ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الارتفاع الأخير في العملات الرقمية قد اكتسب اهتمامًا واسعًا من المتداولين الذين يحبون تداول الخيارات. تعتبر الخيارات الرقمية جذابة لأنها تقدم للمستثمرين فرصًا لتداول كتل كبيرة من العملات الرقمية دون التزامات مالية كبيرة.
إحدى أفضل الطرق للتنبؤ بحركة الخيارات الرقمية المستقبلية هي تحليل حجم التداول والفائدة المفتوحة. أي متداول خيارات ذو خبرة سيخبرك أن هذين المؤشرين هما شريان الحياة لعقود الخيارات.
يعكس حجم التداول عدد عقود الخيارات المتداولة خلال اليوم. إنه مؤشر قوي يظهر قوة حركة السعر في اتجاه معين.
وبالمثل، فإن الاهتمام المفتوح هو متغير ديناميكي آخر يظهر الاهتمام النشط للمجتمع التجاري. يشير الاهتمام المفتوح العالي إلى أن المتداولين بالخيارات مهتمون للغاية بالاحتفاظ بالعقد وتداوله.
خيارات العملات الرقمية هي نوع من عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق في شراء (استدعاء) أو بيع (وضع) أصل عملة رقمية أساسية بسعر متفق عليه في تاريخ مستقبلي. يتيح ذلك للمتداولين التكهن بسعر الأصل الأساسي في المستقبل.
لتبسيط الأمور، دعونا نعرف خيار العملة الرقمية كطريقة أخرى لامتلاك عدد كبير من الأصول المشفرة عن طريق دفع جزء من السعر الإجمالي للأصل. إذا كنت واثقًا من التنبؤ بحركة العملة الرقمية المستقبلية في إطار زمني معين، فكر في تداول عقود الخيارات. في الواقع، الخيارات جذابة لأنها تسمح للمتداولين بتحقيق فوائد كبيرة حتى عند المخاطرة بمبلغ صغير مقارنةً بـ<المستقبلات> عقود العملات الرقمية الآجلة أو المقايضات الدائمة.
قبل المضي قدمًا، دعونا نربط بين شراء وبيع خيار وشراء وبيع منزل. سيساعدك هذا على فهم مفهوم الخيارات.
لنفرض أنك تريد شراء منزل يُباع بمبلغ 300,000 دولار. أنت مهتم بالاستثمار لأنك متأكد أن سعر المنزل سيرتفع على الأقل بمقدار 50,000 دولار خلال شهر، بسبب اكتمال طريق سريع رئيسي قريب. ومع ذلك، تحتاج إلى وقت لترتيب 300,000 دولار عبر البنك الخاص بك، وسوف يستغرق حوالي 30 يومًا لترتيب النقود.
لضمان أن بائع المنزل لا يبيع المنزل لأي شخص آخر حتى تتمكن من ترتيب الدفع، تقرر دفع قسط قدره 10,000 دولار لبائع المنزل كضمان لعدم بيع المنزل.
لنفترض أنك كنت قادرًا على ترتيب القرض خلال 30 يومًا، وخلال هذه الفترة ارتفع سعر المنزل بأكثر من 50,000 دولار. في هذه الحالة، تكون قد خسرت فقط القسط البالغ 10,000 دولار. من الجانب الإيجابي، لقد حصلت على مبلغ كبير في العملية.
في مصطلحات الخيارات، التأمين الذي دفعته لبائع المنزل يُقارن بعلاوة الخيار. في كل مرة تشتري أو تبيع خيارًا، تحتاج إلى دفع علاوة. العلاوة تشبه التأمين لأنها تمكنك من التحكم في استثمار كبير بينما تدفع مبلغًا صغيرًا نسبيًا. إذا انتهت المدة، تخسر فقط العلاوة.
عندما ينطبق نفس المفهوم على خيارات العملات المشفرة، سيدفع بائع الخيار علاوة لإنشاء عقد بيع في بورصة خيارات العملات المشفرة بتاريخ انتهاء لتسوية سعر الإضراب. ومع ذلك، فإن سعر العلاوة يختلف بناءً على الوقت المتبقي على العقد، وتقلب العملات المشفرة الضمني ، وأيضًا أسعار الفائدة على الأصول الأساسية.
في أي حال، إذا أراد تاجر شراء خيار شراء بقيمة ذاتية عند سعر إضراب أقل من القيمة الفعلية للأصل الأساسي، سيتعين عليه دفع سعر أعلى للعقد قبل انتهاء مدة العقد.
الآن، دعونا نطبق المفهوم على خيارات العملات المشفرة. لنقل أن 1 بيتكوين يتم تداوله عند 47,000 دولار في 15 سبتمبر، لكن التاجر A يتوقع أن السعر سيكون أعلى مع نهاية عقده الذي يمتد لشهر واحد. لذلك، أنشأ عقد خيار بسعر تنفيذ قدره 49,000 دولار مقابل علاوة مقدارها 0.005 دولار. عند انتهاء العقد، كان سعر البيتكوين 50,000 دولار، كان بإمكان التاجر A أن يحقق ربحًا إجماليًا قدره 1,000 دولار. ومع ذلك، فإن صافي الربح له سيكون فقط 765 دولارًا (1,000 دولار – 235 دولارًا) بعد الخصم من علاوته.
هناك نوعان من الخيارات: خيارات الشراء وخيارات البيع.
إذا كنت قد تداولت خيارات الأسهم في الماضي، فمن المهم التمييز بين عقد خيار الأسهم وعقد خيار العملات المشفرة. عندما تشتري خيار أسهم، فإنك تتحكم بنسبة 100 في المائة من الأسهم.
ومع ذلك، قد يختلف عدد الأصول الأساسية عند تداول خيار العملات المشفرة. على سبيل المثال، عقد خيار بيتكوين يمثل الحق في شراء أو بيع بيتكوين واحد. يمكنك أيضًا شراء عقود خيارات بيتكوين بقيمة 0.1.
الحجم والفائدة المفتوحة هما المتغيران الرئيسيان اللذان يشيران إلى الحركة المحتملة للخيار. إذا كنت جديدًا في تداول خيارات العملات المشفرة، قم بمراقبة هذين المتغيرين عن كثب لأنهما قد يكونان الشيء الوحيد الذي تحتاجه لاتخاذ قرار جيد.
الفائدة المفتوحة هي عدد العقود المفتوحة التي لم تتم تسويتها بعد. إذا كنت قد اشتريت عقدًا وتحتفظ به، فهذا مثال على الفائدة المفتوحة. وبالمثل، الحجم هو عدد العقود التي يتم تبادلها في يوم معين بين المشترين والبائعين. عدد العقود المشتراة والمباعة هو حجم التداول.
يعتبر الحجم والفائدة المفتوحة مؤشرات موثوقة لأنها تعكس الموقف العام لسوق العملات المشفرة. هناك سيناريوهان عند تفسير الحجم والفائدة المفتوحة:
لا يعني هذا أنه ينبغي عليك تجاهل العقود التي لديها حجم تداول منخفض واهتمام مفتوح. يفهم المتداولون ذوو الخبرة أن الخيارات التي تكون خارج النقود (OTM) — أو التي لديها الكثير من الوقت حتى انتهاء الصلاحية — عادة ما يكون لديها حجم تداول منخفض واهتمام مفتوح.
مع وضع هذا في الاعتبار، فإن التغير المفاجئ في حجم التداول أو الفائدة المفتوحة هو عادة علامة على الحركة. إذا أصبح العقد السلبي نشطًا فجأة، فعادةً ما يكون ذلك علامة على النشاط المستقبلي.
عادةً ما يجذب الاهتمام المفتوح المرتفع المتداولين لأنه يُنظر إليه على أنه علامة على السيولة، وبالتالي حركة محتملة في اتجاه معين. نظريًا، يفضل المشترون عقدًا لديه اهتمام مفتوح كبير لأنه يعني أنهم يمكنهم إغلاق مركزهم بسرعة بسعر معقول عند الخروج من الصفقة.
ببساطة، يشير الاهتمام المفتوح العالي إلى أن هناك الكثير من المتداولين الذين يحملون العقد. لذلك، هناك دائمًا شخص يرغب في شراء أو بيع عقد بسعر مرغوب.
وهذا يعني أيضًا أن هناك عادة فرق أقل بين أسعار العرض والطلب. نظرًا لأن سعر الطلب يكون في نطاق مرغوب، فإن الاهتمام المفتوح العالي سيشجع المتداولين على شراء العقد والعكس بالعكس.
غالبًا لا يستطيع المتداولون اتخاذ قرارات مهمة لأنهم لا يمكنهم تحليل حجم الخيارات والاهتمام المفتوح بشكل نقدي. بينما هناك فرق طفيف بين الاثنين، فإن فهم هذا الفرق يمكن أن يلعب دورًا حيويًا في اتخاذ خطوتك.
حجم تداول العملات الرقمية هو عدد العقود المتداولة في فترة معينة. كلما قام شخص بشراء عقد، أو ببيع عقد، أو بإغلاق مركزه، يزداد حجم العقود تبعاً لذلك.
يعكس حجم الخيارات دائمًا حجم التداول في يوم تداول معين. المعروف أيضًا باسم حجم التداول اليومي، يُقدم معلومات عن عدد المعاملات التي جرت في يوم التداول ذلك. وبالتالي، مع تقدم اليوم يزداد حجم التداول اليومي مع كل معاملة.
في نهاية اليوم، يتم إعادة تعيين حجم التداول اليومي إلى الصفر ويبدأ من جديد. لهذا السبب، نادرًا ما ينظر المتداولون المتمرسون إلى حجم التداول اليومي. بدلاً من ذلك، تُعتبر الاتجاهات نصف الأسبوعية والأسبوعية والشهرية في حجم التداول مؤشرات أفضل على تحركات الأسعار.
الفائدة المفتوحة هي عدد العقود الإجمالي المحتفظ به من قبل المشاركين في السوق في أي وقت معين. تخبرك الفائدة المفتوحة بعدد العقود المفتوحة (التي لم تُغلق بعد).
كلما قام شخص بشراء خيار شراء أو بيع، يضاف إلى الفائدة المفتوحة. عندما يتم إغلاق المركز ويخرج المتداول من الصفقة، تنخفض الفائدة المفتوحة. ستُظهر المعاملة الافتتاحية أو الختامية في عدد العقود الموجود عند المتداولين.
على عكس الحجم، الذي يزيد تدريجياً خلال اليوم ويُعاد ضبطه إلى الصفر، فإن الاهتمام المفتوح لا يُعاد ضبطه. إذا كان هذا يبدو مربكًا، ألقِ نظرة على الأمثلة التالية.
لفهم الفرق بين الحجم والاهتمام المفتوح، دعونا نفترض أن عقد الخيار لديه حجم يساوي صفر واهتمام مفتوح يساوي صفر. في هذه المرحلة، تقرر سينثيا شراء خمسة عقود من كتاب عقود الخيارات.
بما أن سينثيا هي المتداولة الأولى، إليك كيف يجب أن يظهر سلسلة الخيارات في ذلك اليوم:
بتشجيع من الاهتمام المفتوح، قام تاجر آخر، جون، بشراء 10 عقود خيار في نفس اليوم. حسب القواعد، ستعكس سلسلة الخيارات التغيير:
قبل نهاية اليوم، تقرر سينثيا إغلاق اثنين من عقودها والاحتفاظ بالعقود الثلاثة المتبقية. في ظل هذه الظروف، ستضيف المعاملتان الإضافيتان إلى الحجم وتقللان من الاهتمام المفتوح.
قبل إغلاق اليوم، قرر تاجر إضافي، سام الذي كان يمتلك أربعة عقود، بيع جميعها. لاحظ التغيير في المتغيرين:
نظرًا لأن الحجم سيُعاد ضبطه في اليوم التالي، يجب أن تبدو سلسلة الخيارات شيئًا كهذا في اليوم التالي:
إذا قام تاجر موجود أو جديد بإجراء معاملة أخرى، فسيتم عكس ذلك في حجم اليوم. لنقل أن جون، الذي يحتفظ بـ 10 عقود، يغلق موقفه بالكامل. لذلك، سيتم تسجيل التغيير في مخطط الخيارات كما هو موضح أدناه:
إذا لم يحدث شيء بقية ذلك اليوم، فإن حجم التداول في نهاية اليوم الأول واليوم الثاني، على التوالي، سيكون:
يمكنك بسهولة ربط هذه الأمثلة لتعزيز فهمك لتعريفات الحجم والاهتمام المفتوح. من وجهة نظر المتداول، فإن الاهتمام المفتوح هو عدد العقود التي يحتفظ بها المتداولون في أي وقت معين. في المقابل، يُعرّف حجم التداول على أنه إجمالي عدد معاملات التداول التي حدثت في يوم معين.
الاهتمام المفتوح العالي مهم لأنه يظهر علامات السيولة. بشكل عام، تعني السيولة الأعلى أنه يمكنك إغلاق مركزك عندما تريد بسعر معقول.
وبالمثل، فإن الفارق بين أسعار العرض والطلب منخفض أيضًا لأن هناك الكثير من المشترين والبائعين المهتمين. يعني الفارق الأقل أنه يمكنك دخول السوق بسهولة دون القلق بشأن السعر المرتفع المطلوب. كقاعدة عامة، الفارق بين العرض والطلب في حدود 10% من السعر المطلوب هو علامة على نشاط قوي.
بسبب هذه الفوائد، فإن الخيارات عند المال عادة ما يكون لها أعلى اهتمام مفتوح. عادة ما يكون المتداولون أكثر اهتماماً ب الخيارات عند المال (ATM) لأن سعر الإضراب للخيارات قريب جداً من سعر الأصول الأساسية. من ناحية أخرى، غالباً ما تشهد الخيارات خارج المال نشاطاً تجارياً أقل لأن سعر الإضراب أبعد عن السعر الفعلي للأصل الأساسي.
في حين أن الاهتمام المفتوح العالي يكون مفيدًا في العديد من الحالات، إلا أنه لا يعني أنه لا يجب عليك شراء خيار يملك اهتمامًا مفتوحًا منخفضًا. كما تمت مناقشته، فإن معظم خيارات OTM ستكون لها اهتمام مفتوح منخفض.
لذلك، إذا كنت تنوي الاحتفاظ بخيار العملات المشفرة حتى تاريخ انتهاء صلاحيته، فإن الاهتمام المفتوح المنخفض لا يهم حقًا. بالمثل، إذا كنت متأكدًا من أن الحركة طويلة الأجل للأصل الأساسي ستكون لصالحك، فلا يكون الاهتمام المفتوح المنخفض عاملاً حاسمًا في عملية اتخاذ القرار الخاصة بك.
يعتبر الاهتمام المفتوح وحجم تداول الخيارات مؤشرات رئيسية تستخدمها معظم متداولي الخيارات لتحديد فرص التداول. يُعتقد عمومًا أن الزيادة في الاهتمام المفتوح وحجم التداول تسبق زيادة في السعر. لذلك، تُعتبر عقود الخيارات التي لديها اهتمام مفتوح مرتفع وحجم مرتفع أنها رهان آمن.
هذه المؤشرات مفيدة بشكل خاص للمتداولين الجدد في العملات المشفرة. إذا كنت جديدًا في خيارات العملات المشفرة، من الحكمة اختيار الخيارات التي تُظهر الكثير من النشاط. ربما تكون أسهل وأأمن رهان لتعلم وتداول خيارات العملات المشفرة دون المخاطرة غير المبررة. تداول موفق!