ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
التخلص التلقائي من الروافع المالية هو آلية إدارة مخاطر إذا تم إغلاق مركز مع وجود سلبية في الأسهم. إذا لم يكن بالإمكان إغلاق المركز المصفى بسعر أفضل من سعر الإفلاس، وكان صندوق التأمين غير كافٍ لتغطية السلبية في الأسهم، فإن نظام ADL الخاص بـ Bybit سيقوم تلقائيًا بتقليص المركز المعاكس من المتداول الذي يملك أعلى تصنيف عند سعر إفلاس الطلب المصفى.
داني يمتلك 10,000 عقد مركز طويل مع رافعة مالية 5x بسعر $10,919. سعر التصفية هو $9,137.5، وسعر الإفلاس هو $9,099.17*.
*سعر الإفلاس = سعر الدخول x الرافعة/(الرافعة + 1)
ينخفض سعر المؤشر بشكل كبير إلى $9,000 ويتعرض المركز للتصفية. إذا تم إغلاق مركز داني بواسطة محرك التصفية عند $9,000، وهو أقل من سعر الإفلاس الخاص به، فإن خسارته المحققة تكون أكثر من الهامش الأولي. يستقر الحال بداني وينتهي به الأمر بملكية سلبية قدرها -0.0121 BTC.
إذا كان داني يتداول مع وسيط أوراق مالية تقليدي، فسيتعين عليه تحمل الخسارة الزائدة. ومع ذلك، تستخدم Bybit رأس المال من صندوق التأمين لتغطية هذه الخسائر ولا يتم تحميل داني المسؤولية. في حالة فراغ صندوق التأمين (أو عدم كفايته)، سيتم تفعيل ADL.
لنفترض أن هناك خمس مراكز قصيرة (كما هو موضح في الجدول أدناه) في البورصة. يتم تحديد ترتيب تقليل الرافعة التلقائي لكل مركز من خلال نسبة الربح غير المحقق المتعلقة به والرافعة الفعالة.
لتطابق 10,000 عقد طويل تمت تصفيته لداني، سيتم إغلاق جميع عقود الوضع القصير البالغ عددها 5,500 لمتداول A، الذي يحتل المرتبة الأعلى في نظام ترتيب ADL، عند سعر إفلاس داني البالغ 9,099.17 دولار أولاً، يليه 2,500 عقد لـ B و2,000 عقد لـ C. جميع مراكز الوضع القصير لـ A وB وC يتم تخفيض الرافعة المالية تلقائيًا عند 9,099.17 دولار في انخفاض السعر. بينما لا يزالون يحققون الربح، كان بإمكانهم تحقيق ربح أعلى (سعر العلامة وصل إلى 9,000 دولار) إذا لم يتم تخفيض الرافعة المالية تلقائيًا.
تنخفض احتمالية التخفيف التلقائي للرافعة بشكل كبير إذا كان صندوق التأمين كافيًا. ومع ذلك، في الظروف القاسية التي قد ينفد فيها صندوق التأمين بسرعة، فإن أفضل طريقة لتجنب مخاطر ADL ومعظم مخاطر السوق الأخرى هي التداول برافعة مالية منخفضة.
يمكن للمتداولين رؤية مؤشرات "ترتيب ADL" الخاصة بهم والتي تسلط الضوء على خمسة مستويات من المخاطر. تقع هذه المؤشرات في الزاوية العليا اليمنى من تبويب المراكز على منصة Bybit. عندما تكون جميع الخمسة مضاءة، يشير ذلك إلى أن مركز المتداول يواجه مخاطر ADL أعلى. كلما انخفض عدد الأضواء، انخفضت معه مخاطرة ADL.