ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
قبل الاستثمار في العملة المشفرة، يُنصح بعمل تحليل لها من أجل إدارة مخاطر استثمارك. يتطلب مثل هذا التحليل فحص الجوانب الرئيسية لتلك العملة المشفرة. ومع ذلك، لا يقتصر المستثمرون على الاستثمار في العملات الرقمية فقط، بل أيضًا في الرموز. هذه الرموز لها قيمة أيضًا. عندما تقوم بإجراء تحليل حول ما إذا كان ينبغي عليك الاستثمار في رمز من عدمه، فإن هذا هو اقتصاديات الرموز.
اقتصاديات الرموز تتضمن كلمتي "رمز" و "اقتصاد". ويعني تحليل لماذا للرمز قيمة، ولماذا وصل إلى السعر الذي هو عليه. من خلال النظر في العوامل المختلفة التي تُعرف عالم العملات الرقمية، توفر علم الاقتصاد الرمزي حلاً للمشاكل الاقتصادية للرموز ووظيفتها في تقنية البلوكتشين. ولكن قبل الغوص في عالم علم الاقتصاد الرمزي، دعونا نشرح بإيجاز ما هي الرموز.
الرموز هي وحدات تُستخدم لغرض معين ولها قيمة بناءً على خصائصها. تُعتبر الرموز عادةً على أنها أصول قيمة تخدم أكثر من كونها مجرد عملة. على سبيل المثال، يمكن اعتبار تذاكر كرة القدم كرموز، لأنها إما تُستخدم للذهاب لمشاهدة مباراة كرة قدم أو للتجارة بشيء آخر.
بنفس المعنى، يمكن العثور على الرموز في العملات الرقمية أيضًا. يمكن أن يكون للرموز وظائف متنوعة داخل الشبكة بجانب استخدامها فقط كأصول تجارية. نمت فكرة الرموز في العملات الرقمية بشكل أكبر مع إنشاء إيثيريوم. كانت شبكة إيثيريوم أول تكنولوجيا بلوكتشين تقدم خدمات أكثر لا مركزية للناس بالإضافة إلى المعاملات. تمامًا كما تتطلب المعاملات أموالاً لكي تكتمل، تتطلب هذه الخدمات اللامركزية في شبكة إيثيريوم رموزًا. في شبكة إيثيريوم، تُعرف هذه الرموز برموز ERC-20.
يمكن تصنيف الرموز إلى نوعين رئيسيين: الطبقة 1 والطبقة 2.
الرموز من الطبقة 1 هي رموز أصيلة لسلسلة بلوكتشين معينة، ويمكن استخدامها لتشغيل كل خدمة داخلها. مثالان على رموز الطبقة 1 في العملات الرقمية سيكونان الإيثر (ETH) في شبكة إيثيريوم والـ BNB في سلسلة بينانس.
تُستخدم رموز الطبقة 2 للتطبيقات اللامركزية داخل الشبكة. على سبيل المثال، تعتبر عملات OMG طبقة 2 لأنها تُستخدم في OmiseGO، وهو مشروع لا مركزي ضمن شبكة إيثريوم.
هناك طريقة أخرى لتصنيف العملات وهي بناءً على استخدامها. هناك نوعان من العملات: عملات الأمان وعملات الفائدة.
تُعتبر عملات الأمان عقود استثمار. لكي تُعتبر هذه العملات عقود استثمار، يجب أن تتضمن استثمار مالي، وربحية ومشروع مشترك - وأن تأتي من الجهود الحسابية للآخرين. تُعرف هذه العملية لتأكيد العقود باسماختبار هاوي. لذا، تعتبر العملات التي تجتاز اختبار هاوي عملات أمان. مثال على عملات الأمان سيكون الطريقة التي تعمل بها Siafunds (SF) على شبكة Sia.
عملات الفائدة هي تلك التي تضمن تمويل الشبكة. عادةً، تُوزع عملات الفائدة من خلال عرض عملة أولي (ICO) لتمويل تطوير المشروع. على سبيل المثال، تعتبر عملة Basic Attention Token (BAT) عملة فائدة تم توزيعها مبدئياً من خلال ICO. يمكن الآن استخدامها في الإعلانات اللامركزية على متصفح Brave الذي يعمل على شبكة إيثريوم.
يمكن أيضًا تصنيف العملات على أنها قابلة للاستبدال أو غير قابلة للاستبدال.
العملات القابلة للاستبدال لها نفس القيمة ويمكن تكرارها. نظرًا لأن الرموز القابلة للاستبدال هي نفسها للجميع، يمكنك استبدال واحدة من ETH بأخرى لأن لديهم نفس القيمة.
ومع ذلك، فإن الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) لا تملك نفس القيمة لأن كل NFT فريدة. عادةً ما تكون NFTs أصولاً مرمزة مثل الصور، الأعمال الفنية، المقتنيات، والعقارات، إلخ. بما أن NFTs فريدة، لا يمكن تكرارها. يمكن أن يجعل هذا قيمتها أعلى من الرموز القابلة للاستبدال.
إذاً، ما هي أوجه التشابه والاختلاف بين العملات والرموز في عالم العملات المشفرة؟
Tokenomics هو دراسة الرموز، وكيف تعمل، وما الغرض (الأغراض) التي تخدمها وما العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار قبل الاستثمار في العملات الرقمية. من هنا تستمد اسمها.
بشكل عام، تمثل Tokenomics أي شيء يمكن أن يؤثر على قيمة الرمز - بما في ذلك الرمز نفسه.
هناك العديد من العوامل التي يمكن أن تحدد سعر الرمز وعملة رقمية. ومع ذلك، هناك العديد من هذه العوامل التي تعتبر مهمة يجب أخذها في الاعتبار إذا كنت ترغب في الاستثمار.
عند النظر إلى عملة رقمية، من المهم النظر إلى الإجمالي المعروض من العملات. عادةً، العملات الرقمية التي لها إجمالي معروض محدود قد يكون لها قيمة متزايدة في المستقبل. يحدث هذا لأن الندرة تسبب نقصًا في السوق. يتطلب النقص زيادة في السعر من أجل الوصول إلى توازن.
من ناحية أخرى، إذا كان المعروض غير محدود، فقد لا يزيد السعر في المستقبل بقدر ما قد يزيد إذا كان المعروض محدوداً.
يكون المعروض من العملة الرقمية له ارتباط قوي بـ<امجي id="1">القيمة السوقية<امجي id="2">. القيمة السوقية هي المبلغ الإجمالي لـ<امجي id="3">الإجمالي المتداول<امجي id="4"> مضروبًا في السعر الحالي لرمز واحد. القيمة السوقية الكاملة المخففة هي تقدير افتراضي للقيمة السوقية إذا كانت الكمية الإجمالية من العملة المشفرة في التداول.
حتى إذا كانت إحدى العملات المشفرة لديها عرض أكبر من الأخرى، فهذا لا يعني بالضرورة أن العرض الفعلي في السوق أكبر. نفس الشئ يمكن أن يقال عن سعر العملة المشفرة. السعر الأعلى لا يعني بالضرورة أن القيمة السوقية للعملة المشفرة أكبر من غيرها.
القيمة السوقية عامل مهم يجب النظر فيه قبل الاستثمار. قيمة سوقية أقل قد تعني أن العملة المشفرة لديها إمكانات أكبر للنمو. هذا هو الحال مع العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الصغيرة (أقل من مليار دولار). العملات المشفرة ذات القيمة السوقية الكبيرة (أكثر من 10 مليارات دولار) قد تكون استثماراً أكثر أماناً، ولكن إمكانات النمو لديها عادةً ما تكون أقل.
قبل إطلاق عملة مشفرة، يمكن تخصيص الرموز إما عبر إطلاق عادل أو التنقيب المسبق.
الإطلاق العادل هو تخصيص عملة مشفرة بطريقة منظمة بعد إصدارها. يتم تخصيص الرموز عبر التعدين، وتعة كمة التعدين في العادة تعتمد على القدرة الحاسوبية للعقد في البلوكشين.
من ناحية أخرى، التنقيب المسبق هو تخصيص العملة المشفرة قبل إطلاقها. يتم ذلك عبر عرض العملة الأولي (ICO)، الذي يضمن التمويل لتطوير العملة المشفرة.
هذان النموذجان لهما تأثير كبير على كيفية توزيع الرموز.
إذا تم إطلاق العملة المشفرة بشكل عادل، فإن التوزيع يكون أكثر تركيزًا على العقد ذات القوى الحاسوبية العالية، حيث يمكنهم تعدين المزيد من الرموز. يعتبر الأمر "عادلًا" لأنه بهذه الطريقة، يتم مكافأة أولئك الذين يستثمرون أكثر في التعدين أكثر من أولئك الذين يستثمرون أقل.
إذا كانت العملة المشفرة مسبقة التعدين، فإن الرموز المباعة من خلال العرض الأولي للعملة (ICO) تُباع عادةً للمستثمرين المؤسسيين والفريق الذي يقف وراء العملة المشفرة، بدلاً من المستثمرين الأفراد. وبالتالي، فإن توزيع الرموز ليس متوازنًا بشكل جيد عندما يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة أكبر من إجمالي العرض. لذلك، يمكن لهؤلاء المستثمرين تغيير سعر العملة المشفرة بشكل كبير عن طريق بيع الرموز دفعة واحدة.
عندما يتم تعدين العملة المشفرة مسبقًا، يمكن للأشخاص المشرفين على العملة أن يقرروا حجب العرض المتداول وإطلاق الرموز تدريجيًا مع مرور الوقت. هذا يطمئن المستثمرين الأفراد بأن المستثمرين المؤسسيين لن يتمكنوا من الحصول على جميع رموزهم دفعة واحدة، مما يؤدي إلى سوق غير متوازن. ومع ذلك، من المهم أن يكون إصدار الرموز منطقيًا، بمعنى أن يتم توزيع الرموز بمقادير منخفضة طوال السنوات.
يشير التضخم إلى التغيير في قيمة الرموز الموجودة بعد إصدار العديد من الرموز في وقت واحد. إذا كان هناك العديد من الرموز في العرض، فسيكون هناك فائض. وفي كل مرة يكون هناك فائض، يتبع ذلك انخفاض في السعر. الانكماش، من ناحية أخرى، هو عكس التضخم، حيث إن إمكانية انخفاض العرض الحالي تؤدي إلى زيادة في سعر الرموز المتداولة.
التخزين هو عملية حجز الرموز لفترة زمنية محددة (حسب العملة المشفرة) من أجل الحصول على دخل سلبي أو مكافأة من الشبكة. المشكلة في التخزين أن الرموز المحجوزة لا يمكن تحريكها حتى انتهاء فترة التخزين. إذا تم تخزين عدد كبير من الرموز، فإن العرض سيكون أكثر محدودية خلال فترة التخزين. يمكن أن يكون لذلك تأثير على سعر العملة المشفرة. هناك بعض العملات المشفرة التي لها وقت رهن أقل، أو ليس لها وقت رهن على الإطلاق. بسبب هذا، قد لا تحدث زيادات أو انخفاضات كبيرة في الأسعار لأن الرموز يمكن شراؤها أو بيعها بسهولة من قبل المستخدمين.
تشير الفائدة إلى استخدام الرموز. بعبارات بسيطة، فائدة الرمز هي ما يجعل الناس يشترون المزيد من الرموز وكنتيجة لذلك، يزيد سعر العملة المشفرة.
الفريق وراء العملة المشفرة هو عامل آخر يستحق النظر. على سبيل المثال، أحد الأسباب التي جعلت (Basic Attention Token) BAT ناجحة هو الفريق الذي يديرها. أشخاص ذوي مصداقية أكاديمية — مثل بريندان إيتش و برايان بوندي — بثوا الثقة في مشروع BAT حتى قبل إصداره.
الفريق وراء BAT. المصدر: رمز الانتباه الأساسي
المجتمع أيضًا عامل مهم. في نهاية المطاف، بدون الأشخاص الذين سيشترون الرموز، لا تساوي العملة المشفرة شيئًا. لذا يحتاج الفريق وراء العملة المشفرة إلى التأكد من أنهم يقيمون علاقة جيدة مع المجتمع، وأيضًا يحاولون توسيع هذا المجتمع.
البيتكوين والإيثيريوم هما أكبر عملتين مشفرتين، استنادًا إلى قيمتهما السوقية. دعونا ننظر إلى الرموز الاقتصادية لكل من هذين ونرى الفروقات بينهما.
قيمة البيتكوين السوقية، القيمة السوقية المخففة بالكامل، العرض المتداول. المصدر: CoinMarketCap
قيمة الإيثيريوم السوقية، القيمة السوقية المخففة بالكامل، العرض المتداول. المصدر: CoinMarketCap
في الختام، علم التوكنوميكس يتعلق بكل ما يخص الرموز في العملات المشفرة. يجب تحليل كل عامل من عوامل التوكنوميكس بعناية قبل الاستثمار في العملات المشفرة.
يعتبر علم التوكنوميكس مجال دراسة جديد نسبياً، ولكنه قد يصبح أحد أكبر المجالات الفرعية الاقتصادية في المستقبل.
لذلك، مع المعرفة الجديدة في عالم التشفير، لماذا لا تسجل في Bybit؟