ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
عند تداول أصل مثل العملات الرقمية، يصبح حساب التقلب أمرًا ضروريًا نظرًا للتقلبات الكبيرة المحتملة في الأسعار التي يمكن أن تحدث في أي لحظة. هذا هو المكان الذي يكون فيه إدارة المخاطر وتحوط المواقف أمران حاسمان. إنها تقلل من تعرضك كتاجر وتساعدك على القيام بمزيد من الرهانات المدروسة الصغيرة دون تدمير حسابك.
أحد الأمثلة على تحوط المحفظة هو خيارات انعكاس المخاطر، وهي استراتيجية استثمار يمكن استخدامها لكل من المواقف الطويلة والقصيرة. مهتم بمعرفة الكيفية؟ سنكشف عن كل ما تحتاج لمعرفته حول استراتيجيات انعكاس المخاطر والفوائد المحتملة التي يمكنك جنيها من استخدام مثل هذه الاستراتيجية.
النقاط الرئيسية:
يشير انعكاس المخاطر إلى استراتيجية التحوط النشطة باستخدام عقود الخيارات لحماية مركز طويل أو قصير ضد التحركات غير المتوقعة. يمكن أن يشمل ذلك كتابة خيارات البيع وشراء خيارات الشراء للمراكز الطويلة واستخدام العكس للقصيرة. بينما تُستخدم هذه الاستراتيجية للمتاجرين في العملات الأجنبية والأسهم، يمكن تطبيقها أيضًا في مجال العملات الرقمية بفضل توفر عقود الخيارات.
تتكون استراتيجية خيارات انعكاس المخاطر من جزئين. إذا كان لدى المتاجر مركز طويل حالي، يمكن تنفيذ استراتيجية انعكاس المخاطر القصيرة حيث يقوم المتاجر بكتابة عقد خيار شراء وشراء عقد خيار بيع. هذا يضع حداً فعلياً للربح المحتمل مع مراعاة الخسائر الممكنة على المركز الأساسي الطويل الحالي.
بالعكس، إذا كان لدى المتاجر مركز قصير حالي، يمكن استخدام استراتيجية انعكاس المخاطر الطويلة. هذا عندما يكتب المتداول عقد بيع ويشتري عقد شراء. في الأساس، هذا يضع حدًا للأرباح المحتملة مع أخذ أي تقلب محتمل في الاعتبار للمركز القصير.
على الرغم من أن مثل هذه استراتيجية التحوط بالخيارات معقدة بسبب طبيعتها ذات الأرجل المتعددة، إلا أنها يمكن أن تكون مفيدة بشكل خاص في أسواق العملات المشفرة إذا كان المتداولون يتوقعون نوعاً من الحركة الصعودية أو النزولية الفجائية لمحفظة العملات المشفرة الخاصة بهم. لهذا السبب من الضروري لأولئك الذين يفهمون طبيعة خيارات العملات المشفرة أن يجربوا تنفيذ هذه الاستراتيجية للتحوط بدلاً من التمسك بالأمل في أن يتغير الشعور لصالحهم.
كاستراتيجية تحوط تساعد المتداولين في إدارة محافظهم والحد من المخاطر، تتمتع استراتيجية خيارات العملات المشفرة هذه بالعديد من الفوائد، مثل تلك المذكورة أدناه.
بفضل مزيج من الخيارات المشتراة والمكتوبة، يمكن للمتداولين التحكم في تعرضهم للسوق، بناءً على شعور السوق، دون الحاجة إلى التخلص من مراكزهم الأساسية الحالية. بدءًا من احتساب المحفزات على المدى القريب إلى جمع الأقساط الإضافية، يمكن للمتداولين تعديل استراتيجية عكس المخاطر لتناسب شهية المخاطر الخاصة بهم عندما يتعلق الأمر بالتعرض الإجمالي. على سبيل المثال، إذا أراد المتداول التحوط ضد تراجع محتمل في السعر، يمكنه اختيار خيار يدفع إذا انخفض السعر إلى ما دون مستوى معين.
الفائدة الأخرى البارزة لاستراتيجيات خيارات عكس المخاطر هي أن المتداولين يمكنهم استخدامها للمضاربة على أسعار السوق المستقبلية دون المخاطرة برأس مال مفرط. هذا يسمح للمتداولين بالاستفادة من الحركة الاتجاهية المتوقعة لأصل ما دون الحاجة إلى وضع رأس مال إضافي أو إغلاق مراكزهم الأساسية الحالية.
تنطوي عملية تنفيذ استراتيجية خيارات انعكاس المخاطر لمحفظة العملات الرقمية الخاصة بك أيضًا على مجموعة من المخاطر والعيوب، مثل ما يلي.
أحد عيوب استخدام استراتيجيات خيارات انعكاس المخاطر هو أنها يمكن أن تكون معقدة في الفهم والتنفيذ، مما يجعل من الصعب على المتداولين المبتدئين استغلال الفرص.
سواء كان ذلك بكتابة الخيارات بالسعر المناسب لتحقيق أقصى قيمة، أو شراء الخيارات بسعر بعيد بما يكفي لضمان تحوط الموضع بشكل كاف، فإن الخسائر المحتملة قد تكون أكبر في بعض السيناريوهات إذا لم يقم المتداولون بالبحث عن الفوائد والمخاطر المحتملة عند تنفيذ مثل هذه الاستراتيجية من المشتقات المعقدة.
يمكن أن تكون هناك أيضًا تكاليف معاملات أعلى مرتبطة باستخدام هذا النوع من الاستراتيجيات، نظرًا لوجود شراء وكتابة خيارات متعددة الأطراف. نظرًا للحاجة إلى أكثر من طرف واحد من استراتيجية الخيارات لتكون مفتوحة لكي يُعتبر الوضع محوطًا، تُتكبد تكاليف معينة. علاوةً على ذلك، سوف تحدث تكاليف الفرصة البديلة أيضًا، حيث سيتم التخلي عن الأرباح المحتملة إذا انخفض السعر في الاتجاه المعاكس الذي كان يفترض أن يتم تحوط الموقف من أجله.
الآن بعدما أصبحت على دراية كاملة بالفوائد والمخاطر المرتبطة باستخدام استراتيجيات انعكاس المخاطر طويلة وقصيرة الأجل، دعونا نلقي نظرة على تفاصيل تنفيذ مثل استراتيجية التحوط من المشتقات هذه.
على سبيل المثال، دعونا نقوم بتطبيقها على البيتكوين، حيث يكون السعر المرجعي $26,000. إذا كنت تنوي الاستثمار في BTC على المدى الطويل، ولكنك ترغب في التحوط ضد محفز هبوطي قادم، فستحتاج إلى تنفيذ استراتيجية خيارات عكسية قصيرة. في هذه الحالة، سننظر في كتابة عقد خيار كول للساق الأولى من استراتيجية الخيارات العكسية القصيرة لوضعية BTC الطويلة. بينما قد تختلف أسعار التنفيذ الفعلية، اعتمادًا على شهيتك الشخصية للمخاطرة، فإن التقدير المحافظ سيكون كتابة كول بدلتا حوالي 0.3. في هذه الحالة، بالنظر إلى سلسلة خيارات BTC مع تاريخ انتهاء صلاحية 28 يوليو 2023، فإن كتابة عقد كول 28000 ستكون مناسبة في هذا السيناريو.
بالنسبة لساق البيع الطويلة من استراتيجية الخيارات العكسية القصيرة، إذا كنت تتوقع تصحيحًا بنسبة 5% في الأسابيع القادمة، يمكن للمتداولين BTC اللعب على هذا بالشراء لعقد خارج النقد (OTM) من نوع البيع. في هذه الحالة، يمكن للمتداولين النظر في 25000p مع تاريخ انتهاء صلاحية 28 يوليو 2023. في المدى القصير، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحقيق الربح - إذا تحرك سعر BTC بالضبط كما هو متوقع - إذا انتهى عقد 28000c بدون قيمة، بينما ينتهي عقد 25000p في النقد (ITM).
استنادًا إلى المثال أعلاه، فإن بيع خيار الكول سيوفر قسطًا فوريًا يمكن استخدامه لتعويض جزء من تكلفة القسط المتكبد عند شراء خيار البيع. وجود هذين الوضعين يخفف أي خسائر محتملة في الجانب السلبي إذا انخفض الأصول الأساسية تحت السعر الحالي لـ BTC. ومع ذلك، إذا ارتفع السهم فوق سعر تنفيذ خيار الشراء، فإن هناك إمكانيات لجني الأرباح، حيث أن المبلغ المكتسب من بيع BTC بسعر تنفيذ خيار الشراء سيتجاوز الأرباح الناتجة عن شراء عقد البيع خارج نطاق المال.
فيما يتعلق بمخاطر استراتيجية خيارات العملات الرقمية هذه، فإن أحد الاعتبارات الأساسية لمتداولي خيارات البيتكوين هو أنه سيكون هناك دائمًا تكلفة فرصة مرتبطة بتولي هذا النوع من مواقف التحوط. إذا اكتسب البيتكوين زخماً وارتفع، فإن المركز الطويل الحالي سيتم بيعه عند سعر التنفيذ المذكور 28,000 دولار بسبب عقد الشراء المكتوب. هذا يعني أن المتداول سيفوته أي مكاسب محتملة من زيادة أخرى في سعر البيتكوين.
بناءً على الإيجابيات والسلبيات المذكورة أعلاه، من الواضح أن استراتيجية خيارات عكس المخاطر يمكن أن تكون مفيدة لكل من المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة.
بالنسبة للمبتدئين، فهي طريقة رائعة للبدء في تداول خيارات BTC و ETH دون المخاطرة برأس مال كبير. في حين أن هناك حاجز لدخول تنفيذ الاستراتيجية، يمكن تعويض هذا من خلال التداول الوهمي وإجراء البحث المطلوب للتعرف على استراتيجية الخيارات.
من خلال كتابة عقود OTM وشراء عقود ITM، يمكن للمتداولين تحديد خسائرهم مع الحفاظ على المكاسب المحتملة من زيادة في سعر العملة الرقمية المفضلة لديهم.
علاوة على ذلك، يمكن للمتداولين ذوي الخبرة النظر في استراتيجية خيارات العملات الرقمية المحددة هذه عند محاولة حماية مراكزهم الحالية وتحقيق التوازن في محافظهم، مع الحد من التأثيرات السلبية للسوق المتقلب. مع ذلك، يجب أن يكون المبتدئون والذين ليس لديهم دراية بالخيارات على دراية بالمخاطر المرتبطة، وأن يمارسوا الحذر عند تنفيذ هذه الاستراتيجية.
بشكل عام، التحوط في محفظة العملات الرقمية باستخدام المشتقات لديه القدرة على تحقيق الحفاظ على رأس المال، أو حتى زيادته، في سوق العملات الرقمية المتقلب. من خلال كتابة عقود خارج النقود وشراء عقود داخل النقود باستخدام استراتيجيات انقلاب المخاطر الطويلة والقصيرة، يمكن للمتداولين تقليل مخاطرتهم مع الاحتفاظ بفرصة الاستفادة من الزيادات المحتملة في الأسعار.
في أسوأ الأحوال، يتم بيع الوضع الأساسي لتحقيق ربح، بفضل تنفيذ العقد خارج النقود. وفي أفضل الأحوال، يكون الوضع المعاكس مجديًا – ويوفر التحوط للمتداول في العملات الرقمية ربحًا جيدًا، حتى وهم يحتفظون بوضعهم الأساسي.
#Bybit #TheCryptoArk