ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
انخفاض WTI: انخفض الخام الأمريكي (WTI) بنسبة 12% منذ بداية العام و20% خلال الأشهر الـ 12 الماضية
ارتفاع المخزون: ارتفعت المخزونات الأمريكية بمقدار 11 مليون برميل منذ يوليو 2025، مع تسجيل أحد الأسابيع أكبر قفزة في عقد
ارتفاع إنتاج أوبك: أضافت أوبك 547,000 برميل يوميًا (bpd) في الزيادة الأخيرة، مع إمكانية لإلغاء 1.6 مليون برميل أخرى
تحذير الطلب: تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن العرض سيتجاوز الطلب بشكل كبير حتى أواخر 2025 ويمتد إلى 2026
تباطؤ التوظيف: من المتوقع أن يؤدي ضعف سوق العمل الأمريكي إلى تقليل استهلاك النفط وإضافة ضغط هبوطي
الإعداد الفني: النفط الأمريكي غرب تكساس الوسيط (WTI) عالق في قناة اتجاه هبوطي متوسط المدى، مع مؤشر القوة النسبية بالقرب من 38 ومؤشر MACD يؤكد الزخم السلبي
يظل النفط الخام تحت ضغط هبوطي كبير حيث تستمر المجموعة من الإشارات الاقتصادية الضعيفة وفائض العرض في التأثير على المعنويات. يتداول النفط الخام الأمريكي WTI حاليًا عند حوالي 62.80 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 12% هذا العام وأكثر من 20% خلال الأشهر الاثني عشر الماضية. النفط الخام برنت، المعيار العالمي، يتبع نمطًا مشابهًا، حيث يتداول بالقرب من 65.80 دولارًا.
يتم تحفيز الطلب من خلال الصحة الاقتصادية العالمية، حيث تضعف الإشارات الاقتصادية الكلية الرئيسية:
سوق العمل الأمريكي: أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في 1 أغسطس تباطؤًا حادًا في التوظيف وارتفاع معدل البطالة
إنتاج المصانع: النشاط الصناعي المنخفض واحتياجات النقل المخفضة تؤدي إلى استخدام أقل للوقود، وبالتالي إلى انخفاض الطلب على النفط
نفسية السوق: يقوم المستثمرون بإعادة التموضع حول النمو الأبطأ، وارتفاع المخزونات، وإمكانية التهدئة الجيوسياسية
وفي الوقت نفسه، العرض النفطي، الجانب الآخر من المعادلة، يتوسع.
منذ يوليو، ارتفعت مخزونات النفط الأمريكية بمقدار 11 مليون برميل، بناءً على بيانات EIA الأسبوعية. في منتصف يوليو، أفاد معهد البترول الأمريكي (API) بارتفاع أسبوعي تاريخي قدره 19 مليون برميل — وهو أكبر ارتفاع في أكثر من عقد.
تقرير سوق النفط لشهر أغسطس 2025 لوكالة الطاقة الدولية (IEA) يحذر من أن سوق الخام يعاني من فائض في العرض:
“تبدو أرصدة سوق النفط أكثر تضخمًا حيث يتجاوز العرض المتوقع الطلب بشكل كبير نحو نهاية العام وفي عام 2026.”
— تقرير سوق النفط لوكالة الطاقة الدولية، أغسطس 2025تتوقع الوكالة الآن فائضًا يتراوح بين 2 إلى 3 مليون برميل يوميًا، مما قد يؤدي إلى تراكم أكبر في المخزونات العالمية حتى عام 2026.
هذا يؤكد أن العرض الأمريكي والعالمي يتجاوز الطلب، وهو حقيقة تعتبر محركًا رئيسيًا للمشاعر الهبوطية.
تواصل أوبك+ زيادة العرض. في أحدث زيادة لها، أضافت المجموعة 547,000 برميل يوميًا، ومن الممكن حدوث المزيد من الارتفاعات.
يراقب المتداولون الآن عن كثب:
إمكانية التراجع عن خفض إنتاج بمقدار 1.6 مليون برميل/يوم
الاجتماع الرسمي التالي لأوبك في 7 سبتمبر 2025
قمة الولايات المتحدة وروسيا في 15 أغسطس، والتي يمكن أن تمهد الطريق لارتفاع الإنتاج الروسي
جهود الرئيس ترامب لزيادة إنتاج النفط الأمريكي، والتي قد تؤدي إلى تفعيل مزيد من المنافسة من أعضاء أوبك
يبدو أن الزيادة الاستراتيجية في إنتاج أوبك+ تهدف إلى الحفاظ على حصة السوق من خلال مواجهة تدفق العرض الأمريكي.
النفط الخام WTI متجذر بقوة في اتجاه هبوطي متوسط المدى بدأ في سبتمبر 2023، عندما بلغت الأسعار ذروتها عند 95 دولارًا للبرميل. منذ ذلك الحين، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 33%، ويتداول حاليًا عند 62.80 دولار.
المصدر: TradingView
تشمل بنية الرسم البياني أعلاه:
قمم منخفضة عند 87 دولار، 84 دولار، 79 دولار و70 دولار
قيعان منخفضة عند 68 دولار و55 دولار
يشير هذا النمط المتسق إلى شعور هبوطي واضح. السعر الحالي في منتصف النطاق بين الدعم ومنطقة المقاومة داخل القناة.
مؤشرات الزخم تقدم المزيد من الرؤية:
RSI هو حاليًا حوالي 38 (ذروة البيع)، مما يعني أن الاتجاه الهابط لا يزال لديه مجال.
MACD يبقى سلبيًا ويطفو فوق دعمه طويل الأجل عند -2.24، مما يظهر استمرار الضغط الهبوطي.
المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها:
إن الانخفاض إلى ما دون 60 دولارًا من المحتمل أن يؤدي إلى تفعيل عمليات بيع متجددة نحو الجانب المنخفض من القناة عند 55 دولارًا.
من الجانب العلوي، تظل منطقة المقاومة ثابتة عند 70 دولارًا، وهو مستوى يجب تجاوزه لعكس أي اتجاه
في غياب إشارة انعكاس أو تحول أساسي، يظل الاتجاه الحالي للنفط خاملاً وضعيفًا.
15 أغسطس: قمة السلام بين الولايات المتحدة وروسيا (تأثير على توقعات العرض الروسي)
7 سبتمبر: اجتماع سياسة أوبك+ (احتمال إلغاء تخفيض 1.6 مليون برميل يوميًا)
أسبوعي: بيانات مخزون إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (إشارات تداول قصيرة الأجل)
جارٍ: تحديثات سياسة الطاقة لترامب وإعلانات التعريفات
تظل التطورات الجيوسياسية بطاقة غير متوقعة. يمكن أن يؤدي نقاش هدنة بين الولايات المتحدة وروسيا بشأن أوكرانيا إلى فتح المزيد من صادرات النفط الروسية، مما يزيد العرض العالمي بشكل أكبر.
في الوقت نفسه، يدفع الرئيس ترامب نحو استقلال الطاقة الأمريكية مما يسرع الإنتاج المحلي. قد يؤدي هذا إلى تصعيد حرب حصة السوق بين منتجي النفط الصخري الأمريكي واللاعبين التقليديين في أوبك.
إذا أدت الدبلوماسية إلى تحسين العلاقات، خاصة حول العقوبات أو طرق اللوجستيات، فقد تعمل كعامل محفز جديد للعروض. ومع ذلك، قد يتسبب أي صراع جديد أو اضطراب في المناطق الرئيسية المنتجة في ارتفاع مؤقت في السعر، رغم أن الاتجاه الأوسع يظل هابطًا.
يواجه النفط الخام ضغطًا هبوطيًا مستمرًا، مدفوعًا بـ:
ارتفاع العرض من الولايات المتحدة وأوبك+
ضعف الطلب العالمي، خاصة في الولايات المتحدة
المؤشرات الفنية التي تؤكد الاتجاه الهابط الجاري
الأحداث الجيوسياسية والاقتصادية الرئيسية المقبلة
يجب على المتداولين متابعة عن كثب:
بيانات المخزون (أسبوعي من EIA)
نتيجة قمة الولايات المتحدة وروسيا في 15 أغسطس
قرارات أوبك+ خلال اجتماع 7 سبتمبر
الدعم الفني عند 60$ و55$
ما إذا كان مؤشر القوة النسبية ينخفض نحو 30، مما يشير إلى احتمال دخول منطقة ذروة البيع
النفط الخام تحت الضغط، ومع تحول الزخم إلى ضعيف ووجود أحداث رئيسية مقبلة، من المرجح أن يبقى السعر متقلبًا، مما يخلق إعدادًا قويًا للمتداولين الذين يتابعون الاتجاهات و/أو يستجيبون للأخبار. مع انتقالنا إلى سبتمبر، يمكن أن تؤدي المجموعة المكونة من ارتفاع المخزونات، وتغير سياسة أوبك، والتواريخ الجيوسياسية الرئيسية إلى تأرجح السعر الحاد، مما يوفر نقاط دخول متعددة للمتداولين النشطين.