ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
إنه نفس اللحن الذي سمعناه (وكتبنا عنه) منذ أن بدأت الحرب الإيرانية:
أسعار النفط المرتفعة --> مشاكل التضخم
ومع ذلك، فإن الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة تجاهلت السيناريو أعلاه بسعادة واستمرت في الارتفاع، حيث قامت الأسهم الأمريكية حرفياً بضرب طريقها إلى أرقام قياسية جديدة ... حتى وقت قريب.
منذ نهاية الأسبوع الماضي، انخفضت الأصول الرئيسية مع عودة مخاوف التضخم بصوت عالٍ، مما أدى إلى هبوط الأصول ذات المخاطر مثل مؤشرات الأسهم الأمريكية، والتشفير، وحتى العملات الآسيوية - رغم أن الانخفاضات السابقة اليوم قد هدأت منذ ذلك الحين.
اقرأ المزيد (نُشر في 12 مايو): 3 أصول يمكنها المساعدة في التغلب على "عاصفة التضخم" في عام 2026
إليكم كيف تقلق مشكلات التضخم أصول المخاطر:
فك الشفرة: عندما يقلق المستثمرون من أن التضخم سيقلل من قيمة الأموال مع مرور الوقت، فإنهم يطالبون بمعدلات فائدة (عوائد) أعلى على السندات لتعويض قوة الشراء المفقودة.
في مصطلحات نشطة، يبيع المستثمرون السندات بسرعة، مما يدفع عوائد السندات للارتفاع.
اليوم، ارتفعت عوائد السندات في الاقتصادات الكبرى إلى مستويات مرتفعة متعددة السنوات:
عوائد السندات الأمريكية لمدة 10 سنوات: 4.62% - الأعلى منذ فبراير 2025
عائدات السندات الأمريكية لمدة 30 عامًا: 5.15% - الأعلى منذ أكتوبر 2023
عائدات السندات البريطانية لمدة 10 سنوات: 5.17% - الأعلى منذ يونيو 2008
عائدات السندات اليابانية لمدة 10 سنوات: 2.74% - الأعلى منذ 1996
عائدات السندات اليابانية لمدة 30 عامًا: 4.2% - أعلى مستوياتها في تاريخ هذه السندات!
ملحوظة: في تقرير توقعات التشفير لعام 2026 الصادر في 5 يناير، كنا قد ذكرنا بالفعل سابقًا ارتفاع عائدات السندات اليابانية كخطر كبير على الأسواق العالمية لهذا العام.
وعندما ترتفع عائدات السندات، يقوم المستثمرون بنقل الأموال من الأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم والتشفير إلى السندات.
هذا لأن عائدات السندات المرتفعة تعني أن هذه السندات الآن تقدم عائدات أكثر جاذبية مع مخاطرة أقل.
الاعتقاد "بالمخاطرة الأقل" هو لأن هذه السندات تصدرها حكومات بعض من أكبر الاقتصادات في العالم بمعنى أنها تعتبر قادرة بشكل أفضل على الوفاء بالتزاماتها المالية (دفع العائدات) للمستثمرين حول العالم.
هذا الأسبوع، راقب هذه الأصول الثلاثة، حتى مع استمرار الأسواق في مكافحة القلق المستمر من التضخم:
من المقرر أن تكشف Nvidia عن أحدث نتائجها الفصلية بعد أن تغلق الأسواق الأمريكية أبوابها يوم الأربعاء، 20 مايو.
تتوقع الأسواق أن سعر سهم Nvidia قد يتفاعل مع تحرك بنسبة 5.8% صعوداً/هبوطاً بعد إطلاق سراح أرباحها.
ملحوظة: يمكنك التداول على حصص Nvidia مباشرة أثناء إعلان الأرباح، وعلى مدار قرابة 24 ساعة في أيام الأسبوع.
حصص الشركة الأكثر قيمة في العالم انتهت للتو من سلسلة ربح استمرت 7 أيام، عندما انخفضت بنسبة 4.4% يوم الجمعة، 15 مايو.
ومع ذلك، بسقف سوقي يبلغ 5.46 تريليون دولار أمريكي (اعتباراً من إغلاق السوق الأمريكي يوم الجمعة، 15 مايو)، يبقى من غير الواضح ما إذا كانت الاستجابة العامة لأرباح Nvidia ستعوض أو ستضيف إلى مخاوف التضخم الأوسع نطاقاً التي تحرك الأسواق المالية العالمية نحو الانخفاض في الوقت الحالي.
أيضًا، في الوقت الحالي (قبل افتتاح الأسواق الأمريكية يوم الاثنين، 18 مايو، والأهم من ذلك، قبل إعلان أرباح Nvidia في 20 مايو) ...
يتوقع محللو وول ستريت أن ترتفع حصص Nvidia بنسبة 22% إضافية خلال الاثني عشر شهرًا التالية (حتى مايو 2027)!
سيراقب المتداولون والمستثمرون عن قرب ما إذا كان هؤلاء الخبراء في وول ستريت سيقومون بمراجعة أهدافهم لمدة الاثني عشر شهرًا لحصة سعر Nvidia بعد الإعلان الأخير عن الأرباح.
لكن لهذا الأسبوع ...
سيناريوهات محتملة
الجنيه البريطاني هو ثاني أكبر الخاسرين من عملات G10 مقابل الدولار الأمريكي حتى الآن هذا الشهر (مايو 2026):
لقد عززت مشاكل التضخم الجارية الطلب على الدولار الأمريكي - ملاذ الأمان المفضل منذ اندلاع الحرب الإيرانية.
وسط الصراع في الشرق الأوسط، الدولار قد ارتفع مقابل معظم عملات G10 ونظرائه الآسيويين منذ نهاية فبراير (باستثناء اليوان الصيني والدولار الأسترالي والكرونة النرويجية).
بالإضافة إلى مشاكل التضخم الجارية، فقد تم سحب الجنيه أيضًا للأسفل بسبب الاضطرابات السياسية في المملكة المتحدة.
هذا الأسبوع، سيتعين على متداولي GBPUSD+ أيضًا التعامل مع هذه الأحداث الاقتصادية الكبرى:
الثلاثاء، 19 مايو: بيانات البطالة في المملكة المتحدة لشهر مارس
الأربعاء، 20 مايو: معدل التضخم في المملكة المتحدة لشهر أبريل (CPI)
الأربعاء، 20 مايو: محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة - قد يكشف عن المزيد من الأدلة حول تفكير المسؤولين الفيدراليين بشأن توقعات التضخم في الولايات المتحدة
الجمعة، 22 مايو: ثقة المستهلك في المملكة المتحدة لشهر مايو؛ بيانات مبيعات التجزئة لشهر أبريل
نموذج Bloomberg لتداول العملات الأجنبية يتنبأ بوجود احتمال بنسبة 76.5% بأن يتم التداول لـ GBPUSD+ بين 1.320 - 1.350 على مدى هذا الأسبوع.
السيناريوهات المحتملة
التضخم البريطاني الأعلى من المتوقع، والذي يدفع الأسواق لتوقع المزيد من زيادات المعدل من قبل البنك المركزي البريطاني (BoE)
تخفيف المخاطر السياسية في المملكة المتحدة
و/أو مسؤولين من الفيدرالي ليسوا بنفس القلق بشأن التضخم الأمريكي الجاري بحرارة.
لتكون واضحة، تظل أكبر وأقدم عملة تشفير في العالم مرتفعة بنسبة 17% منذ بداية الحرب الإيرانية في 28 فبراير.
أيضًا، ارتفاعه بنسبة 700% تقريبًا على مدار السنوات الست الماضية - منذ بداية جائحة كوفيد-19 - يُشير إلى براعة طويلة الأمد كتحوط ضد التضخم.
ومع ذلك، وُجد BTC ينقصه الكثير خلال فترات معينة من التضخم المرتفع، ولا سيما مؤخرًا خلال فترة ما بعد الجائحة (2021-2022).
ومع ذلك، إذا شهد العالم "عاصفة تضخم" قادمة، ستكون هذه فرصة اختبار غنية أخرى لبتكوين لتظهر مزاياها كتحوط ضد التضخم، إذا استطاعت أن ترقى إلى مثل هذا اللقب العالي.
في الوقت الحالي، البيتكوين يترنح بعيدا.
أسعار البيتكوين واجهت مؤخراً منطقة المقاومة حول متوسطها المتحرك البسيط لـ 200 يوم، والآن تتداول حول $77k وعلى وشك محو جميع مكاسبها منذ بداية الشهر (مايو 2026).
السيناريوهات المحتملة
إخلاء مسؤولية:
يُقدم هذا المقال لأغراض المعلومات العامة فقط ويعكس آراء الكاتب فحسب. لا يشكل نصيحة استثمارية، ولا عرضًا أو إغراءً لشراء أو بيع أي أدوات مالية أو أصول رقمية. قد تكون قدرتك على الوصول أو استخدام أي منتجات أو خدمات مذكورة خاضعة لقوانين ومتطلبات تنظيمة خاصة بولايتك القضائية.