ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
تقرير NFP في 3 أكتوبر يمكن أن يشكل الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي
ارتفاع البطالة وضعف خلق الوظائف يثيران مخاوف الركود
أول خفض في معدل الفائدة من الفيدرالي قد تم بالفعل، ومن المحتمل المزيد من التخفيضات إذا ضعف سوق العمل
الذهب عند 3,800 دولار وEUR/USD فوق 1.175 قبل البيانات الرئيسية
تهديد الإغلاق الحكومي الأمريكي قد يؤخر تقرير NFP والموافقات على ETF، ويعزز الملاذات الآمنة
التداول مع Bybit Tradfi هنا.
تظل بيانات العمل، وخاصة الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP)، واحدة من أكثر المحفزات تأثيراً في السوق. توفر لمحة عن سوق العمل، وتلعب دوراً رئيسياً في تشكيل سياسة الاحتياطي الفيدرالي، والتي بدورها تؤثر على الدولار الأمريكي، الذهب، الفضة، الأسهم، وحتى أسعار التشفير.
عادةً ما يدعم خلق الوظائف القوي الدولار، ويضعف أسعار المعادن الثمينة ويعزز الثقة في الأسهم. وعلى العكس، فإن ارتفاع البطالة غالباً ما يشير إلى ضغوط اقتصادية أوسع، مما يدفع المستثمرين نحو الأصول الآمنة مثل الذهب، الفضة، وبتزايد، البيتكوين.
حتى السلع مثل النفط تتفاعل مع بيانات العمل: أرقام الوظائف الأقوى تعني المزيد من النشاط الاقتصادي والطلب على الوقود، بينما قد تشير البيانات الأضعف إلى تباطؤ في استهلاك الطاقة.
تقارير الوظائف لهذا الشهر تحمل وزنًا إضافيًا لثلاثة أسباب:
سوق العمل في نقطة تحول. بعد سنوات من المكاسب المستقرة في التوظيف، بدأ معدل البطالة في الولايات المتحدة في الارتفاع. يتم إنشاء وظائف أقل، ويقوم المحللون بمناقشة ما إذا كان هذا يشير إلى تباطؤ مؤقت، أو شيء أعمق. يشير البعض إلى الدورات الاقتصادية الكبرى، وآخرون إلى تبني الذكاء الاصطناعي وعدم اليقين المتعلق بالتعريفات الجمركية.
خفض المعدلات أصبح الآن جزءًا من القصة. في 17 سبتمبر، خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة من 4.5% إلى 4.25%، وهو أول خفض له هذا العام. أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى الضعف في سوق العمل كقلق رئيسي. الأسواق تتوقع الآن المزيد من الخفض في الأشهر القادمة، خاصة إذا خيبت بيانات العمل في أكتوبر الآمال.
السياسة النقدية تعود إلى الواجهة. قرار الاحتياطي الفيدرالي التالي يأتي في 29 أكتوبر. هذا يجعل بيانات العمل لشهر أكتوبر مهمة بشكل خاص. أي مفاجأة في الأرقام - إيجابية أو سلبية - يمكن أن تغير بشكل كبير توقعات معدل الفائدة وتسعير الأصول.
تقويم تقرير الوظائف
يراقب المتداولون عن كثب تقريرين رئيسيين للوظائف هذا الأسبوع:
الأربعاء، 1 أكتوبر — تقرير الرواتب الخاصة من ADP: يقيس هذا التقرير خلق الوظائف في القطاع الخاص، ويُعتبر معاينة للتقرير الأوسع للوظائف غير الزراعية. لا يشمل الوظائف الحكومية، لكنه غالبًا ما يحدد النغمة لتقرير الوظائف غير الزراعية.
الجمعة، 3 أكتوبر — تقرير الوظائف غير الزراعية (12:30 بتوقيت غرينتش): يتضمن هذا التقرير إجمالي خلق الوظائف، معدل البطالة ونمو الأجور. يُعتبر حدث تداول رئيسي، خاصة قبل فترة معروفة لاتخاذ قرار معدل الفائدة من الفيدرالي.
توقعات الإجماع:
+52,000 وظيفة جديدة
معدل البطالة: 4.3%
نمو الأجور: +0.3% شهر-على-شهر
يقارن المتداولون الأرقام الفعلية بهذه التوقعات ويعدلون مواقعهم وفقًا لذلك. يمكن أن يؤدي الفشل الكبير أو التفوق إلى تحركات حادة عبر أزواج الدولار والمعادن والتشفير.
يستخدم الاحتياطي الفيدرالي بيانات العمل لتحديد مدى تشديد أو تيسير السياسة النقدية. يميل تقرير العمل الضعيف إلى دفع البنك المركزي نحو المزيد من تخفيضات المعدل. عندما تنخفض المعدلات، يميل الدولار إلى الضعف، مما يعزز الطلب على الأصول التي لا تكسب فائدة، مثل الذهب وبيتكوين.
الأهم من ذلك، تؤثر بيانات العمل على مقدار رأس المال الذي يبقى في نظام البنك الأمريكي. تدفع المعدلات المنخفضة المستثمرين للبحث عن عوائد أفضل في أماكن أخرى، غالبًا في الأصول البديلة، الأسواق الناشئة أو التشفير.
يضاف إلى عدم اليقين التهديد المتزايد بإغلاق الحكومة الأمريكية. لدى الكونغرس حتى يوم الأربعاء لتمرير مشروع قانون التمويل. بدون واحد، قد تتوقف الوكالات الفيدرالية غير الأساسية — بما في ذلك مكتب إحصاءات العمل وSEC.
إذا حدث ذلك:
قد يتم تأجيل تقرير NFP ليوم الجمعة.
قد يتم تأجيل قرارات SEC بشأن صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك سولانا ولايتكوين.
قد يرتفع القلق في السوق، مما يدعم الذهب والفضة وبيتكوين.
تشير السوابق التاريخية إلى أن الإغلاقات تخلق تقلبات. حدث آخر إغلاق كبير في أواخر عام 2018 واستمر 34 يومًا، مما أوقف الوظائف الحكومية الرئيسية.
ذهبي
الذهب في اتجاه صعودي قوي، حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,872 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. منذ ذلك الحين، تم توطيد السعر بالقرب من 3,800 دولار قبل تقرير الجمعة.
RSI (مخطط 1 ساعة): وصل إلى 78 عند المرتفع، مشيرًا إلى ظروف ذروة الشراء على المدى القصير
MACD: يتحول إلى سلبي، مما يشير إلى التماسك أو التراجع الطفيف
الدعم: قد يؤدي الانخفاض إلى ما دون 3,800 دولار إلى إرسال الأسعار بسرعة نحو 3,750 دولار، مع احتمال وجود طلب أقوى بالقرب من 3,700 دولار.
قد يؤدي ضعف تقرير الوظائف غير الزراعية إلى إعادة بدء الارتفاع نحو 3,872 دولار
المصدر: TradingView
EUR/USD
يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.175 مع تراجع الدولار. هذا الزوج يتفاعل بشكل كبير مع بيانات العمل وإشارات الاحتياطي الفيدرالي.
منطقة المقاومة الرئيسية: حاليًا عند 1.18، فشلت في الاختراق بشكل حاسم في الجلسات الأخيرة
إذا تم اختراقها: قد يفتح الباب للوصول إلى 1.20، وهو مستوى شوهد آخر مرة في يونيو 2021
RSI: محايد عند حوالي 62 على الرسم البياني للساعة الواحدة
MACD: إيجابي قليلاً، مما يشير إلى احتمال حدوث اختراق
المصدر: TradingView
عادةً ما يعزز تقرير NFP القوي الثقة في الاقتصاد الأمريكي، مما يدعم الدولار وسوق الأسهم، وغالبًا ما يدعم سوق التشفير أيضًا. يميل البيتكوين، على وجه الخصوص، إلى الارتفاع جنبًا إلى جنب مع الأصول الخطرة عندما تفاجئ البيانات الاقتصادية بالإيجابية. ومع ذلك، قد يكون للطباعة الضعيفة لتقرير NFP تأثير معاكس، مما يضع ضغطًا على الدولار والأسهم. غالبًا ما يُعامل البيتكوين كأصل هجين. في بعض الأحيان، يتحرك مع الذهب خلال فترات عدم اليقين في السوق، ولكنه يمكن أن ينخفض أيضًا مع الأسهم عندما تنخفض ثقة المستثمرين.
قد تكون بيانات العمل لهذا الأسبوع حاسمة. مع وجود الاقتصاد الأمريكي عند نقطة تحول محتملة وبدء الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في خفض المعدلات، قد تعزز أرقام الوظائف القوية المزيد من المكاسب في الدولار والأسهم والتشفير. وعلى العكس، قد تؤثر البيانات الضعيفة على معنويات المستثمرين وتفعل تحركات هبوطية عبر الأسهم والدولار وبيتكوين. قد يستفيد الذهب والفضة من تلك الحالة من عدم اليقين. يجب على المتداولين الاستعداد للتقلبات ومراقبة تقارير ADP وNFP عن كثب، حيث يمكن أن تشكل هذه التقارير الاتجاه القريب عبر جميع فئات الأصول الرئيسية.