ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
أهم النقاط:
تتضمن الأرباح والخسائر (P&L) لعقد الخيارات أمر شراء وبيع بالإضافة إلى رسوم التداول لتحديد الأرباح الصافية من عقد الخيارات المنفذ.
الأرباح والخسائر ليست عن ممارسة خيار، بل عن إغلاق مركز.
تُحدد الأرباح والخسائر لعقد الخيارات عندما يقرر الحامل إغلاق العقد. الحساب بسيط، حيث يتضمن طرح أمر الشراء وأمر البيع عند سعر المؤشر، ورسوم التداول عندما لم تنته صلاحية المركز بعد.
عندما تنتهي صلاحية عقد الخيارات، سيكون هناك قيمة متضمنة ناتجة عن التقلبات والوقت المستهلك. سيشمل حساب الربح والخسارة للخيار الذي يحتفظ به حتى الانتهاء سعر التنفيذ وسعر المؤشر عند الانتهاء، والعلاوة المدفوعة ورسوم التداول.
عندما لا يتم الاحتفاظ بمركز الخيار حتى الانتهاء ولكن يتم إغلاقه مبكرًا، يكون حساب الربح والخسارة بسيطًا جدًا. تتضمن كل صفقة أمر شراء وأمر بيع، لذلك تقوم ببساطة بطرح ما دفعته مقابل الخيار من ما بعته به.
هناك أربعة أنواع من أوامر الخيار: شراء خيار الشراء، بيع خيار الشراء، شراء خيار البيع وبيع خيار البيع.
مثال 2
سعر السوق لـ BTC في بداية مارس هو 54,000 دولار. تعتقد آن أن سعر BTC سيكون أعلى بكثير في نهاية الشهر. يعتقد بوب أن سعر BTC سينخفض.
لنأخذ الخيار التالي:
النوع: عقد خيارات شراء
سعر التنفيذ: 55,000 دولار
تاريخ الانتهاء: 1 مارس 2024
الأصل الأساسي: BTC
تشتري آن خيار الشراء بسعر 1,000 دولار. هذا يعني أن لديها الحق في شراء 1 BTC بسعر 45,000 دولار عند انتهاء العقد. بوب يبيع خيارات الشراء.
السيناريو A: عند الانتهاء، سعر تسوية BTC هو 48,000 دولار.
بيع خيار Call: يجب على بوب الوفاء بالتزامه ببيع الخيار بسعر ممارسة قدره 45,000 دولار، ويخسر 3,000 دولار (أي 55,000 دولار - 58,000 دولار). بعد خصم القسط الذي تلقاه البالغ 1,000 دولار، يكون إجمالي خسارته 2,000 دولار.
السيناريو B: عند الانتهاء، سعر تسوية BTC هو 43,000 دولار.
بيع خيار اتصال: بوب لا يحتاج إلى تنفيذ التزاماته ويكسب قسطًا بقيمة 1,000 دولار.
لنقل أن BTC يتم تداوله بسعر 38,000 دولار في 1 يونيو. استنادًا إلى بحث بوب، يعتقد أن سعر BTC سينخفض بحلول نهاية الشهر. تعتقد آن أن سعر BTC سيرتفع.
سنأخذ الخيار التالي:
النوع: عقد خيارات بيع
سعر التنفيذ: 37,000 دولار
تاريخ الانتهاء: 31 مايو 2024
الأساسي: BTC
بوب يشتري خيار بيع BTC بسعر 800 دولار. هذا يعني أن بوب لديه الحق في بيع 1 BTC بسعر 37,000 دولار عند انتهاء العقد. آن تبيع خيارات البيع.
السيناريو أ: عند انتهاء الصلاحية، يكون سعر تسوية BTC هو 35,000 دولار.
بيع خيار البيع: تحتاج آن إلى الوفاء بالتزامها ببيع خيار البيع بسعر تنفيذ يبلغ 35,000 دولار، لذلك تخسر 2,000 دولار (أي 35,000 دولار - 37,000 دولار). بعد خصم القسط الذي تتلقاه والبالغ 800 دولار، يكون إجمالي خسارتها 1,200 دولار.
السيناريو ب: عند انتهاء الصلاحية، يكون سعر تسوية BTC هو 39,000 دولار.
بيع خيار البيع: لا تحتاج آن إلى تنفيذ التزاماتها وتكسب قسطًا قدره 800 دولار.
ملاحظة: لقد استثنت الأمثلة أعلاه حساب الرسوم التجارية. هذه أرباح أو خسائر إجمالية.
لنأخذ عقد خيارات بايبت (النمط الأوروبي) كمثال :
تُفرض الرسوم التجارية في USDC عند فتح أو إغلاق مركز. مع بايبت، تستخدم أوامر المصدّر وأوامر المشتري نفس معدل الرسوم.
معدل رسوم المصدّر | معدل رسوم المشتري | |
عقود الخيارات | 0.02% | 0.02% |
ملاحظة: لا يمكن أن تكون رسوم التداول لعقد واحد أعلى من 12.5٪ من سعر الخيار.
المعادلة:
رسوم التداول = الحد الأدنى (نسبة رسوم الماخذ/المانح × سعر المؤشر، النسبة القصوى لـ
المعاملة في سعر الطلب × سعر الخيار المتداول) × حجم الخيار المتداول
لنأخذ طلب آن لخيار الشراء (أعلاه) كمثال:
النوع: عقد خيارات شراء
سعر التنفيذ: 45,000 دولار
حجم الطلب: 0.3 بيتكوين
تاريخ الانتهاء: 1 مارس 2024
الأساسي: BTC
عندما يكون سعر مؤشر البيتكوين 42,000 دولار. وضعت آن خيار شراء 0.30 بيتكوين وتداولته بالكامل بسعر 3,000 دولار.
في هذه الحالة، تحتاج آن إلى دفع رسوم تداول قدرها 3.78 USDC، بناءً على الحساب التالي:
رسوم التداول = الحد الأدنى (0.02% × 42,000، 12.5% × 3,000) × 0.3 = 3.78 USDC
يمكن حساب الربح والخسارة من الخيارات ببساطة إلى حد ما. ومع ذلك، يميل المتداولون إلى نسيان رسوم التداول والتسليم، والتي يمكن أن تؤثر على أرباحهم أو خسائرهم النهائية من عقد الخيارات. نحثكم على التداول بمسؤولية وأن تجعلوا من الممارسة عادة. توجهوا إلى Bybit Demo Trading للتدرب قبل الغوص في المنتج الفعلي.
معرفة المزيد: