ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
تجاوزت أسعار النفط $100 للبرميل لأول مرة منذ عام 2022!
خام برنت (Bybit: UKOUSD) - المؤشر العالمي للنفط - ارتفع حتى وصل إلى $119.713 في يوم الاثنين قبل أن يستقر حول $107 في الوقت الحالي.
WTI Crude (Bybit: USOUSD) - معيار النفط الأمريكي - كاد أن يصل إلى 119.50 دولار، قبل أن يتراجع ليكون أقرب إلى مستوى 100 دولار للبرميل المهم نفسياً.
ICYMI: لقد حذرنا من آفاق وصول النفط إلى ثلاثة أرقام منذ يوم الثلاثاء الماضي، 3 مارس. هل فوت هذه التداول الرائع؟
الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران، التي بدأت في 28 فبراير 2026، تخنق فعلياً تدفقات النفط العالمية.
حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز - أهم نقطة اختناق للطاقة في العالم التي تتعامل مع ما يقرب من 20% من التداول العالمي للنفط - قد توقفت بشكل أساسي.
الدول الرئيسية المنتجة للنفط في المنطقة، بما في ذلك العراق والكويت والإمارات، قد خفضت الإنتاج حيث تفيض خزانات التخزين بالنفط الخام الذي لا يمكن شحنه.
إنتاج العراق منخفض بنسبة 60٪، وقد يتم الوصول إلى سعة التخزين في غضون 65 يومًا (الإمارات والكويت وإيران = في 20 يومًا أو أقل)اقتصادات 101: الأسعار ترتفع عندما ينخفض العرض، بافتراض أن جميع العوامل الأخرى (بما في ذلك الطلب) تظل متساوية.
أكبر مستوردي النفط في العالم، خاصة في آسيا، يتعرضون لضغوط شديدة.
الصين، أكبر مستورد للنفط عالميًا، جنبًا إلى جنب مع الهند و اليابان، الجميع يعتمدون بشكل كبير على النفط الخام من الشرق الأوسط.
نظرًا لهذه الصدمة النفطية، لا عجب أن يكون في يوم الاثنين، 9 مارس:
مؤشر Nikkei 225 القياسي لليابان انخفض بنسبة 5.2%
مؤشر نيفتي 50 القياسي للهند انخفض بنسبة 2.7%
هذه المؤشرات القياسية للأسهم الآسيوية مستعدة لتحقيق أكبر انخفاضات ليوم واحد منذ إعلانات التعريفة الخاصة برئيس الولايات المتحدة ترامب في "اليوم التحرير" في أبريل 2025.
عندما بلغ النفط سعر 100 دولار في عام 2022، كانت غزو روسيا لأوكرانيا والعقوبات هي المحركات. كان ذلك اضطرابًا في العرض يمكنك تجاوزه.
أزمة اليوم أسوأ بشكل أساسي.
يمثل إغلاق مضيق هرمز أسوأ اضطراب منذ السبعينيات — وهو إغلاق مادي لممر مائي يتعامل مع حوالي 20% من تداول النفط العالمي.
حتى الطاقة الفائضة لأوبك لا يمكنها تعويض هذا الفقد.
تعتبر الاحتياطيات البترولية الاستراتيجية مخزونات طوارئ من النفط الخام تملكها الحكومة وتحتفظ بها لتخفيف صدمات العرض.
ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز اليوم أن وزراء المالية في مجموعة السبع سيناقشون إطلاق سراح مشترك لاحتياطياتهم النفطية.
تلك المكالمة الهاتفية بين وزراء المالية لدول مجموعة السبع مقرر لها الساعة 12:30 مساءً حسب توقيت UTC اليوم - الاثنين، 9 مارس.
هذا النوع من الإطلاقات المشتركة للمخزون الاستراتيجي لم يحدث إلا 5 مرات من قبل، بما في ذلك مرتين استجابة لحرب روسيا وأوكرانيا في عام 2022.
ساعدت الأخبار في تهدئة الأسواق إلى حد ما.
ومع ذلك، فإن الحسابات لا تمحو تمامًا المخاوف العالمية:
1.2 مليار برميل في الاحتياطي المحتفظ به من قبل مجموعة السبع (568 مليون برميل محتفظ بها من قبل الاحتياطي النفطي الاستراتيجي للولايات المتحدة)
300-400 مليون برميل (25-30% من المخزون المشترك) قد يتم إطلاقه من قبل مجموعة السبع
106.5 مليون برميل يومياً (برميل يومياً) = توقعات أوبك لاستهلاك النفط العالمي هذا العام (التوقعات وضعت قبل الصراع في الشرق الأوسط)
باختصار، حتى الإطلاقات الضخمة من الاحتياطيات الاستراتيجية قد توفر فقط راحة مؤقتة.
النفط عند $100 يهدد أيضًا بإشعال التضخم العالمي وتعطيل خطط البنك المركزي.
تراجعت أسواق السندات العالمية اليوم حيث قام المستثمرون بتضمين اسعار أعلى للتضخم ونمو متدهور أي ركود تضخمي.
بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي الذي كان يطمح إلى استئناف خفض المعدلات بحلول نهاية العام، يعقد صدمة النفط الأمور بشكل كبير.
أشار مسؤولو الفيدرالي بالفعل إلى أنه يجب أن تبقى المعدلات مستقرة في ظل التضخم المستمر، مع توقع الأسواق الآن فرصة أقل من 50٪ لتمكن الفيدرالي من خفض المعدلات مرتين أخرى في 2026.
وهذا يتناقض تمامًا مع التخفيضات في معدل الفيدرالي المتوقع بالكامل مرتين في 2026 كما توقعته الأسواق قبل شهر من الآن.
في أوروبا، الأمر أكثر دراماتيكية.
يقوم المتداولون الآن بتسعير كامل لرفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي بمقدار 25 نقطة أساس مرتين في 2026، وهو تحول مذهل من الأيام الماضية عندما كانت تخفيضات المعدل متوقعة.
تحذر غولدمان ساكس من أن الارتفاع لم ينته بعد. مع عدم وجود علامات للتخفيف، تقوم الأسواق بتسعير أزمات العرض الطويلة الأمد.
بلومبرغ إنتليجنس تتوقع وصول خام غرب تكساس إلى ذروته عند 133 دولار إذا قامت طهران بإغلاق مضيق هرمز بشكل كامل لفترة طويلة من الوقت.
لنعد أيضًا إلى التوقعات الأخرى التي ذكرت في تقريرنا بتاريخ 3 مارس:
جي بي مورغان يحذر من أن النفط قد يصل إلى 120 دولار للبرميل.
محللون آخرون يأخذون في الاعتبار حتى سيناريوهات حيث يمكن أن يصل النفط إلى 150 دولار للبرميل.
بالنسبة للمستهلكين، توقع أن تدفع أسعاراً أعلى للسلع والخدمات (التضخم).
بالنسبة للمستثمرين، يلوح في الأفق بيئة سوق أكثر صعوبة.
حتى يعاد فتح المضيق، قد يصبح النفط بمبلغ 100 دولار أو أكثر هو الواقع الجديد — واقع يمكن للاحتياطيات الاستراتيجية تخفيفه ولكن لا حله، مما يهدد بحدوث الركود التضخمي في الاقتصادات الكبرى، ويجبر البنوك المركزية على تغيير سياسة غير مريح.