الآن، لم يمر أي منها عبر الجهات التنظيمية. ويعتقد الخبراء أنه لن يتم اعتماد صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين قبل عام 2024 على الأقل. وبدون هذه الموافقة، من الصعب على أي صندوق مؤشرات متداولة فوري للبيتكوين أن يجذب أولئك الذين يتداولون عادةً في بورصة نيويورك.

ما هو صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين؟

صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين (Bitcoin futures ETF) هو صندوق يحمل عقود البيتكوين الآجلة. وتسمح هذه العقود لصندوق المؤشرات المتداولة بشراء البيتكوين أو بيعها بسعر محدد في تاريخ لاحق. سيتغير سعر السهم في الصندوق، اعتمادًا على ما إذا كانت أسعار البيتكوين تجعل العقد الآجل يبدو مربحًا أم لا.

عندما تشتري "صندوق مؤشرات متداولة للعقود الآجلة للبيتكوين"، فإنك تتكهن بشكل أساسي بشأن ما إذا كان سوق البيتكوين سيرتفع أو ينخفض. على سبيل المثال، بافتراض "صندوق مؤشرات متداولة للعقود الآجلة للبيتكوين" لديه عقد لشراء 2 بيتكوين بسعر محدد مسبقًا قدره 30,000 دولار أمريكي في ثلاثة أشهر. إذا انخفض السعر الحالي للبيتكوين إلى 20,000 دولار أمريكي، فستنخفض قيمة صندوق المؤشرات المتداولة. ومع ذلك، إذا ارتفع السعر الحالي إلى 40,000 دولار أمريكي، فسترتفع قيمة صندوق المؤشرات المتداولة. تتغير قيمة أسهمك بناءً على مقدار الربح الذي من المحتمل أن يحققه صندوق المؤشرات المتداولة.

كيف يعمل صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين؟

يشبه إنشاء صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين إلى حد ما إنشاء صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين. يشتري المشاركون المعتمدون، وهم وكلاء وسطاء مسجلون في الولايات المتحدة، مجموعة من العقود الآجلة للبيتكوين. وتنص هذه العقود على أنه سيتم بيع عدد دقيق من البيتكوين مقابل سعر محدد مسبقًا في تاريخ متفق عليه. ويرسل المشاركون المعتمدون هذه العقود الآجلة إلى راعي صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين، والذي يمكنه تجميع الصندوق وتقسيمه إلى أسهم مرجحة بشكل مناسب. ثم يطرح المشاركون المعتمدون أسهم الصندوق للبيع في السوق.

بمجرد وصول صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين إلى السوق المفتوحة، تصبح الآليات أكثر تعقيدًا قليلاً. تعمل صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين بشكل أساسي مثل محفظة صغيرة معبأة مسبقًا. وقد يتم تصميم بعض صناديق المؤشرات المتداولة للاستفادة من اتجاهات السوق الهبوطية، في حين تم إنشاء صناديق أخرى لتحقيق الربح إذا كانت اتجاهات السوق تصاعدية أو ظلت مستقرة. 

يتأثر سعر السوق لصندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين بمجموعة واسعة من العوامل، بما في ذلك اتجاهات تسعير البيتكوين وتفاؤل المستثمرين وتفاصيل العقود الآجلة. سيؤثر 

 على صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين، على القيمة أكثر من تأثير ظروف السوق الحالية عليها.

مزايا صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين

يوفر لك العمل مع صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين العديد من المزايا المفيدة.

أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الناس يحبون استخدام صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين هو أنه يجعل من السهل جدًا وبشكل مباشر الربح من تحركات أسعار البيتكوين. طالما يمكنك تحديد ما إذا كان سعر البيتكوين سيزداد أو ينخفض وبدقة، يمكنك عادةً كسب المال من صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين. يتعامل منشئ صندوق المؤشرات المتداولة مع تفاصيل شراء العقد الفعلي واختيار أسعار تداول البيتكوين، بينما يجب عليك فقط التفكير فيما إذا كان من المرجح أن ترتفع الأسعار أو تنخفض.

عندما تستثمر في صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين، يمكنك أن تثق في أنه تم إنشاؤه من قِبل منظمات مالية مشروعة تعمل بموجب اللوائح الحكومية القياسية. هناك بالفعل بعض صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين التي وافقت عليها لجنة الأوراق المالية والبورصات، وهو ما يجعلها طريقة آمنة للتفاعل مع سوق العملات المشفرة. ولا داعٍ للقلق بشأن اللوائح الجديدة التي تجعلها غير قانونية، ويمكنك أيضًا أن تثق في أن صندوق المؤشرات المتداولة تديره مجموعة حسنة السمعة ستعاملك بإنصاف.

تحديات صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين

على الرغم من أن صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين تحظى بشعبية، إلا أنها تنطوي على بعض العيوب المحتملة التي يجب عليك معرفتها.

التعرض غير المباشر للبيتكوين

ترتبط صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين بعلاقة غير مباشرة إلى حد ما مع البيتكوين نفسها. ونظرًا لوجود العديد من العقود الآجلة المعنية، لا يمتلك المستثمرون في الواقع سلعة مدعومة بالبيتكوين نفسها. ولا يرتبط الأداء دائمًا ارتباطًا مباشرًا بالسوق، لذلك لا تكون تحركات الأسعار مباشرة دائمًا. ونظرًا لأن سعر البيتكوين لا يرتبط مباشرة بقيمة صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين، فقد تؤثر عوامل السوق الأخرى بشكل كبير على أرباحك المحتملة.

على الرغم من أن صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين سهلة الاستخدام إلى حد ما، إلا أن هناك الكثير مما يحدث خلف الكواليس. ينطوي سوق العقود الآجلة على مجموعة متنوعة من المفاهيم الرياضية والمالية التي قد يكون من الصعب على المبتدئ استيعابها. وبالطبع، لا تحتاج إلى فهم كل شيء لمجرد شراء صندوق مؤشرات متداولة للعقود الآجلة للبيتكوين أساسي. ومع ذلك، إذا كنت ترغب في وضع الكثير من الأموال في صناديق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين، ما يجعلها جزءًا أساسيًا من استراتيجية التداول لديك، فيجب عليك إجراء الكثير من 

. حتى سوء الفهم البسيط يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.

صندوق المؤشرات المتداولة الفوري للبيتكوين مقابل صندوق المؤشرات المتداولة للعقود الآجلة للبيتكوين: ما الفرق؟