ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
يُعتبر التداول بالهامش ركيزة للعديد من الحسابات المضاربية. لتحقيق نتائج مستدامة، من المهم جدًا فهم كلاً من تفاصيل التداول بالهامش وأسباب نداءات الهامش. يستكشف هذا المقال المفهوم الأساسي لنداءات الهامش ويوفر مثال توضيحي ويحدد المحفزات ويبين العواقب عند عدم تلبية نداء الهامش ويعطي نصائح حول كيفية تغطية نداءات الهامش ومنع حدوثها في المقام الأول.
النقاط الرئيسية:
طلب الهامش هو مطالبة من قبل مقرضي الأصول، وعادةً ما يكونون وسطاء، يطلبون من المتداولين زيادة الضمان المحتفظ به في حسابات التداول بالهامش الخاصة بهم.
بينما يمكن أن يعزز التداول بالهامش الأرباح، فإنه يزيد من المخاطر بشكل متساوي، مما يجعل طلبات الهامش آلية وقائية تمنع المتداولين من تكبد خسائر تتجاوز استثماراتهم الأولية.
تجنب طلبات الهامش من خلال ممارسة إدارة المخاطر بشكل صحيح، وفهم متطلبات الهامش، واستخدام الرافعة المالية بحكمة ومراجعة مراكزك بانتظام.
طلب الهامش هو مطالبة من قبل مقرض للأصول، عادةً ما يكون وسيط، لزيادة كمية الأصول المحتفظ بها كضمان في حساب الهامش. في جوهره، يعمل طلب الهامش كإجراء وقائي، ليكون شبكة أمان للمتداولين والمستثمرين المشاركين في مراكز ذات رافعة مالية في الأسواق المالية.
يسمح التداول بالهامش في الأساس للأفراد بالاقتراض من وسيط للتداول بمراكز أكبر مما يسمح به رأس المال في حساباتهم عادة. بينما يمكن أن يضخم الشراء على الهامش الأرباح المحتملة، فإنه يرفع مستوى المخاطر المتعلقة به بشكل متساوي. طلب الهامش هو آلية تمنع المتداولين من الوقوع في موقف قد يتكبدون فيه خسائر تتجاوز استثماراتهم الأولية.
من الناحية العملية، يحدث طلب الهامش عند انخفاض رصيد حساب الهامش للمتداول عن الحد الأدنى المطلوب، المسمى بهامش الصيانة، للحفاظ على المراكز المفتوحة. يؤدي هذا إلى مطالبة من الوسيط، يصر فيها على أن يودع المتداول نقدًا في حساب الهامش الخاص به لتغطية الخسائر المحتملة، أو بيع الأصول في الحساب لتقليل متطلبات هامش الصيانة الأدنى. الهدف هو تقليل مخاطر الوسيط من خلال ضمان عدم تراكم المتداولين لديون تتجاوز قيمة أصولهم والضمانات.
في جوهرها، حسابات الهامش للأسهم والفوركس والعقود الآجلة والعملات المشفرة متشابهة، مع بعض الفروق الطفيفة. حتى في نفس منصة Bybit، يتم حساب هامش الصيانة بشكل مختلف لمنتجات التداول وأنماط الهامش المختلفة. لذلك، إذا قررت فتح حساب هامش، فتأكد من مراجعة متطلبات الهامش وعملية طلب الهامش الخاصة بالوسيط حتى تكون على دراية بكيفية عملهم.
لفهم مفهوم طلب الهامش بشكل أوضح، دعنا ننتقل إلى مثال توضيحي باستخدام عقد التداول الدائم لـ USDT من منصة Bybit.
تخيل أن لديك 500 USDT في حساب التداول الخاص بك، وقررت شراء 0.5 BTC (بيتكوين) بسعر 30,000 دولار على الهامش. إذا كان معدل هامش الصيانة في Bybit هو 0.5%، فيجب تخصيص 75 دولارًا من حسابك للحفاظ على صفقة 0.5 BTC مفتوحة.
الهامش الصياني = حجم المركز × متوسط سعر دخول المركز × معدل الهامش الصياني
الهامش الصياني = 0.5 بيتكوين × $30,000 × 0.5% = $75
إذا بدأ المتداول بـ $500 في حسابه وانخفض سعر البيتكوين بمقدار $850.02 إلى $29,149.98، فإن قيمة حساب التداول ستنخفض بمقدار $425.01، ولن يتبقى أي فائض لتغطية الهامش الصياني. نتيجة لذلك، سيتم إصدار نداء هامش.
الفشل في مراعاة نداء الهامش والسماح برصيد الحساب للبقاء أدنى من متطلبات صيانة الهامش قد يكون له عواقب وخيمة. في مثل هذا الوضع، يحتفظ الوسيط بسلطة تصفية المراكز المفتوحة للمتداول لتلبية نداء الهامش، وغالباً ما يؤدي ذلك إلى نكسة مالية كبيرة للمتداول.
فيما يلي عدة عوامل يمكن أن تكون محفزات لنداء الهامش. أفضل علاج لنداء الهامش هو التجنب، وهو ما سنغطيه أدناه.
ولكن أولاً، فهم المحفزات ضروري لإدارة المخاطر بشكل فعال في حساب الهامش:
تقلبات السوق: التقلبات الحادة والكبيرة في أسعار الأصول التي تمتلكها قد تؤدي إلى استلام نداء الهامش. إذا تحرك السوق ضد مركزك، فسيؤدي ذلك إلى توسيع الفروق والخسائر في قيمة حسابك المالية، مما قد يدفعها للوصول إلى ما دون مبلغ الهامش الذي يجب الحفاظ عليه.
التحركات السعرية السلبية: إذا اخترت الاتجاه غير الصحيح للترند، فإن حسابك بالهامش يكون معرضاً لخطر نداء الهامش. عندما يتحرك السوق ضد مركزك، فإنه يقلل من قيمة سوق حسابك. إذا تجاوز هذا التراجع الحد الذي يحدده الوسيط، سيتم تفعيل نداء الهامش.
الرافعة المالية المفرطة: الإفراط في استخدام الرافعة المالية هو أحد أكبر العقبات في تداول الهامش. استخدام الكثير من الرافعة المالية وترك مساحة صغيرة فقط لتقلبات الأسعار يزيد بشكل كبير من خطر نداء الهامش. حتى التحركات السعرية الطفيفة عند استخدام مستويات عالية من الرافعة يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة بالنسبة لرصيد حسابك.
متطلبات الهامش: يقوم كل وسيط بتحديد متطلبات الهامش الخاصة، مما يشير إلى الحد الأدنى من أرصدة الحسابات اللازمة لدعم المراكز المفتوحة. يمكن للوسطاء تغيير متطلبات الهامش إذا كان تذبذب السوق أو حدث سياسي يهدد بإحداث تقلبات كبيرة.
إدارة المخاطر: تجاهل استراتيجيات إدارة المخاطر — مثل عدم وضع أوامر وقف الخسارة أو تنويع المحفظة بشكل كافٍ — يمكن أن يزيد من احتمالية نداءات الهامش. بعض المتداولين لا يضعون وقفاً للخسارة، وعندما يتحرك السوق ضد مراكزهم، يمكن أن تحدث خسائر كبيرة وحتى دعوات الهامش.
عندما يحدث نداء الهامش، يكون عادة نتيجة لعامل أو أكثر من العوامل التي تمت مناقشتها أعلاه. تجنب نداءات الهامش سيساعد في حماية رأس المال الخاص بك بحيث يكون لديك ما يكفي من الهامش للتداول في اتجاهات الغد.
من المهم أن تفهم أنه في حالة نداء الهامش، يمكن للوسيط (أو المقرض) تصفية مراكزك المفتوحة دون الحاجة إلى إذنك. وهذا تدبير وقائي ربما وافقت عليه عند فتح حساب الهامش. إنه يهدف لحماية كلاً من نفسك والوسيط في أوقات تذبذب السوق، لمنع السيناريو الذي يمكن فيه أن تنخفض حقوق الملكية في حسابك إلى المنطقة السلبية، مما يعرض الوسيط للخسائر المحتملة.
قد يسمح لك الوسيط بوقت لإضافة أموال إضافية إلى حسابك، أو لتقرير إذا كنت ترغب في إغلاق مراكزك. النقطة الرئيسية التي يجب تذكرها هي أن الوسيط لديه بالفعل اتفاق موقع منك ينص على أنه يمكنهم تصفية جزء من أو جميع مراكزك المفتوحة فورًا عند نداء الهامش.
لتزيد الأمور سوءًا، إذا كانت أسعار السوق متقلبة للغاية وتتجه ضد التوجه العام للمشاركين في السوق، فإن نداءات الهامش من قبل شركة الوساطة يمكن أن تساهم في زيادة تقلبات الأسعار بشكل أكبر.
على سبيل المثال، إذا تسبب السوق المنخفض الاتجاه في تلقي العديد من العملاء نداءات الهامش، فإن تصفية مراكز هؤلاء العملاء سيزيد فقط من اختلال التوازن بين الباعة. هذا التدفق يزيد من انخفاض السوق، مما يؤدي إلى موجة أخرى من نداءات الهامش للحسابات التي استنفدت هوامشها مؤخرًا.
يمكن أن يؤدي هذا السيناريو إلى دورة سيئة تسبب اضطرابات شديدة في تسعير الأسعار. كانت إحدى آخر المرات التي حدث فيها ذلك في سوق العملات المشفرة خلال انهيار COVID-19 في عام 2020.
تعني "تغطية" نداء الهامش جمع الأموال لإعادة مستوى الأسهم فوق متطلبات الهامش، وهي خطوة حاسمة للحفاظ على حساب الهامش الخاص بك ومنع المزيد من الخسائر. إذا كنت تتداول في سوق أو مع وسيط يتيح لك الوقت لتقرير كيفية تلبية نداء الهامش، فلديك عادة ثلاث خيارات للقيام بذلك.
فيما يلي الاستراتيجيات الأساسية لتغطية نداء الهامش.
إيداع أموال إضافية: الطريقة الأكثر مباشرة لتلبية نداء الهامش هي إيداع أموال نقدية في حساب التداول الخاص بك. هذا يعيد تزويد رصيد حسابك، ليعود فوق مستوى هامش الصيانة المطلوب.
بيع الأصول: إذا كان لديك أصول أخرى في محفظتك، ففكر في بيعها لجمع الأموال اللازمة. قد تكون هذه الأصول خارج حساب الهامش، ولكن سيتعين عليك عندها إيداع عائدات البيع في حساب الهامش، مما قد يستغرق وقتًا طويلًا.
إغلاق المراكز: خيار آخر هو إغلاق بعض أو كل مراكزك المفتوحة في الحساب الذي تلقى نداء هامش. عن طريق القيام بذلك، يمكنك تحرير رأس المال وتقليل متطلبات الهامش الخاصة بك.
تذكر أن التصرف في الوقت المناسب أمر حاسم عند التداول بالهامش. قد يؤدي عدم معالجة نداء الهامش بسرعة إلى خسائر إضافية أو تصفية مراكزك بواسطة الوسيط.
تجنب نداء الهامش هو السيناريو المثالي للمتداولين والمستثمرين الذين يتداولون بالهامش. فيما يلي بعض الاستراتيجيات لمساعدتك في تجنب نداء الهامش.
إدارة المخاطر بشكل سليم: واحدة من أكثر الطرق فعالية لتجنب نداء الهامش هي ممارسة إدارة المخاطر السليمة. يشمل ذلك وضع أوامر توقف الخسائر لتداولاتك، تنويع محفظتك واستخدام الرافعة المالية بحذر.
فهم متطلبات الهامش: تعرف على متطلبات الهامش للوسيط الخاص بك وراقب رصيد حسابك بانتظام. تأكد من الحفاظ على وسادة فوق الرصيد الأدنى المطلوب لتغطية التقلبات المحتملة في السوق.
استخدم الرافعة بحكمة (أو لا تستخدمها على الإطلاق): تجنب الرافعة المالية المفرطة. الرافعة الأعلى تضاعف كل من الأرباح والخسائر. بالإضافة إلى ذلك، فكر في استخدام نسب رافعة مالية أقل.
مراجعة المواقف بانتظام: راقب عن كثب مراكزك المفتوحة. أنشئ تنبيهًا مخصصًا عند مستوى مريح فوق متطلبات صيانة الهامش. بهذه الطريقة، إذا تم تنشيط التنبيه، سيكون لديك الوقت لتعديل مراكز حسابك قبل أن تؤدي خسائر السوق إلى نداء هامش.
الفشل في تلبية نداء الهامش يمكن أن يكون له عواقب كبيرة على المتداولين والمستثمرين.
تصفية المراكز: إذا لم تقم بتغطية نداء الهامش بسرعة، فقد يقوم وسيطك بتصفية بعض أو كل مراكزك المفتوحة لاسترداد الأموال المطلوبة لإعادة رصيد حسابك إلى المستوى المطلوب. يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة حيث يتم غلق المراكز خارج خطتك التجارية.
تراكم الديون: أي خسائر تتجاوز قيمة حسابك يمكن أن تؤدي إلى دين مستحق لوسيطك. على الرغم من أن بعض الوسطاء يقدمون حماية من الرصيد السلبي، فإن أسواقًا ووسطاء آخرين لا يفعلون ذلك. لذلك، الإدارة غير المسؤولة للهامش يمكن أن تزيد من مستويات ديونك، مما يجعل التداول مسعى مكلفًا للغاية.
عدم القدرة على تلبية الحد الأدنى من هامش الصيانة يمكن أن يكون له آثار مالية ضارة. هذا يؤكد أهمية ممارسات التداول المسؤولة، وإدارة المخاطر بشكل صحيح، وفهم شامل لمتطلبات الهامش التي يحددها وسيطك لتقليل خطر نداءات الهامش في المقام الأول.
يظهر نداء الهامش بعد أن تؤدي خسائر السوق إلى تآكل رأس المال من حساب الهامش، وهو مصمم لحماية كل من المتداول والوسيط. أفضل طريقة لحماية حسابك هي تجنب نداء الهامش عن طريق اتخاذ احتياطات كافية لإدارة المخاطر قبل أن تلتهم الخسائر أموالك.
#Bybit #TheCryptoArk