ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
نظرية داو هي إطار للتحليل الفني المبني على ما كتبه تشارلز هنري داو عن نظرية السوق. كان داو مؤسسًا ومحررًا لجريدة وول ستريت جورنال وشريكًا مؤسسًا لمؤشر الأسهم الأمريكي الرائد، داو جونز & كومباني.
لم يسجل تشارلز داو أفكاره كنظرية بحد ذاتها، لكن بعد وفاته جمع كتاب آخرون أفكاره وصقلوا رؤيته لتتحول إلى نظرية داو. الآن، تعتبر نظرية داو واحدة من المفاهيم الأساسية للتحليل الفني المستخدمة في الأسواق المالية، بما في ذلك سوق العملات الرقمية الحديثة.
توضح هذه المقالة نظرية داو والمراحل المختلفة للسوق، بناءً على أعمال داو. علاوة على ذلك، سنشارك بعض تقنيات قراءة الرسوم البيانية العملية المستندة إلى نظرية داو التي يمكن أن تساعد المستثمرين في تداول أي أصل رقمي.
نظرية داو هي الشكل الأكثر شيوعًا والأساسي للتحليل الفني المتعلق بتداول أي أداة مالية وسلعة في السوق المفتوحة. طور تشارلز داو نظرياته في سلسلة من المقالات في صحيفة وول ستريت جورنال التي أسسها في عام 1889.
في عام 1882، أسس ثلاثة صحفيين ماليين بارزين - داو وإدوارد جونز وتشارلز بيرغستريسر - صحيفة مالية اسمها داو جونز وشركاه. كان الهدف الرئيسي للصحيفة هو تقديم تحليل غير متحيز لسوق الأسهم. علاوة على ذلك، أراد داو وزملاؤه الصحفيون إنشاء متوسط للسوق للأسهم المختارة في قطاع النقل الذي أصبح لاحقًا متوسط داو جونز للنقل (DJTA).
في عام 1896، طور داو أول متوسط للأسهم الصناعية، المعروف باسم مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). في الوقت الحاضر، يعمل مؤشر DJIA كمؤشر قوي على صحة سوق الأسهم الأمريكية. لاحقًا، في عام 1889، أصبحت ملخص الأسهم اليومية للصحفيين الثلاثة - بعنوان رسالة زبائن بعد الظهر - وول ستريت جورنال، مما أدى إلى انتشار شعبية سوق الأسهم.
تستخدم نظرية داو بشكل أساسي للتنبؤ باتجاه الاتجاه من خلال مراقبة كيفية تحرك مؤشرات DJIA وDJTA. إذا تحرك المؤشران في نفس الاتجاه عبر سلسلة من القيعان الأعلى، تليها قمم أعلى متتالية، يعتبر الاتجاه تصاعديًا.
وبالمقابل، تنص نظرية داو على أن السوق في اتجاه هبوطي إذا قام أحد متوسطاته بكسر دون انخفاض مهم سابق وتلى ذلك انخفاض مشابه في المتوسطات الأخرى.
بشكل عام، نظرية داو التي نراها في السوق الحالي قد تم تطويرها من قبل العديد من المساهمين على مدار تاريخها الطويل لأكثر من 100 عام. في العالم الحديث، لا يزال هذا المفهوم يُطبق على تداول العملات المشفرة ومشتقاتها.
تتألف نظرية داو من مجموعة من القواعد التي توجه المستثمرين في تأطير السوق. هذه المبادئ الستة الأساسية لـ داو جونز قد تساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات تداول أكثر دقة خلال الأسواق الصاعدة والهابطة.
صنفت نظرية داو تحركات السوق بشكل عام إلى ثلاثة أنواع بناءً على مدتها.
الصورة أعلاه تمثل الرسم البياني اليومي لـ BTC/USDT حيث الاتجاه الأساسي صاعد. داخل الاتجاه الصاعد، هناك بعض التصحيحات الهابطة المميزة كاتجاه ثانوي.
تشمل الاتجاهات الأولية المراحل التالية:
وفقًا لنظرية كفاءة السوق (EMH)، فإن السعر الحالي للأصل يعكس جميع الأخبار المتاحة للجمهور. وهذا يعني أنه حتى إذا لم يقم الفرد بتحليل المعلومات المرتبطة بالسوق، فإن الأصل سيتبع المشاعر الناتجة عن الأخبار الأخيرة. لذلك، يجب على المستثمرين النظر في الإمكانات المستقبلية أو الفشل بناءً على الأخبار التفاعلية والاستباقية. ومع ذلك، لا يوجد ضمان بأن السوق سيتبع المشاعر التي تولدها أحداث الأخبار الأحدث.
في سوق كفء، سيتفاعل سعر العملة المشفرة فورًا بعد صدور أخبار بارزة، مما يعكس تأثير تلك الأخبار على معنويات السوق
ينص هذا المبدأ على أن المتوسطات الصناعية والنقلية في مؤشر داو يجب أن تطابق الاتجاه.
الفكرة وراء هذا التفكير هي أن المؤشرات الناتجة عن إنتاج وبيع السلع مرتبطة. على سبيل المثال، النقل يحتاج إلى تسليم السلع المنتجة من المستودعات. لذلك، إذا أصبحت أسهم النقل أضعف، فإن ذلك سيؤدي إلى تراجع أسهم الصناعات أيضًا.
من الناحية المثالية، يجب أن تؤكد متوسطات الصناعة والنقل على معنويات سوق مستقرة من خلال التحرك معًا. إذا ارتفع أحد المؤشرات بينما ينخفض الآخر، فهذا ينتج عنه تباعد، يُعتبر مقدمة محتملة لانعكاس الاتجاه الحالي للسوق.
ومع ذلك، في العالم الحالي، لا تستخدم الشركات السكك الحديدية لتسليم السلع. بدلاً من ذلك، تستخدم النقل الجوي والبحري، إلخ. حتى الشركات التقنية مثل مايكروسوفت وأبل وجوجل قد لا تحتاج إلى مثل هذه التسليمات. في هذه الحالة، يمكن للمستثمرين استخدام مؤشرات أخرى مثل S&P 500 أو FTSE 100 أو NASDAQ 100 لتحديد اتجاه السوق.
توضح الصورة أعلاه العلاقة بين DJIA و S&P 500. إنهم يتحركون بتناغم، مما يعني أنهم مرتبطون بشكل إيجابي.
يجب أن يكون حجم التداول نحو الاتجاه الرئيسي عالياً من البداية، ويجب أن يقل إذا تحرك السعر ضده. يشير الحجم الأكبر إلى أن عددًا كبيرًا من الأشخاص ينضمون إلى الاتجاه، مما يزيد من استقراره.
من ناحية أخرى، يدل الحجم المنخفض ضد اتجاه رئيسي على وجود مشاركة سوقية أضعف مع احتمالية أقل للصفقات.
وفقًا لنظرية داو، فإن الاتجاه الرئيسي سيستمر إلى أن يحدث حدث كبير يغير شعور السوق في الاتجاه المعاكس. ومع ذلك، يجب دائمًا إعطاء الاتجاه الرئيسي فائدة الشك أثناء الانعكاسات المؤقتة المحتملة.
تُظهر الصورة أعلاه لمخطط يومي لزوج BTC/USDT تحرك السعر للأعلى ضمن اتجاه صعودي قوي، حتى إذا كان هناك بيع بنسبة من 30% إلى 50%.
هذا يُظهر مفهوم فتح مركز تداول نحو الاتجاه الرئيسي، وتجاهل أي فرصة للتداول ضده.
تستند نظرية داو إلى مبادئ تعود لأكثر من 100 عام. لذلك، يشكك العديد من المستثمرين في فعاليتها في الأسواق المالية الحديثة، خاصة فيما يتعلق بالعملات المشفرة.
اليوم، يتم تشغيل الأسواق المالية بواسطة خوارزميات التداول عالي التردد، ولكن وراء تشكيل السوق يبقى العقل البشري محافظًا على منطق قوي. لذلك، يمكن تطبيق نظرية داو على أسواق العملات المشفرة، على الرغم من أن المستثمرين يجب أن يستخدموها بطريقة مختلفة.
لم يعد DJTA ذا صلة في العالم الحالي، حيث حلت أسهم التكنولوجيا محل DJTA مع NASDAQ 100. لذلك، لا يمكننا استخدام DJTA بالتزامن مع DJIA، ولكن يبقى مفهوم قراءة الاتجاه السوقي الأوسع نفسه.
لنطبق نظرية داو على سوق العملات الرقمية من أجل إيجاد اتجاه سعر مربح.
أولاً، يجب على المستثمرين العثور على الاتجاه الأساسي. بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن العثور على الاتجاه الأساسي سهل. وذلك لأن سوق العملات الرقمية جديد جداً مقارنةً بسوق الفوركس التقليدي، ومعظم العملات الرقمية الكبرى تبدأ بميل صعودي.
بالنسبة لمخطط BTC/USDT أدناه، لا يزال السوق الأساسي العام صاعدًا، مكونًا ارتفاعات تأرجحية منذ البداية.
الصورة أعلاه هي مخطط يومي لـ BTC/USDT حيث يكون الاتجاه السعري الأساسي صعوديًا، والاتجاه الثانوي هبوطياً.
وفقًا لنظرية داو، نحتاج إلى إجراء الصفقات باتجاه الاتجاه الأساسي فقط. في هذه الحالة، يجب على المستثمرين انتظار انتهاء الاتجاه الثانوي. سينتهي الاتجاه الثانوي الهبوطي بمجرد تحرك السعر فوق الارتفاع التأرجحي الأحدث، كما هو موضح في الصورة أدناه.
تُظهر الصورة أعلاه كيف يتحرك السعر للأسفل في الموجة الثانية، لكنه يتعافى فورًا بعد اختراقه للارتفاع التأرجحي الأحدث للأعلى. نتيجة لذلك، يتحرك السعر صعودًا بضغط صعودي اندفاعي.
إلى جانب النظر في الاتجاهات الأولية والثانوية، يجب على المستثمرين تضمين مراحل التجميع والتوزيع، بدعم من بيانات الحجم، من أجل الحصول على دخول أكثر دقة في التداول.
في مخطط BTC/USDT اليومي أعلاه، يتم تحديد نقطة الشراء من خلال التأكيدات التالية:
تتطلب نظرية داو سنتين على الأقل من البيانات للتنبؤ باتجاه السعر. في أسواق العملات المشفرة، غالبًا ما يكون من الصعب العثور على بيانات موثوقة تزيد عن سنتين من التاريخ. علاوة على ذلك، حتى إذا وجدنا مثل هذه البيانات، فإن موثوقيتها مشكوك فيها، نظرًا لأن أسواق العملات المشفرة تنطوي على الكثير من التقلبات.
نقطة أخرى تستحق النظر هي أن موثوقية الاتجاه الحالي للسوق من الصعب تحديدها. وفقًا لنظرية داو، يظل الاتجاه الصعودي صالحًا حتى إذا كان السعر يقترب من قاع متأرجح. وبالمثل، يعتبر الاتجاه الهبوطي نشطًا إذا كان السعر عند قمة متأرجحة. وبالتالي، يمكن اتباع نظرية داو على المدى الطويل إذا تم النظر فقط في القيعان الأعلى والقمم الأدنى. ما هو داخل الاتجاه الأساسي أو الثانوي غير مفسر بوضوح.
يعتبر المستثمرون عمومًا مستويات الدعم والمقاومة مهمة، حيث يقوم الثيران عادة بفتح صفقات شراء من الدعم، والدببة بفتح صفقات بيع من المقاومة. من ناحية أخرى، عندما ينكسر مستوى الدعم أو المقاومة، فإن الوضع يتغير: يصبح الدعم مقاومة والعكس صحيح. في نظرية داو، عندما ينكسر مستوى التأرجح القريب، تتغير مواقع مستويات الدعم والمقاومة، ولكن هذا يعتبر فقط جزءًا من تداول الدعم والمقاومة.
نتيجة لذلك، ينبغي على المستثمرين إضافة عناصر أخرى إلى مخططاتهم لزيادة احتمالية التداول. لا تزال نظرية داو صالحة وفعالة في سوق العملات المشفرة عندما تضيف أدوات مثل المتوسط المتحرك، MACD، المذبذب العشوائي، أو حتى VWAP لتداول أكثر فعالية. إذا أظهرت مؤشرات متعددة نفس الاتجاه، فمن المرجح أن يتبع السعر هذا الاتجاه.
نأمل أن يساعدك هذا الدليل في فهم ماهية نظرية داو وكيفية ارتباطها بسوق العملات المشفرة. التحذير الرئيسي عند استخدام نظرية داو للتداول المتأرجح أو التداول اليومي في أسواق العملات المشفرة هو تضمين الارتباط مع مؤشرات أخرى. سوق العملات المشفرة جديد جدًا، ويتبع العرض والطلب النقي عبر تقنية البلوكشين. يمكن للمستثمرين نقل أموالهم دون وسطاء. هذا المفهوم جديد، وغالبًا ما يجعل من الصعب ربط مؤشرات متعددة. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين تجميع حركات الأسعار لأصول مشابهة مثل البيتكوين و الإيثيريوم معًا لتحديد معنويات السوق الحالية.
حتى إذا فهم متداولو العملات المشفرة كيفية تطبيق نظرية داو، لا يزال هناك حاجة إلى خطة تداول قوية. سوق العملات المشفرة متقلب ولا يزال يكافح لتلبية متطلبات المنظمين. لذلك، سيكون من الجيد أن يظل المستثمرون متشككين، حتى أثناء ضخ الأموال في هذا القطاع مع اتباع قواعد إدارة الأموال السليمة.