ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
بشكل عام، السوق الفوري هو المكان الذي يتم فيه تداول السلع على الفور مع التسليم الفوري. بينما سوق العقود المستقبلية، كما يوحي الاسم، يسوي تسليم السلع والعقود المستقبلية في تاريخ محدد في المستقبل.
تعتبر الأسواق الفورية والعقود المستقبلية مصطلحات تُستخدم في السوق المالي، مثل الأسهم أو الفوركس. لكن هل كنت تعلم أنها أيضًا الأساسيات لتشكيل سوق العملات المشفرة؟
سوق العملات الرقمية شهدت نصيبها العادل من الصعود والهبوط، لا سيما انخفاض أسعار البيتكوين (BTC) بشكل كبير من حوالي 20,000 دولار إلى 3,000 دولار بعد الارتفاع في عام 2017. ثم تأتي اللوائح المتغيرة باستمرار نحو اعتماد البيتكوين. حتى الارتفاع الأخير للبيتكوين الذي وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق حوالي 61,000 دولار. هذا لا يزال صادماً لغالبية تجار سوق البيتكوين الفوري والمستقبلي.
إذاً، لماذا يعد فهم الفرق بين التداول الفوري والتداول المستقبلي مهماً للغاية؟
دعونا نكتشف!
يُشار إلى السوق الفوري بسوق النقد بسبب طريقة معالجة الدفعات على الفور. بعبارة أخرى، سيتم تنفيذ العقد بين البائع والمشتري في الحال بالسعر السائد وكمية محددة.
لنفترض أن هاري (المشتري) يريد شراء بيتكوين من العملة الورقية (الدولار الأمريكي) في السوق الفوري - سيحتاج إلى البحث عن بائع يبحث عن الدولار الأمريكي لإجراء التبادل. لذلك، يمكن لهاري الذهاب إلى سوق الصرف الفوري للعملات الرقمية للبحث عن زوج التداول BTC/USD عن طريق وضع أمر محدد بسعر وكمية محددة للتنفيذ.
في أي حال، إذا قام المشتري والبائع بتقديم عرض متساوٍ في السوق الفورية، سيتم تنفيذ الصفقات على الفور.
يعمل سوق العملات الرقمية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يعني أنه يمكنك شراء وبيع العملات الرقمية في أي وقت وأي يوم. تتم تسوية جميع المعاملات بسعر سائد يُعرف باسم السعر الفوري في السوق الفورية. أي شخص يحمل عقود السوق الفورية يمكنه الانتظار والعثور على صفقة أفضل إذا لم يكن راضياً فوراً عن الأسعار الحالية. ولكن يجب أن يكون هناك طلب وعرض نشطين لكي يتمكن المتداولون من تنفيذ التداول.
هناك نوعان رئيسيان من الأسواق الفورية؛ التداول خارج البورصة (OTC) والتبادلات السوقية.
التداول خارج البورصة في العملات الرقمية هو عندما يمكنك التداول في سوق لامركزية بدون وسيط. لن تكون هناك حاجة إلى وسيط أو أي تبادل مركزي آخر متورط في العملية.
يتعامل سوق OTC في الغالب مع أحجام ضخمة مع غموض ظاهري خارج نطاق العين العامة. ذلك لأن التداولات في أسواق OTC عادة ما تكون خاصة. من ناحية أخرى، فإن عملية التنفيذ تكون في غاية البساطة. كلما اتفق طرفان على السعر وحجم التداول وطريقة النقل، يمكن تنفيذ الصفقة مباشرة بدون تدخل وسيط.
التبادلات السوقية هي سوق منظمة حيث يمكنك تقديم الطلبات من خلال منصة تداول أو وسيط. ستظهر أسعار العملات الرقمية فوراً من خلال الاقتباسات في الوقت الفعلي. هذا النوع من السوق الفورية يتبع ساعات التداول.
من ناحية أخرى، تعمل البورصات كوسطاء بين المشترين والبائعين للمزايدة والطلب على أصل. عندما يكون هناك تطابق بين العرض والسعر المطلوب، ستقوم البورصة بتسهيل التجارة.
عند مقارنته بسوق العقود الآجلة، سيكون السوق الفوري مثاليًا لك إذا كنت تبحث عن استثمار طويل الأجل. على العكس من ذلك، إذا كنت تنوي استخدام الرافعة المالية أو التحوط في تجارتك، فيجب أن يناسبك سوق العقود الآجلة بشكل أفضل.
سوق العقود الآجلة هو المكان الذي تقوم فيه بعقد مع طرف آخر للاتفاق على سعر أصل لواحد في المستقبل. يتم وضع هذا التوقع في يوم محدد، لكن الصفقة ليست فورية. لذلك لن يتم شراء أو بيع العملات الرقمية الخاصة بك إلا بسعر وتاريخ محددين تم الاتفاق عليهما في عقد آجل.
على عكس السوق الفوري، أنت تتداول العقود في سوق العقود الآجلة دون امتلاك أصل أساسي فعليًا. في الواقع، يتم عمل العقود الآجلة في محاولة لتجنب تقلبات السوق. على سبيل المثال، عند تداول عقد BTCUSD، فأنت لا تشتري أو تبيع بتكوين بالفعل، بل تتداول بناءً على القيمة المفترضة للبتكوين.
بمعنى آخر، أنت تراهن على حركة سعر بتكوين التي تتوازى مع قيمة العقد دون امتلاك الأصل.
التقلب في تداول العملات المشفرة أمر لا مفر منه، وقد كان مصدر قلق للعديد من المتداولين. مع ذلك، توفر تقلبات الأسعار فرصًا للتداول للمستثمرين لتوقع حركات الأسعار.
المنتجات المشتقات هي شكل من أشكال العقود الآجلة. قبل توقيع الاتفاقية، يجب على المشترين والبائعين تحديد السعر والتاريخ مسبقًا. وتعتبر التحوط أمرًا شائعًا في عقد الآجل.
على سبيل المثال، تقدم منصة Bybit رافعة مالية بنسبة 100x لتتيح للمتداولين تحوط رؤوس الأموال لتمويل العقد دون الحاجة إلى تمويل المركز مقدمًا. ما تقدمه Bybit هو توفير مبلغ أكبر من رأس المال للمتداولين لفتح مركز طويل مع التوقع بأن السعر سيرتفع أو مركز قصير في حالة توقع انخفاض سعر الأصل.
يعد فهم الفروقات الرئيسية بين سوق التداول الفوري والعقود الآجلة أمراً حيوياً لنجاح التداول. بمجرد فهم خصائصهما، يمكنك بسهولة تحديد مميزات وحدود كل من هذه الفرص المالية.
إليك أبرز الأحداث:
لنقل أنك وضعت صفقة في سوق التداول الفوري، سيتم تنفيذ المعاملة على الفور. ومع ذلك، في سوق العقود الآجلة، سيكون لأصلِك سعر مقفل يتم تداوله في المستقبل بناءً على الشروط المتفق عليها.
تقلبات الأسعار الفورية تستند إلى تقلبات قيمة الأصل. على سبيل المثال، يمكن لسعر البيتكوين الفوري أن يتأرجح بشكل كبير صعودًا أو هبوطًا في غضون دقائق وساعات. لذلك عندما أعلنت تسلا عن استثمارها الضخم في بيتكوين، ارتفع السوق كرد فعل.
افتراض شائع هو أن أسعار العقود الآجلة غالبًا ما تكون أعلى من الأسعار الفورية. لكن هذا ليس هو الحال دائمًا.
الحقيقة هي أن عقود العقود الآجلة تتضمن العديد من العوامل قبل أن تتمكن من البدء في المضاربة على سعر الأصل وفي النهاية الاتفاق على سعر تداول. ومع ذلك، يجب عليك أن تقرر ما إذا كان الرهان على أن سعر العقود الآجلة سيفيدهم أو العكس بناءً على التصور الواقعي للتقلبات واستراتيجية المراجحة.
تاريخ التسليم هو تاريخ انتهاء صلاحية عقد الآجلة. لتبسيط الأمر، هو التاريخ النهائي لعقد الآجلة حيث يجب تسليم السعر المحدد والأصل المشفر. عندما يصل تاريخ التسليم، يجب على حامل العقد استلام الأصل الأساسي الخاص به أو بها.
ومع ذلك، يختلف هذا التاريخ من عقد إلى آخر. يمكن لبعض المتداولين أو المستثمرين تحديد يوم معين، بينما قد يقرر آخرون على شهر. افترض أنك اتفقت على تاريخ التسليم في غضون شهر، يجب تنفيذ الصفقة قبل بضعة أيام من نهاية ذلك الشهر المحدد.
أيضًا، لكل تاريخ تسليم رمز فريد يتكون من أرقام وحروف. سيعمل البورصة كوسيط، لكن الرمزين الأخيرين سيكونان الشهر والسنة بهذا الترتيب. ومع ذلك، اعتمادًا على البورصة، قد يكون الرمزان الأخيران هما الشهر والتاريخ. على سبيل المثال، عقد العقود الآجلة العكسي في بايبييت هو BTCUSD0625، الذي يستقر في 25 يونيو 2021.
ولكن، إذا قررت تداول عقد مستقبلي بدلاً من عقد آجل، فإنك تتداول أو تستثمر من خلال سوق فوري خارج البورصة. تسمح العقود المستقبلة بتعديل التاريخ عند موافقة كل من المشتري والبائع على القيام بذلك.
إذا كنت ترغب في استخدام الرافعة المالية في سوق فورية، يجب عليك أولاً شراء عملات مشفرة ودفع رسوم صفقة وفقًا للبورصة. ومع ذلك، من الضروري ملاحظة أن إقراضهم ليس ممولًا بشكل كبير. هذا يعني أن الرافعة المالية المعروضة عادةً ليست عالية جدًا لأن رصيد إقراضهم ليس كذلك أيضًا.
من ناحية أخرى، تتمتع أسواق العقود الآجلة بأموال كافية في صناديق إقراضها، مما يعني أنها يمكن أن تقدم رافعة مالية أعلى.
عند استخدام الرافعة المالية في عقد الآجلة، لا تحتاج إلى دفع المبلغ الكامل للعقد. يمكنك دخول بنسبة مئوية محددة من القيمة الإجمالية للعقد، وهو ما يعرف بمبلغ الهامش الأولي.
ملاحظة: الهامش الأولي هو مقدار الضمانات المطلوب لفتح مركز لتداول الرافعة المالية.
هذا الهامش الأولي يتراوح عادة بين 3% إلى 12% من القيمة الإجمالية للعقد. ولكنه يختلف بشكل كبير من منصة تداول إلى أخرى. على سبيل المثال، تسمح Bybit للمتداولين بإضافة أو تقليل الهامش لموقع تحت وضع الهامش المعزول. ومع ذلك، فإن المرونة تعتمد على التغيرات في الظروف.
سواء انتهى بك الأمر بتداول العملات المشفرة في سوق التداول الفوري أو عقود الآجلة عن طريق تبادل السوق، من الضروري فهم المخاطر. هدف كل متداول أو مستثمر هو تقليل المخاطر وزيادة المكاسب.
إحدى المواقف التي قد تجد نفسك فيها هي مخاطر الطرف المقابل. هذا يعني أن الطرف الآخر لا يلبي الالتزامات. يمكن أن يحدث هذا لأن الطرف المقابل إما غير قادر على الوفاء بالشروط أو غير راغب في الرد.
ومع ذلك، نظرًا لأن عقود الآجلة تعني أنك تتداول من خلال وسيط، فإنه من غير المرجح أن تواجه مخاطر الطرف المقابل لأن القيمة تعتمد على سعر السوق.
من ناحية أخرى، لا تخضع العقود الآجلة لرقابة السوق مثل العقود الآجلة. يتم الاتفاق عليها وفقًا للمشتري والبائع. هذه العقود تُنهى عند تبادل العملات الرقمية، مما يعني أنك ستعرف أرباحك وخسائرك فقط عندما يحين التاريخ.
بصرف النظر عنك كتاجر فردي، هل هناك أي شخص آخر متورط؟
الإجابة هي نعم، والأهمية كبيرة.
كلاً من أسواق التداول الآني والأسواق الآجلة لديها طرفان رئيسيان مشاركين في الصفقة؛ مشتري و بائع. يفتخر السوق الآني بعمليات تداول فورية. لذلك عندما تتطابق أسعار المشتري والبائع، سيتم تنفيذ الصفقة.
أما بالنسبة لسوق العقود الآجلة، فغالبًا ما يكون هناك وسيط متورط في العملية.
الرسوم دائما ما تكون مصدر قلق عندما يتعلق الأمر بالتداول. ذلك لأنها يمكن أن تتراكم وتقلل من مكاسبك الإجمالية.
تداول العملات الرقمية في السوق الآني عادةً ما يفرض رسومًا معاملات تتراوح بين 0.1% إلى 0.2%. يمكن أن تكون هناك أيضًا رسوم معاملات تعتمد على حجم التداول الكلي للمشترين والبائعين في السوق.
بالرغم من رسوم التداول، فإن عقود العقود الآجلة عادةً ما يكون لها تاريخ تسوية أيضًا. عندما يتم الوصول إلى تاريخ التسوية، يجب أن تُغلق 100% من جميع المراكز بشكل كامل. لذلك، عندما يقرر المتداولون عدم إغلاق مراكزهم يدويًا، سيقوم النظام بتسوية المركز تلقائيًا عند الوصول إلى تاريخ التسوية. وسيتحمل المركز المستحق رسوم تسوية.
– متلقو السوق، الذين يبحثون عن السيولة ويزيلون السيولة من الكتاب فورًا، سيتم فرض رسوم تداول عليهم.
– صانعو السوق، الذين يوفرون السيولة ويزيدون عمق السوق لكتب الأوامر سيحصلون على خصم.
على سبيل المثال، تتبنى Bybit هيكل رسوم المتلقي وصانع السوق (0.075% رسوم المتلقي) و(-0.025% رسوم الصانع) لجميع العقود الدائمة عندما يتم وضع أمر العقود الآجلة يدويًا لفتح أو إغلاق المراكز.
إذاً، هل سوق العقود الآجلة أفضل من السوق الفوري؟ سيعتمد ذلك على احتياجاتك واستراتيجيات التداول الخاصة بك.
قد يكون تداول اليوم أفضل عند إقرانه مع السوق الفوري، حيث يمكنك الشراء أو البيع فوراً بشكل منتظم. ولكن إذا كنت تفضل المضاربة على سعر العملة المشفرة، فقد تكون عقود المستقبل خيارًا أفضل.
الفهم الواضح لسوق التداول مقترناً بعواطف مضبوطة يوفر أفضل النتائج.