ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
الخيار المستقبلي والخيار المقبوض يمكن أن يكونا من بين أكثر استراتيجيات الاستثمار فعالية المتاحة. ومع ذلك، يمكن أن يكون إدارة الخيارات أمرًا صعبًا بعض الشيء بالنسبة للمتداول المبتدئ. إذا لم تفهم تمامًا كيف تعمل، يمكنك أن تخسر الكثير من المال. اثنتان من أهم الاستراتيجيات التي ستحتاج لفهمها هما الخيارات المزدوجة والخيارات المغلقة. سوف يشرح هذا الدليل الفرق بين الخيارات المزدوجة والخيارات المغلقة ويساعدك في تحديد الاختيار الأفضل لموقفك.
النقاط الرئيسية:
تبدأ بإنشاء ستردل طويل (long straddle) عن طريق شراء خيار شراء طويل وخيار بيع طويل لهما نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، وسعر تنفيذ قريب من سعر السوق الحالي للأداة المالية.
إذا زاد أو نقص سعر الأداة المالية الرئيسية بمقدار كبير، فإنك تحقق ربحاً. إذا بقيت نفس الأداة المالية حول نفس السعر، فإن خيار الشراء وخيار البيع يساعدان في تعويض بعضهما البعض لتقليل خسارتك الإجمالية. لتحقيق الربح من الستردل الطويل، تحتاج إلى تحرك سعر الأصل بما يكفي ليتجاوز التكلفة المجمعة لكلا من خيار الشراء والبيع.
يتضمن الستردل القصير بيع خيار شراء وخيار بيع لهما نفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية. تعتبر الخيارات القصيرة للستردل اختياراً شائعاً عندما لا يتحرك السوق كثيراً وهناك قلة في التقلبات. الربح الأقصى الإجمالي للستردل القصير يساوي إجمالي العلاوات للخيارين، ويمكن تحقيقه عن طريق الاحتفاظ بالستردل القصير حتى انتهاء صلاحيته.
الاستراتيجيات القصيرة أقل شيوعًا من الاستراتيجيات الطويلة، لأن الخطر الأقصى للاستراتيجية القصيرة في حالة وجود تقلبات غير محدود.
متى يجب عليك تجربة استخدام الخيارات المركبة؟ يمكن أن تكون الاستراتيجية مفيدة للغاية في بعض المواقف. إليك بعض مزايا العمل مع الخيارات المركبة.
أكبر ميزة للخيارات المركبة هي أنك لست مضطرًا للتنبؤ بزيادة أو انخفاض سعر الأصل الأساسي نفسه. نظرًا لأن لديك خيار شراء وخيار بيع، فإن الخيارات المركبة تغطي وضعك، مهما حدث. خاصة مع الاستراتيجية الطويلة في سوق متقلب، يمكنك الحصول على عوائد مثيرة للإعجاب، بغض النظر عن الاتجاه الذي ينتهي به السوق.
بصفة أساسية، تتيح لك الاستراتيجية المركبة المراهنة على أن السوق سيتغير — دون الحاجة إلى معرفة كيف ستتغير.
ميزة مفيدة للاستراتيجيات المركبة القصيرة هي أنك بالفعل تبيع خيارين بدلاً من واحد. هذا يعني أنك يمكنك تحقيق قدر لا بأس به من المال الإضافي. بدلاً من كسب علاوة واحدة فقط، تتيح لك الاستراتيجيات القصيرة إمكانية مضاعفة أرباحك. يحدث هذا عادة فقط إذا ظل السوق مستقرًا جدًا عند شرائك لخياراتك، ولكنه لا يزال مفيدًا للغاية.
على الرغم من مزاياها العديدة، إلا أن الخيارات المركبة ليست مثالية. في بعض المواقف، يمكنك أن تواجه المشاكل التالية.
خاصة إذا لم تكن تشتري خيارات بين المال، يمكن أن تكون خيارات الستردل مكلفة. ستحتاج إلى وجود أموال كافية لشراء خيارات متعددة إذا كنت تريد لهذه الاستراتيجية أن تنجح. إذا كنت تعمل بموارد محدودة، فإن خيارات الستردل عادة ليست الخيار الجيد. تميل إلى أن تكون أكثر شعبية بين المستثمرين الكبار الذين لديهم آلاف الدولارات للعب بها.
إذا كنت تستخدم ستردل قصير، عليك أن تكون حذراً، لأنك إذا ارتفع أو انخفض سعر الأصل بشكل كبير قبل أن تتمكن من بيع خياراتك، يمكن أن ينتهي بك الأمر إلى خسائر كبيرة. نظرياً، تُعرض الستردلات القصيرة لخسارة غير محدودة. يمكن للأشخاص الذين يتخذون قرارات سيئة أثناء تنفيذ ستردل قصير أن ينتهي بهم الأمر بخسارة الكثير من المال.
في الخنق الطويل، تشتري خيار بيع خارج نطاق المال وخيار شراء خارج نطاق المال. يملك الخياران نقاط تعادل مشابهة وتاريخ انتهاء صلاحية موحد. لأنه يتم شراؤهما وممارستهما، لا يهم الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق. طالما أن هناك تقلبًا كافيًا لإحداث تغيير جذري، ستحقق الربح.
تتميز خيارات الخنق الطويلة بتحقيق أقصى ربح غير محدود نظريًا. الشيء الوحيد الذي تخاطر بفقدانه هو التكلفة الأولى للحصول على الخيارات في المقام الأول.
يحدث الخنق القصير عندما تقوم ببيع خيار بيع خارج نطاق المال وخيار شراء خارج نطاق المال في الوقت نفسه. طالما أن سعر الأصل الأساسي يظل مستقرًا، توفر هذه الاستراتيجية قدرًا صغيرًا من الأرباح. ومع ذلك، إذا حدثت حركة سعر كبيرة في السوق، يمكن أن تعرضك خيارات الخنق القصير لخسارة غير محددة.
توفر خيارات الخنق للمستثمرين عدة فوائد، واستخدام هذه الاستراتيجية يتيح لك التمتع بهذه المزايا.
أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل الناس يختارون خيارات strangle هو توفير المال. على عكس بعض استراتيجيات الاستثمار الأخرى، لا تحتاج إلى استخدام مبالغ كبيرة من المال لتحقيق ربح صغير فقط. بدلاً من ذلك، يمكنك بدء strangle حتى إذا لم يكن لديك الكثير من رأس المال المتاح. بما أن سعر التنفيذ للخيارات ليس قريبًا من سعر الأمان الأساسي، فهي ليست باهظة الثمن للشراء في البداية.
إذا اخترت strangle طويل المدى، فستحصل على إمكانية ربح غير محدودة. هناك العديد من الأمثلة على المستثمرين الذين يستخدمون strangles للقيام ببعض عمليات الشراء البسيطة وتحقيق عوائد كبيرة. بما أنها تتيح إمكانية ربح غير محدودة، فإن التحرك السعري الكبير يمكن أن يؤدي إلى ربح كبير. إذا كنت تحب فكرة اتخاذ قرار بانخفاض المخاطر مع إمكانيات مكافأة عالية، فقد يكون strangle مناسبًا لك.
على الرغم من أن خيارات strangle شائعة، إلا أنها ليست مضمونة تمامًا. إليك بعض الأمثلة على الطرق التي يمكن أن تسبب بها مشاكل للمستثمرين.
عندما تعمل مع خيارات strangle طويلة الأجل، تذكر أنك بحاجة إلى أن يكون السوق متقلبًا جدًا. لن يكون الارتفاع أو الانخفاض الطفيف في الأسعار كافيًا لجعل هذه الاستراتيجية تؤتي ثمارها. إذا استقر السوق لبعض الوقت، يمكنك أن تخسر كل أموالك. الطريقة الوحيدة لتكون strangle طويل الأجل فعالة هي إذا كانت التحركات السوقية الكبيرة تحدث. في الوقت نفسه، يُعتبر الاسترنجيل القصير هو العكس تمامًا، حيث يمكن لتقلبات السوق أن تؤدي إلى خسارة أموالك.
إذا كنت تريد تحقيق ربح، فسوف تحتاج إلى أن يظل السوق مستقرًا إلى حد ما.
مع الاسترنجيل، تقوم بشراء الأصول ذات السعر خارج المال، لذا لديك العديد من الخيارات المختلفة للاختيار من بينها. بدلاً من كونها استثمارًا بسيطًا نسبيًا، ستحتاج إلى قضاء الوقت في النظر إلى الدلتا لكل خيار، ورؤية مدى بعد سعر التنفيذ عن سعر الأصل الأساسي. السترنجيل الطويل يستفيد عادةً من الدلتا العالية، بينما يستفيد السترنجيل القصير من الدلتا المنخفضة. ومع ذلك، يمكن أن تؤدي أسعار التنفيذ المختلفة إلى أرباح محتملة مختلفة.
الستراودل والسترنجيل يشتركان في بعض الأمور المشتركة. كل من هاتين الاستراتيجيتين التجاريتين تستخدم الفكرة الأساسية المتمثلة في العمل بشكل متزامن مع كل من خيار الشراء وخيار البيع، وهناك أيضًا بعض أوجه التشابه في الطريقة التي تعمل بها كل من هذه الأساليب.
عندما يتعلق الأمر بخيارات السترادل مقابل السترنجيل، فإليك ما تحتاج إلى معرفته.
سواء كان لديك سترادل طويل أو سترانجيل طويل، يمكنك الربح من أي تقلبات في السوق. كلا هاتين التقنيتين التجاريتين تسمح لك بالربح، طالما أن السوق يقوم بحركات مفاجئة. بغض النظر عما إذا كنت تختار خيارات الستردل الطويلة أو خيارات السترانجل الطويلة، ستربح المال عندما ترتفع الأسعار أو تنخفض.
الشيء الرائع في كلا استراتيجيتي الاستثمار هو أنه لا يهم ما إذا كان سعر الأصل يرتفع أو ينخفض. عليك فقط أن تتنبأ بدقة بحدوث حركة في الأسعار. لا تحتاج إلى التنبؤ بالاتجاه الذي سيذهب إليه السوق.
خيارات الستردل والسترنجل مثالية للمتداول الحذر. بشكل أساسي، هي طريقة للمتداولين الحذرين لحماية أنفسهم من المفاجآت. على سبيل المثال، إذا كان المتداول لديه نظرة عامة متفائلة على أسعار العملات المشفرة، ولكنه يعلم أنه قد تكون هناك بعض الانخفاضات في المستقبل القريب، فإن الستردل أو السترانجل تتيح له حماية موقفه العام.
على الرغم من أن الستردل والسترنجل لديهما بعض التشابه النظري في طريقة عملهما، إلا أنهما على مستوى عملي مختلفان تمامًا. إليك بعض الأسباب الرئيسية التي تجعل الستردل والسترنجل ليسا متطابقين.
العامل الرئيسي الذي يميز بين خيارات الستردل والسترنجل هو سعر التنفيذ. بينما يكون لهما دائمًا تاريخ انتهاء مماثل، فإن سعر التنفيذ يختلف. خيارات الستردل لها دائماً نفس سعر التنفيذ، بينما خيارات السترانجل لها أسعار تنفيذ مختلفة.
الاختلاف الكبير الآخر هو أن أسعار التنفيذ في الستردل هي عند النقطة الفورية، بينما خيارات السترانجل هي خارج النقطة الفورية. مع استراتيجية الستردل، تعمل مع خيارات بيع وشراء ذات سعر تنفيذ قريب من سعر الأصول الأساسية. في استراتيجية السترانجل، يكون سعر التنفيذ بعيدًا عن سعر الأصول الأساسية.
يمكن لكلتا استراتيجيات الخيارات أن تحقق أنواعًا مشابهة من الأرباح إلى حد ما. ومع ذلك، فإن أحد الفروق الرئيسية بين خيارات السترانجل والستردل هو أن السترانجل أرخص بكثير للتنفيذ. الأصول التي تكون عند المال عادة ما تباع بسعر أعلى بكثير، لذا قد تكون مكلفة لتحقيق خيارات البيع والشراء المناسبة لاستراتيجيات الستردل. في المقابل، تستخدم خيارات السترانجل خيارات بيع وشراء مخفضة، لذا تكون أرخص بكثير.
فارق رئيسي آخر يجب أن تكون على علم به هو كيف تستجيب كل استراتيجية لحركة الأسعار. الستردل تعتبر استراتيجية استثمارية محايدة نوعًا ما. بما أنها تمتلك نفس سعر التنفيذ، فلن يهم الاتجاه الذي يتحرك فيه السوق. تحصل على نفس مستوى الربح سواء ارتفع سعر السهم أو انخفض. أما مع استراتيجيات السترانجل، يمكن للمستثمرين أن يظلوا على الحياد نسبيًا ويختاروا خيارات بيع وشراء بكمية متشابهة من الدلتا.
ومع ذلك، ليس عليك بالضرورة القيام بذلك. يمكنك اختيار واحدة من الخيارات بسعر تنفيذ أقرب لقيمة السوق، وخيار آخر بسعر تنفيذ أبعد بكثير عن قيمة السوق. يمكن أن تتيح لك هذه الطريقة كسب المزيد إذا تحرك السوق في اتجاه معين. يمكن أن يكون ذلك مفيدًا جدًا إذا كنت متأكدًا إلى حد ما أن السوق يتحرك بطريقة معينة، ولكنك تريد خيارًا إضافيًا — فقط في حالة قام السوق بشيء غير متوقع.
كل من استراتيجية التداول بخيارات الستردل والسترغل تعمل بشكل جيد في حالات معينة. ومع ذلك، بسببالفروقات بين خيارات الستردل وخيارات السترغل، تعمل بعض التقنيات بشكل أفضل في ظروف محددة. فيما يلي بعض العوامل التي يجب مراعاتها عند الاختيار بين السترغل والستردل.
الاختيار الصحيح يعتمد حقًا على ظروف السوق وتفضيلاتك الشخصية. ستحتاج أولاً إلى التفكير في ما تريد تحقيقه من استراتيجيات تداول خيارات الستراتل أو السترانجل. هل تريد صفقة بميزانية محدودة؟ في هذه الحالة، يعتبر خيار الاستراد، أو "strangle"، خياراً أفضل. هل أنت متداول خبير وتشعر بالراحة مع الخيارات الأكثر خطورة؟ في هذه الحالة، قد تفضل الخيارات المحيطية، أو "straddles".
فكر أيضاً في كيفية أداء السوق حالياً. إذا بدا السوق شديد التقلب، فإن خيارات الاستراد تناسبك جيداً. ومع ذلك، إذا كنت تعتقد أن السوق سيتحرك قليلاً فقط، فقد يكون الخيار المحيطي هو الخيار الأفضل. من الناحية الفنية، يمكن لأي من النمطين أن يحقق الربح، بغض النظر عن كيفية تحرك السوق.
ومع ذلك، إذا كنت تعتقد أن من المحتمل جداً أن يتحرك السوق في اتجاه معين، فإن خيار الاستراد قد يكون أكثر فائدة. ستحتاج إلى أن تكون مرتاحًا في تعديل أسلوب تداولك لتناسب هذه الأنواع من اتجاهات السوق.
في النهاية، يمكن أن تكون خيارات الاستراد والخيارات المحيطية وسيلة جيدة للعمل مع الخيارات مع تعويض بعض المخاطر. على الرغم من أن هذه الأساليب ليست مضمونة بنسبة 100%، فإنها يمكن أن تقدم مخاطر مخففة وأرباح غير محدودة، ويمكن لمستثمر ذكي يختار التقنية الصحيحة من خيارات الاستراد أو الخيارات المحيطية أن يجني مبلغاً مثيراً للإعجاب من المال من تداول خيارات الشراء والبيع.
#Bybit #TheCryptoArk