ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
في نهاية اليوم، الربح والخسارة هما ما يبحث عنه المستثمرون عند تداول أي أصول مالية. قد يكون الاستثمار مربحًا على الورق، لكن الأرباح ليست حقيقية إذا لم تقم ببيع استثمارك فعليًا. وهذا هو السبب تحديدًا في أنك يجب أن تتعرف على مفهوم الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة.
عندما تزداد قيمة عملة مشفرة تمتلكها، فإن آخر ما تريده هو البيع عندما يكون هناك احتمال ربح. على الجانب الآخر، هناك مقولة في شارع وول ستريت — "الثيران تربح المال، الدببة تربح المال، والخنازير تذبح." بعبارة أخرى، لا تكن جشعًا أبدًا! هذه نصيحة جيدة، لكنها أسهل قولاً من تنفيذاً.
في هذا الدليل، ستتعلم كيفية التمييز بين الأرباح والخسائر التي تم تحقيقها أو لم يتم تحقيقها لتخطط لخطوتك التالية بناءً على نتائج الاستثمار.
عندما يبيع مستثمر العملات المشفرة أصوله، فإنه سيحصل على خسارة/ربح، يعرف بالخسارة/الربح المحقق. وبالمثل، فإن أي ربح أو خسارة جارية على أصل العملة المشفرة تعتبر ربحًا جزئيًا/غير محقق.
عادة، يحتفظ المستثمرون بأرباحهم أو خسائرهم غير المحققة لمزيد من التقدير في الأسعار في المستقبل. عندما يتم تحقيق الربح المتوقع، يمكنهم بسهولة تحويل الاستثمار إلى نقد. في ذلك الوقت، سيتم تحويل الربح غير المحقق إلى ربح محقق.
نصائح:
بإيجاز، لن تكسب شيئًا من استثمارك حتى تبيع أصولك. يصبح الربح المحقق موضوع اعتبار بمجرد أن تبيع أصولك. لذلك، من الضروري فهم إجمالي الربح والخسارة إذا كنت تريد أن تكون مستثمرًا ناجحًا في العملات الرقمية.
عند مقارنة التداول من العملة المشفرة إلى العملة العادية وتداول العملة المشفرة إلى العملة المشفرة، تعمل المعاملات بنفس الطريقة فيما يتعلق بكيفية تحقيق الأرباح والخسائر. ومع ذلك، فإن الجزء الأصعب في تداول العملات المشفرة هو معرفة متى يمكن تحويل الأموال إلى نقد.
سيستكشف القسم التالي مزيدًا من التفاصيل حول الأرباح والخسائر المحققة وغير المحققة وأهميتها للمتداولين.
الأرباح والخسائر المحققة هي الربح أو الخسارة المحققة عند بيع أي أداة مالية. عندما يشتري المستثمرون حصة أو سلعة، يدفعون بالعملات العادية لشراء تلك الأداة المعينة. في وقت لاحق، يقومون عادة بتحويل الأداة إلى عملة عادية مرة أخرى مع ربح أو خسارة عند بيعها.
أهم جانب في الربح المحقق هو أنه قد يكون خاضعًا لـ< img id="1">ضريبة الأرباح الرأسمالية< img id="2">، اعتمادًا على السلطة القضائية. عندما تبيع أي أداة مالية لتحقيق ربح، عليك دفع الضرائب عليها. بالعكس، إذا تكبدت خسارة عند بيع أي أصول، يمكنك خصم ضريبة أرباح رأس المال من التزاماتك الضريبية.
على سبيل المثال، إذا اشتريت منزلاً بقيمة 100,000 دولار وقمت ببيعه بمبلغ 120,000 دولار بعد فترة معينة، ستحقق مكسبًا محققًا بقيمة 20,000 دولار. هذا المكسب المحقق خاضع لضريبة أرباح رأس المال.
من ناحية أخرى، إذا بعت نفس المنزل بمبلغ 80,000 دولار، ستتكبد خسارة بقيمة 20,000 دولار. في هذه الحالة، لديك فرصة لتقليل ضريبة أرباح رأس المال من حساب ضريبة دخلك.
إذا اشتريت أي أصل كريبتو في التداول المالي، ستواجه حتمًا ربحًا/خسارة بناءً على تقلبات سعره. هذه التقلبات السعرية لا تخضع للضريبة حتى تبيع العملة المشفرة وتحقق مكاسب أو خسائر محققة.
يشير الربح والخسارة المغلقين إلى الربح والخسارة المحققة لوضعية محددة عند خروجك منها. هو مجموع كامل للربح/الخسارة من فرق السعر وكذلك رسوم المعاملات والتمويل. الربح والخسارة المغلقان هما الرقم الفعلي المضاف أو المخصوم من رصيد المحفظة.
الربح والخسارة المغلقان = ربح وخسارة الوضعية – الرسوم للفتح – الرسوم للإغلاق – إجمالي رسوم التمويل المدفوعة/المتلقة
على سبيل المثال، دخلت آن في وضعية شراء 100,000 BTCUSD عند سعر 9,266.50 دولار. سعر البيتكوين يرتفع بحوالي 200 دولار وهي تقرر جني الأرباح. تضع أمر سوق وتغلق الصفقة عند 9,417.5 دولار.
الربح المحقق من تغيير السعر هو 0.173 بيتكوين = 100,000 × (1/9,266.5 – 1/9,417.5). يتم دخول وإغلاق الصفقة بواسطة أمر سوق، وبالتالي تدفع رسوم معاملات بنسبة 0.075%، وهي 0.008 بيتكوين و0.0079 بيتكوين على التوالي. تتلقى دفعة تمويل بمقدار 0.0018 بيتكوين أثناء احتفاظها بالصفقة.
الربح المغلق لهذه الصفقة هو 0.1589 بيتكوين = 0.173 بيتكوين – 0.008 بيتكوين – 0.0079 بيتكوين + 0.0018 بيتكوين.
الأرباح أو الخسائر غير المحققة هي الأرباح/الخسائر العائمة التي تتحقق قبل بيع أي أداة مالية. بمجرد أن يشتري المستثمر أداة مالية، سيكون هناك ربح/خسارة بسبب تذبذب السعر. الربح/الخسارة من تذبذب السعر هذا يعتبر ربح/خسارة غير محققة حتى يتم بيع الأداة المالية.
الربح/الخسارة غير المحقق هو الربح/الخسارة المحتملة التي يمكن أن يحققها المستثمر من بيع أي استثمار. بمعنى آخر، إذا كانت قيمة الأصل متوقعة لتحقيق ربح/خسارة، ولكن لا يوجد تدفق نقدي داخلي/خارجي منه، فهي ربح/خسارة غير محققة.
طريقة حساب الربح/الخسارة غير المحقق بسيطة. يقوم المستثمرون بمقارنة القيمة السوقية الحالية مع القيمة التاريخية لحساب الأرباح/الخسائر غير المحققة. إذا كانت القيمة الحالية أعلى، فإنها تُعتبر ربحًا غير محقق، وإذا كانت أقل، فهي خسارة.
الاستثمار في بيتكوين يعطينا مثالًا مثاليًا على الأرباح/الخسائر غير المحققة. على سبيل المثال، إذا قمت بشراء 1 BTC مقابل 20,000 دولار واحتفظت باستثمارك حتى يصل سعر البيتكوين إلى 60,000 دولار، فقد حققت ربحًا بقيمة 40,000 دولار. هذا الربح غير محقق لأنك لم تقم ببيع استثمارك بعد. بمجرد أن تقوم بالبيع وتستلم الأموال المستثمرة، يصبح ربحًا/خسارة محققة.
يمكننا تبسيط صيغة حساب الأرباح/الخسائر غير المحققة كما يلي:
القيمة السوقية الحالية - القيمة التاريخية = الربح/(الخسارة) غير المحقق(ة)
إذا كانت القيمة الناتجة عن هذا الحساب موجبة، فهي تعتبر ربحًا غير محقق. إذا كانت القيمة الناتجة سالبة، فهي تعتبر خسارة غير محققة.
مثل مثال الربح والخسارة المغلق أعلاه، تدخل آن في مركز طويل بـ 100,000 عند 9,266.5 بواسطة أمر في السوق. في علامة تبويب المركز، يمكنها مراجعة أرباحها/خسائرها غير المحققة في الوقت الحقيقي.
يشير الربح والخسارة غير المحققة إلى الربح والخسارة المقدر للمركز المفتوح، والمعروف أيضًا باسم الربح والخسارة العائم. يتم حساب الربح والخسارة غير المحقق المعروض في علامة التبويب المركز بناءً على آخر سعر تم تداوله.
تم الدخول إلى مركز آن الطويل عند 9,266.5 دولار والسعر الأخير هو 9,433 دولار.
الربح والخسارة غير المحقق (LTP) = 100,000 × [ (1 / 9,266.5) – (1 / 9,433) ]* = 0.1904 BTC
*الربح والخسارة غير المحقق = كمية العقد × [(1 / متوسط سعر الدخول) – (1 / السعر الأخير)]
يتم حساب هذا الربح والخسارة غير المحقق كما لو يمكن إغلاق المركز عند السعر الأخير. ومع ذلك، حتى إذا أغلقت آن مركزها على الفور، فقد يختلف سعر التنفيذ عن السعر الأخير.
إذا كانت آن تحوم بمؤشر الفأرة فوق الربح والخسارة غير المحققة، سيظهر رقم مختلف، وهو الربح والخسارة غير المحققة بناءً على سعر العلامة.
تم الدخول إلى مركز آن الطويل عند 9,266.5 دولار والآن سعر العلامة هو 9,428.57 دولار.
الأرباح والخسائر الغير محققة (سعر السوق) = 100,000 x [(1/9,266.5) – (1/9,428.57)] ** = 0.1854 BTC
**الأرباح والخسائر الغير محققة = كمية العقد x [(1/سعر الدخول المتوسط) – (1/سعر السوق)]
سعر السوق ليس سعر تداول، بل هو سعر مرجعي لبدء عملية التصفية. لذلك، الأرباح والخسائر الغير محققة بناءً على سعر السوق تعمل أيضًا كمرجع لإدارة توقعات التصفية.
يمكنك الرجوع إلى الدليل الرسمي الخاص بنا على حساب الأرباح والخسائر (الإجمالي) لمعرفة المزيد عن الأرباح والخسائر الغير محققة للمراكز القصيرة.
يرجى العلم أيضًا أن الأرباح والخسائر الغير محققة لا تشمل أي رسوم معاملات أو تمويل أثناء الاحتفاظ بالمركز.
على عكس الاستثمارات التقليدية، العملات الرقمية معقدة حيث توجد طريقتان للشراء. الأولى هي شراء العملات الرقمية بالعملة الورقية، والثانية هي شراء العملات الرقمية بالعملات الرقمية الأخرى.
في نموذج الاستثمار التقليدي، تكون معاملات الأسهم مباشرة حيث لا يوجد تداول من نظير إلى نظير. عادةً ما يقوم المستثمرون بإجراء سمسرة بالأسهم وشراء أسهم مختلفة بناءً على الإمكانيات المستقبلية. العملية بأكملها بسيطة نسبيًا. تدفع النقد للوسيط وتشتري الأسهم، على سبيل المثال، أسهم فيسبوك. حالما تكون قيمة السهم أعلى، يكون لديك مكسب غير محقق، وعند بيع السهم بقيمة أعلى، ستحقق مكاسب محققة.
نفس السيناريو ينطبق على سوق العملات المشفرة عندما تشتري العملات المشفرة بالعملات الورقية. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت إيثريوم بمبلغ 100 دولار. تحافظ على الاستثمار حتى تصل القيمة إلى مستوى 3,000 دولار وتقرر تحقيق الربح نقدًا. بمجرد بيع إيثريوم مقابل العملة الورقية، تحقق مكسبًا محققًا بقيمة 3,000 دولار - 100 دولار، أو 2,900 دولار.
لكن ماذا إذا كان لديك بيتكوين في محفظتك واشتريت عملة مشفرة أخرى بها؟
تبادل عملة مشفرة بأخرى هو أيضًا موضوع مكسب خاضع للضريبة. على سبيل المثال، لنفترض أنك اشتريت بيتكوين بقيمة 50,000 دولار وتم تبادل البتكوين إلى إيثريوم. لاحقًا، ارتفعت قيمة الإيثريوم وبلغت 90,000 دولار. في هذه الحالة، سيكون المكسب المحقق 90,000 دولار - 50,000 دولار، أو 40,000 دولار.
نسبة الربح والخسارة غير المحققة هي في الأساس العائد على الاستثمار (ROI) للموقف.
نسبة الربح والخسارة غير المحققة = [ الربح والخسارة غير المحققة للموقف / هامش الموقف*** ] × 100%
***هامش الموقف=الهامش الأولي+إعادة تجديد الهامش +الرسوم للإغلاق
في حالة آن، هنا ملخص للربح والخسارة غير المحققة ونسبة الربح والخسارة غير المحققة تحت إعدادات الرافعة المالية المختلفة.
تحت رافعات مالية مختلفة، تبقى القيم المطلقة للربح والخسارة غير المحققة ثابتة. ومع ذلك، تزداد نسبة الربح والخسارة غير المحققة مع الرافعة المالية. يعود سبب زيادة نسبة الربح والخسارة غير المحققة إلى تقليل الهامش الأولي مع زيادة الرافعة المالية.
يختلف الربح المحقق وغير المحقق في العملات الرقمية عن السوق المالي التقليدي، خاصة بالنسبة للبيتكوين.
البيتكوين هو العملة الرقمية الأكثر تداولًا في العالم. لقد حقق مكانة كفرصة استثمارية آمنة. علاوة على ذلك، فقد وصلت القيمة السوقية الحديثة للبيتكوين إلى تريليون دولار، وهو معلم هام لسوق العملات الرقمية.
يحدث التورط الكبير لتجارة التجزئة والمؤسسات في البيتكوين من خلال الأرباح الرأسمالية طويلة وقصيرة المدى. علاوة على ذلك، يقوم المستثمرون بشراء عملات رقمية أخرى، العملات الرقمية البديلة وحتى الاستثمار في مشاريع التمويل اللامركزي باستخدام البيتكوين أو الإيثيريوم. لذلك، تحدث كل من المعاملات من العملة الرقمية إلى العملة الرقمية ومن العملة الرقمية إلى العملة النقدية. لذلك، فإن الربح المحقق أو غير المحقق للبيتكوين يختلف عن الأصول التقليدية.
يوجد عادة نموذجين للاستثمار في البيتكوين: شراء عملة رقمية والاحتفاظ بها لفترة طويلة يعرف باسم HODL، والتداول بناءً على تقلب الأسعار على المدى القصير يعرف بالتداول النشط.
لنلقِ نظرة على هاتين الطريقتين بالتفصيل.
غالبًا ما يشار إلى HODL في سوق العملات المشفرة بأنه "التشبث بالحياة"، وهو مشتق من خطأ إملائي لكلمة "hold". يُستخدم هذا المصطلح خصوصًا في سوق الدببة عندما تنخفض الأسعار، لكن المستثمرون يقررون عدم بيع أصولهم، وبدلاً من ذلك يحتفظون بها على أمل ارتفاع الأسعار في المستقبل.
عندما ينخفض سعر العملة المشفرة، يتعرض المستثمرون لخسارة غير محققة. ومع ذلك، إذا قام حاملو HODL ببيع العملات المشفرة لتحقيق الربح، فإنهم يحصلون على ربح محقق.
يتضمن HODL في بيتكوين كل من الربح/الخسارة المحققة وغير المحققة. يجب على المستثمرين دفع ضريبة أرباح رأس المال مقابل كل ربح محقق يحققونه عندما يحتفظون ب HODL. أي فشل في حساب الربح المحقق بدقة سيؤثر على حساب ضرائبك.
سوق العملات المشفرة لا يتحرك بشكل مستقيم لأعلى أو لأسفل. بل يتحرك بتكوين متعرج.
لذلك، التقلبات القصيرة الأجل للأسعار تخلق فرص تداول عندما يكون المتداولون نشطين ومركزين على تذبذب الأسعار.
على سبيل المثال، إذا قمت بشراء البيتكوين بسعر 10,000 دولار مع الأمل في ارتفاع السعر في المستقبل، فإنه لن يصل إلى هدفك مباشرة. على سبيل المثال، قد ينخفض أولاً، ببعض الانخفاضات والارتفاعات السريعة قبل أن يصل إلى هدفك. التداول النشط، مثل التداول المتذبذب، هو عملية التقاط تلك التحركات، بدلاً من التمسك بالتجارة كما يفعل حاملو HODL.
في التداول النشط، يقوم المتداولون بإجراء عدة صفقات من مستويات التذبذب، حيث كل عملية بيع تخضع للربح أو الخسارة المحققة. على عكس HODL، فإن حساب الربح/الخسارة المحققة من التداول النشط يصبح معقدًا مع زيادة عدد التداولات.
يمكن للعديد من متتبعي المحافظ وبرامج العملات الرقمية أن تساعد المستثمرين في إدارة ربح/خسارة المحققة وغير المحققة. علاوة على ذلك، تساعد هذه الأدوات غالبًا في تحسين وضعك الضريبي. ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية بالاختلافات بين معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية في كل ولاية قضائية معينة.
سيتناول هذا القسم بعض الأمثلة العملية للأرباح المحققة وغير المحققة في سوق العملات الرقمية.
آدم هو مستثمر يتبع استراتيجية شراء طويلة الأمد (أو HODL) للبيتكوين. يشتري 1 بيتكوين في عام 2018 مقابل 10,000 دولار. في أوائل عام 2021، يكتشف آدم أن البيتكوين قد بلغ 60,000 دولار، ويقرر بيعه. هنا، سيحقق آدم ربحًا غير محقق قدره 50,000 دولار بمجرد أن يصل السعر إلى مستوى 60,000 دولار.
لاحقًا، يقوم آدم ببيع البيتكوين الخاص به. بسبب تغير الأسعار، تتم عملية البيع عندما انتقل السعر إلى 58,000 دولار. لذلك، يحقق آدم 48,000 دولار (أي 58,000 دولار − 10,000 دولار) كربح محقق. الآن هذا الربح المحقق يخضع لضريبة الأرباح الرأسمالية.
عندما يحسب آدم ضريبة دخله، يجب عليه دفع ضرائب على ربحه المحقق. من ناحية أخرى، قبل بيع البيتكوين الخاص به، كان هناك ربح غير محقق وليس هناك ضريبة دخل مفروضة.
في مثالنا الثاني، آنا هي مضاربة في البيتكوين تقتنص تقلبات السعر القصيرة المدى فقط. تستثمر 5000 دولار في البيتكوين عبر USDT. في اليوم التالي، تكتشف آنا أن الإثريوم لديه إمكانيات أعلى لزيادة السعر من البيتكوين.
لذلك، تقوم بتحويل الـ 5000 دولار من البيتكوين إلى إثريوم. ومع ذلك، تزداد الوضع سوءًا عندما ينهار سعر الإثريوم وتنخفض قيمة استثمار آنا إلى 3000 دولار. لذلك تقوم آنا بتبادل إثريوم بالبيتكوين، بخسارة 2000 دولار.
ولكن أصبحت سوق العملات الرقمية غير مستقرة وبدأت قيمة البيتكوين في الانخفاض، بعد الإثريوم. انخفض استثمار آنا البالغ 3000 دولار في البيتكوين إلى 2000 دولار، وتسحب هذا المبلغ بالدولار الأمريكي.
هنا قامت آنا بعمليتين تجاريتين:
قامت آنا بتبادل عملة مشفرة بعملة مشفرة في التجارة الأولى، لذا فإن 2000 دولار هي خسارة متحققة ستؤثر على حساب ضريبة الدخل الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، في التجارة الثانية، تم تبادل البيتكوين بالعملات الورقية، مما يتيح لآنا اعتبار الخسارة البالغة 1000 دولار كخسارة محققة.
أي تبادل للعملات الرقمية أو العملات الورقية يتضمن ربح/خسارة محققة أو غير محققة. الأثر النهائي لهذه الأرباح/الخسائر هو زيادة أو نقصان في الدخل الخاضع للضريبة.
غالبًا ما يجد المتداولون صعوبة في العثور على الوقت المناسب لبيع أصل عملة مشفرة. يؤدي بيع أصل عملة مشفرة لتحقيق الربح إلى تحقيق أرباح محددة، ولكن سيتعين على المستثمرين دفع الضرائب على هذه الأرباح. من ناحية أخرى، قد يؤدي بيع أصل عملة مشفرة بخسارة إلى تحمل خسارة محددة، مما يسمح للمستثمرين بأخذ خصم على دخلهم الخاضع للضريبة.
في هذا السياق، النهج الأفضل هو تقليل ضريبة المكاسب الرأسمالية بقدر الإمكان من خلال الاحتفاظ بأصل عملة مشفرة لفترة زمنية معقولة.
علاوة على ذلك، تحديد توقيت السوق مهم جدًا لأن السوق المالية متقلبة للغاية. ينطوي الاستثمار على مخاطر. يمكن للمستثمرين تقليل الخسارة من خلال تنويع محافظهم باستخدام أصول عملات مشفرة متعددة حتى تتمكن المكاسب في استثمار واحد من تعويض الخسائر في أخرى.
بالإضافة إلى ذلك، من المهم اتباع استراتيجية تداول قوية. الاستثمار في السوق المالية ليس لعبة تخمين. يجب أن يكون هناك منطق وسبب وراء كل قرار.
جنبًا إلى جنب مع السعي للربح المستمر، يجب على المستثمرين الاحتفاظ بالأرباح/الخسائر المحققة في خططهم الضريبية.