ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
كتبه: إيان لي
حرره: إجنيوس تيرينوس وشارمين هو
في هذه السلسلة، نستعرض أحدث الأخبار والتطورات والابتكارات في فضاء التمويل اللامركزي (DeFi) المتغير باستمرار. سنتعمق في التفاصيل الدقيقة لنفهم بشكل أفضل كيفية عمل البروتوكولات داخل فضاء DeFi، المشاكل التي تعيق النظام البيئي، وكذلك كيف يخطط المطورون للتغلب عليها.
هذا الأسبوع، نلقي نظرة سريعة على سينثيكس، وهو بروتوكول لإصدار الأصول الاصطناعية اللامركزية على الطبقة الأولى والطبقة الثانية من إيثيريوم (أوبتيمسم). نلقي نظرة على التطورات الأخيرة، أداء البروتوكول، وتوقعات المستقبل للبروتوكول.
سينثيكس هو بروتوكول مشتقات لامركزي يركز على الأصول الاصطناعية، وهي بشكل أساسي أصول مرمّزة مثل السلع والعملات الورقية وأصول رقمية أخرى.
يقوم المستخدمون بتجميع رموز شبكة Synthetix (SNX) كضمان من أجل سك الدولار الأمريكي الاصطناعي (sUSD) قبل أن يتمكنوا من التبديل لأي أصل اصطناعي آخر على البروتوكول مثل sBTC، sETH، sAave، من بين آخرين. نظرًا لأن الأصول الاصطناعية لها مجموعة ضمانات مشتركة، فلا حاجة لوجود مجموعات سيولة أو أطراف مقابلة لتوفير السيولة. وهكذا، يتم إزالة مشاكل مثل خسارة الأمول غير الدائم أو الانزلاق وتوفير سيولة لا نهائية بين الأصول.
يتم المبالغة في ضمان الأصول الاصطناعية، حيث تحتاج إلى أربعة أضعاف كمية SNX لسد sUSD. هذا يسمح للبروتوكول بامتصاص التحركات السعرية الكبيرة وإذا لزم الأمر، فإن
يتم تحفيز حاملي SNX لتجميع رموزهم في مقابل مكافآت، مثل رسوم التبديل (0.1% إلى 0.6%) عندما يقوم المستخدمون بالتبديل بين الأصول الاصطناعية بالإضافة إلى إصدارات تضخمية لمكافآت التجميع. يتم تحديد العائد من التجميع بواسطة نسبة تجميع مستهدفة، ويمكن تعديلها عبر الحوكمة ويتم احتسابها
إذا كانت نسبة التجميع، SR < 60%، زيادة التضخم بنسبة 5%
إذا كانت نسبة التجميع، SR > 60%، تخفيض التضخم بنسبة 5%
إذا كانت نسبة الستاكينج 60% < SR < 70%، قم بخفض التضخم بنسبة 2.5%
وبالتالي، فإن الحد الأقصى لإمداد رموز SNX غير محدد ويتحدد حسب نسبة الستاكينج المستهدفة من أجل تأمين الأصول الأساسية للبروتوكول.
للحصول على نظرة أعمق على البروتوكول، اقرأ المزيد هنا.
فرض السوق الهابطة تغيير التركيز للمستثمرين، حيث بدأ الكثيرون في البحث عن بروتوكولات تحقق إيرادات حقيقية، واستمرار المستخدمين، والنمو. بعد الارتداد بنسبة تزيد عن 160% من أدنى مستوياته في شهر يونيو، يبدو أن أداء سينثيتيك قد عزز ثقة المستثمرين.
المصدر: token terminal
على مدى ال 90 يوما الماضية، حققت سينثيتيك أكثر من 5.6 مليار دولار في حجم التداول و20 مليون دولار في إيرادات البروتوكول. بينما كانت حركة التداول ثابتة خلال انهيار السوق في مايو، انفجرت في يونيو ويوليو، حيث حققت 267 مليون دولار في حجم التداول و1 مليون دولار في إيرادات البروتوكول في يوم واحد في ذروتها، محققة رقماً قياسياً جديداً.
المصدر: token terminal
من حيث إيرادات البروتوكول المتولدة، فإن أداء سينثيتيك خلال ال 90 يوما الماضية يضعها في المركز السادس، خلف OpenSea وdYdX وLooksRare وPancakeSwap وMetaMask. لاحظ أن إيرادات البروتوكول تشير إلى مجموع الرسوم المتولدة من قبل البروتوكول التي يتم توزيعها على حاملي الرموز، ولا تمثل الإيرادات الإجمالية.
المصدر: الكثبان
يبدو أن النمو في الحجم خلال الـ 90 يومًا الماضية يتماشى مع النمو في المستخدمين الجدد على البروتوكول. كما يتضح من بيانات on-chain المذكورة أعلاه من Dune، فإن المستخدمين النشطين على كل من Ethereum وOptimism تحوم حول 300 مستخدم في المجموع، مما يشير إلى أن حجم التداول على البروتوكول قد يتمركز بين عدد قليل من الحيتان وصانعي السوق.
المصدر: سينثيتكس
كان الارتفاع الأخير في حجم التداول لسوق سينثيتكس نتيجةً لتكامل 1Inch مع التبادلات الذرية، وهي وظيفة تبادل جديدة تتيح للمستخدمين تبادل أصول سينثيتكس ذريًا بدون استرداد رسوم من خلال تسعير السينثات عبر أوراكل Chainlink وUniswap V3.
قبل التبادلات الذرية، كان هناك فترة انتظار مدتها 10 دقائق للتداولات على Layer 1 لتمكين الأوراكل من التحقق من الفرق بين السعر الأولي والحالي. لم يكن بإمكان المتداولين تبادل أو تحويل أو حرق السِنث التي تم التداول فيها، مما تسبب في احتكاك كبير للمستخدمين.
وبالتالي، فإن هذه الوظيفة الجديدة والتكامل مع مجمعات التبادل اللامركزي الرئيسية على Layer 1 قد سمح لسوق سينثيتكس بالتوسع وتوفير تجربة تداول أفضل بكثير لمستخدميها. وبالإضافة إلى ذلك، فإن هذا يضع البروتوكول في وضع جيد للاستفادة من زيادة حجم التداول من الدورة القادمة.
المصدر: البولي نوميال
في 8 يوليو 2022، أعلنت Polynomial Protocol عن صندوق التداول الأساسي لـ Polynomial V2. يشير التداول الأساسي إلى استراتيجية تداول تركز على الربح من الفرق بين السعر الفوري وسعر عقد الآجلة لنفس الأصل. سيقوم صندوق التداول الأساسي للبروتوكول بالتقاط هذه الكفاءات وتوليد رسوم لمستخدميه.
سيسمح ذلك للمستخدمين بنقل sUSD بين الطبقة 1 (Ethereum) والطبقة 2 (Optimism)، مما يزيد من كفاءة رأس المال في الشبكة لأن المستخدمين سيتمكنون من الاستفادة من سرعة الطبقة 2 والرسوم الأقل، بالإضافة إلى هجرة الديون.
تقدم هذه النسخة الجديدة من Synthetix Perps تحسينات في تجربة المستخدم من خلال رسوم أقل ومعدلات تمويل أكثر توقعًا. ستتم زيادة حدود الفائدة المفتوحة بالإضافة إلى توسيع الدعم لأسواق أكثر.
المصدر: Kwenta
الرؤية طويلة الأمد لـ Synthetix هي أن تكون في نهاية المطاف منصة مشتقات مالية بلا قيود، مما يسمح لأي شخص بإنشاء أي أداة مالية مشتقة. سيتمكن المستخدمون أيضاً من اختيار الأصول المرهونة، إلى جانب الأصول المتاحة حالياً مثل SNX وETH، مما يسمح لهم بالتحكم الكامل في ائتمانهم من خلال توفير المزيد من الخيارات للسيولة والتحوط.
أخيراً، ستتمكن Synthetix من تقديم "السيولة كخدمة"، بحيث يمكن لأي شخص يبحث عن زيادة السيولة للمشتقات على السلسلة البناء عليها.
بالإضافة إلى تحقيق أعلى الأحجام في التاريخ، فإن أداء Synthetix يعد مؤشراً رائعاً على نمو الطلب من المستثمرين على منصتها رغم الظروف السوقية السيئة. نرى هذا الاتجاه خاصة في سوق المشتقات الخاصة بالعملات المشفرة، حيث يتمكن المستثمرون من الربح في كلا الاتجاهين للسوق.
من المثير للاهتمام ملاحظة أن التداول لا يتم التحفيز عليه حالياً على Synthetix. ومع ذلك، فإن مقترح SIP-254 الذي يحول 20% من التضخم الأسبوعي إلى حجم التداول والمراكز المفتوحة، إذا تم تنفيذه، يمكن أن يكون محفزاً لمزيد من التداول على المنصة.
علاوة على ذلك، مع التحديثات المستقبلية في البروتوكول وواجهة المستخدم، ستتحسن تجربة التداول، مما يجب أن يؤدي إلى زيادة حجم التداول ومكافآت أعلى للمستثمرين. أخيراً، فإن انتقال V3 إلى نموذج إنشاء الأصول بدون إذن ونموذج السيولة كخدمة سيكون أيضاً محفزاً كبيراً لزيادة المستخدمين اليوميين وحجم التداول.
إفصاح: قد يكون العاملون لدى شركة Bybit قد استثمروا في بعض من العملات الرمزية والمشاريع الواردة في هذه المقالة أو فيها كلّها، ويكشف هذا البيان عن أي تضارب في المصالح ولا يشكل توصية بشراء أي عملة رمزية أو المشاركة في أي من الأنظمة المذكورة. هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي -بأي حال من الأحوال- تفسيره على أنه مشورة استثمارية. يُرجى توخي الحيطة والحذر والاعتماد على ما تجريه من تقصٍّ واجب إذا كنت تخطط للمشاركة في أي من هذه المشاريع بأي شكل من الأشكال. الآراء الواردة في هذه المقالة تخص المؤلف(ين) ولا تمثل آراء Bybit.