ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
كما هو الحال مع أي نوع من أنواع محافظ الاستثمار، فإن التنويع ضروري إذا كنت ترغب في أن تكون محفظتك المشفرة متوازنة. من خلال التأكد من أن محفظتك متوازنة ومتنوعه بشكل صحيح، ستتمكن من الحماية ضد أي خسائر غير متوقعة. إذا كانت محفظتك المشفرة الحالية مركزة بالكامل تقريباً على استثمارات محفوفة بالمخاطر، فإن انخفاضاً حاداً في استثمار واحد يمكن أن يؤدي إلى خسائر واسعة النطاق إذا لم تتحقق استثماراتك الأخرى بعد.
من ناحية أخرى، فإن وجود استثمارات آمنة ومستقرة في محفظتك المشفرة يتيح لك تحقيق دخل ثابت يمكن أن يخفف من أي خسائر في الاستثمارات الأكثر خطورة. مع محفظة متنوعة، سيكون من الأسهل عليك تحقيق أرباح في الأسواق الصاعدة والهابطة على حد سواء.
حتى عندما يكون السوق في حالة تراجع ويؤدي بشكل سيء، فإن محفظة متنوعة ستوفر لك على الأقل مكاسب صغيرة بينما تنتظر تحسن السوق. تستعرض هذه المقالة بروتوكول أنكور وعملة أنكور الرقمية ولماذا هو البروتوكول المثالي للتخزين إذا كنت ترغب في الحصول على عوائد آمنة.
بروتوكول أنكور هو بروتوكول توفير شائع يستند إلى شبكة تيرا. توفر عملة Anchor Protocol (ANC) للمستخدمين عوائد منخفضة التقلب تزيد قليلاً عن 20% عند أخذ معدل Anchor في الاعتبار.
تم إنشاء Anchor Protocol بواسطة مختبرات تيرافورم وبدأت لأول مرة في مارس 2021. تم إنشاؤها جزئيًا لتعزيز الطلب الإجمالي على UST. ضع في اعتبارك أن UST هو العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي من Terra. عند تقديم عملة Anchor Protocol لأول مرة، كان يمكن إجراء الودائع فقط باستخدام UST. ومع ذلك، تم إطلاق EthAnchor قريباً بمساعدة أورايون موني.
الآن يمكن للمستخدمين إيداع عملات ثابتة مختلفة تعتمد على إيثيريوم، والتي تشمل BUSD، USDC، داي وUSDT. عادة ما تتراوح العوائد لـ UST بين 19.5% و20.5%، وتدور حول معدل Anchor، والذي يتم المحافظة عليه من قبل المنصة. إذا قمت بإيداع عملات ثابتة أخرى، فإن عوائدك ستكون حوالي 16.5%. على الرغم من أن هذه العوائد مرتفعة، إلا أنها ثابتة، مما يجعلها استثمارًا رائعًا إذا كنت بحاجة لتنويع محفظتك الرقمية. بمجرد وضع أموالك في بروتوكول Anchor، ستتمكن من اقتراض وإقراض أصولك بينما تحصل على فائدة على أي عملة أودعتها. هذا في النهاية يفتح احتمالات لعوائد أعلى حتى وأنت تستكشف خيارات مختلفة لأحواض السيولة. هل أنت فضولي لاستكشاف هذه الفرصة للتجميع? تابع القراءة ونحن نغطي الأساسيات حول كيفية عمل بروتوكول أنكور.
يعمل بروتوكول أنكور على ثلاث آليات رئيسية، والتي تشمل تصفية القروض، الأصول المربوطة (bAsset)، والسوق المالي. الأصل المربوط (bAsset) هو حصة تمت رمزنتها وموجودة على بلوكتشين إثبات الحصة (PoS). إذا كان لديك رمز bAsset، فإنه يعرض بفعالية ملكية أصل PoS. تمامًا مثل الأصل الأساسي الذي قمت بتجميعه، ستحصل على مكافآت الكتل من خلال حيازتك للأصول المربوطة.
الفرق الرئيسي بين الأصل المربوط والأصل المجمع هو أن الأصل المربوط قابل للاستبدال ويمكن نقله. ما يعنيه هذا هو أن المعاملات يمكن إتمامها باستخدام الأصل المربوط بنفس الطريقة التي ستستخدم بها الأصل الأساسي لتنفيذ المعاملات.
تذكر أنه من الممكن إنشاء الأصول المربوطة على أي بلوكتشين إثبات الحصة المجهز للتعامل مع العقود الذكية. في الوقت الذي وُجد فيه بروتوكول أنكور، أثبتت الأصول المربوطة أنها عنصر رئيسي في المنصة بسبب قدرتها على تقديم أسعار فائدة ثابتة لأي ودائع تيرا.
السوق المالي الموجود داخل تيرا هو عقد ذكي WebAssembly موجود على بلوكتشين تيرا. هذا السوق يسهل اقتراض وإيداع العملات المستقرة لتيرا. كما ذكر سابقًا، العملة المستقرة تيرا هي UST. من المهم أن نفهم أن السوق النقدي يعمل كأساس لبروتوكول أنكور. يتم جمع ودائع تيرا لتشكيل حوض، والذي يولد فائدة من أي قروض.
إذا كنت ترغب في الاقتراض من هذا الحوض، فسيُطلب منك استخدام بعض أصولك الرقمية كشكل من أشكال الضمان. يتم حساب سعر الفائدة المتولد عن حوض ودائع تيرا بناءً على الطلب والعرض الحاليين من المقترضين. يمكنك تحديد ما هو هذا السعر من خلال النظر إلى نسبة الاستخدام الحالية للحوض.
من الممكن لشخص ما أن يأخذ قرضًا عبر السوق النقدي لتيرا من خلال تأمين الكمية المناسبة من الضمان التي يمكن توفيرها مقابل القرض. تستند أسعار الفائدة للمودع والمقترض على خوارزمية تديرها بروتوكول أنكور. باستخدام هذه الخوارزمية، يتم توليد أسعار الفائدة للقرض بناءً على التوافر الحالي وطلب الاقتراض.
لدى بروتوكول أنكور هدف متعلق بسعر الفائدة يعرف باسم سعر أنكور. من أجل الوصول إلى هدف سعر أنكور المنشود، يقوم العقد الذكي بتقسيم مكافآت الكتل من الأصول المضمونة التي تعمل كضمان بطريقة ذكية. يتم تقسيم هذه المكافآت بين المودع والمقترض.
تتم تصفية المكافآت إلى UST، مما يوفر للمودعين القدرة على الحصول على عوائد ودائع تصل إلى 20%. ضع في اعتبارك أن الأصلين bAssets المعترف بهما حاليًا من قبل بروتوكول أنكور هما bETH وbLUNA. هذه الأصول سائلة ويمكن استخدامها لاقتراض UST.
مع عائد يصل إلى 20%، يتساءل العديد من المستخدمين المحتملين عن استدامة نظام بروتوكول أنكر. بينما هذه العوائد عالية وعلى الأرجح غير مسبوقة حتى مع العملات المستقرة، فإن العوائد ممكنة بسبب كيفية هيكلة نظام أنكر تيرا. عملة بروتوكول أنكر ممكنة بسبب قدرتها على قبول أصول البضائع كشكل من أشكال الضمان.
بما أن المستخدمين الذين يحتفظون بأصول البضائع سيحصلون على عائد مستمر من خلال الرهن، فإن النظام نفسه يتلقى تيارًا من الدخل شبه الثابت، مما يشجع على استخدام هذا النظام. جنبًا إلى جنب مع العائد الناتج عن أي أصول بضائع مودعة، يحصل أنكر أيضًا على إيرادات من كل الفوائد التي سيكون المستخدم ملزمًا بدفعها عندما يأخذ قرضًا. بما أن أنكر قادر على جلب مصدرين للدخل في نفس الوقت، يمكن للنظام الحفاظ على عائد 20%، والذي يتم دفعه إلى المودعين في UST.
على المدى الطويل، ومع ذلك، هناك احتمال لانهيار نظام بروتوكول أنكر. في حال كان سوق المال ناقصًا وغير قادر على تقديم تعويضات كافية خلال العام، يجب على تيرا أخذ الأموال من احتياطي العوائد الخاص بها. في معدلات أنكر الحالية، من المتوقع أن يكون لنظام بروتوكول أنكر نقص بقيمة أقل من 9 مليون دولار سنويًا.
بينما نما احتياطي العوائد مؤقتًا في نوفمبر 2021 بسبب زيادة في دخل الرهن، فإنه لا يُتوقع أن ينمو لفترة طويلة. منذ نوفمبر، استمرت الودائع في تجاوز الدخل، مما يعني أن احتياطي العوائد يتم السحب منه بشكل شبه مستمر. احتياطي العوائد في تيرا حاليًا حوالي 35 مليون دولار، وقد انخفض إلى النصف منذ بداية ديسمبر.
احتفظ بهذه المشكلة في ذهنك قبل أن تستثمر في عملة Anchor الرقمية. على الرغم من أن هناك خطوات يمكن أن تتخذها Terra لحل هذه المشكلة، إلا أنه من الممكن أن ينخفض العائد الخاص بك. حتى لو كان من الممكن التعامل مع انخفاض صغير في العائد في معظم الحالات، فإن هذا الانخفاض قد يكون الفارق بين تحقيق أرباح للسنة أو تسجيل خسائر.
في حين أن بروتوكول Anchor يوفر عوائد ثابتة بنسبة 20% يمكنك الاعتماد عليها بسبب معدل Anchor، فإنه يثير التساؤل - هل بروتوكول Anchor آمن؟ بشكل عام، لا يزال هناك بعض المخاطر التي يجب أن تكون على دراية بها حتى لو كنت متورطًا مع نظام Terra لفترة طويلة. تشمل هذه المخاطر كل شيء من فك ارتباط UST إلى الانهيار المحتمل في العوائد. بينما من غير المحتمل أن تحدث بعض المخاطر التالية، إلا أنه من المهم أخذ إمكانية حدوثها في الاعتبار حتى تكون مدركًا للخطر الذي تتخذه كمستثمر في بروتوكول Anchor.
لأن قيمة UST يتم تحديدها بناءً على خوارزمية — وهي مدعومة فقط بقيمة LUNA — فمن الممكن أن يختلف معدل التحويل عن 1:1 في الأسواق المتقلبة بشكل خاص، مما قد يجعل استثمارك في عملة Anchor الرقمية أقل استقرارًا مما ينبغي. لكي تعود قيمة UST إلى 1 دولار، سيحتاج إلى حرق LUNA مقابل UST، مما يعني أن عددًا أقل من LUNA سيكون متاحًا للبيع.
على الرغم من أن UST ظل مستقرًا نسبيًا، إلا أنه لم يظهر منذ أواخر 2020، مما يعني أنه لم يتم اختباره بشكل كبير خلال أوضاع السوق المتقلبة. خلال فترة وجودها القصيرة ضمن نظام تيرا الإيكولوجي، واجهت يو إس تي انخفاضين ملحوظين في القيمة، كانت أسوأها في ديسمبر 2020 عندما فقدت حوالي 15٪ من قيمتها قبل أن تتعافى.
على الرغم من أن نظام تيرا الإيكولوجي يبدو حاليًا قويًا، هناك دائمًا احتمال أن تفقد يو إس تي قيمتها ولا تتعافى أبدًا. عملة أخرى مرتبطة بالدولار الأمريكي تُعرف باسم IRON شهدت انخفاضًا في قيمتها إلى الصفر في عام 2021، على الرغم من أنها كانت مدعومة رسميًا بواسطة USDC. مع أن يو إس تي قد تتعطل، إلا أن قيمة IRON انخفضت لأن الاستخدام الوحيد لهذه العملة كان الزراعة المكافئة. بالمقارنة، تنتشر يو إس تي في جميع أنحاء نظام تيرا الإيكولوجي وهي جزء من بايلون، آنكور و بروتوكول ميرور.
الخطر الرئيسي المتعلق بالتمويل اللامركزي يتضمن الخطأ البشري، مما قد يؤدي إلى محاولات اختراق ناجحة للمنصة. إذا تم اختراق آنكور تيرا، فإن البروتوكول والمستخدمين قد يتعرضون للخطر. يسعى آنكور تيرا للحد من هذا الخطر عن طريق إجراء تدقيقات أمنية منتظمة وعن طريق إعداد برنامج مكافآت للعثور على الأخطاء الفعال.
يتيح برنامج مكافآت العثور على الأخطاء للهاكرز الذين يتصرفون بحسن نية القدرة على اختبار بروتوكول آنكور بغرض اكتشاف الأخطاء. يوفر النظام البيئي الأوسع لـ Terra ما بين 500 دولار و150,000 دولار كلما تم اكتشاف علة والإبلاغ عنها، مما يشجع المخترقين على الاستمرار في العمل بحسن نية.
فيما يتعلق بعمليات التدقيق الأمني التي تحدث مع عملة Anchor المشفرة، قامت Terra بتعيين شركتين للتدقيق لضمان بقاء البروتوكول آمنًا لجميع المستخدمين. تقوم هذه الشركات بإجراء عمليات تدقيق بشكل منتظم للكشف عن أي مشكلات أمنية قد تكون موجودة.
في حين أن عملة أنكور المشفرة ونظام تيرا البيئي ككل يعدان منصات قوية تشكل استثمارات سليمة، لا يمكنك القضاء تمامًا على احتمال حدوث انهيار في العوائد. عندما تحدث خلل في التوازن بين المقترضين والمقرضين، يمكن أن تتذبذب العوائد مما يعرض النظام بأكمله للخطر.
في حال تراجع سوق العملات المشفرة بشكل كبير في فترة زمنية قصيرة، قد يكون الأفراد الذين اقترضوا أموالاً من أنكور تيرا عرضة لخطر فقدان جميع ضماناتهم. عندما يتم تصفية القروض، لن يدفع المقترضون فوائد للمودعين، مما يضع ضغطًا كبيرًا على سعر الفائدة.
كما ذُكر سابقًا، هناك دائمًا احتمال أن يتم استنفاد احتياطي العوائد، مما يعني أنه لا يمكن دفع نسبة أنكور البالغة 20% لأولئك الذين أودعوا أصولهم. إذا ما نفد هذا الاحتياطي ولم يُدعم من قبل نظام تيرا البيئي، فمن المحتمل أن تحدث مشكلات فورًا. لأن احتياطيات العوائد يمكن أن تُستنفد، من المهم أن تظل على اطلاع دائم بعملة بروتوكول أنكور وقيمتها.
قبل أن تبدأ في القلق كثيرًا بشأن استثمارك في عملة أنكور المشفرة، من المهم أن تفهم أن هناك عدة أمور يمكن أن يقوم بها نظام تيرا لمعالجة هذه المشكلة. على سبيل المثال، يمكن لنظام تيرا ضخ الأموال في الاحتياطي العائد، وقد فعلوا ذلك مرة في عام 2021. في حين أن هذا الحقن سينفد في نهاية المطاف، فإنه سيتيح للمودعين الاستمرار في تلقي نسبة الفائدة البالغة 20% التي يستحقونها من الاستثمار في أنكور تيرا. ومع ذلك، فإن قيمة العملة المستقرة UST تتجاوز حاليًا 10 مليارات دولار، مما يعني أنه من غير المحتمل حدوث حقن آخر من قبل تيرا في أي وقت قريب.
حل آخر أكثر احتمالاً للحدوث هو أن تقوم Anchor Terra بخفض العوائد التي يحصل عليها المودعون من عملية رهن أصولهم على المنصة. على الرغم من أن احتياطي العائد قد انخفض بسرعة خلال الأشهر القليلة الماضية، فإن خفض معدل العائد إلى 15-16% من المرجح أن يسمح بتوازن المصروفات والدخل. نظرًا لأن العائد المتوسط للعملة المستقرة يتراوح بين 10-12%، فإن عائد 15-16% مع عملة Anchor سيظل أعلى من معظم البدائل الأخرى.
الآن بعد أن عرفت عن المخاطر التي توجد مع عملة Anchor، من المهم أن تفهم أنه يمكنك تخفيف هذه المخاطر عن طريق شراء خطط تأمين Anchor Terra. لقد أصبحت تأمينات العملات الرقمية مطلوبة بشكل متزايد في هذه الأوقات المتقلبة. لذلك، قامت Anchor Terra بالتعاون مع مزودي تأمين من الأطراف الثالثة الذين يقدمون خططًا بغرض تقليل مخاطر فك الارتباط والعقود الذكية. يمكن شراء التأمين عن طريق خفض العوائد السنوية بفعالية.
على الرغم من أن سعر القسط لخطة التأمين يختلف مع كل مزود، فإن متوسط السعر يبلغ حوالي 7.3% سنويًا. ضع في اعتبارك أن شركة التأمين هي التي تحدد المبلغ الذي تدفعه في حالة تقديمك لطلب تعويض، مما يعني أن هناك خطرًا من أن يكون التعويض أقل مما ترغب. ومع ذلك، هذه الخطط التأمينية هي وسيلة رائعة لتقليل كمية المخاطر التي تقبلها عند الاستثمار في عملة Anchor، مما يقلل من مخاطر فك الارتباط وقرصنة التمويل اللامركزي.
إذا قررت أنك ترغب في الاستثمار في بروتوكول أنكر، فهناك بعض الإرشادات الأساسية التي يجب أن تكون على علم بها. أولاً، ستحتاج إلى شراء عملة LUNA، والتي يمكن القيام بها على Bybit من خلال السعي للحصول على زوج LUNA/USDT. بمجرد شراء كمية LUNA التي ترغب في استثمارها في عملة بروتوكول أنكر، ستحتاج بعد ذلك إلى سحب LUNA وإرسالها إلى محفظة Terra Station الخاصة بك، وهو أمر بسيط نسبياً.
من هنا، ستحتاج إلى ربط محفظتك بتطبيق بروتوكول أنكر، وبعد ذلك سيكون لديك فرصة لإيداع أصول LUNA الخاصة بك لبدء كسب العائد. نظرًا لأن بروتوكول أنكر يوفر لك عائدًا آمنًا، فلن تحتاج إلى إدارة استثمارك بمجرد القيام به. إذا لم تقم بعد بتنويع محفظة استثماراتك، يجب أن يساعدك عملة بروتوكول أنكر في توفير قاعدة صلبة تسمح لك بتحقيق مكاسب في العملات الرقمية حتى عندما لا تكون الاستثمارات الأخرى تؤدي بشكل جيد.
يعد الاستثمار في عملة بروتوكول أنكر حالياً طريقة رائعة لتنويع محفظتك إذا كنت جزءًا من نظام Terra الإيكولوجي. نظرًا لأن معدل أنكر لهذا البروتوكول مرتفع، يمكنك أن تكون واثقًا من أنك ستحصل على عوائد ثابتة. ومع ذلك، هناك أيضًا بعض المخاطر التي ستحتاج إلى أخذها بعين الاعتبار قبل الاستثمار في عملة أنكر الرقمية. مع الاحتمال لحدوث انخفاض في العوائد، بالإضافة إلى خطر الاختراق المستمر في التمويل اللامركزي، يجب أن يكون أي استثمار تقوم به في عملة بروتوكول أنكر مدروسًا جيداً ومراقبًا وفقًا لذلك.