ما هو صندوق التأمين الخاص بـ Bybit؟

بصفتها واحدة من أسرع بورصات مشتقات العملات المشفرة نموًا في العالم، تفخر Bybit بتقديم بيئة تداول عادلة وشفافة وفعالة. كما نقدم أيضًا التداول بالرافعة المالية، مما يسمح للمتداولين بفتح مراكز أكبر بكثير من استثماراتهم الأولية الفعلية. هذا يجعل التداول على Bybit خيارًا جاذبًا، حيث يتم تحديد أي خسارة بالهامش الأولي بينما لا يتم تقييد الجانب الإيجابي.

يعني التداول بالرافعة المالية على Bybit أن المتداولين يمكنهم تطبيق رافعة مالية تصل إلى 100x على تداولاتهم عند فتح مركز. ومع ذلك، قد يتم تصفية وإغلاق مركز ذو رافعة مالية عالية بسعر أسوأ من سعر الإفلاس في سوق متقلب. كيف يمكننا إدارة وامتصاص الخسائر الزائدة، بحيث لا يضطر المتداولون الذين يواجهون خسارة إلى تحمل أكثر من هامشهم الأولي، ولا يُلزم المتداولون المربحون بتغطية الفرق؟

هنا يأتي دور صندوق التأمين في Bybit.

صندوق التأمين في Bybit هو ببساطة عبارة عن احتياطي يمكن للنظام استخدامه لحماية المتداولين من العجز السلبي وتحمل مسؤولية الخسارة المفرطة. على افتراض أنه تم تصفية مركز المتداول؛ إذا كان سعر الإغلاق أفضل من سعر الإفلاس، سيتم إضافة الهامش المتبقي للمتداول إلى صندوق التأمين. ومع ذلك، إذا كان سعر الإغلاق أسوأ من سعر الإفلاس، فإن خسارة المركز ستتجاوز الهامش الأولي للمتداول، وعندها سيتم تغطية العجز بواسطة صندوق التأمين.

كيف يعمل صندوق التأمين في Bybit؟ 

دعونا نلقي نظرة على السيناريو التالي:

تقوم آن بفتح عقد مركز شراء BTCUSD بسعر 11,383.50 دولار مع رافعة مالية قدرها 10x. سعر تصفيتها هو 10,396.00 دولار وسعر الإفلاس هو 10,348.60 دولار.

يدخل بيل أيضًا في مركز شراء لعقد BTCUSD بسعر 11,383.50 دولار. ومع ذلك، يختار استخدام رافعة مالية قدرها 25x، مما يحدد سعر تصفيته عند 10,999.00 دولار وسعر الإفلاس عند 10,945.70 دولار.

للأسف، في هذا السيناريو الافتراضي، ينخفض سعر BTC بشكل حاد إلى 10,370.00 دولار، مما يعاكس موقفي آن وبيل الشرائيين. وهذا يؤدي في النهاية إلى إغلاق مراكزهما بشكل قسري.

في حالة آن، انخفض سعر BTC إلى ما دون سعر تصفيتها. وبناءً على ذلك، تم إغلاق مركزها بواسطة محرك التصفية عند $10,370.00. نظرًا لأن سعر الإغلاق أعلى من سعر إفلاسها ($10,348.60)، سيتم إضافة الهامش المتبقي إلى صندوق التأمين.

تم إغلاق مركز بيل أيضاً قسراً بواسطة محرك التصفية عند $10,370. ومع ذلك، على عكس حالة آن، انخفض السعر إلى ما دون سعر إفلاس بيل ($10,945.70). هذا يتركه مع حقوق ملكية سلبية، مما يعني أن خسارته أكبر من هامش مركزه. ونتيجة لذلك، من أجل تعويض الفرق، سيتم سحب احتياطيات من صندوق التأمين لشركة Bybit لتعويض حقوق الملكية السلبية.

الحالة الحالية لصندوق التأمين لشركة Bybit

اعتباراً من 25 أغسطس 2020، جمعت Bybit قيمة لصندوق التأمين تقدر بحوالي 2,149.9 BTC. وقد ارتفع الإجمالي بشكل مطرد في سوق حيث أن سعر BTC مستقر نسبياً ومنصة التداول لديها سيولة كافية.

في مارس 2020، عندما انخفض سعر BTC بشكل كبير، انخفض حجم صندوق التأمين من حوالي 1,310.06 BTC (في 13 مارس) إلى 1,280.59 BTC (في 14 مارس). ومع ذلك، فإن حجم صندوق التأمين قد استقر منذ ذلك الحين بسبب سيولة شركة Bybit الكافية والانزلاق النسبي المنخفض. من ناحية أخرى، لم تجمع Bybit أيضًا كميات كبيرة من صندوق التأمين عبر التصفية الزائدة.

بشكل عام، إذا كان هناك شيء واحد يجب أن تأخذه من هذا، فهو التفكير في صندوق التأمين الخاص بـ Bybit كطبقة دفاعية. هو موجود لحماية المتداولين الذين يحققون أرباحًا من خطر أن يتم التسييل التلقائي لهم. كلما كان صندوق التأمين أكثر صحة، قل احتمال التسييل التلقائي.