ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
غير متأكد مما إذا كنت متفائلًا أو متشائمًا مع أحدث تداول الخيارات المشفرة الخاصة بك؟ لحسن الحظ، يمنحك كونك متداول خيارات التشفير الاختيار لكسب الأرباح دون الحاجة إلى اتخاذ موقف. أحد الأمثلة على استراتيجية الخيارات التي تستفيد من التقلبات هو الاختناق. من خلال اتخاذ مراكز على كل من المكالمات و الخيارات البيعية، يمكن لمتداولي الخيارات المشفرة الاستفادة من أي تحركات كبيرة في الأصل الأساسي.
هل ترغب في التعلم كيفية تخطيط وتنفيذ مثل هذه التداولات بنفسك؟ من استراتيجيات الاختناق الطويل التي تسمح لك بالاستفادة من التحركات في كلا جانبي السوق إلى استراتيجيات الاختناق القصير التي تستفيد من التقلبات القادمة، إليك كل ما تحتاج إلى معرفته حول تداول وتحضير الاختناقات في سوق خيارات التشفير.
النقاط الرئيسية:
خيارات الاختناق هي استراتيجية استثمارية تتكون من عقدي خيارات منفصلين بأسعار تنفيذ مختلفة لكنها تحمل تاريخ انتهاء صلاحية واحد. تسمح هذه الاستراتيجية للمتداولين بالاستفادة من الأسواق المعتدلة التقلب عن طريق تداول خيارات شراء وبيع في آن واحد بأسعار تنفيذ مختلفة.
في حين أن هذا النوع من نهج الاستثمار يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة، فإنه أيضًا يحمل مخاطر أعلى من العديد من استراتيجيات التداول الأخرى، بسبب الحاجة إلى توقيت دقيق للسوق وفهم المشاعر الحالية.
التقلب الضمني (IV) هو عامل أساسي يجب مراعاته عند تنفيذ استراتيجية خيارات سترانجل، لأنه يوضح مقدار عدم اليقين أو المخاطر في السوق. يقيس التقلب الضمني التحركات السعرية المتوقعة في عقد الخيارات، ويُشتق من أسعار الخيارات نفسها. إنه يظهر كم يعتقد المتداولون أن الأصل سيتحرك طوال مدة الخيار، مما يساعدهم في اتخاذ قرار ما إذا كان شراء أو بيع عقود الخيارات هو التحرك الصحيح بالنسبة لهم عند تنفيذ استراتيجية خيارات سترانجل. باختصار، يجب على المتداولين الذين يتوقعون مزيدًا من الحركة السعرية في المدى القريب تنفيذ استراتيجية سترانجل الطويلة بينما المتداولين الذين يتوقعون تقلبًا أقل في السعر يجب عليهم كتابة استراتيجية سترانجل قصيرة.
سواء كنت تشتري خيارات كول وبوت توقعًا لتقلبات كبيرة أو تستفيد من التقلب الضمني الحالي بكتابة خيارات كول وبوت، فيما يلي الاختلافات بين استراتيجيات خيارات سترانجل الطويلة والقصيرة.
تتضمن استراتيجية خيارات سترانجل الطويلة شراء خيارات كول وبوت في نفس الوقت بأسعار تنفيذ مختلفة. تعتمد هذه الاستراتيجية على الافتراض أن الورقة المالية الأساسية ستتحرك بشكل كبير في أي من الاتجاهين، مما يؤدي إلى تحقيق ربح من إحدى الوضعيتين.
بشكل عام، يتطلب هذا النوع من نهج الاستثمار مخاطرة أعلى من الاستراتيجيات الأخرى، حيث يتطلب توقيتًا دقيقًا للتنفيذ بشكل صحيح، والاعتقاد بأن الارتفاع العالي للتقلبات في عقود الخيارات سيؤدي إلى حركة كبيرة في سعر الأصول المشفرة الأساسية.
السترنجل القصير هو بشكل أساسي عكس السترنجل الطويل: حيث يقوم متداولو الخيارات المشفرة بكتابة أو بيع عقود الكول والبوت عند أسعار تنفيذ مختلفة. هذا يخلق حالة تتلقى فيها اشتراكات الخيارات تُضاف إلى حسابك، بناءً على أسعار التنفيذ التي تكتب عندها عقود الخيارات. لتحقيق الربح من استراتيجية السترنجل القصير في الخيارات المشفرة، يجب أن تكون اشتراكات الخيارات التي تتلقاها أكبر من التحرك الكلي للأصل المشفر الأساسي. بمعنى آخر، بتطبيق هذه الاستراتيجية، تتوقع أن تتلاشى التقلبات ويكون سعر الأصول المشفرة الأساسية ثابتًا بمرور الوقت.
تنطوي خيارات السترنجل على تداول عقود الكول والبوت في نفس الوقت. الفكرة وراء السترنجل الطويل هي الربح من تقلب الأصول المشفرة الأساسية من خلال اللعب على جانبي السوق. في حالة السترنجل القصير، يسعى المتداولون لكسب اشتراكات الخيارات بكتابة العقود، وتحقيق الربح من نقص تقلب الأسعار.
للقيام بذلك، يحتاج متداولو خيارات السترنجل إلى تحديد سعرين تنفيذ مختلفين: واحد أعلى من سعر السوق الحالي وآخر أقل من سعر السوق الحالي. سيحدد هذا النطاق بعد ذلك أسعار التنفيذ التي سينفذ عندها المتداولون الاستراتيجية.
بمجرد تحديد أسعار التنفيذ هذه، يمكنك بعد ذلك شراء أو كتابة خيارات الكول والبوت عند أسعار التنفيذ ذات الصلة. هذا بشكل أساسي يمنحك نطاقًا تتوقع أن يبقى ضمنه سعر الأصل الأساسي. إذا تحرك السعر ضمن هذا النطاق، فإن منفذي استراتيجية الـ short strangle سيبتهجون — لأنهم نجحوا في جني الربح. على العكس، سيأمل متداولو استراتيجية الـ long strangle أن يتجاوز السعر هذا النطاق المحدد مسبقًا من أجل تحقيق الربح.
لأن متداولي الـ long strangle يشترون عقود الشراء والبيع، فإنهم يحققون الربح طالما تحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في أي اتجاه. هذا يقلل من المخاطر الاتجاهية التي قد تؤدي لفشل الصفقة، لأن المتداولين سيكونون قادرين على تحقيق الربح إذا كان هناك حركة كبيرة بشكل كافٍ، مما يقلل من التعرض للمخاطر مقارنة بشراء عقود الشراء أو البيع بشكل منفصل وحصري.
خيارات long strangle أكثر تكلفة بكثير مقارنة باستراتيجيات الخيارات الأخرى، وهي مصممة للمتداولين الذين لديهم وصول محدود لرأس المال. هذا بسبب تفضيل استراتيجية الخناق للخيارات خارج المال، والتي تتمتع بأقساط أقل مدمجة مقارنة بإلى الخيارات عند المال التي تمتلك قيمة جوهرية أعلى.
إذا كنت متداولًا نشطًا في العملات المشفرة، فستقدر بالتأكيد السيولة الإضافية التي تأتي من كتابة عقود الخيارات المشفرة. عن طريق كتابة عقود الشراء والبيع، سيكون لديك الآن إمكانية الوصول إلى هذه الأموال، والتي يمكن استخدامها بعد ذلك لتوليد عائد إضافي. سواء كنت تستخدمها للتداول برافعة مالية إضافية، أو لجعلها تعمل عن طريق توليد عائد سلبي في تجمع تشفير، فإن المتداولين الذين يكتبون خيارات خناق قصيرة يمكنهم بالتأكيد الحصول على المزيد من القيمة مقابل مالهم بفضل هذه الاستراتيجية.
نظرًا لأنك تكتب عقود الخيارات المشفرة للشراء والبيع عند تنفيذ خناق قصير، ففي الواقع يمكن اعتبار خسائرك المحتملة غير محدودة، خاصة على جانب الشراء المكتوب من الأمور. إذا تجاوز السعر السعر المحدد للشراء المكتوب، سيضطر المتداول إلى شراء الأصل الأساسي. يجب عليه بعد ذلك بيعه بالسعر المحدد للمتداول الذي اشترى ذلك الشراء المكتوب.
على سبيل المثال، لنفترض أنك كتبت خناق قصير لعملة BTC، وكان للشراء المكتوب سعر محدد يبلغ 33,000 دولار. إذا تجاوز سعر BTC 33,000 دولار وارتفع إلى 40,000 دولار وقت الانتهاء، فإن المتداولين الذين كتبوا خيار الشراء هذا سيضطرون إلى دفع 7,000 دولار إضافية. ذلك لأن عدم امتلاك BTC الأساسي سيجبرك على شراء BTC المذكور بسعر 40,000 دولار وبيعه لمشتري خيار الشراء بسعر 33,000 دولار.
أما بالنسبة للمخاطر المتعلقة بخيار البيع المكتوب، يجب على متداولي خيارات العملات الرقمية أن يكون لديهم ببساطة ما يكفي لشراء العملة الرقمية الأساسية بالسعر المحدد. ذلك لأن إذا انخفض السعر إلى ما دون سعر التنفيذ لخيار البيع المكتوب، فإنك ستملك الأصل الأساسي بسعر التنفيذ الذي بيع به الخيار.
بالإشارة إلى مثال "الشورت سترانج" المذكور أعلاه لبيتكوين، دعنا نفترض أن سعر BTC انخفض إلى 25,000 دولار عند موعد الانتهاء وكتبت عقد بيع بسعر تنفيذ 30,000 دولار. سيضطرك ذلك لشراء 1 BTC بسعر 30,000 دولار. بهذا المعنى، يمكن اعتبار خسائرك غير محدودة لأن سعر التكلفة الخاص بك الآن هو 30,000 دولار، بغض النظر عن ما يحدث لسعر بيتكوين بعد انتهاء الخيار.
وفقًا لهذه التعريفات والأمثلة المذكورة أعلاه، يمكن اعتبار الخسائر غير محدودة لأن BTC يمكن أن يرتفع فوق أو ينخفض تحت أسعار التنفيذ للعقود التي كتبتها. غالبا ما يكون سبب هذا الخطر الناتج عن الخسائر غير المحدودة هو أن متداولي خيارات العملات الرقمية يميلون إلى مزيد من التحوط بشراء خيارات الشراء والبيع التي تكون خارج النقود، مما يحول الاستراتيجية إلى استراتيجية خيارات "الكوندور الحديدي".
خلافًا للاعتقاد الشائع، أكثر من نصف الخيارات خارج النقود تنتهي بدون قيمة. هذا يجعل من الصعب على المتداولين غير المتمرسين للخيارات الطويلة غير المتوازية تحقيق الربح، بالنظر إلى أن مثل هذه الخيارات تشكل أساس الاستراتيجية.
في حين أن احتمالات النجاح تزداد كلما زادت دراية متداول الخيارات بتوقيت الاستراتيجية وقياس التقلب الضمني الموجود، فإن الأمر لا يزال محفوفًا بالمخاطر، نظرًا لتعقيد الاستراتيجية وكيف يمكن أن يتخلف المبتدئون.
إذا كنت جديدًا في تداول خيارات العملات المشفرة، فقد تخلط بين استراتيجية المتباعدة واستراتيجية المزدوجة. هاتان الاستراتيجيتان من الخيارات متشابهتان من حيث أن كل واحدة منهما تتضمن كتابة عقدين، أحدهما عند سعر تنفيذ البيع والآخر عند سعر تنفيذ الشراء.
ومع ذلك، فإن الاختلاف الرئيسي بين الاثنتين هو أنه مع استراتيجية المتباعدة، ستختار سعرين يكونان في نطاق وأبعد مما تختاره لاستراتيجية المزدوجة، التي تتضمن تداول خيارات الشراء والبيع عند نفس سعر التنفيذ. هذا يعني أنه في حين أن استراتيجية المتباعدة تمنحك مكافأة محتملة أكبر، نظرًا للمسافة الأكبر بين العقود، فإنها تحمل أيضًا مخاطر أكبر بسبب التعرض الأكبر للتقلبات الأعلى في أي اتجاه.
في النهاية، عند اتخاذ القرار بشأن النهج الأفضل لأهداف التداول الخاصة بك، فكر في مقدار المخاطر التي ترغب في تحملها، ومدى المكافأة التي تتوقعها مقابل تلك المخاطرة.
بفضل التقلبات، تعتبر استراتيجية الخيارات سترانجل واحدة من أكثر الطرق شيوعًا للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحقيق الربح من خلال الخيارات.
في هذا المثال، دعونا نلقي نظرة على عقود خيارات البيتكوين ونقوم بتشغيل استراتيجية السترادل الطويل، لأننا نتوقع أن يكون هناك حركة سعرية أكبر قادمة من ما هو محسوب في التقلب الضمني الحالي المذكور في عقود الشراء والطرح.
مع أسعار BTC عند 30,000 دولار، يمكننا تشغيل سترادل طويل عن طريق شراء عقد شراء وعقد طرح منتهية في خلال شهر. على وجه التحديد، يمكننا النظر في عقود 33000C و 27000p المنتهية في 25 أغسطس 2023، مع أسعار تنفيذ خارج المال بحوالي 10% من سعر BTC المرجعي. عن طريق تنفيذ هذه الاستراتيجية الطويلة، ستدفع ما مجموعه 0.0194BTC، وهو ما يعادل 582 دولار كعلاوات.
استراتيجية خيارات السترانجل هي أداة مفيدة للمبتدئين والمتداولين ذوي الخبرة على حد سواء. بالنسبة للمبتدئين، تساعد استراتيجية خيارات السترانجل على تقليل مخاطر الاتجاه، حيث سيكون للمتداولين تعرض لكلا الجانبين، بغض النظر عما إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي أو انخفض. كما يمكن للمتداولين الجدد جني أرباح مفرطة إذا تحرك الأصل الأساسي بقدر كافٍ في أي اتجاه.
من ناحية أخرى، يمكن للمتداولين ذوي الخبرة استخدام هذه الاستراتيجية للاستفادة من حركات الأسعار الأكبر من أجل تحقيق أرباح أكبر بسبب التقلب الضمني المدمج. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن تحمل مستويات أعلى من المخاطر يعني خسائر محتملة أكبر وكذلك مكافآت، لذلك يجب على المتداولين النظر بعناية في تقبلهم للمخاطر قبل أن يقرروا أي استراتيجيات الخيارات مناسبة لهم.
لكي يتمكن متداولو خيارات العملات الرقمية من تحقيق الربح بنجاح من خيارات "سترينجل"، من الضروري فهم أساسيات التقلب الضمني وكيف يعمل مثل النابض الملفوف، مما قد يؤدي إلى حركة كبيرة في الأسعار. من استخدام "سترينجل" الطويل للاستفادة من الزيادة في التقلب، إلى كتابة "سترينجل" القصير للربح من حركات الأسعار المتوقعة، نأمل أن يكون دليلنا قد كان مفيدًا لك في فهم أساسيات استراتيجيات تداول خيارات "سترينجل".
#Bybit #TheCryptoArk