ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الحقن: صُممت البلوكشين المالية
كتبه: إيان لي
تم التحرير بواسطة: Igneus Terrenus و Charmyn Ho
في هذه السلسلة، نلقي نظرة على أحدث الأخبار والتطورات عبر الأنظمة البيئية L1 L2 القادمة في الصناعة، مدعومة بالتحليلات القائمة داخل الشبكة من نشاط الشبكة وأحجام الجسر إلى التمويل اللامركزي إجمالي القيمة المقفلة (TVL)
في هذا الأسبوع، نلقي نظرة موجزة على Injective، وهي سلسلة كتل من الطبقة الاولى على Cosmos محسنة لمنتجات التمويل اللامركزي. في هذه المقالة، نتعمق في بنيتها ومنظومتها البيئية، ونعلق على إمكاناتها المستقبلية.
تم إطلاق Injective في يونيو 2021، وهي عبارة عن سلسلة كتل تركز على تطبيقات المالية لامركزية، وقد تم إنشاؤها باستخدام حزمة تطوير البرامج من Cosmos وبنية Tendermint المتفق عليها. كانت الحقن أول منصة Cosmos L1 متوافقة مع EVM والتي سمحت بالتدفق عبر السلسلة بين الإيثريوم والنظام البيئي لكوزموس.
كما كانت عملية الحقن أول سلسلة كتل على Cosmos توفر بنية تحتية لامركزية تمامًا لدفتر الطلبات، مما سمح للمطورين التأثير من سيولتها وإطلاق تطبيقات dApp مثل البورصات الفورية والمشتقات.
مختبرات الحقن، أسسها إريك تشين وألبرت تشون في عام 2018. احتضنت شركة Binance Labs الحقن في عام 2018 وقامت منذ ذلك الحين بجمع 52.6 مليون دولار في ثلاث جولات منفصلة.
في 29 يوليو 2020، جمعت الحاقنة 2.6 مليون دولار في جولة بذور بقيادة Pantera Capital، بمشاركة من QCP Soteria وAxia8 Ventures، من بين أمور أخرى.
في 20 أبريل 2021، جمعت شركة Injective 10 ملايين دولار في جولة تمويل "طرف"، بمشاركة من Pantera Capital وMark Cuban وHashed، من بين أمور أخرى.
في 10 أغسطس 2022، جمعت الحاقنة 40 مليون دولار في جولة تتكون من العملات تشفير القفزية وBH Digital.
كما ذُكر سابقًا، يتم بناء الحقن باستخدام حزمة تطوير البرمجيات من Cosmos وبنية Tendermint المتفق عليها. يسمح ذلك لـ Injective بتخصيص وتحسين بنيتها لمنتجها الرئيسي، DEX في دفتر الطلبات. لقد تناولنا بنية البلوكشين من Cosmos بمزيد المزيد التفصيل هنا.
إن الختامية الفورية لـ Tendermint وقابلية تخصيص Cosmos SDK تمكن الحاقن من بناء بنية تحتية لـ DEX لدفتر حد الطلب المركزي عالي الأداء (CLOB) بشكل كامل. تعد عملية الحقن حاليًا واحدة من أسرع سلاسل الكتل على Cosmos من حيث أوقات الكتل، حيث تحقق متوسطًا يبلغ حوالي 1s لكل كتلة. يستخدم محرك دفتر الطلبات نموذج المزاد الدفعي المتكرر (FBA)، الذي يملأ الطلبات وفقًا للأولوية على مدى فترة الوقت محددة تُعرف باسم فترة المزاد، والتي تعمل بشكل جيد مع أوقات الحظر المنخفضة.
خضعت قواعد الرمز الفورية والمشتقة للمحقنة للتدقيق من جانب الأنظمة غير الرسمية في عام 2021. تم العثور على خمس مشكلات بسيطة وتم حلها لاحقًا. ومع ذلك، لم تكن هناك المزيد من عمليات التدقيق منذ الترقية إلى Helix، واجهة DEX الجديدة الخاصة بها.
على الرغم من أن الحقن ليس لديها أي مكافآت على المناعة، إلا أنها تأخذ طلبات مكافآت مباشرة من الجمهور.
يُستخدم الرمز الأصلي الخاص بالحقن، وهو INJ، لتأمين الشبكة ودفع الرسوم الغاز والحوكمة. يبلغ إجمالي العرض من INJ 100 مليون عملة رمزية، والتي يمكن أن ارتفاع بمرور الوقت من خلال الانبعاثات التضخم الناتجة عن المكافآت المجمعة. تم تعيين المعدل التضخم المستهدف إلى 7% عند التكوين مع ويهدف إلى انخفاض بمرور الوقت إلى 2%. واعتبارًا من الوقت الكتابة، تم تعيين التضخم إلى 5% وفقًا للعرض رقم 59.
تمتلك شركة INJ آلية انكماشي حيث يتم بيع 60% من إيرادات البروتوكول من الرسوم منصة بالمزاد في منصة شركة INJ، والتي يتم حرقها بعد ذلك. وبالتالي، إذا ارتفاع الرسوم منصة بحيث تكون الحقنة المحترقة المزيد من المكافآت التضخم، يمكن أن تكون الحقنة في حالة انكماشي.
يمكن أيضًا استخدام INJ كضمان لأسواق المشتقات أو في مجمعات التأمين على الحقن، متزايد من الطلب على الرمز.
تم احتضان الحقن من قبل معامل Binance وتم بيع 9% من إمداداتها على منصة إطلاق Binance مقابل 0.4 دولار لكل عملة رمزية بقيمة 40 مليون دولار ولم يكن لديها فترة تجميد. يمكن الاطلاع على جداول توزيع واستحقاق البيع المختلفة أدناه.
المصدر: الارتباط
وفقًا لجدول إصدار العملات الرمزية الوارد أعلاه، سيتم منح كامل توريد العملات الرمزية البالغ 100 مليون بالكامل بحلول يناير 2024.
Injective هي سلسلة كتل غير مصرح بها، تسمح لأي شخص بما في ذلك المطورين بإطلاق dApps على الشبكة، في حين يمكن للمجتمع تقديم مقترحات من أجل اقتراح تغييرات تشمل على سبيل المثال لا الحصر تغييرات المعلمات، وإطلاق أسواق جديدة، وتحديث الأسواق وترقيات البرامج. اعتبارًا من الوقت الكتابة، هناك ستة تطبيقات تداول على منصة الحقن، بما في ذلك DEX ، Helix الرائد لمنصة الحقن. أما DEXes الأخرى فهي عبارة عن تطبيقات منصة dApp مخصصة مبنية على نظام الحقن، مما يفتح العديد من البوابات للمستخدمين مع تقديم الميزات ووصول مختلف. على سبيل المثال، تقدم Wavely الميزات فريدة لواجهة المستخدم بما في ذلك واجهة مستخدم الهاتف المحمول والقدرة على مشاركة المراكز تداول؛ تتيح منصة Qwerty منصة التوقيع تلقائي وتعمل على تطبيق الهاتف المحمول. يتم مكافأة منصة dApps بنسبة 40% من الرسوم التداول التي يتم جمعها من خلال الواجهة الأمامية.
بالإضافة إلى الإعلانات، أعلنت شركة Injective أيضًا عن عدد من المشاريع الحالية مثل Helix و Frontrunner التي تم إنشاؤها أعلى من Injective، بالإضافة إلى بعض المشاريع الجديدة التي تنضم إلى المنظومة، مثل:
Apollo DAO — مجموعة التمويل اللامركزي لإدارة الأصول ومنتجات تحسين عائدات، وغيرها.
الفتحة - خزائن استراتيجية عائدات
Kado - حل العملات المؤقتة
الحوت الأبيض - بروتوكول الإقراض وAMMs
الحزم الحاقنة - مجموعة NFT ومعيار NFT مفتوح المصدر
منصة البيتورن - منصة العقود الآجلة للسلع لامركزية
xالحسابات - حسابات متقاطعة للتفاعل مع السلاسل غير المرتبطة بـIBC
المصدر: مبتدئ أمامي
تعد Frontrunner، الموجودة حاليًا في شبكة الاختبار، سوقًا لامركزية للتنبؤ بالرياضة. يراهن المستخدمون على فريق بشراء أسهم من فريق يراهنون عليه لحدث معين، على سبيل المثال، مباراة بين فريقين. يتم إنشاء حصة للفريق عندما تصل أوامر شراء على كلا جانبي المباراة إلى 1 دولار، وهذا يعني أن أسعار الأطراف المقابلة للحدث تساوي دائمًا 1 دولار. يمكن للمستخدمين إنشاء طلبات السوق وطلبات الحد، ويتم الدفع لهم في غضون 24 ساعة من بدء الحدث.
يدعم البروتوكول حاليًا المراهنة على مباريات البيسبول الكبرى (MLB) ويعمل على إضافة بطولات رياضية جديدة وأنواع سوق جديدة في المستقبل. وحتى الوقت الكتابة، شهدت Frontrunner حوالي 400 متداول فريد، وما يقرب من 100 مليون دولار في المعاملات عبر المزيد من 30,000 طلب خلال مرحلة الوصول مغلق.
المصدر: الحقن
سابقًا Injective Pro، Helix هو المنتج الرئيسي لـ Injective وهو CLOB DEX مضمن بالكامل مع الميزات مثل عدم وجود الرسوم غاز، والأسواق الفورية العقود الدائمة، وطلبات الإيقاف المحدود. نظرًا لأن Helix مبنية على الحَقن، فإنها تدعم الأصول من Cosmos وEthereum وMoonbeam. اعتبارًا من الوقت الكتابة، تدعم Helix 18 سوقًا في كل من عروضها الفورية العقود الدائمة.
الأوامر الشرطية المتقدمة
المصدر: القابض اللولبي
مع تحديثها الجديد، تقدم Helix أوامر إيقاف الخسارة - وهي ميزة لا توجد عادةً إلا في البورصات مركزي بسبب تعقيدها ومخاطر عقد ذكي المتأصلة كميزة سلسلة. وهذا يمنح Helix ميزة على منافسيها في المجال وقد يكون بمثابة قاطع صفقة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تكرار تجربة تداول CEX على سلسلة.
المصدر: الحقن
تم الكشف عن المشروع X في Cosmoverse 2022، وهو بروتوكول التمويل اللامركزي يركز على مستودعات الاستراتيجية الآلية ولوحة إطلاق بنقرة واحدة للقوائم الرمزية وجمع الأموال. تستخدم مستودعات الاستراتيجية استراتيجيات صناعة السوق الآلية واستراتيجيات التداول الأخرى. ينشر المستخدمون الأموال في المخزن لكسب عائدات سلبي، دون مخاطر الخسارة غير الدائمة (IL) كما هو الحال مع استراتيجيات عائدات توفير السيولة الأخرى. تمكّن منصة الإطلاق المطورين من إدراج عملاتهم الرمزية دون إذن في منصة، مما يسهل جمع تبرعات المشاريع بنماذج إطلاق مزعجة مثل المزادات المتسللة أو القوائم المباشرة.
المصدر: كوزموفي
بالإضافة إلى الإعلانات، أعلنت شركة Injective أيضًا عن عدد من المشاريع الحالية مثل Helix وFronner لتبني على رأس المشروع X، بالإضافة إلى بعض المشاريع الجديدة التي تنضم إلى النظام البيئي للبناء على رأس المشروع X، مثل:
Apollo DAO — مجموعة التمويل اللامركزي لإدارة الأصول ومنتجات تحسين عائدات، من بين أمور أخرى.
الفتحة - خزائن استراتيجية عائدات
الأداء البروتوكول
المصدر: الحقن
منذ إنشائها، وصلت Helix إلى أكثر من 7,25 مليار دولار في حجم التداول، وأغلبها (حوالي 90%) من أسواقها العقود الدائمة. ومن المثير للدهشة أنه خلال الشهر الماضي، تجاوزت أحجام التداول الفوري أحجام التداول الدائمة، حيث شهد حجم التداول الدائم انخفاضًا.
ومع ذلك، تتخلف أحجام الحقن المبلغ كبير مقارنة بالمنافسين مثل GMX وdYdX. في الشهر الماضي، شهدت شركة Injective حجم التداول يبلغ حوالي 100 مليون دولار، بينما شهدت GMX وdYdX 5.9 مليار دولار و34 مليار دولار على التوالي. ومع ذلك، فإن dYdX لديها حوافز تداول، والتي قد تفسر رائدتها الكبيرة في الحجم.
على الرغم من أن شركة Injective قد شهدت بعض حجم التداول الكبير منذ إطلاقها وفقًا لمعايير Cosmos، إلا أن الشبكة كانت تفتقر إلى منتجات التمويل اللامركزي. ومع ذلك، أشارت مختبرات الحقن، في جمعها الأخير بقيمة 40 مليون دولار، إلى نيتها استمرار بناء تطبيقات التمويل اللامركزي بخلاف استنساخات DEX فقط، مثل أسواق التنبؤ وبروتوكولات الإقراض وبروتوكولات الادخار، لتسهيل نمو الاعتماد المؤسسي الذي بدأ التمويل اللامركزي في رؤيته.
في الآونة الأخيرة، يبدو أن المستثمرين يحولون تركيزهم بعيدًا عن عائدات التمويل اللامركزي التضخم التي شجعتها صناديق AMM وزراعة عائدات، ويتحركون نحو التمويل اللامركزي المزيد "نموًا" الذي يشجع البروتوكولات والمشاريع التي تركز على عائدات الحقيقي. يجب أن يؤدي ذلك إلى النمو في قطاع CLOB DEX، الذي يوفر منصة للمنتجات المالية التي رأيناها في TradFi، مثل التداول الفوري والمشتقات وأسواق المال.
على الرغم من أن شركة Injective قد أسست نفسها في النظام البيئي لشركة Cosmos وهي حاليًا منصة الرائد القائم على دفتر الأوامر على Cosmos، إلا أنها لديها بعض العمل للقيام به للالتقاء بالمنافسين المعتمدين مثل GMX وSynthetix وdYdX. علاوة على ذلك، سيواجهون أمثال Kujira وSei ومنافسي Cosmos الآخرين الذين يأتون إلى المشهد.
إذا كانت الحاقنة تحقق هدفها المتمثل في تنمية الابتكار في التمويل اللامركزي على سلسلتها، فيجب أن تكون مستعدة وفي وضع جيد لالتقاط الموجة التالية من الاعتماد. وبالتالي، سنراقب الحقن وتطوراتها في المستقبل.
إفصاح: قد يكون العاملون لدى شركة Bybit قد استثمروا في بعض من العملات الرمزية والمشاريع الواردة في هذه المقالة أو فيها كلّها، ويكشف هذا البيان عن أي تضارب في المصالح ولا يشكل توصية بشراء أي عملة رمزية أو المشاركة في أي من الأنظمة المذكورة. هذا المحتوى مخصص للأغراض التعليمية فقط ولا ينبغي -بأي حال من الأحوال- تفسيره على أنه مشورة استثمارية. يُرجى توخي الحيطة والحذر والاعتماد على ما تجريه من تقصٍّ واجب إذا كنت تخطط للمشاركة في أي من هذه المشاريع بأي شكل من الأشكال.