يتعمق تقريرنا الأسبوعي لتحليلات مشتقات العملات الرقمية في الأحداث الكلية، وحالة العملات الرقمية الحالية، وإشارات التداول من حجم التداول الفوري، والعقود الآجلة، والخيارات والعقود الدائمة.

لقد تفوق أداء ETH، مدعومًا بإعلان رئيس SEC جاري جينسلر عن مغادرته في 20 يناير 2025، ومقترحًا من زيادة الفائدة المفتوحة في عقود ETH الدائمة. هذه الديناميكية الإيجابية تمتد إلى العديد من العملات البديلة ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تم التدقيق فيها سابقًا من قبل SEC، كما يشير إلى ذلك معدلات التمويل المتفائلة للمراكز الطويلة.

يرجى مراجعة أبرز ما في التقرير.

ازدياد الاهتمام المفتوح لـ ETH بينما يتراجع اهتمام BTC

يتفوق ETH على BTC عقب إعلان رئيس SEC غاري جينسلر عن مغادرته، كما يظهر في أسواق المبادلات الدائمة. انخفض الاهتمام المفتوح لـ BTC من أعلى مستوياته في الأسبوع الماضي، بينما زادت عقود ETH. بالإضافة إلى ذلك، تُشكل أحجام التداول لـ ETH حصةً أكبر من التداول اليومي مقارنةً بالكثير من الأشهر الستة الماضية، على الرغم من انخفاض إجمالي أحجام التداول هذا الأسبوع. يشير الانخفاض التدريجي في الاهتمام المفتوح لـ BTC، دون زيادة في نشاط التداول، إلى إعادة تموضع استراتيجي، بدلاً من موجة تصفيات.

يتعمق انعكاس منحنى خيارات BTC مع تراجع السعر

إن التراجع في سعر بيتكوين الفوري عن هدف 100 ألف دولار أدى إلى هيكلية تقلب ATM مسطحة، حيث انخفضت الخيارات قصيرة الآجل إلى أقل من 60٪. 

يستمر هذا الاتجاه في الربط بين انقلاب هيكلية الآجل وعوائد سعر بيتكوين الفوري الذي لوحظ منذ الانتخابات الأمريكية في 5 نوفمبر 2024

. يتماشى الانخفاض في تقلب المقدمة مع مستويات التقلب المحققة الأقل. في حين أن الطلب على الخيارات قصيرة الآجل قد تقلص، لم يكن هناك تغيير ملحوظ في الفائدة المفتوحة للنداءات أو الخيارات. بدلاً من ذلك، توقفت نموها في بداية الأسبوع.

خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً من بيتكوين

يبدو أن الشعور في أسواق خيارات الإيثيريوم أكثر تفاؤلاً بشكل معتدل مقارنة ببيتكوين خلال الانخفاض الأخير في الزخم من الارتفاع الذي تلا الانتخابات. تتقدم خيارات النداء في كل من أحجام التداول والفائدة المفتوحة. 

#تعلم_بايبيت #بحث_بايبيت

مستوى متقدم

تقرير Bybit X Block Scholes لتحليلات مشتقات العملات الرقمية (27 نوفمبر 2024): إشارة على تفوق ETH في الأداء مقابل BTC تظهر على العقود طويلة الأجل

البنية التحتية للبلوكشين القابلة للتخصيص العالي من نولز تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية وتقنيات السلسلة المتقاطعة.

في كل مرة يتم فيها إطلاق مشروع جديد 

، يجب أن يسأل نفسه أحد الأسئلة الأولى وهو، "على أي سلسلة يجب أن نبني؟" التقنية الأساسية المحددة للبلوكشين التي تدعم 

 تحدث فرقًا كبيرًا في سرعة النظام وموثوقيته ومرونته. بينما تعد بلوكشين الإيثيريوم اختيارًا شائعًا للمطورين، إلا أن هناك بعض السلاسل الأصغر التي توفر بيئة أكثر ملاءمة للمطورين. نولز قامت بإنشاء بلوكشين ملائم وقابل للتخصيص بلا حدود تم تصميمه مع وضع المطورين في الاعتبار. إليك ما تحتاج إلى معرفته حول نولز ورمز NULS.

 هي بنية تحتية بلوك تشين قابلة للتخصيص العالي. تجذب المطورين من خلال تقديم ميزات مثل الهندسة المعمارية المعيارية، وتقنيات عبر السلاسل والسرعات العالية. لتسهيل عملية التطوير على NULS قدر الإمكان، توفر البلوك تشين واجهة مفيدة ومجموعة متنوعة من الأدوات.

تم إنشاء مفهوم NULS لأول مرة من قبل 

، التي عملت سابقاً مع قناة تلفزيون وتشونغتشينغ للعلوم والتعليم. لتحويل حلمها إلى واقع، تعاونت وانغ مع جيسون تشانغ، مطور برمجيات ذو خلفية في برامج البنوك، وريبير ران، وهو متحمس لتطوير البلوكشين. 

قام هذا الفريق بتأسيس شركتهم رسميًا في عام 2017. بعد إنشاء التكنولوجيا خلف النظام، قرر فريق NULS توظيف ليسا هوانغ كمدير تنفيذي لهم. مع تولي هوانغ الجوانب التجارية، تم إطلاق شبكة NULS الرئيسية والتوكن في عام 2018. 

ما الذي تهدف NULS إلى تحقيقه؟

تتمثل مهمة NULS في إنشاء بلوكشين من قبل المطورين ولأجلهم. مع انطلاق صناعة الويب3، لاحظ فريق NULS أن العديد من البلوكشين تم تصميمها مستهدفة الاستثمار بدلاً من التطوير. أرادوا إنشاء نظام يهدف في المقام الأول إلى تشغيل مشاريع أخرى. في النهاية، تهدف NULS إلى أن تكون النظام البيئي للبلوكشين الذي تلجأ إليه الشركات عندما ترغب في إنشاء مشاريع ويب3، مثل أنظمة المكافآت المدعومة بالبلوكشين أو الألعاب القائمة على البلوكشين. لتحقيق هذا الهدف، تركز NULS على توفير العديد من الميزات التي تيسر على المطورين العمل، غير الموجودة في سلاسل أخرى، بما في ذلك ما يلي:

تبدأ بلوكشين NULS بآلية إجماع

. يعمل PoC بطريقة مشابهة لـ

 بمبلغ محدد لكل تحقق، يستخدم PoC إجماعًا كلاسيكيًا بمبلغ كبير. يتطلب من المحققين تحصيص كمية كبيرة من رموز NULS، والتي يستعيدونها في نهاية فترة التحقق طالما أنهم يديرون النظام بشكل صحيح. ومع ذلك، يتلقى المحققون بطاقات صفراء و/أو حمراء إذا ارتكبوا أخطاء أو نفدت منهم القدرة الحاسوبية. أولئك الذين يتلقون بطاقات كثيرة ستُجمَّد أصولهم.

ثم تستخدم NULS هذا النظام الأساسي لتصميم مجموعة معقدة من الوحدات. يعمل النظام البيئي كسلسلة متعددة، كل واحدة منها تتعامل مع خدمتها الخاصة. تشمل NULS على جهاز افتراضي للعقود الذكية، وسلسلة اتصال عبر السلاسل، ووحدة توافق والمزيد. هذا التصميم المعياري يسمح للمطورين باستخدام ودفع تكاليف الخدمات التي يحتاجونها فقط. 

تحتوي منصة NULS على العديد من الميزات لمساعدة المطورين على تصميم مشاريع ممتعة. فيما يلي بعض الأدوات الرئيسية التي ستصادفها عند العمل مع NULS. 

صندوق سلسلة NULS هو واجهة التطوير الرئيسية للنظام البيئي. يتضمن ست وحدات منفصلة للسجل والحسابات والمعاملات والكتل والتوافق والشبكة. نظرًا لأن الواجهة السهلة توجه المستخدمين خلال كل خطوة وتوفر نصوص مسبقة الصنع لتشغيل البرامج، لا يحتاج المطورون إلى أي خبرة في سلسلة الكتل للعمل مع صندوق السلسلة.

تجعل منصة SCO من السهل على أعضاء مجتمع NULS دعم المشاريع القائمة على NULS. يمكن لأي شخص يطور على سلسلة NULS إعداد نظامهم للتخزين. يكسب المساهمون مكافآت في شكل رمز المشروع، بينما يكسب فريق التطوير أيضًا NULS لمساعدتهم في تشغيل مشروعهم على NULS.

ENULS هي سلسلة موازية متوافقة بالكامل

 التي توسع الشبكة بأداء أفضل ورسوم غاز أقل. من خلال ENULS، يمكن لمطوري NULS الاتصال بشبكات بلوكتشين متعددة ونقل الأصول الرقمية بين Ethereum، وBNB Chain، وOptimism وغيرها من شبكات البلوكتشين.

 لراحة مستخدميها. إنهم يقدمون محفظة سطح المكتب التي تتصل مباشرة بـ NULS، ومحفظة متعددة السلاسل. المنصة متوافقة أيضًا مع العديد من المحافظ الخارجية، وقد ضمنت إمكانية تكديس NULS من خلالها.

إذا كنت ترغب في دعم شبكة NULS والمساعدة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من مساحة البلوكتشين، فإن التكديس فكرة جيدة. يساعد قفل الرموز المميزة الخاصة بك مؤقتًا في تشغيل آلية توافق NULS، كما يتيح لك كسب مكافآت التكديس. هذه وسيلة سهلة للحصول على دخل سلبي من رموز NULS الخاصة بك.

لقد قضت NULS السنوات السبع الماضية في تحسين وصقل تقنيتها لمواكبة توجهات السوق. بدأت الشركة بسلسلة كتل بسيطة، لكنها أضافت تدريجياً المزيد من الميزات مثل 

. تخطط NULS لعام 2024 للتركيز بشكل أساسي على التحسين. على سبيل المثال، تأمل الشركة في تحسين وصقل واجهة برمجة تطبيقات الخدمة العامة الخاصة بها، وبروتوكول صانع السوق الآلي وعملية التوثيق الخاصة بها. 

 تشمل أيضًا خططًا لمزيد من تطوير مجتمع NULS. تأمل الشركة في كل ربع أن تدعم تطوير 10 مشاريع جديدة يمكن تشغيلها على NULS. بحلول عام 2025، تأمل NULS في أن تشمل مجموعة متنوعة من 

 (DeFi) وGameFi التي تعتمد على بلوكشين NULS.

NULS هو الرمز الأصلي لكامل نظام NULS البيئي. بالإضافة إلى استخدامه في إدارة آلية توافق السلسلة، يتم استخدام NULS أيضًا في حوكمة المجتمع ورسوم المعاملات. يمكن تقسيم كل رمز NULS إلى 100 مليون وحدة رمزية أصغر، تُسمى NA. تم توزيع العرض الأولي لرموز NULS والذي يبلغ 100 مليون رمز إلى أربع مجموعات منفصلة كما يلي:

مثل العديد من الشركات الناشئة في مجال العملات المشفرة، شهد رمز NULS قفزة كبيرة في السعر بعد وقت قصير من المشاركة المجانية. وصلت العملة إلى أعلى سعر لها على الإطلاق وهو 8.53 دولار في عام 2018، ومنذ ذلك الحين انخفضت تدريجيًا تحت 1 دولار. في مارس 2024، ارتفع سعر NULS من 0.20 دولار إلى 0.89 دولار قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 0.30 دولار. سعره الحالي هو 0.38 دولار (اعتبارًا من 28 نوفمبر 2024). يعتقد معظم الناس أن نموًا معتدلًا وإيجابيًا ممكن لرمز NULS في أواخر 2024.

 لعملة NULS، ولكن بيانات التسعير تدعم هذه النظرة التفاؤلية أيضاً. تحليل من CoinCodex يشير إلى أن سعر NULS سيرتفع إلى 

 بحلول نهاية عام 2025. أسعار رموز NULS غالباً ما تكون مرتبطة بشكل وثيق بالأخبار من نظام NULS البيئي، لذلك كل مشروع جديد يبدأ على NULS وكل ميزة جديدة تُطلق على سلسلة NULS يمكن أن تسهم في ارتفاع الأسعار.

تبحث عن تداول رموز NULS؟ تقدم Bybit الآن عقود NULSUSDT دائمة. لبدء العمل، ستحتاج أولاً إلى إنشاء حساب على Bybit، ثم تمويله بالعملات الرقمية والانتقال إلى 

توفر NULS العديد من الفرص الفريدة للمستثمرين. يُعد الرمز خيارًا جيدًا إذا كنت مستثمرًا صبورًا يحب الاحتفاظ بالعملات لسنوات وبيعها عندما تتحسن ظروف السوق فجأة. بالإضافة إلى نموها على المدى الطويل، فإن هذه العملة تشهد أيضًا بعض التقلبات القصيرة الأجل التي قد توفر ربحًا إذا تمكن حاملو NULS من توقيت السوق بشكل صحيح.

 فقط تذكر أن NULS تتميز بتقلبات أكثر من 

 مثل بيتكوين أو إيثريوم. من المحتمل أنه ليس خيارًا موثوقًا بدرجة كافية ليصبح الرمز الرئيسي في محفظتك، وستؤثر ظروف السوق بشكل كبير على أرباحك المحتملة. مع هذا النوع من الرموز، من الضروري القيام بالكثير من 

 واتباع أفضل ممارسات إدارة المخاطر القياسية قبل اتخاذ قرارك النهائي.

 تُعتبر سلسلة البلوكشين NULS مثالًا رائعًا لكيفية تحسين سلسلة متخصصة لمساحة الويب3. من خلال التركيز على حلول سلسلة الكتل للمطورين، تدعم NULS تطوير تطبيقات جديدة والمشاريع الأخرى في مجال الويب3. على مر السنين، قامت هذه السلسلة بعمل رائع في متابعة الاتجاهات السوقية وتوفير الصيانة المستمرة لمستخدميها. إذا كنت تبحث عن شركة عملة رقمية موثوقة لدعمها، فإن 

 هي خيار مثير للاهتمام.

المستوى المتوسط

نولز (NULS): حلول بلوكشين فعالة للمطورين

أعلنت شركة SOS المحدودة عن خطط لاستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في البيتكوين (BTC)، مما يؤكد التزامها بتوسيع استثماراتها في البلوكشين والعملات الرقمية.

الأداء اليومي الأفضل — خدمة أسماء إيثريوم (ENS)

تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4% حيث قام المستثمرون بجني الأرباح. قادت أسهم التكنولوجيا التراجع، وأظهرت بيانات التضخم تحقيق تقدم محدود نحو هدف الاحتياطي الفيدرالي. ترى الأسواق الآن احتمالية بنسبة 34% لعدم رفع الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. مؤشرات Coindesk، وهو مؤشر يقيس أداء سوق العملات الرقمية الأوسع، ارتفعت بنسبة 5.46%، مع ارتفاع البيتكوين والإيثر بنسبة 6.20% و9.42% على التوالي في الـ 24 ساعة الماضية.

أفضل أداء اليوم هو ENS، الذي ارتفع بنسبة 45.0% بعد الإعلان عن رؤية Namechain للتسجيل المبسط الخالي من الرسوم مع معاملات أسرع.

خدمة أسماء إيثريوم (ENS)، التي تم إطلاقها في مايو 2017، هي نظام نطاق مستند إلى البلوكشين على إيثريوم، يحول العناوين المعقدة إلى أسماء بسيطة، مشابهة للنظام DNS. إنه آمن ولامركزي ويحكمه حاملو الرموز. 

 حول تبسيط عملية التسجيل مع أهداف رئيسية: تمكين تسجيل الاسم من أي L2 دون الاتصال بـ Namechain، مدفوعات ETH بدون رسوم، إكمال التسجيل في معاملة واحدة، وتقليص أوقات الانتظار من 60 ثانية إلى 10 ثوانٍ.

تحقق من أحدث الأسعار، الرسوم البيانية، والبيانات لـ 

 يأتي هذا القرار في وقت تصل فيه أسعار بيتكوين إلى مستويات تاريخية، وتهدف SOS إلى الاستفادة من ظروف السوق المواتية، بما في ذلك تحسين اللوائح الأمريكية وازدياد الاهتمام المؤسسي. ستعتمد الشركة على استراتيجيات تداول كمية متنوعة لإدارة هذا الاستثمار وتحسين العوائد. تعتقد SOS أن بيتكوين سيلعب دورًا هامًا كأصل احتياطي استراتيجي عالمي، مما يعزز تنافسيتها وربحيتها على المدى الطويل في قطاع الأصول الرقمية.

تحقق من أحدث الأسعار والجداول والبيانات لـ 

أمس، أظهرت بيانات BTC Spot ETF تدفقًا إجماليًا بقيمة 103 مليون دولار، مع 0 دولار من GBTC و103 مليون دولار من مصادر غير GBTC.

اطلع على أحدث الأسعار والمخططات والبيانات لـ 

شبكة Hemi الاختبارية المحفزة 

 2000 نقطة للتحقق من تميزك عن طريق مسح وجهك وصكه على الشبكة الاختبارية. استخدم الرمز 6de1553d إذا لزم الأمر. إتمام هذه المهمة يؤكد أنك غير متلاعب بالهوية. يمكن للمستخدمين الجدد متابعة دليل مفصل مع لقطات شاشة 

مبتدئ

شركة SOS المحدودة تعلن عن استثمار بقيمة 50 مليون دولار في البيتكوين لتوسيع استراتيجية الأصول الرقمية

استكشف هذه المقالة لمعرفة كيفية يمكنك المشاركة في Bybit Web3 Staking.

الانغماس في عالم العملات الرقمية 

staking مثيرًا ومجزياً. إذا كنت تتساءل من أين تبدأ حتى تتمكن من 

، ففكر في Bybit Web3 Staking. يقدم هذا الإضافة الجديدة نسبيًا إلى Bybit Web3 منصة سلسة وسهلة الاستخدام لأولئك المتحمسين للشروع في هذه الرحلة. 

في هذه المقالة، سنوجهك خلال عملية المشاركة في Bybit Web3 Staking، لضمان استعدادك جيدًا لتعظيم استثماراتك في العملات الرقمية.

 هي منصة توفر طريقة مريحة للتصديق على الرموز الخاصة بك وتوليد الأرباح دون الحاجة للتنقل عبر بروتوكولات مختلفة أو تنفيذ العديد من المعاملات. 

لماذا يجب عليك تجربة بايبيت ويب3 ستيكنغ

ليست بايبيت ويب3 ستيكنغ مجرد منصة تصديق أخرى — إنها نظام بيئي شامل مصمم لتحسين تجربتك في تصديق العملات الرقمية. إليك لماذا تتميز.

جوهريًا، يقدم Bybit Web3 Staking مزيجا من الميزات المرتكزة على المستخدم، والأمان من الطراز الأول، والراحة، مما يجعله خيارًا جاذبًا لأي شخص مهتم بتعظيم عائداته من العملات الرقمية.

كيفية البدء مع Bybit Web3 Staking

الآن بعد أن تعرفت على المزيد عن Bybit Web3 Staking ولماذا يجب أن تجربه، إليك دليل خطوة بخطوة لتبدأ. 

 قبل أن تتمكن من متابعة Bybit Web3 Staking. إذا كنت بحاجة إلى أي مساعدة في إنشاء الحساب، يرجى الرجوع إلى 

 في شريط التنقل في الزاوية العليا اليسرى من الصفحة الرئيسية لـ Bybit. 

 بعد دخول بوابة Bybit Web3، حرك المؤشر فوق 

 في شريط التنقل في أعلى الصفحة وانقر على 

 في الزاوية العليا اليمنى من صفحة 

: ستظهر لك نافذة منبثقة. يمكنك اختيار المحفظة التي ترغب في الاتصال بها (

الموجود بجانب المحفظة المفضلة لديك. في هذه المقالة، سنستخدم 

كمثال. للاتصال بها، انقر على زر 

الموجود بجانبها، وأدخل تفاصيل حسابك.

: بعد توصيل محفظتك، يمكنك إيداع الأموال عن طريق تمرير المؤشر الخاص بك فوق 

، يمكنك عرض جميع مجموعات التخزين المتاحة. انقر على 

 لضبط العرض. يمكنك ترتيب الأحواض وفقًا لـ 

 وشاهد أحواض الستاكينغ حسب الشبكة. 

 انقر على حوض الستاكينغ المفضل لديك لمعرفة المزيد من المعلومات، مثل:

: أدخل المبلغ الذي ترغب في الستاكينغ، ثم انقر على 

: في نافذة منبثقة، تحقق من تفاصيل أمر الستاكينغ الخاص بك. يرجى ملاحظة الانزلاق والتكلفة المقدرة، والضغط على 

: ستظهر نافذة منبثقة تشير إلى أن المعاملة قيد المعالجة. بمجرد اكتمال المعاملة، يمكنك عرض المعاملة الخاصة بك بالنقر على 

بمجرد أن تقوم بالرهان بنجاح، ستظهر تفاصيل المعاملة تحت

يمكنك أيضًا العثور على تفاصيل استثمارك، بما في ذلك العائد الإجمالي المتراكم، على صفحة مجمع الرهانات المعنية.

بالإضافة إلى العائد الأساسي، تقوم بعض المشاريع بإصدار حوافز إضافية. يمكنك التحقق من عوائدك الإضافية أدناه.

سيتم عرض القيمة الإجمالية لاستثماراتك من جميع مجمعات الستاكينج على لوحة التحكم في 

: إذا كنت ترغب في إلغاء الستاكينج لممتلكاتك والمطالبة بمكافآتك، اتجه إلى 

 اختر المجمع الذي ترغب في استرداده، ثم اضغط على 

: يمكنك اختيار استرداد 

بمجرد تأكيد أن تفاصيلك صحيحة.

: تأكد من تفاصيل الاسترداد، وانقر على 

 أن عملية الاسترداد قد تستغرق بعض الوقت، وتفاصيل المعاملة ستكون متاحة تحت 

يوفر Bybit Web3 Staking منصة شاملة وسهلة الاستخدام لأسهم العملات الرقمية. تساعد واجهته سهلة الاستخدام حتى أولئك الجدد في عالم التخزين على المشاركة بثقة وزيادة استثماراتهم. سواء كنت مستثمرًا ذو خبرة أو بدأت للتو، فإن Bybit Web3 Staking هو خيار موثوق وفعال لمساعيك في التخزين.

كيفية المشاركة في Bybit Web3 Staking (خطوة بخطوة)

العملة المستقرة

إذا كنت تتابع تشفير، فربما كنت قد سمعت عن تعطل UST-LUNA الأخير. UST هي عملة مستقرة خوارزمية - ولكن ما هي العملة الثابتة، وكيف تعمل عملة ثابتة خوارزمية؟ إليك كل ما تحتاج إلى معرفته.

تتمتع العملات تشفير والعملات الرقمية بطبيعة عالية التقلب تعتمد على عوامل مثل ظروف السوق والطلب والتوريد 

  يمكن أن يكون مستوى المخاطر المتضمن مخيفًا لبعض الأشخاص. أدخل 

 - فئة أصول تشفير التي أصبحت جزءًا لا يتجزأ من النظام البيئي في السنوات القليلة الماضية. وعلى وجه الخصوص، يستخدم نوع فرعي واحد من العملات المستقرة - العملة المستقرة الخوارزمية - التكنولوجيا للمساعدة في أتمتة عملية التداول.

ستطلعك هذه المقالة على مفاهيم العملات المستقرة والعملات المستقرة الخوارزمية الميزات الرئيسية والأنواع المختلفة من العملات المستقرة الخوارزمية التي تقوم حاليًا بعمل جولاتها في سوق تشفير.

ما هي العملات المستقرة؟ 

العملة المستقرة هي النوع من العملات المشفرة يوفر استقرارًا أفضل مقارنةً بنظرائه، حيث إنه يستمد السعر من قيمة أصل آخر. تُعد عملية ربط العملة المستقرة الأصل الأساسي السبب الرئيسي لشهرتها المتزايدة في عالم تشفير. تشير التقارير إلى نمو 

 من 5.9 مليار دولار في عام 2020 إلى المزيد من 35 مليار دولار بحلول بداية عام 2021. وفي الوقت نفسه، 

 بين أكتوبر 2020 وأكتوبر 2021.

تعمل العملات المستقرة على تسهيل عمليات التداول في بورصات العملات تشفير، بما في ذلك أنشطة 

 الإقراض على شبكة تشفير. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام العملات المستقرة لتخفيف الرسوم التداول في معظم البورصات، حيث لا توجد رسوم عند تبادل الدولار الأمريكي مقابل عملة مستقرة. 

يتمتع المتداولون بخيار منصة عملة النقدية لعملة ثابتة ثم منصة العملة الثابتة 

 أخرى، وبالتالي التوفير في الرسوم التداول. بدلاً من شراء البيتكوين مباشرةً عملة النقدية (على سبيل المثال، الدولار الأمريكي)، غالبًا ما منصة المتداولون عملة النقدية بعملة ثابتة - ثم ينفذون عملية تداول بالعملة الثابتة لعملة مشفرة أخرى، مثل 

 التقليدية لسلطة حاكمة مركزية 

. عندما شراء عملة ثابتة، فإنك تقبل أن المُصدِر لديه المبلغ كافٍ من الأصول المرتبطة بالعملة الثابتة. لا تتقلب قيمة العملة المستقرة كثيرًا بمرور الوقت إذا كانت مرتبطة بسلعة أقل تقلبًا نسبيًا. لفهم قيمة العملة المستقرة، إليك شرح بسيط:

 هو عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. إذا كنت تحتفظ بـ 1 USDT في محفظتك، فإن قيمته تساوي 1 USD. يمكنك بعد ذلك تداول العملة المستقرة مقابل أي العملة تشفير دون مخاطر تكبد خسائر كبيرة مرتبطة بتقلبات السوق.

رسم بياني يوضح كيف زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بمقدار 10 أضعاف منذ بداية عام 2020. 

العملات المستقرة الخوارزمية

لا تحتوي العملات المستقرة الخوارزمية على أي ضمانات مرفقة بها. وعلى هذا النحو، يُشار إليها باسم العملات المستقرة "غير المضمونة". وهي لامركزية بطبيعتها، ومصممة لتحسين استقرار السعر السوق دون إشراك سلطة مركزية - وهو ما يتم غالبًا من خلال "البرمجة المسبقة" للعرض لتلبية طلب الأصل. ويتم ذلك باستخدام تدابير التثبيت المحددة مسبقًا والمشفرة برمز ثابت في 

وتتم برمجة الخوارزمية الكامنة وراء هذه العملات المستقرة ارتفاع توريد عملة في حالة "الاتجاه انكماشي" في العملة الرمزية، وتقليل انخفاض توريد عملة في حالة "انخفاض القوة الشرائية". وتزيد الطريقة التي تستجيب بها هذه العملات المستقرة الخوارزمية لأحداث السوق بتدابير الاستقرار الآلية من طبيعتها لامركزية، مما يؤدي إلى عملة ذكية ومتجاوبة لا تتحكم فيها مؤسسة واحدة - وهو ما يشبه نموذج عمل البنك المركزي.

تكشف هذه العملات المستقرة الخوارزمية البحتة عن المنطق الداخلي للرموز وأي ضمانات مستخدمة للحفاظ على قيمة الرمز، وبالتالي الحفاظ على الشفافية على الشبكة. 

كيف تعمل العملات المستقرة الخوارزمية

تعمل العملة المستقرة الخوارزمية على استقرار السوق من خلال آليات شراء وبيع الأصل المشار إليه أو المشتقات. يستخدم بروتوكول عملة مشفرة قائم على الإيثريوم يصدر العملات عندما يرتفع السعر ويشتريها من السوق عندما ينخفض السعر. 

إليك كيفية عمل العملات المستقرة الخوارزمية:

مخطط انسيابي يشرح عمل العملات المستقرة للخوارزمية. 

تهدف العملة المستقرة الخوارزمية إلى مساعدة المتداولين (المستخدمين المتقدمين والجدد) على الشعور بالراحة مع فكرة التداول. تشمل بعض الميزات العملات الثابتة الخوارزمية ما يلي:

 1. تقلب محدود = إضافة القيمة

العملات المستقرة هي متاجر ذات قيمة بسبب تقلب السعر المحدود المرتبط بها، بالإضافة إلى سهولة استخدام هذه العملات. وبالتالي، يمكن 

 في المعاملات عبر الحدود. كما تكشف هذه العملات المستقرة عن تنويع الضمانات، مما يخلق مقاومة 

2. ردود الفعل المستجيبة للسوق

تضمن المعلمات الخوارزمية، التي يتم ترميزها بشكل ثابت في العقود الذكية، رد فعل تلقائي لبيانات السوق دون تدخل يدوي مباشر. تهدف هذه المعلمات إلى استقرار 

 في السوق على هذه الرموز بعد دراسة ظروف السوق الأساسية.

يمكن تخزين العملات الثابتة في محافظ افتراضية لضمان الأمان باستخدام 

. يمكن لحامل العملات المستقرة فقط الوصول إلى الأموال المرتبطة. يمكن الاستفادة من تقنية التشفير المتقدمة للحصول على مستويات أمان إضافية. 

استخدامات العملات المستقرة الخوارزمية 

توفر العملات المستقرة الخوارزمية اللامركزية الحقيقية داخل سوق العملات المستقرة عن طريق إزالة تدخل طرف ثالث، وهي آلية شائعة بين العملات المستقرة التقليدية. وتقضي هذه العملات المستقرة على المشكلات التي تأتي مع زيادة رأس المال الكافي المطلوب للعمل كاحتياطي.

يمكن استخدام العملات المستقرة الخوارزمية تداول في بورصات تشفير، بما في ذلك التخزين الإقراض على شبكات تشفير. يمكن للمستثمرين تجنب الرسوم التداول التي تفرضها معظم البورصات المفروضة أثناء تبادل الدولار الأمريكي مقابل عملة مستقرة. وبدلاً من ذلك، يمكنهم منصة عملة النقدية بعملة ثابتة ثم منصة العملة الثابتة بعملة مشفرة أخرى.

أنواع العملات المستقرة الخوارزمية

في حين أن العملات الثابتة لامركزية الخوارزمية المختلفة لها الميزات أو سمات مختلفة، إلا أنها تتبع عمومًا نفس البروتوكولات. فيما يلي الأنواع المختلفة للعملات الثابتة الخوارزمية.

 1. إعادة بناء العملات المستقرة الخوارزمية

من خلال إعادة بناء العملات المستقرة الخوارزمية، ينظم التوريد قيمتها. تقلل الخوارزمية في آلية إعادة القاعدة تلقائيًا من إمداد العملات عندما ينخفض السعر دون الحد، وتصدر عملات إضافية عندما ترتفع فوق مستوى معين. تحافظ هذه الآلية على قيمة العملة، بغض النظر عن ظروف السوق. تتمثل الفكرة في ضمان أنه إذا كان لديك 1% من العرض قبل إعادة القاعدة، فستظل لديك 1% بعد ذلك - حتى عندما يتقلب عدد العملات الرمزية في محفظتك. وهذا يعني أنك تحتفظ بحصة الشبكة، بغض النظر عن السعر الرمز الأصلي . 

2. عملات ثابتة خوارزمية من Seigniorage

، بدلاً من عملة "إعادة الاستخدام" هناك عملتان مميزتان: عملة مرنة للإمداد، وأسهم استثمارية للشبكة. ويُعد مالكو هذه الأخيرة مستقبلين وحيدين للمكافآت التضخم (من زيادات العرض الإيجابية) ويتحملون وحدهم عبء الدين (عندما ينخفض الطلب على عملة وعقود الشبكة).

3. العملات المستقرة الخوارزمية ذات الضمانات الزائدة

تحتاج العملات المستقرة ذات الضمانات الزائدة إلى عدد كبير من العملات المشفرة التي يتم الاحتفاظ بها كاحتياطي لإصدار عدد أقل من العملات المستقرة. ويتم ذلك كحاجز ضد تقلبات السعر. ومن الأمثلة على العملات المستقرة ذات الضمانات المفرطة 

 الخاص بـ MakerDAO، والذي يتم ضمانه بالعملة المشفرة لـ ETH. تتطلب هذه العملة المستقرة ما لا يقل عن 150% من الضمان. وهذا يعني أنه إذا انخفض السعر العملة المشفرة الأساسية بما يكفي، فسيتم تصفية العملات الثابتة تلقائيًا. 

4. العملات المستقرة الخوارزمية الكسرية

يتم ضمان العملات الثابتة الخوارزمية الجزئية جزئيًا، وتدعمها كل من خوارزميات ضمان الأصول وخوارزميات التشفير. يستخدم هذا البروتوكول الأصول، وهما العملة المستقرة Frax (FRAX) (للحفاظ على ربط 1:1 بالدولار الأمريكي) وحوكمة Frax Share (FXS) رمز المنفعة يمكن المستخدم عملة FRAX من خلال توفير العملة المستقرة USDC كضمان، بالإضافة إلى رمز FXS، وفقًا الكمية التي تحددها النسبة ضمان Frax (CR).

تتمثل المخاطر المحتملة التي تنطوي عليها العملات المستقرة الخوارزمية في أنها يمكن أن تكون مرهقة في أوقات الأزمة المالية أو فترات التقلب الشديد. إليك بعض هذه المخاطر.

تواجه العملات المستقرة الخوارزمية خطر انخفاض وزيادة العرض في كل الوقت يتقلب فيها السوق. في الحالات التي يتجاوز فيها السعر الأصل الرقمي السعر المُقدَّر، يتم إنشاء المزيد من العملات الرمزية بواسطة الخوارزمية. يتم تداول العملات الرقمية التي تم إنشاؤها حديثًا على الشبكة، ليتم شراؤها من قبل المتداولين المحتملين. إذا انخفض السعر عن السعر المُقدَّر، فإن الخوارزمية تحرق الرموز. يتم تعويض هذا الانخفاض في العرض عن طريق تقديم السندات للمشترين - الذين لا يُدفعون إلا عندما يرتفع السعر فوق السعر المُقدَّر. 

يؤدي الاعتماد على تقنيات أوراكل إلى خلق عائق في المعلومات، حيث لا يمكن لسلاسل الكتل الوصول إلى البيانات خارج بروتوكولها. تُستخدم Oracles للحصول على الأسعار من البورصات، ومقارنة هذه الأسعار، وتعديل النظام للحفاظ على الرصيد. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون البيانات المكتسبة دقيقة فيما يتعلق السعر الحالي من الصعب على المطورين أو مديري المشاريع الحفاظ على دقة الأوراكلز.

يحدث خطر انفصال الأوتاد (انقطاع الأوتاد) عندما تنفصل السلسلة عن السلسلة الأصلية. هذا سيناريو أسوأ الحالات لأي عملة مستقرة، حيث يمكن أن يزعزع استقرار العملات الثابتة الخوارزمية ويسبب تقلبات في السعر يمكن أن تقتل المشروع بأكمله في النهاية.

أفضل عملات ثابتة خوارزمية

[ملاحظة المحرر: في ضوء تعطل TerraUSD (UST) الأخير، يُرجى إجراء بحثك الخاص والمتابعة بأقصى قدر من الحذر إذا كنت تبحث عن الاستثمار في أي عملة مستقرة خوارزمية. 

ما يلي ليس نصيحة استثمارية، ولن تتحمل Bybit المسؤولية عن أي خسائر يتم تكبدها.

 إلى أن يكون مؤشرًا للعملات المستقرة التي تستخدم بدائل المالية لامركزية (

 للبقاء بالقرب من علامة الدولار مع دعم النسبة الضمان من أجل حماية المستخدمين من مخاطر الطرف المقابل، وتحمل مخاطر الحجز ومخاطر تشغيل البنك، وما إلى ذلك. يسمح DefiDollar للمستثمرين بفهرسة العملات المستقرة المتغيرة باستخدام عملة رمزية واحدة (DUSD) تحمي المستخدمين من المخاطر الأساسية المرتبطة بهذه العملات الرمزية.

يوفر الدولار الثابت الفارغ (ESD) المجموعة من اللامركزية وآليات البروتوكول الجديدة 

 التي تجعله جزءًا مركزيًا من مساحة التمويل اللامركزي. ESD هي عملة ثابتة لامركزية مدفوعة بالأوراكل تستخدم آليات بروتوكول جديدة للتغلب على انهيارات العملات الرمزية الأخرى. يمكن لحاملي العملات الرمزية الذين لا يرغبون في الحفاظ على ربط السعر بنشاط استخدام ESD في 

، أو الاحتفاظ به كعملة مستقرة دون الحاجة إلى طرف مقابل أو تخصيص أموال لـ CDP - ودون الحاجة إلى القلق بشأن تغيير المبالغ في محفظتهم.

 إلى العمل كسوق للنقد في التمويل اللامركزي، بما في ذلك خدمات مثل التعدين واسترداد

 FRAX، بالإضافة إلى التخزين من خلال توفير رموز موفر 

 (LP) إلى أزواج التداول مختلفة على 

. يستخدم بروتوكول تشفير من Frax الأصول مستقرين مميزين: عملة Frax المستقرة (FRAX)، والتي ترتبط بنسبة 1:1 بالدولار الأمريكي، وحوكمة أسهم Frax (FXS) 

 هو عملة مستقرة لامركزية تحافظ على استقرار السعر مع إمداد مرن. تُستخدم إعادة الأساس من خلال البروتوكول الأساسي لتعديل إمداد AMPL يومي وهذا يوفر استقرارًا أفضل السعر مقارنة بالعملات المشفرة ذات العرض الثابت. العملة المستقرة للكثيرين، وهي AMPL، مرنة وغير مخففة.

دراسة الحالة: TerraUSD (UST) 

وقع أحد أسوأ حوادث تصادم العملات تشفير حتى التاريخ في أبريل 2022، ولا يزال السوق يكافح من أجل الارتداد مرة أخرى اعتبارًا من هذا الكتاب (20 مايو 2022). على الرغم من أن العديد من العملات المشفرة سجلت خسائر ضخمة، إلا أن عملة 

 وعملتها الرمزية الشقيقة، يمكن القول بأن الرمز الأصلي 

 قد تضررت بشكل أكبر على الجميع.

شهدت UST، وهي عملة مستقرة خوارزمية، 

. نظرًا لأن أخبار تعطلها وصلت إلى مواقع مختلفة متعلقة تشفير، دخل موضوع العملات المستقرة الخوارزمية في دائرة الضوء. 

هل العملات المستقرة الخوارزمية استثمار جيد؟ 

تهدف العملات المستقرة الخوارزمية إلى استقرار تقلبات السوق باستخدام العقود الذكية التي يتم ترميزها برمز صلب لتقليل انخفاض أو ارتفاع إمدادات العملة تلقائيًا بناءً على ظروف السوق. ويعترف العديد من المستثمرين بهذه التقنية الناشئة باعتبارها 

 في عالم تشفير. خلال العامين القادمين، من 

 يصل سوق العملات المستقرة إلى تريليون دولار.

في نظام العملات المستقرة مركزي، يكون المستثمرون عرضة للتدخل من اللوائح الحكومية في الاختصاصات القضائية التي يتم دمجهم فيها. إذا قررت الحكومة تجميد الحسابات البنك للمُصدِرين لأي سبب من الأسباب، فإن قابلية استرداد العملة المستقرة تصبح صفرًا، وبالتالي نفي قيمتها تحمي الطبيعة لامركزية للعملة المستقرة الخوارزمية هذه من هذه المخاطر. 

بلا شك، أدى انهيار UST-LUNA إلى هز صناعة تشفير. ويقول بعض الخبراء التنظيميين إن هذا قد يمثل نهاية العملات المستقرة الخوارزمية؛ وفي الواقع، يبدو مستقبل العملات المستقرة الخوارزمية قاتمًا إلى حد ما. في الوقت الحالي، نتوقع من المستثمرين والمؤسسات الابتعاد عن العملات المستقرة الخوارزمية، ومن الصعب معرفة ما يحمله مستقبلهم.

حتى الآن، تم اعتبار العملات المستقرة شكلًا جديدًا وأكثر أمانًا للاستثمار تشفير. ومع ذلك، تُعد العملات المستقرة الخوارزمية استثناءً إلى حد ما لأنها 

 لقد أبرز حادث UST-LUNA بعض المجالات المحتملة التي تثير القلق. ربما لا تكون التكنولوجيا الحالي متطورة بما يكفي، ويلزم 

 المبلغ من التنظيم/التحكم ... حتى بالنسبة للعملات الثابتة.

ما هي العملات المستقرة الخوارزمية؟ (الدروس المستفادة من صدع UST/LUNA)