ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
عندما تم تقديم بيتكوين لأول مرة، اعتقد الكثير من الناس أن أحد فوائدها سيكون عدم ارتباطها بسوق الأوراق المالية. كان يأمل المستثمرون أن تكون بيتكوين ملاذاً آمناً – مكاناً آمناً لحماية الأموال من تقلبات سوق الأسهم. ومع ذلك، مع زيادة شعبية العملات المشفرة، بدأ الكثيرون يتساءلون عما إذا كانت بيتكوين لها ارتباط بسوق الأوراق المالية. هل يتأثر سعر بيتكوين بسوق الأوراق المالية — وهل هذا شيء جيد؟ استكشف دليلنا لتتعرف على طبيعة ارتباط بيتكوين بسوق الأوراق المالية.
في السنوات الأولى من عمرها، لم يكن هناك تقريبًا أي ارتباط بين بيتكوين ومؤشر S&P 500. حتى عام 2012، كانت أسعار البيتكوين مستقرة للغاية، بينما أسعار S&P 500 كانت في تصاعد ثابت مع بعض الانخفاضات. أول قفزة كبيرة في بيتكوين، في أواخر 2013 وبداية 2014، لم يكن لها زيادة مقابلة في S&P 500. في الواقع، حدث انخفاض في سوق الأسهم في أواخر 2016 في نفس الوقت الذي ارتفعت فيه أسعار البيتكوين. ميلت أسعار البيتكوين إلى التذبذب بسرعة، بينما كانت تغييرات سعر S&P 500 أقل حدة. كانت القمم والوديان لأسعار البيتكوين وS&P 500 تظهر تقريبًا بدون أوجه تشابه حتى عام 2018 أو نحو ذلك.
ومع ذلك، نظرة على مخططات العملة المشفرة مقابل سوق الأسهم مؤخرًا تظهر ارتباطًا أكثر بكثير. قيمة العملات المشفرة لا تعكس بطريقة مثالية مؤشر S&P 500. ومع ذلك، المقارنة بين البيتكوين وS&P 500 تظهر أن هناك بعض العلاقات. يمكننا أن نفهم ذلك من خلال دراسة كيفية تصرف العملات المشفرة خلال تقلبات أسعار S&P المتقلبة.
على مدار السنوات الأربع الماضية، بدأ البيتكوين إلى حد ما في تقليد حركات S&P 500. خلال الانخفاضات الكبيرة في يناير 2018، سبتمبر 2018 ومارس 2020، انخفضت أيضًا أسعار البيتكوين. ومن المثير للاهتمام أن الرسوم البيانية للبيتكوين مقابل سوق الأسهم تظهر أن انخفاضات البيتكوين تبدو أكثر حدة. بينما يشهد S&P عادةً انخفاضات بحوالي 10% فقط، فقد تجاوزت بيتكوين تحطمات تزيد عن 50%.
في السنوات الثلاث الماضية، كان هناك أيضًا ازدياد في تحرك البيتكوين عندما ترتفع الأسهم. بشكل عام، يكون الارتباط في الرسوم البيانية للبيتكوين مقابل سوق الأسهم أكثر دراماتيكية عندما تنخفض أسعار الأسهم. ومع ذلك، يبدو أن البيتكوين يتبع الاتجاهات العامة للسوق من أجل استقرار الأسهم وارتفاعها. وقد بدأ البيتكوين في الآونة الأخيرة في تقليد سوق الأسهم بشكل أكثر دقة. في شهر مارس، وصل ارتباط البيتكوين ومؤشر S&P 500 لمدة 90 يومًا إلى مستويات قياسية. اعتبارًا من عام 2022، لم تكن هناك إشارة على انفصال سوق الأسهم عن البيتكوين.
عند النظر بعناية إلى أسعار البيتكوين ومؤشر ناسداك المركب على مدى السنوات الأربع الماضية، يكون ارتباط البيتكوين بسوق الأسهم أكثر وضوحًا. بناءً على الرسوم البيانية للبيتكوين مقابل سوق الأسهم، إليك بعض الأمثلة الرئيسية على ارتباط البيتكوين بسوق الأسهم.
ديسمبر 2018: تنخفض أسعار كل من البيتكوين وناسداك إلى مستويات قياسية. يصل البيتكوين إلى 3,689 دولار بينما يكون ناسداك عند 6,192.
يونيو 2019: يشهد كل من البيتكوين وناسداك ارتفاعًا حادًا ومفاجئًا في الأسعار.
فبراير 2020: يصل كل من البيتكوين وناسداك إلى مستويات قياسية خلال الربع قبل أن ينخفضا بسرعة.
مارس 2021: ترتفع قيم كل من البيتكوين وناسداك إلى مستويات عالية غير معتادة.
أكتوبر 2021: بعد الحفاظ على أسعار مرتفعة لعدة أشهر، تبدأ أسعار البيتكوين وناسداك في الانخفاض، ولا تتعافى لبقية العام.
نوفمبر 2021: بدءًا من نوفمبر، يصبح ارتباط البيتكوين بسوق الأسهم أقوى. منذ ذلك الحين، كانت العملات المشفرة تتبع تحركات ناسداك بشكل يكاد يكون متطابقًا حيث أسهم تعدين العملات المشفرة ترتفع في الشعبية.
مايو 2022: يشهد كل من بيتكوين وناسداك انخفاضًا كبيرًا في الأسعار، يليه ارتفاع طفيف. في هذه المرحلة، يعكس بيتكوين حتى الحركات الصغيرة لناسداك.
(المصدر: TradingView)
لا يوجد سبب وحيد لارتباط بيتكوين بسوق الأسهم. عوضًا عن ذلك، هناك عوامل متعددة تساهم في التشابهات، بناءً على رسوم بيتكوين مقابل سوق الأسهم. مثل سوق الأسهم، يتأثر بيتكوين بشكل كبير بالعرض والطلب ومشاعر المستثمرين. تميل الأسعار لكلاهما إلى الارتفاع عندما يكون هناك طلب عالي، وتوقعات سوق إيجابية وعرض محدود. وفي الوقت نفسه، تميل الأسعار لكلاهما إلى الانخفاض عندما يقلق المستثمرون بشأن المستقبل، أو يواجهون سياسات اقتصادية مقلقة. لذلك، ليس من المفاجئ أن يكون بيتكوين يميل إلى التذبذب مع سوق الأسهم.
مع ذلك، هناك أيضًا بعض العوامل التي يبدو أنها تقلل من الارتباط. لا يخضع بيتكوين لنفس اللوائح والسياسات الحكومية كسوق الأسهم. على سبيل المثال، إغلاق الحكومة الصينية في عام 2021 لتعدين بيتكوين أثر على أسعار بيتكوين، ولكنه لم يؤثر على أسعار سوق الأسهم. هناك أيضًا اختلافات تكنولوجية، لأن سوق الأسهم لا يتأثر بقضايا تخزين البيانات ونقص الطاقة التي تؤثر على معدني بيتكوين.
إذًا لماذا لا تزال الرسوم البيانية الحديثة تظهر الكثير من الارتباط؟ يبدو أن الإجابة تكمن في زيادة الترابط بين العملات المشفرة والأسهم. لم تعد العملات المشفرة تُعتبر أصولاً منفصلة، حيث لم يعد هناك اعتماد كبير على سوق الأسهم. بدلاً من ذلك، جعلت شعبية العملات المشفرة الأمر يشبه إلى حد كبير الاستثمارات في الأسهم التقليدية. لم تعد العملات المشفرة أصولًا متخصصة يتم تداولها بواسطة عدد قليل من المتحمسين. بدلاً من ذلك، أصبحت الآن تُدار من قبل الشركات التقليدية والهيئات الاستثمارية.
يميل نفس المستثمرين إلى الاستثمار في كل من العملات المشفرة والأسهم. غالبًا ما قد يتضمن مزيج الاستثمار كلا الخيارين. علاوة على ذلك، غالباً ما يتم استثمار الأرباح من بيتكوين في أسواق الأسهم، والعكس صحيح. مع استمرار زيادة ارتباط بيتكوين بسوق الأسهم، أصبح المستثمرون على دراية بالتشابهات — ويتخذون المزيد من القرارات بناءً على الافتراض أن العملات المشفرة والأسهم متطابقة. في نهاية المطاف، العلاقة الوثيقة بين الاستثمار في الأسهم والعملات المشفرة تتسبب في تقليد كلا السوقين لبعضهما البعض.
هل أنت فضولي حول معنى ارتباط بيتكوين و S&P 500 للمستثمر العادي؟ هناك إيجابيات وسلبيات لارتباط بيتكوين بسوق الأسهم. إذا كان هناك ارتباط قوي ببيتكوين، يصبح الاستثمار في العملات المشفرة أكثر قابلية للتوقع. عندما تكون مخططات بيتكوين مقابل سوق الأسهم متشابهة، يمكنك بسهولة ملاحظة اتجاهات السوق واتخاذ قرارات ذكية. علاوة على ذلك، نظرًا لأن قيم الأسهم دائمًا ما ترتفع على المدى الطويل، قد يعني ارتباط بيتكوين بسوق الأسهم المزيد من الأرباح طويلة الأجل لمستثمري العملات المشفرة.
على الرغم من وجود بعض الفوائد، ليس من الضروري أن تخشى من الانفصال بين بيتكوين وسوق الأسهم، والذي يمكن أن يكون في الواقع أخبارًا جيدة للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محافظهم الاستثمارية. وجود مجموعتين منفصلتين من الأصول التي لا تنخفض في نفس الوقت هو وسيلة رائعة لمواجهة الانهيارات المالية. إذا حدث فصل بين سوق الأسهم وبيتكوين، قد يجد الناس المزيد من الفرص للتحوط ضد الانهيار.
في النهاية، ما إذا كان فصل سوق الأسهم عن بيتكوين أمرًا "جيدًا" يعتمد فقط على استراتيجيات استثمارك الشخصية. بالنسبة لأولئك الذين كانوا يستخدمون توقعات سوق الأسهم لوضع استراتيجيات تداول بيتكوين، فإن الارتباط العالي بين بيتكوين وسوق الأسهم يعد إيجابيًا. وفي الوقت نفسه، قد يجد المستثمرون الذين لم يقوموا بتوزيع محافظهم بشكل صحيح أن ارتباط بيتكوين بسوق الأسهم يجعلهم أكثر عرضة للانخفاضات السوقية.
عند التعامل مع الاستثمارات، من المهم تجنب افتراض أن الارتباط = السببية. بشكل أساسي، حقيقة أن مخططات سوق الأسهم مقابل بيتكوين تبدو متشابهة جدًا لا تعني بالضرورة أن أحد الأسواق يؤثر بشكل كبير على الآخر. في بعض الحالات، يبدو أن ارتباط بيتكوين بسوق الأسهم مجرد صدفة. على سبيل المثال، الانخفاض في سوق الأسهم في مارس 2019 كان بسبب زيادة التعريفات على الألمنيوم، بينما كان الانخفاض في بيتكوين في مارس 2019 بسبب التدابير الدولية ضد العملات الرقمية.
ومع ذلك، هناك أيضًا الكثير من الأدلة على أن بيتكوين قد يتأثر مباشرة بسوق الأسهم. لاحظ الخبراء أن أسعار بيتكوين تميل إلى الانخفاض عند افتتاح سوق الأسهم - بغض النظر عن العوامل الأخرى التي تؤثر على السعر. علاوة على ذلك، تتأثر أسعار بيتكوين بشكل كبير بثقة المستثمر العامة، وهذا هو السبب في أن انهيارات بيتكوين الأخيرة تميل إلى الحدوث مباشرة بعد انهيارات السوق. يتجه متداولو العملات الرقمية الذين يبدأون في سماع أخبار عن هبوط سوق الأسهم إلى بدء التداول بشكل محافظ.
إذا كانت استراتيجيتك الاستثمارية قد ركزت على متابعة البيتكوين لسوق الأسهم، فأنت بحاجة إلى أن تكون حذراً من انفصال البيتكوين عن سوق الأسهم. يتنبأ الخبراء بأن مثل هذا الحدث لن يحدث في وقت قريب. مع بدء المزيد والمزيد من الناس في الخلط بين رسوم البيتكوين البيانية ورسوم سوق الأسهم البيانية، فمن المرجح أن يؤثر الأصلان على بعضهما البعض بشكل أكبر. على الأقل يبدو أن هناك ارتباطًا طفيفًا بسوق الأسهم سيستمر طوال بقية العام.
ومع ذلك، يبدو أن وجود بعض درجات انفصال البيتكوين عن سوق الأسهم أمر حتمي. السبب الرئيسي هو أن البيتكوين تميل إلى أن تكون أكثر تقلباً قليلاً. في حالة البيع المكثف، تميل أسعار البيتكوين إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة من الأسهم التقليدية وتتعافى بشكل أكثر حدة. مع احتمالات الأسهم للنصف الأخير من عام 2022 تبدو قاتمة، قد تكون هناك دلالات على أن قيمة البيتكوين ستبدأ بالتقلب بمعدلات مختلفة عن قيم الأسهم.
حتى الآن، من الصعب معرفة ما إذا كان انفصال البيتكوين عن سوق الأسهم سيكون إيجابياً أم سلبياً لمستثمري العملات المشفرة. البعض يشعر أن البيتكوين قد تستقر بينما تنخفض الأسهم، وآخرون يعتقدون أن قيم العملات المشفرة قد تنخفض حتى بعد تعافي سوق الأسهم. بأي حال، إشارات على أن انفصال البيتكوين عن سوق الأسهم قد يكون يحدث تشمل:
زيادة التنظيم الحكومي للعملات المشفرة
فقدان الثقة في العملات المشفرة والتمويل اللامركزي
زيادة أعداد سحب الرموز المميزة
استمرار انخفاض أسعار الأسهم
قيم العملات المشفرة الأخرى، مثل إيثريوم، تظل مرتفعة
مخططات البيتكوين مقابل سوق الأسهم تظهر ارتباطًا قويًا بين فرص الاستثمار في كليهما. بما أن كلا السوقين يصبحان متزايدي التداخل، فلا عجب أنهما متشابهان في الوقت الحالي. ومع ذلك، يعتقد الخبراء أن فك الارتباط بين البيتكوين وسوق الأسهم سيحدث في نهاية المطاف. سيكون من الحكمة للمستثمرين توخي الحذر والحذر من الافتراضات بشأن استمرار الارتباط بين البيتكوين وسوق الأسهم.