ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أحد التحديات الرئيسية للاستثمار في العملات المشفرة هو أن التغيرات الكبيرة يمكن أن تحدث بدون سابق إنذار. في حالة حدوث انضغاط جاما، سترتفع أسعار العملات المشفرة فجأة وتتجاوز بكثير القيمة المعتادة للعملة. قد يبدو هذا عشوائيًا تمامًا، لكنه في الواقع يعتمد على طريقة معينة خلف هذا الجنون. فهم ما هو انضغاط جاما يمكن أن يساعدك في تحديد زيادات الأسعار المستقبلية.
انضغاط جاما هو نوع غير عادي من زيادة الأسعار التي تحدث في سوق العملات المشفرة. عادة ما يحدث عندما تجبر الخيارات والعقود الأخرى وراء الكواليس المستثمرين على شراء الأسهم.
الضغط على جاما هو حدث نادر في استثمارات العملات الرقمية. يحدث ذلك عندما تبدأ شركات الاستثمار الكبيرة في محاولة المضاربة على أسعار العملات الرقمية من خلال شراء الخيارات وأنواع أخرى من العقود. هذا يضع الكثير من الضغط على السوق، ويمكن أن ينتهي الأمر بالمستثمرين الآخرين في موقف يفرض عليهم شراء العملات الرقمية لتغطية خسائرهم. مع تهافت المزيد والمزيد من الأشخاص لشراء العملات الرقمية، ترتفع الأسعار في النهاية.
لفهم أفضل لضغط الجاما، دعونا نلقي نظرة على مثال واقعي في سوق الأسهم. كان ضغط جاما وراء الضغط الشهير لشركة جيم ستوب في عام 2021. اشترى المتداولون مجموعة من الخيارات بهدف تقصير السهم الأساسي، لكن الظروف السوقية أجبرتهم على شراء دفعات كبيرة من أسهم GME. النتيجة النهائية كانت ارتفاع أسعار أسهم GME بشكل كبير.
لفهم آلية عمل ضغط الجاما، نحتاج إلى فهم بعض التفاصيل حول كيفية عمل سوق العملات الرقمية. في سوق العملات الرقمية، يقوم بعض اللاعبين الماليين الرئيسيين بشراء وبيع مختلف العقود المتعلقة بالعملات الرقمية. يميل هؤلاء "صانعو الأسواق" إلى تداول ملايين الدولارات من العملات الرقمية، وغالباً ما يشاركون في تداول الخيارات، مما يمكنهم من المضاربة على الأسعار المستقبلية. عندما تخطئ هذه العقود، يمكن أن يحدث ضغط جاما.
الخطوة الأولى في ضغط جاما تنشأ عندما يحاول العديد من المستثمرين الكبار البيع على المكشوف لعملة مشفرة. هذا الاستثمار يعني أنهم يراهنون بشكل أساسي على أن أسعار العملات المشفرة ستنخفض. يقومون باقتراض رموز العملات المشفرة لبيعها بالأسعار الحالية، ويوافقون على إعادة نفس الكمية من الرموز إلى المقرض لاحقًا. إذا انخفضت الأسعار، يمكن للمستثمر شراء رموز رخيصة لسداد قرضهم. ومع ذلك، إذا ارتفعت الأسعار، فقد تضعهم عقودهم في موقف حيث يجب عليهم شراء الكثير من العملات المشفرة الباهظة في المستقبل.
معظم الشركات الاستثمارية التي تبيع العملات المشفرة على المكشوف لديها سياسة التحوط لمراهناتهم. إذا بدأت الأسعار في الارتفاع، يشترون بعض خيارات الاتصال التي تمكنهم من كسب المال إذا ارتفعت أسعار العملات المشفرة. يضمن هذا أنهم يمكنهم كسب ما يكفي من المال لتغطية الخسائر إذا ارتفعت الأسعار فوق سعر التنفيذ. في النهاية، كل هذا الشراء "المطلوب" من قبل المستثمرين الكبار يتسبب في دورة دائمة من ارتفاع الأسعار. الأسعار المتزايدة تدفع المستثمرين الكبار إلى الاندفاع لشراء العملات المشفرة كوسيلة لتغطية خسائرهم، ثم تزداد الأسعار أكثر.
ضغط الجاما نادر إلى حد ما لأن العديد من الأشياء يجب أن تحدث في الوقت نفسه قبل حدوث ضغط جاما.
تدخل المتداولين المؤسسيين: لا يمكن أن يحدث ضغط جاما لأي عملة مشفرة عندما يكون الأفراد فقط هم من يقومون بتداولها. سترى هذا النوع من الضغط يحدث فقط عندما تقوم شركات الاستثمار الكبيرة بتداول كتل ضخمة من العملات المشفرة دفعة واحدة.
كميات كبيرة من تداول الخيارات: تبدأ الشروط في الظهور بشكل مناسب لحدوث ضغط جاما عندما يقوم صناع السوق بتداول الخيارات بدلاً من مجرد شراء وبيع العملات المشفرة. لذلك، سترى الضغط يحدث فقط على العملات المشفرة المتاحة للبيع في أسواق المشتقات.
زيادات صغيرة في أسعار العملات المشفرة: في الساعات التي تسبق بدء الضغط، تحتاج أسعار العملات المشفرة إلى البدء في الارتفاع فوق سعر التنفيذ في خيارات متنوعة. هذا الارتفاع الصغير يؤدي إلى شراء مسبب للذعر مما يؤدي في النهاية إلى ضغط حقيقي.
توقعات سلبية بشأن أسعار العملات المشفرة: لتكون عرضة للضغط، يجب أن تبدو العملة المشفرة أولاً كأصل سيفقد قيمته. عادة ما تحدث الضغوط بعد أشياء مثل اللوائح الحكومية الجديدة، أو عمليات اختراق مشهورة للعملات المشفرة التي تجعلها تبدو وكأن الأسعار ستنخفض.
انقضاء خيارات يقترب بسرعة: عادة ما تحدث الضغوط لأن المستثمرين يحاولون يائسين تجنب الاضطرار إلى شراء الكثير من العملات المشفرة المكلفة تمامًا عندما تنقضي خياراتهم. كلما كان نافذة التداول أقصر قبل تاريخ الانقضاء، زادت احتمالية حدوث الضغط.
إذن كيف تعرف متى تعلن طفرة عشوائية في السوق عن بداية ضغط جاما؟ هناك بعض الميزات البسيطة التي يمكنك تحليلها لمعرفة ما إذا كان هناك ضغط جاما يحدث. أولاً، انظر إلى حجم التداول للعملة. أثناء الضغط، سيكون هناك انفجار هائل في النشاط، حيث يندفع المستثمرون المؤسسيون لشراء العملات قبل أن تصل إلى سعر تنفيذها.
إذا كنت تتابع أخبار العملات الرقمية و DeFi، فإنه عادة ما يكون من السهل اكتشاف ضغط جاما. هذه الأحداث غير شائعة جداً — وتأتي مع الكثير من الفرص لتحقيق الأرباح والخسائر المالية. ستلاحظ أن الجميع يتحدث عن العملة الرقمية التي تمر بالضغط.
الطريقة الأخيرة لتأكيد الضغط هي بالنظر إلى تقلبه. سيكون السوق للعملة الرقمية شديد التقلب عندما يحدث ضغط. تميل الضغوط إلى التسبب في تقلبات شديدة بسبب التغيرات المفاجئة وغير المسبوقة في السعر. بدلاً من أن ترتفع الأسعار وتنخفض بشكل كبير، سيؤدي الضغط إلى ارتفاع الأسعار باستمرار.
يحدث ضغط جاما في ثلاث مراحل منفصلة. أول شيء يحدث هو قفزة غير متوقعة في سعر العملة الرقمية. والأكثر من ذلك، قد يرتفع سعر العملة الرقمية حتى وإن كانت غير شعبية أو تواجه بعض المشاكل في التطوير. يميل هذا الارتفاع غير المبرر في السعر إلى التسبب في بعض عمليات البيع، حيث يأمل الأشخاص الذين يحتفظون بالعملة الرقمية في تحقيق ربح من القفزة المفاجئة في السعر.
يأتي بعد ذلك الارتفاع الكبير في الأسعار. جميع المستثمرين المؤسسيين الذين يتاجرون بالخيارات يبدؤون بالشراء بكميات كبيرة، لأنهم قلقون بشأن أسعار الإضراب المعلقة. في نفس الوقت، يبدأ المستثمرون الأفراد بسماع عن الضغط ويقومون بشراء الأسهم الأساسية على أمل الربح من الضغط. في هذه المرحلة، يمكن أن ترتفع الأسعار إلى مستويات غير مسبوقة.
المرحلة النهائية من الضغط هي تصحيح الأسعار. لأن السعر المرتفع لا يدعمه أي قيمة في العالم الحقيقي، لن تحافظ العملة المشفرة على السعر بعد نقطة معينة. عادة، يبدأ السعر في الانخفاض عندما تبدأ خيارات الشراء للمستثمرين المؤسسيين الكبار بالانتهاء. بمجرد أن يبدأ السعر بالانخفاض، سيقوم معظم المستثمرين بالبيع بينما يستطيعون — وتنخفض الأسعار أكثر.
يتشابه الضغط الجاما قليلاً مع الضغط القصير. تشمل كلتا دورتي الأسعار مستثمرين يراهنون على أن العملة المشفرة ستنخفض ثم يجدون أنفسهم بالحاجة إلى شرائها بسعر أعلى. في كلتا الحالتين، سيؤدي ذلك إلى زيادة للطلب لكل من المستثمرين والمتداولين العاديين لشراء العملة المشفرة وسترتفع الأسعار بشكل غير متوقع.
الفرق الرئيسي بين الضغط القصير والضغط الجاما هو في حجمهم. يمكن أن تحدث الضغوط القصيرة كلما كان المتداولون الأفراد يستثمرون في العملات المشفرة. بينما، تحدث الضغوط الجاما فقط عندما يتدخل المستثمرون المؤسسيون. هؤلاء صناع السوق يتعاملون مع كميات أكبر من العملات المشفرة في وقت واحد، لذا فإنهم يؤثرون بشكل كبير على السوق.
يمكنك أيضًا التمييز بين الضغط القصير وضغط جاما من خلال النظر إلى أنواع العقود التي يتم بيعها. يمكن أن تحدث الضغوط القصيرة مع مجموعة متنوعة من استراتيجيات الاستثمار. بينما تحدث ضغوط جاما فقط عندما يكون هناك عدد كبير من الخيارات قصيرة الأجل التي يتم شراؤها. هذا يتسبب في الدوامة الصاعدة التي تخلق مثل هذه الأسعار المرتفعة للعملات المشفرة.
عند النظر في ضغوط جاما، تأكد من أنك لا تخلط بين جاما ودلتا. هذه هي أحرف يونانية تستخدم بشكل متكرر في الرياضيات والمالية، لذا ليس من المفاجئ أن يختلط الأمر على الناس. هما أيضًا مصطلحان يستخدمهما المتداولون المؤسسيون، وكلاهما يتعلق بالنتيجة النهائية للضغط. ومع ذلك، فإنهما يعنيان تقنيًا أمورًا مختلفة.
دلتا هو نوع من القياسات المستخدمة لتحليل خيارات البيع والشراء. يقيس مدى تغير سعر الخيار بالنسبة للسهم الأساسي أو العملة المشفرة. دلتا تتراوح بين صفر وواحد. كلما اقتربت من الصفر، كانت قيمة العملة المشفرة أقل مقارنة بسعر تنفيذ الخيار. إذا كانت دلتا أقرب إلى واحد، فإن قيمة العملة المشفرة تكون أعلى من سعر التنفيذ.
جاما يأخذ هذه الطريقة في التحليل خطوة واحدة أبعد. يقيس التغيير في دلتا، مقارنة بمقدار تغير السعر. هذا يظهر للمستثمر كيف تؤثر تغييرات السوق على خياراته. تعني مستويات الجاما الأعلى أن المستثمر يحتاج إلى شراء المزيد من الأسهم بشكل متناسب لإدارة تحوطاتهم. هذا الاحتياج المتزايد باستمرار لمزيد من الأسهم هو المكان الذي يأتي منه اسم "ضغط الجاما".
يمكن أن تكون ضغوط الجاما … مثيرة للغاية. والتداول أثناء أحد هذه الضغوط يمكن أن يأتي مع بعض الفوائد الكبيرة.
إحدى أفضل المواقف التي يمكن أن تكون فيها هي أن تكون الشخص الذي يملك العملات المشفرة قبل أن يبدأ الارتفاع الكبير. غالبًا ما يكون هؤلاء المستثمرون قد اشتروا عملاتهم المشفرة بأسعار منخفضة جدًا، ولذلك يمكنهم تحقيق الكثير من الربح. طالما أنهم يبيعون الرموز الخاصة بهم قبل أن تنخفض الأسعار، يمكنهم كسب ربح كبير على عملاتهم المشفرة. هؤلاء هم الأشخاص الذين تراهم يحققون الملايين من الارتفاع الكبير.
لأن ارتفاعات جاما تميل دائمًا إلى الظهور بنفس الطريقة، هناك بعض الفرص التجارية الرائعة. يمكنك الانخراط في سوق المشتقات، والمضاربة على ما إذا كان السعر سيستمر في الارتفاع أم سيبدأ في الانخفاض. بمجرد أن تلاحظ حدوث ارتفاع كبير، يمكنك أيضًا شراء المزيد من العملات المشفرة لبيعها قبل حدوث الانخفاض.
على الرغم من وجود الكثير من الفوائد لهذا النوع من سيناريو السوق، إلا أنه يأتي أيضًا ببعض المخاطر الكبيرة. أولئك الذين يتخذون القرارات الخاطئة يمكن أن ينتهي بهم الأمر على الجانب الخطأ من الارتفاع الكبير.
إذا اشتريت عملات مشفرة مباشرة قبل ذروة الارتفاع، قد تكون في مأزق. ارتفاعات جاما متقلبة للغاية، وقد ينخفض السعر في أي لحظة. إذا قمت بتوقيت الأمور بشكل سيئ، قد تجد نفسك محتفظًا برموز تكاد تكون عديمة القيمة - والتي دفعت ثمنها بعلاوة.
بالنسبة لأولئك الذين يحبون تداول الخيارات على العملات المشفرة، تكون المخاطر أعلى حتى. المشكلة مع الخيارات هي أنك قد تخسر أكثر بكثير من مجرد المبلغ الأولي الذي استثمرته. لأنواع معينة من الخيارات، يتعين على المتداول شراء كمية محددة من العملة الرقمية بحلول الوقت الذي ينتهي فيه الخيار. لا يوجد حد أقصى لمدى ارتفاع السعر أثناء الضغط، لذا قد ينتهي الأمر بالمتداول بشراء العملة بسعر مرتفع للغاية من الناحية النظرية.
تميل مدة الضغط إلى الاعتماد على العوامل الأساسية التي كانت تدفعه. لا يوجد حد صارم لمدى قصر فترة الضغط، لذا قد تنتهي بعضها في غضون ساعة واحدة فقط. ومع ذلك، تستمر معظم الضغوط على الأقل بضعة أيام. قد تستمر بعضها حتى بضعة أسابيع، لكن لا يوجد منها ما هو مستدام بما يكفي ليستمر لأشهر. عادة ما تنتهي الضغوط الغاماوية بفترة من التذبذب الشديد، حيث ستنخفض وترتفع أسعار العملات الرقمية عدة مرات أخرى.
إذا كنت تريد التداول خلال فترة ضغط غاماوي، من الأفضل أن تضع النصائح التالية في اعتبارك.
ابقَ على اطلاع: يمكن للسوق أن يتغير بسرعة كبيرة خلال فترة ضغط غاماوي، لذا تحتاج للبقاء على اطلاع دائم. يحقق المتداولون أداءً أفضل عندما يقومون بالبحث بشكل شامل عن الحدث قبل المشاركة فيه.
خاطر فقط بالمال الذي يمكنك تحمل خسارته: خلال فترة ضغط غاماوي، يجب عليك قبول أن السوق سيكون شديد التذبذب. لا تذهب أبدًا بعقلية "أسعار العملات الرقمية دائمًا ترتفع". تأكد من أن الأموال التي تستثمرها هي أموال تستطيع تحمل خسارتها ماليًا.
لا تتصرف بعواطفك: الكثير من الأشخاص يتخذون قرارات سيئة خلال الضغط بسبب الخوف من فقدان الفرصة (FOMO). قد يكون الأمر صعبًا عندما ترى الكثير من الناس يتحدثون عن "الفوز الكبير". ومع ذلك، ابذل قصارى جهدك لاتخاذ قرارات منطقية - وليس عاطفية.
تجنب سوق المشتقات المالية: تداول الخيارات خلال ضغط الجاما محفوف بالمخاطر بشكل خاص. إلا إذا كنت تتحمل مخاطر عالية، فمن الأفضل الالتزام بتداول العملات الرقمية البسيط.
قم بالبيع بعد تحقيق الربح: قد يكون من المغري البقاء في السوق على أمل ارتفاع الأسعار أكثر. ومع ذلك، يجب أن تتذكر أن ضغوط الجاما لا تدوم أبدًا. لا تريد أن تنتهي بك الحال وأنت تحتفظ بالعملات المشفرة لفترة طويلة بعد ذروة الأسعار.
اختر منصة تداول سريعة: مع التداولات عالية الحجم والتغيرات السريعة، ليس الوقت مناسبًا لإجراء تغييرات بطيئة على محفظتك خلال ضغط الجاما. تأكد من اختيار بورصة عملات رقمية موثوقة مثل Bybit التي لن تتأخر أو تتعطل.
في النهاية، يوفر ضغط الجاما بعض الفرص الفريدة. إذا كانت لديك أموال إضافية للمغامرة بها وكنت مستعدًا لتحمل تجارة عالية المخاطر، يمكنك المشاركة. ومع ذلك، تذكر أن الوقت حاليًا شديد التقلب — لأصل مالي متقلب في الأصل. المتداولون الذين يتبعون الاتجاهات بدون معرفة حقيقية بما يفعلونه يمكن أن يخسروا الكثير من المال. إذا كنت تخطط للتداول خلال ضغط السوق، تحتاج إلى قضاء الوقت في إجراء تحليل للسوق وبحث متعمق. هذا يمكن أن يساعد في تقليل بعض المخاطر، لكن لا يزال هناك احتمال لخسارة المال، بغض النظر عن مدى حرصك.
كلما تورط متداولون كبار في صناعة العملات المشفرة، قد تؤدي أفعالهم إلى ضغط غير طبيعي على السوق. إذا أدت أفعال في سوق المشتقات إلى ضغط غاما، يمكنك توقع أسعار مرتفعة جداً قبل انخفاض مفاجئ. هذا يمنحك الخيار لكسب الكثير من المال، لكن معظم الخبراء يوصون باللعب بأمان. الانغماس في الضجيج بسهولة يمكن أن يؤدي إلى خسارة أموالك.