ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
مع تزايد عدد المؤسسات التي بدأت تستثمر في العملات المشفرة، أصبح لا مفر من بدء المزيد من المستخدمين في الاهتمام بها. ولبدأ رحلة الاستثمار/التداول في العملات المشفرة، عادة ما يرغب الشخص بالبدء بالأساسيات وفهم كيفية شراء وبيع العملات المشفرة قبل التوجه إلى التداول.
يُعتبر التداول الفوري الطريقة الأساسية والأبسط في مجال تداول العملات المشفرة. يبدأ المتداولون الجدد عادة رحلة تداولهم للعملات المشفرة عن طريق أسواق التداول الفوري. ينطوي التداول الفوري على بيع وشراء مجموعة من العملات المشفرة في محاولة لجني أرباح منتظمة قصيرة المدى، مقارنة بالاستثمار في العملات المشفرة الذي يعني عادة الاحتفاظ بالعملة المشفرة لفترة زمنية طويلة.
في هذا المقال سنكتشف المزيد حول التداول الفوري.
النقاط الرئيسية:
يشير التداول الفوري إلى شراء وبيع العملات المشفرة بسعر السوق الحالي بنية التسليم الفوري للعملة المشفرة المتداولة.
تتضمن بعض مزايا التداول الفوري كونه عملية بسيطة ومباشرة ومنخفضة المخاطر نسبيًا، فضلاً عن ميزة التسعير الشفاف.
يُشير التداول الفوري إلى شراء وبيع العملات المشفرة بالسعر الحالي للسوق، ويُعرف أيضًا بالسعر الفوري، بهدف التسليم الفوري للعملات المشفرة المتداولة. يشير مصطلح "التسليم" في هذا السياق إلى وفاء البائع والمشتري بالتزامهما بالمعاملة، حيث يقدم المشتري الدفع ويقدم البائع العملة المشفرة المتداولة.
عادةً ما يشتري المتداول الفوري العملات المشفرة بالسعر الحالي للسوق برأس المال الحالي، ويحتفظ بالعملة المشفرة لفترة زمنية على أمل ارتفاع سعرها، حتى يتمكن في النهاية من بيعها لتحقيق ربح. يحظى التداول الفوري بشعبية بين المتداولين، نظرًا لأنه يُمكّنهم من فتح مراكز قصيرة الأجل بفروق أسعار منخفضة ولا يوجد تاريخ انتهاء للصلاحية.
يمكن للمتداولين الفوريين أيضًا البيع على المكشوف في سوق العملات المشفرة الفورية. يتضمن ذلك بيع عملة مشفرة وإعادة شرائها عندما ينخفض السعر.
يختلف الحصول على ملكية العملات المشفرة الفعلية التي يتم شراؤها وبيعها عن تداول المشتقات، مثل العقود مقابل الفروقات على العملات المشفرة (CFD)، حيث يتتبع الأصل المتداول سعر العملة المشفرة فقط ولا يمنح ملكية العملة المشفرة للمتداول.
يشير السعر الفوري إلى المعدل الحالي للسوق للشراء أو البيع الفوري لأصل مُعيّن.
تصف أزواج التداول الأصول التي يمكن استبدالها ببعضها البعض. هناك نوعان رئيسيان من أزواج التداول الفوري في سوق العملات المشفرة: أزواج تداول العملات المشفرة بأوراق نقدية (على سبيل المثال: دولار أمريكي/ETH)، وأزواج تداول عملات مشفرة بعملات مشفرة (مثل: ETH/USDT).
يقدم دفتر الأوامر معلومات للمتداولين بشأن عمق سوق معين. حيث تعرض قائمة بأوامر البيع والشراء المفتوحة في الوقت الفعلي لعملة مشفرة محددة. هناك جانبان لدفتر الأوامر:
جانب الشراء: يُظهر جميع أوامر الشراء المفتوحة أقل من آخر سعر للتداول. تُعرف العروض المقدمة من المشترين باسم "المزايدات"
جانب البيع: يُظهر جميع أوامر البيع المفتوحة أعلى من آخر سعر تداول. يُعرف سعر البيع المعروض باسم "الطلب".
يُشير الأمر المفتوح إلى الأوامر غير المكتملة التي لم يجري تنفيذها بعد.
هناك أنواع مختلفة من الأوامر التي يمكن تقديمها في سوق التداول الفوري للعملات المشفرة.
يُمكّن هذا الطلب المتداولين الفوريين من إعداد التداولات الفورية مسبقًا. حيث يمكن للمستخدمين تحديد السعر الذي يرغبون أن يتم بيع أو شراء العملة المشفرة مقابله، ويُعرف باسم السعر حدّي. بمجرد أن يصل سعر السوق إلى السعر الحدّي الذي وضعه المتداول، يجري تنفيذ أمر التداول، وهو أمر ممكن من خلال الاتفاقيات المشروطة التي حددها المتداول.
يُنفذ أمر السوق في الحال بالسعر الحالي للسوق. يُستخدم هذا النوع من الأوامر من قبل المتداولين عندما يرغبون بإكمال أوامر تداولاتهم بأسرع وقت ممكن. يمكن للمتداولين الفوريين تقديم هذا الأمر بسهولة دون الحاجة إلى إدخال سعر. وبمجرد أن يتم تنفيذ أمر السوق، يمكن للمتداول شراء أو بيع ما يمتلكه في الحال بأفضل سعر فوري متاح.
ليس هناك ضمان أن سعر السوق لن يتغير خلال تنفيذ الأمر، خاصة في ظل ظروف السوق المتقلبة للعملات المشفرة.
يمكن للمتداولين الرجوع إلى سجل المعاملات لمتابعة أنواع الأوامر التي يقومون بها.
تفرض معظم البورصات رسوم معاملات مقابل كل أمر تداول فوري. يعتمد مبلغ الرسوم الواجب دفعها على ما إذا كان المتداول صانع أو آخذ.
المستفيدون هم المتداولون الذين يزيلون السيولة من سجل الطلبات. يُعتبر المشتري الذي يُدخل أمر سوق مستفيدًا. يخضع المتداول الذي يتطابق أمره على الفور مع عرض الشراء أو البيع الحالي لرسوم المستفيد.
الصانع هو المتداول الذي يقدم سيولة إلى السوق من خلال زيادة عمق السوق في سجل الطلبات. تُطبق رسوم الصانع عندما يُقدم أمر تداول مقدمًا مع أوامر حدية.
ورغم ذلك، لا تُفرض رسوم الصانع على كل الأوامر الحدية. على سبيل المثال، عندما يتطابق متداول مع أمر ما مباشرة، يمكن أن يخضع لرسوم المستفيد في المقابل. للتأكد من فرض رسوم الصانع، يمكن أن يقدم المتداولون أمرًا حديًا حتى لا يتم مطابقتهم مع أمر ما على الفور حتى إذا انطبقت الشروط.
في التداول الفوري، يشتري المتداولون العملات المشفرة برأس المال المتاح لديهم، ويمتلكون الأصل بالكامل بمجرد تنفيذ التداول.
في التداول بالهامش، يقترض المتداولون رأس المال من طرف ثالث لإكمال شراء العملات المشفرة. يُمكّن هذا المتداولين بالهامش من شراء كميات كبيرة من العملات المشفرة أو الدخول في مراكز تداول أكبر، وينتج عن ذلك احتمالية تحقيق أرباح أكبر. ومع ذلك، يعتبر هذا أكثر خطورة لأن تداول الهامش الخاسر يمكن أن يزيد من الخسائر وقد يكلف المتداولين في الهامش أكثر من رأس مالهم الأولي.
بالإضافة إلى ذلك، يتعين على المتداولين بالهامش استيفاء متطلبات الهامش الخاصة بهم باستمرار لتجنب تلقي طلب الهامش، مما قد يؤدي إلى بيع أصول المتداول. وهكذا، يتعين على المتداولين بالهامش مراقبة تداولاتهم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تتراكم تكاليف قرض الهامش، مما يزيد من حاجة المتداولين بالهامش في كثير من الأحيان إلى التداول في أطر زمنية أقصر مقارنة بالتداول الفوري.
في التداول الفوري، يتم شراء العملات المشفرة مع التسليم الفوري لها، ويمتلك المتداولون الفوريون الأصل الأساسي. بعد ذلك، ينتظر المتداولون الفوريون عادة حتى يرتفع سعر العملات المشفرة قبل جني الأرباح.
من ناحية أخرى، لا يمتلك متداولو العقود الآجلة الأصل الأساسي، فهم يمتلكون عقد يمثل قيمة العملة المشفرة فحسب. يوافق البائع والمشتري في تداول العقود الآجلة على تداول عدد مُعيّن من العملات المشفرة بسعر محدد في العقد الآجل، الذي يُقيد في العقد بعد ذلك حتى تكتمل المعاملة في وقت لاحق. عندما ينتهي العقد في التاريخ المحدد مسبقًا، يصل البائع والمشتري إلى تسوية.
يكمن الاختلاف الرئيسي بين التداول الفوري وتداول العقود الآجلة في استخدام الرافعة المالية. يسمح تداول العقود الآجلة باستخدام الرافعة المالية، حيث يمكن لمتداولي العقود الآجلة الدخول في مركز أكبر حتى لو كان لديهم رصيد حساب أقل.
تُتاح أسواق التداول الفوري، التي تُعرف أيضًا باسم "أسواق التداول النقدي" نظرًا لأن المتداولين فيها يقومون بالدفع مسبقًا، لمجموعة واسعة من فئات الأصول. وتشمل الأسهم والسندات وسوق العملات الأجنبية (الفوركس). تعتبر بورصة ناسداك (NASDAQ) وبورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) من أكثر أسواق التداول الفوري شعبية.
لفهم كيفية عمل سوق التداول الفوري للعملات المشفرة، فلنلقي نظرة على زوج التداول الفوري BTC/USDT.
المشتري (أ) يمتلك 1,000 USDT، يقدم أمر شراء بمبلغ مكافئ من BTC بسعر وحدة يبلغ 42,000 دولار. ستتم مطابقة المشتري (أ) مع البائع (ب)، الذي قدم BTC مقابل USDT بالسعر الذي رغب به المشتري (أ). بمجرد أن يتفق المشتري (أ) والبائع (ب) على السعر، سيتم تنفيذ الطلب وإكماله في الحال.
عادة ما تتأثر أسواق التداول بمعنويات (اتجاهات) السوق، وتتقلب الأسعار الفورية لجميع العملات المشفرة تقريبًا بشكل كبير. لذلك، يعتبر فهم معنويات (اتجاهات) السوق مهارة مهمة للمتداولين الفوريين.
هناك أنواع مختلفة من أسواق التداول الفوري للعملات المشفرة، سنناقشها في القسم التالي.
يحدث التداول الفوري في نوعين رئيسيين من أسواق التداول الفوري: البورصات والتداول خارج البورصة.
البورصات هي منصات يجتمع فيها العرض والطلب في السوق، مما يُمكّن المتداولين الفوريين من شراء أو بيع العملات المشفرة بسرعة وبسعر السوق. في أسواق التداول الفوري للعملات المشفرة، هناك نوعان من البورصات المتميزة: البورصات المركزية (CEXs)، والبورصات اللامركزية (DEXs).
يعمل CEX كوسيط بين المتداولين الفوريين والعملات المشفرة، حيث يعمل كوصي ويدير العملات المشفرة المتداولة. وتوفر CEX سجل طلبات يزود المتداولين الفوريين بالمعلومات المتعلقة بعدد العملات المشفرة المتاحة للبيع، وأيضًا طلب السوق على العملات المشفرة. هذا مفيد لقياس سيولة السوق المتاحة للتداول.
تمنح CEX المتداولين الفوريين إمكانية الوصول إلى أزواج تداول العملات النقدية - العملات المشفرة. ولبدء التداول الفوري، يتعين على المستخدمين ببساطة إيداع إما العملات النقدية أو العملات المشفرة في حساباتهم.
هناك بعض المسؤوليات تنفرد بها CEX:
ضمان سلاسة المعاملات
تأمين المنصة
حماية العملاء
الامتثال التنظيمي
التسعير العادل
تعرف على عميلك (KYC)
مكافحة غسيل الأموال (AML)
نظرًا لأن CEX تقدم لمستخدميها الوظائف والخدمات المذكورة أعلاه، غالبًا ما ينطوي التداول الفوري على CEX على رسوم معاملة. كما تُفرض رسوم على الإدراج وغيره من أنشطة التداول. وبالتالي، يمكن لمنصات CEX تحقيق الأرباح بغض النظر عن حالة السوق، طالما أن لديهم حجم كافٍ من التداولات والمستخدمين.
يشيع استخدام هذا النوع من البورصات بشكلٍ كبير في تداول العملات المشفرة. تتمتع DEXs بوظائف وخدمات مماثلة لـ CEXs. ورغم ذلك، يكمن الاختلاف الأكبر في عدم وجود وسطاء في منصات DEX. تتحقق المطابقة بين المشترين والبائعين من خلال تقنية البلوكشين، حيث تُستخدم عقود ذكية قواعدها محددة مسبقًا لتنفيذ التداولات مباشرة من محفظة المتداول. وباستخدام الرموز ذاتية التنفيذ، يستطيع المتداولون إجراء المعاملات دون الحاجة إلى الثقة بوسيط لإكمال التداول نيابة عنهم. وبالمثل، فإن العملة المشفرة المتداولة لا تحتاج إلى أن تكون محتفظة في عهدة CEX، مما يمنح المتداولين الملكية الكاملة للعملة المشفرة.
لا يتعين على المتداولين عند استخدام DEX إنشاء حساب، كما يمكنهم تخطي عملية اعرف عميلك. يمنح ذلك المستخدمين المزيد من الخصوصية والحرية، مما يُمكّنهم من التداول مباشرة مع الآخرين. رغم ذلك، فإنه عند المبادلة في حالة وجود أي مشكلات فنية، فإن الافتقار إلى توثيق الهوية ودعم العملاء يترك المتداول متقطعة به السبل إلى حد كبير.
تستخدم بعض الـ DEXs نموذج دفتر الأوامر، مشابه لذلك المستخدم في CEXs. ويُعد أحدث تطور في هذا المجال هو نموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مثل نموذج Uniswap وPancakeSwap. تستخدم الـ AMMs صيغة لتحديد الأسعار وتستفيد من مجمعات السيولة.
يمكن تنفيذ التداول الفوري من خلال التداول خارج البورصة أو التداول من شخص لشخص (P2P)، ولكل منهما فوائده الخاصة.
يُعتبر التداول خارج البورصة تداول خارجي يتداول فيه المشتري والبائع مباشرة، دون أن يُراقب أي طرف ثالث أو منصة تداولاتهما. لا يستخدم البائع والمشتري سجل الطلبات، ويمكنهما بدلاً من ذلك اختيار التداول على أي عملة مشفرة بأي سعر يراه كلاهما مناسبًا، حتى لو كان أقل من سعر السوق أو أعلى منه.
يحظى التداول خارج البورصة بشعبية بين المتداولين الفوريين نظرًا لمزاياه التالية:
يمكن أن يؤدي استخدام دفتر الأوامر إلى انزلاق السعر، لا سيما بالنسبة للعملات المشفرة ذات السيولة المنخفضة مثل العملات المشفرة ذات رأس المال الصغير. ينجم عن ذلك عدم قدرة المتداولين الفوريين على تنفيذ أوامرهم بالسعر الذي يرغبون به. يتجاوز التداول عبر OTC دفتر الأوامر، مما يسمح للمتداولين الفوريين بإتمام مواقعهم التجارية دون التعرض لانزلاق السعر العالي.
نظرًا لأن المتداولون خارج البورصة يتداولون خارج السوق، فيمكنهم تداول عدد كبير دون القلق بشأن التسبب في التقلب الناجم عن التداول في السوق المفتوح.
يُمكّن التداول الفوري المستخدمين من الاحتفاظ بالرموز لمدة تصل إلى عدة سنوات. بالتالي يتم استخدامها من قبل العديد من المتداولين لتحديد متوسط تكلفة الدولار (DCA) لعملاتهم المشفرة المفضلة. لاحظ أن الأرباح تصبح "فعلية" فقط عن "انتقال" العملات المشفرة، أي تحويلها إلى أوراق نقدية أو عملات مستقرة. كما أنه في هذه المرحلة أيضًا تصبح العملات المشفرة خاضعة للضرائب، لكن يمكن للمتداولين الاحتفاظ بها لأجل غير مسمى قبل أن تخضع للضريبة.
إذا كنت مهتمًا بالتداول في سوق التداول الفوري مع Bybit، يرد أدناه دليل تفصيلي لمساعدتك في إتمام هذه العملية.
1. قم بإنشاء حساب على منصة Bybit. سجّل على الموقع الإلكتروني لمنصة Bybit أو تطبيق Bybit وقم بإجراء عملية اعرف عميلك لتحظ بحجم تداول أكبر، وحدود أعلى للسحب والإيداع.
2. في أيقونة القائمة المنسدلة على اليسار، حرك المؤشر وسترى جميع أزواج التداول المدعومة في Spot، بالإضافة إلى آخر سعر تداول ونسبة التغير خلال 24 ساعة لزوج التداول المقابل.
3. للعثور على زوج تداول Spot معين، استخدم مربع البحث. إذا رأيت علامة 10x بجانب زوج تداول معين، فهذا يشير إلى أن زوج التداول مدعوم في تداول الهامش الفوري.
4. ضع طلبك في علامة التبويب التجارية الصحيحة. تقدم Bybit للتداول الفوري أنواعًا مختلفة من الطلبات، مثل أوامر السوق والحد. لمعرفة المزيد عن الاختلافات بين كل نوع من الطلبات، يرجى الرجوع إلى أنواع الطلبات المتاحة على Bybit.
5. لفتح طلب السوق كمثال، تأكد من أنك حاليًا في علامة التبويب السبوت. ثم اختر شراء أو بيع أصلًا. أدخل قيمة طلبك أو الكمية. إذا وضعت طلبك عبر أنواع أخرى من الطلبات، مثل طلب الحد والطلب الشرطي، فسيتعين عليك إدخال سعر طلبك أو سعر التفعيل.
لنضرب مثالاً بزوج التداول الفوري BTC/USDT. إذا كان تداول البيتكوين بسعر حالي يبلغ 96,000 دولار، يمكن للمتداولين شراء أو بيع 1 بيتكوين بسعر 96,000 USDT. تكون المعادلة كالتالي:
رسوم التداول = كمية الطلب المعبأ × معدل رسوم التداول
تشتري أليس 1 BTC باستخدام أمر سوق بـ USDT. تصبح رسوم المستفيد المطلوبة من أليس 1× 0,1% = 0,001 BTC
جاك يشتري 96,000 USDT باستخدام طلب الحد مع البيتكوين. تصبح رسوم الصانع المطلوبة من جاك: 96,000 × 0.1% = 96 USDT
بمجرد أن تتم تعبئة الطلب:
يتعين على أليس دفع رسوم المستفيد وقدرها 0,001 BTC مقابل 1 BTC من خلال أمر السوق الذي تم تقديمه. بعد الخصم التلقائي لرسوم التداول، ستتلقى أليس إجمالي 0,999 BTC.
جاك يشتري 96,000 USDT بأمر محدود، وسيدفع رسوم صانع قدرها 96 USDT. سيستلم ما مجموعه 95,904 USDT بعد خصم رسوم الصانع.
رغم ذلك، إذا تم إلغاء الأمر أو لم يكتمل، لن يتم فرض أي رسوم تداول على جاك وأليس.
تتسّم أسعار سوق التداول الفوري بالشفافية التامة، ويمكن مراجعتها من خلال سجل الطلبات. حيث تستند الأسعار إلى العرض والطلب في السوق وحسب. وهذا يختلف عن تداول الأدوات الأخرى مثل المشتقات (العقود الآجلة، عقود الخيارات، وما إلى ذلك)، التي تعتمد فيه الأسعار على عدة عوامل منها التوقيت ومعدل التمويل ومعدلات الفائدة وغيرها.
يمكن للمتداولين الفوريين حساب المخاطر والمكافآت بسهولة استنادًا إلى سعر الدخول والسعر الحالي للسوق. هذا لأن المتداولين الفوريين يمتلكون العملة المشفرة بالكامل، ولذلك ليس عليهم القلق بشأن العوامل الأخرى مثل مستويات تغطية الهامش ومدفوعات الفائدة.
كما ورد أعلاه، لا يتم تصفية المتداولين الفوريين أو إصدار طلب الهامش لهم على عكس التداول بالهامش. بالتالي، يمكن للمتداولين الفوريين "ضبط الأوامر ونسيان أمرها" والتحقق منها فقط حينما يرغبون بجني الأرباح. من ناحية أخرى، نظرًا لتقلبات العملات المشفرة، يتعين على أولئك الذين يتداولون في المشتقات الذين يستخدمون الرافعات المالية والهامش مراقبة مراكزهم باستمرار لحماية أنفسهم من التصفية.
كما يمكن للمتداولين الفوريين أيضًا دخول التداولات والخروج منها في أي وقت يرغبون به، دون الحاجة إلى التحقق المستمر من مراكز تداولاتهم.
يتميز التداول الفوري بانخفاض مخاطره مقارنة بتداول المشتقات. يتمتع المتداولون الفوريون بالحماية من خسارة ما يزيد عن استثمار رأس مالهم الأولي دون استخدام الهامش.
نظرًا لأن المتداولين الفوريين لا يستخدمون أي نوع من الروافع المالية أو الهوامش، لا يتعين على المتداولين الفوريين دفع أي فائدة أو رسوم للحفاظ على الهامش. بالتالي، إذا كان المتداول الفوري لديه ثقة كبيرة بعملة مشفرة معينة، يمكنه اختيار احتجازها حتى إذا أخذت الرموز مضاربة كبيرة من حيث السعر.
كما ذُكر سابقًا، لا يستخدم التداول الفوري الرافعات المالية أو الهوامش، بل يعتمد على مقدار رأس المال الذي يمتلكه المتداول الفوري فحسب. بالتالي، تنطوي المراكز في التداول الفوري على حد أقصى، ولا يستطيع بعض المتداولين الفوريين الدخول إلى مراكز كبيرة مثل تلك الموجودة في التداول بالهامش وتداول العقود الآجلة. وبالتالي تصبح احتمالية الربح الذي سيحققه المتداول الفوري محدودة.
بمرور الوقت يمكن أن تجف سيولة سوق التداول الفوري. خاصة خلال هبوط الأسواق، تميل العملات البديلة صغيرة الحجم إلى فقدان قدر كبير من سيولتها، وذلك نظرًا لانخفاض حجم تداولها في السوق.
عند حدوث ذلك، سيواجه المتداولون الفوريون صعوبة في بيع أو شراء عملاتهم المشفرة بسعر السوق العادل، وذلك بسبب انخفاض أسعار التداول الناجم عن عدم كفاية السيولة. بالتالي سيتعين عليهم إما بيع عملاتهم المشفرة مقابل سعر أقل من سعر السوق العادل، وإما شراء عملة مشفرة مقابل قيمة سوقية أعلى من القيمة السوقية العادلة، أو يمكنهم أيضًا الاحتفاظ باستثماراتهم أملاً في تلقي سعر أفضل في المستقبل.
بشكلٍ عام، يمكن أن يمثل استخدام سوق التداول الفوري لتداول العملات المشفرة طريقة رائعة لتمتلك العملات المشفرة بالأسعار التي ترغب بها. كما أن الطابع الفوري المصاحب للتداول في سوق التداول الفوري لا يقدر بثمن وذلك عندما ترغب في جني عائدات فورية. بالمقابل، عند تداولك في العقود الآجلة سيكون عليك انتظار العوائد، ومواجهة خطر خسارة الهامش الأوّلي.