ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
تم كتابته بواسطة: إيان لي
تم التحرير بواسطة: هو ساحر
في هذه السلسلة، نلقي نظرة على أحدث الأخبار والتطورات والابتكارات في مجال المالية لامركزية (التمويل اللامركزي) المتغير باستمرار. سنتعمق في التفاصيل الدقيقة لفهم كيفية عمل البروتوكولات داخل مجال التمويل اللامركزي، والمشكلات التي تعترض النظام البيئي، وكذلك كيفية نية البنّاءين في التغلب عليها.
في هذا الأسبوع، نتعمق في بروتوكول مارس، وهو بروتوكول ائتماني مستقل في منظومة Cosmos. تابع القراءة بينما نستكشف أوراقها المنشورة مؤخرًا وألقِ نظرة على بنيتها، الرموز وخارطة الطريق التي تؤدي إلى إطلاقها.
خس: بروتوكول مارس
بروتوكول Mars هو بروتوكول الإقراض واقتراض يعمل بشكل مستقل عبر العقود الذكية. تم إطلاق مارس على نظام Terra البيئي في مارس 2022 ومنذ ذلك الحين أعلنت عن إعادة إطلاقها، واختارت البقاء في نظام Cosmos البيئي كسلسلة الكتل الخاصة بها من الطبقة الاولى على Cosmos. بدلاً من العمل كبروتوكول ائتمان واحد لسلسلة الكتل الفردية، ستكون مارس الآن بروتوكول ائتمان متاح لمنظومة Cosmos بأكملها من خلال الاستفادة من قابلية التشغيل البيني وقابلية التكوين التي توفرها - يمكن أن تكون مارس موجودة في أي سلسلة من سلاسل Cosmos عن طريق بناء مواقع خارجية متصلة وخاضعة للتحكم من خلال المركز في نظام "المركز والفروع" كما هو موضح في الصورة أعلاه. تابع القراءة اكتشف المزيد
المصدر: بروتوكول مارس
في قلب البروتوكول يوجد مركز مارس، الذي يربط الجميع المواقع الخارجية على سلاسل Cosmos المختلفة عبر النظام البيئي Cosmos. تحتوي كل نقطة خارجية على عقود حساب البنك الأحمر وحساب ائتمان روفر. يحكم مركز مارس كل نقطة خارجية ويتم تأمينه من قبل المُراكِبين في منصة مارس، الذين يحصلون على حصة في إيرادات البروتوكول منصة المشاركة في الحوكمة عبر السلسلة. المزيد على رمز MARS لاحقًا.
تتيح بنية "المركز والفروع" هذه لمارس دعم مجموعة واسعة من سلاسل الكتل وبالتالي تحد من تعرض البروتوكول لأي سلسلة واحدة، والتي قد يكون لها عواقب كارثية محتملة كما يتضح من تحطم تيرّا.
المصدر: بروتوكول مارس
البنك الأحمر البنك هو تسهيل ائتماني آلي بالكامل داخل الشبكة يُسهّل نشاط الإقراض والاقتراض وهو في الأساس ما كان عليه بروتوكول Mars v1 على Terra، باستثناء أنه يتم نشره الآن على أي نقطة خارجية على سلسلة Cosmos. هناك أربعة أنواع من المشاركين في البنك الأحمر (من المهم ملاحظة أن هذه ليست أدوارًا حصرية بشكل متبادل):
المتداولون — حصة على رموز MARS، ويحكمون المركز الجميع المراكز الخارجية، بالإضافة إلى كسب حصة من إيرادات البروتوكول.
المقرضون — إيداع الأصول في البنك الأحمر وكسب الرسوم من المقترضين.
المقترضون — يقوم المقترضون المضمونون إيداع الأصول في البنك الأحمر (مما يجعلهم مقرضين أيضًا)، اقتراض الأصول، ودفع الرسوم. ومن ناحية أخرى، يمكن لمقترضي C2C اقتراض الأصول ودفع الرسوم دون الحاجة إلى إيداع الأصول في البنك الأحمر.
المصفون — سداد المراكز المعرضة للخطر مقابل المكافأة السيولة.
كما هو موضح أعلاه، هناك نوعان من الاقتراض المقدم من البنك الأحمر: الاقتراض المضمون والاقتراض C2C.
أعمال الاقتراض المضمونة المماثلة لبروتوكولات الإقراض مثل Aave أو Compound، حيث يقوم المستخدمون إيداع الأصول للحصول على قرض مضمون بشكل مفرط ودفع الرسوم اقتراض (سعر الفائدة
المصدر: بروتوكول مارس
نموذج سعر الفائدة الخاص بمارس هو نموذج سعر الفائدة من مستويين، يحافظ على معدلات الفاذدة أقل لاستهداف المعدل. وهذا يحفز الاقتراض عندما يكون المعدل الاستخدام منخفضًا ويثبط الاقتراض عن طريق رفع معدلات الفاذدة بشكل كبير بمجرد الوصول إلى الاستخدام الأمثل.
ينطوي اقتراض عقد من أجل عقد (C2C) على قروض بين عقدين، مما يسمح بقروض بدون إيداع، حيث يحدد المقترضون الجميع المعلمات ومنطق السيولة. على الرغم من أن قرض C2C لا يتطلب إيداع في البنك الأحمر، إلا أن القرض لا يزال مضمونًا حيث يحتفظ عقد الإقراض بالضمان ويصفي المركز إذا أصبح غير صحي.
لا يُعد اقتراض C2C مصدرًا إضافيًا للطلب على الاقتراض فحسب، بل هو مصدر يتمتع بكفاءة رأسمالية أعلى بكثير، وبالتالي متزايد معدلات الاستخدام ويؤدي بدوره إلى المزيد من الودائع بسبب ارتفاع عوائد الإقراض.
يمكن تصفية المركز إذا كان الأصل المتقلب الذي يتم إيداعه أو اقتراضه يجعل مركز المستخدم قريبًا من قرض السيولة إلى القيمة (LTV) الذي يتم تحديده من خلال الحوكمة. يتم وصف صحة مركز دين المستخدم بعامل صحي (HF)، وهو النسبة مجموع الأصول المستخدم المعدلة من خلال الحد الأقصى لقيم LTV الخاصة به، على إجمالي المبلغ المقترض. يحدد فشل القلب ما إذا كان يمكن الحفاظ على الوضع (الضمان الزائد) أو معرضًا لخطر السيولة (الضمان غير المضمون). وبالتالي، إذا انخفض فشل المستخدم إلى أقل من 1، فإنه يعتبر دون ضمان ويحتاج إلى التصفية. يمكن لأي المستخدم بعد ذلك سداد الدين حتى حد محدد من أجل الاستلام على جزء من الضمان بالإضافة إلى المكافأة يمكن العثور على شرح متعمق عملية التصفية هنا .
المصدر: بروتوكول مارس
حسابات ائتمان روفر هي تصميم بدائي جديد من قبل الفريق في مارس. يحتوي كل حساب على الأصول المستخدم وسيتم تعيين عامل HF بناءً على مخاطر المركز الإجمالي للحساب. إذا تم تفعيل كل حساب ائتماني من خلال الحوكمة، يمكن أن يكون له العديد من المراكز المعززة المفتوحة تحت صندوق HF واحد، والذي يعمل بشكل أساسي كحساب هامش مشترك. وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين تتبع LTV التصفية واحدة لكل حساب بغض النظر عن عدد المراكز داخل الحساب.
لا يتم تخزين الأصول فعليًا في حساب الائتمان، ولكن يتم الاحتفاظ بها في حالة عقد ذكي يمكنه إجراء عمليات مدرجة في القائمة البيضاء مع العقود الأخرى المدرجة في القائمة البيضاء من خلال عمليات التكامل. هناك ثلاثة أنواع من عمليات التكامل، وهي:
التداول — التداول الفوري التداول بالرافعة المالية على المراكز الخارجية. ستحدد الحوكمة تكاملات DEX الأساسية والأصول القابلة للاقتراض الأصول في البنك الأحمر.
الخزائن — حاويات لاستراتيجيات توليد عائدات داخل الشبكة، على أي سلسلة مدعومة. يمكن لأي شخص تطوير هذه الخزائن واعتمادها من خلال الحوكمة للتكامل.
مجالات مارس — تتيح زراعة عائدات المعزز من خلال السماح للمستخدمين باستخدام التأثير المالية اقتراض الأصول عائدات المزرعة في الخزائن.
ما يجعل حسابات ائتمان روفر جديدة هو أن كل حساب ائتمان يمثله NFT. وهذا يفتح عالمًا من الاحتمالات بما في ذلك:
الهوية — من خلال إنشاء هويات داخل الشبكة تتيح الميزات الاجتماعية مثل لوحات المتصدرين وتداول النسخ وما إلى ذلك
حولالبيع — يمكن تداول حسابات الائتمان (الجميع المراكز داخل) في السوق أو تحويلها إلى المستخدم
التجزئة — يمكن تقسيم حسابات الائتمان إلى أجزاء قابلة للاستبدال، مما يسمح للمستخدمين الآخرين بامتلاك حصة من نشاط تداول الحساب.
تصنيف الائتمان - تحتوي حسابات الائتمان على سلوك المستخدم وكفاءته داخل الشبكة وبالتالي يمكن استخدامها لأغراض تسجيل الائتمان.
لاحظ أن حسابات ائتمان روفر هي منتج مستقل وأنه يمكن للمستخدمين التفاعل مع البنك الأحمر بمفرده دون حساب ائتمان الميزات
تم احتضان بروتوكول مارس من خلال مشروع مشترك بين Delphi Labs وIDEO CoLab Ventures وTerraform Labs. لا يعرف الكثير عن الفريق الحالي وخلفيته. عند الاستفسار، ذكر أحد أعضاء الفريق أنه "لا يوجد فريق مارس..." ولكنه أشار إلى نفسه بأنه "مجموعة لامركزية من المساهمين...".
تُظهر نظرة سريعة على Discord للمشروع أن المساهمين هم بشكل أساسي من Delphi Digital وDelphi Labs، بما في ذلك خوسيه ماريا ماسيدو، وlarry0x، وBitcoin_Sage .
تم تدقيق العقود الذكية لبروتوكول Mars v1 من قبل Halborn Security وOak Security ، يمكن العثور على كلا التقريرين هنا . اعتبارًا من الوقت الكتابة، لم تكن هناك عمليات تدقيق منشورة لرمز الإصدار 2. أشار الفريق إلى أن عمليات تدقيق عقد في الإصدار الثاني جارية وتجريها Halborn وOak Security وسيتم نشرها عند الانتهاء.
في مارس v1، كانت مارس رموز الحوكمة للبروتوكول. تم تمثيل رموز MARS المخزنة بواسطة xMARS، وهو رمز تخزين سائل قابل للتحويل. ومع ذلك، في الإصدار 2، لن يتم تمثيل رموز MARS المخزنة برمز تخزين سائل.
نظرًا لأن رموز MARS تم استخراجها في البداية على شبكة Terra Classic، سيقوم الفريق بإسقاط رموز MARS الجديدة إلى المالكين بناءً على تاريخي اللقطة عند إطلاق Mars Hub. تواريخ اللقطة هي كما يلي:
اللقطة الأولى: بلوك 7544910 (7 مايو 2022، حوالي 11 صباحًا بالتوقيت الشرقي)
اللقطة الثانية: بلوك 7816580 (28 مايو 2022، حوالي 11 صباحًا بالتوقيت الشرقي)
المصدر: بروتوكول مارس
سيكون للرمز المميز الجديد لـ MARS نفس إجمالي العرض البالغ 1 مليار رمز مميز وسيتم تخصيصه لمجموعة المجتمع (64%) والمساهمين في Mars (30%) ومطالبة الرمز المميز (6%). تتكون مطالبة العملات الرمزية من العرض المتداول 64.4 مليون عملة رمزية وسيتم تقسيمها بين حاملي MARS وxMARS في كلتا اللقطتين (50% لكل منهما). لاحظ أن هذا يشمل رموز MARS وxMARS المحتفظ بها في مراكز السيولة على Astroport وApolloDAO وبروتوكول Spectrum وقفل Mars. اعتبارًا من الوقت الكتابة، لا يوجد التاريخ مجدول للإسقاط الجوي.
يخضع المجمع المجتمعي لسيطرة المُشاركين في MARS ويمكن استخدامه لتحفيز الإقراض البروتوكول والاقتراض والتخزين ومنح العملات الرمزية وغيرها من برامج بناء المجتمع. العملات الرمزية الموزعة على المساهمين في Mars في منحدر لمدة عام واحد، ويتم فتح عمليات الاستحقاق لمدة ثلاث سنوات منذ إطلاق الإصدار الأول من Mars ومن المقرر أن تبدأ في الاستحقاق في Q1 من عام 2023.
كما ذُكر سابقًا، سيحصل مُشاركو MARS الاستلام حصة من الرسوم البروتوكول منصة المساعدة في تأمين السلسلة والمشاركة في حوكمة البروتوكول. سيحصل المتداولون الاستلام 10% من الجميع مدفوعات الفاذدة، بينما سيتم تقسيم نسبة 90% المتبقية بين صندوق السلامة الخاص بمارس (10%) ومودعي البنك الأحمر (80%).
يوجد صندوق الأمان لدعم البروتوكول في حالة تجاوز مركز دين المقترض قيمة ضماناته. يمكن أن يحدث هذا نتيجة لاستغلالات عقد ذكي والتصفية في غير وقتها وهجمات أوراكل، ومن المفترض تخفيفها من خلال تدابير إدارة المخاطر المناسبة. يحصل الصندوق على 10% من إيرادات البروتوكول ويحولها إلى axlUSDC. لاحظ أن العمولة غير مضمون بنسبة 100% بموجب البروتوكول ويخضع لتقدير الحوكمة.
المصدر: بروتوكول مارس
على الرغم من عدم وجود جداول زمنية محددة، تبدأ خارطة طريق الفريق لإطلاق الإصدار الثاني بإطلاق Mars Hub، وهو التطبيق السيادي الخاص به على Cosmos. يلي ذلك إطلاق أول منشور له على Osmosis، وتنشيط الهامش المعزول، وإطلاق المزيد من المراكز وحسابات الائتمان المشتركة.
مع إطلاق الإصدار الثاني من Mars، يستفيد الفريق من بنية السلسلة البينية لـ Cosmos لتمكين Mars من أن تكون بنية أساسية لائتمان النظام البيئي لـ Cosmos بأكمله. من خلال اعتماد بنية "مركزية وحديثة"، يمكن للمستخدمين من السلاسل عبر المنظومة في يوم من الأيام الوصول إلى السيولة المشتركة، حيث يتم إعادة خلط السيولة ديناميكيًا اعتمادًا على الطلب على كل نقطة خارجية.
تأتي بروتوكولات الإقراض مصحوبة بمخاطر متأصلة، كما يتضح من العديد من تسلسلات السيولة وأحداث الإعسار في الأوقات الماضية وحتى الآن، عبر TradFi وCeFi التمويل اللامركزي ومع ذلك، إذا تم استخدام بروتوكولات مثل مارس بشكل جيد، فإنها تعمل على تمكين الجميع أنواع المستخدمين، بدءًا من المتداولين الأذكياء الذين يتمتعون بكفاءة رأسمالية متزايدة إلى المتداولين الذين يتجنبون المخاطر الذين يستفيدون من العائدات العالية على ودائع العملات المستقرة.
توفر الحسابات الائتمانية الجديدة لصناديق التمويل اللامركزي الخاصة بمارس مجموعة مثيرة من الاحتمالات. ستوفر التكاملات مع dApps عبر المنظومة من خلال المواقع الخارجية تجربة الميزات متكاملة رأسيًا التمويل اللامركزي لم تتم رؤيتها سابقًا إلا في منتجات التمويل المركزي. سيحدد الوقت ما إذا كانت هذه الرؤية قد تحققت، وبالتالي نتطلع إلى التطوير المستمر وإطلاق Mars.
إفصاح: قد يكون العاملون لدى شركة Bybit قد استثمروا في بعض من العملات الرمزية والمشاريع الواردة في هذه المقالة أو فيها كلّها، ويكشف هذا البيان عن أي تضارب في المصالح ولا يشكل توصية بشراء أي عملة رمزية أو المشاركة في أي من الأنظمة المذكورة. هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي -بأي حال من الأحوال- تفسيره على أنه مشورة استثمارية. يُرجى توخي الحيطة والحذر والاعتماد على ما تجريه من تقصٍّ واجب إذا كنت تخطط للمشاركة في أي من هذه المشاريع بأي شكل من الأشكال. الآراء الواردة في هذا المقال هي آراء المؤلف (المؤلفين) ولا تمثل آراء Bybit.