ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
عندما يتحدث الناس عن بيتكوين، فإن أحد الأشياء التي يتحدثون عنها بصورة متكررة هو، "ما هي قيمة البيتكوين؟" نظرًا لأن قيمة البيتكوين تحدد في الغالب بواسطة العرض والطلب، لا توجد إجابة سهلة لهذا السؤال. للعثور على القيمة العادلة لبيتكوين، عليك النظر بعناية في عدة عوامل. يمكن أن يجعل استخدام نسبة MVRV Z كل هذه الحسابات أكثر بساطة. كيف تعمل نسب MVRV Z؟ استكشف دليلنا لتعلم ما هي نسبة MVRV Z، وكيف يمكنك استخدامها لتقييم قيمة البيتكوين.
نسبة MVRV Z هي مقياس مفيد يوفر نظرة ثاقبة على قيمة أي عملة مشفرة ولكنه يستخدم بشكل أكثر شيوعًا للبيتكوين. MVRV تعني "القيمة السوقية إلى القيمة المحققة"، وتظهر ما إذا كانت العملة المشفرة مقيمة بأكثر من قيمتها أو بأقل منها في الوقت الحالي.
هذا المقياس لديه جذوره في نسبة MVRV، التي أنشأها مراد محمودوف وديفيد بويل في عام 2018. نسبة MVRV الأصلية كانت تقارن ببساطة بين القيمة السوقية والقيمة المحققة لبيتكوين. كان ذلك وسيلة رائعة لمتابعة اتجاهات السعر العابر، لكنها لم تقدم الكثير من البصيرة عن القيمة العادلة لبيتكوين.
MVRV Z-score هو تعديل للمقياس الأصلي لمحمودوف وبويل. أول مرة تم إنشاؤه بواسطة Awe & Wonder في أواخر عام 2018، يضيف MVRV Z-score مفهوم Z-scores الرياضي إلى مقياس MVRV. عادة ما يقيس Z-score عدد الانحرافات المعيارية التي تجاوزت أو انخفضت عن القيمة المتوسطة. ومع ذلك، فإن MVRV Z-score يستبدل القيمة المحققة لبيتكوين بالقيمة المتوسطة.
بدون الخوض بشكل عميق في كل الرياضيات وراء ذلك، يسمح لك MVRV Z-score برؤية الفرق بين السعر الحالي لبيتكوين وسعره المتحرك المتوسط لكافة الأوقات. هذا يسمح لك بشكل أساسي برؤية ما إذا كان السعر الحالي لبيتكوين غير طبيعي مقارنة بقيمته وسجل الأسعار الماضي. يمكن أن يكون مقياسًا ذا قيمة كبيرة يجيب على السؤال: "ما هي قيمة البيتكوين؟"
هناك الكثير من المواقع التي تعرض مخططات MVRV Z-score، لذا فإن أبسط طريقة لحساب درجة MVRV Z هي البحث عنها. ومع ذلك، من المفيد أن تأخذ الوقت لتعلم كيفية حسابها بنفسك. معرفة كيفية حساب درجة MVRV Z للبيتكوين يوفر الكثير من الفهم لكيفية عمل هذه الفكرة.
الصيغة الأساسية لدرجة MVRV Z ببساطة تطرح القيمة المحققة للبيتكوين من قيمته السوقية، وتقسم هذا المجموع على الانحراف المعياري. إليك كيفية حساب درجة MVRV Z:
احصل على القيمة السوقية للبيتكوين. هذه ببساطة هي القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين. يمكنك حسابها بنفسك عن طريق ضرب سعر البيتكوين بعدد البيتكوين المتداول.
حدد القيمة المحققة للبيتكوين. هذا هو مجموع جميع قيم البيتكوين عندما تحركت البيتكوينات آخر مرة. عادةً ما يكون من الصعب حسابها بنفسك قليلاً، ولكن يمكنك العثور على البيانات بسهولة عبر الإنترنت.
اطرح القيمة المحققة من القيمة السوقية.
اقسم هذا الرقم على القيمة السوقية التي وجدتها في الخطوة الأولى للحصول على النتيجة النهائية لمؤشر MVRV Z.
منذ تطوير مؤشر MVRV Z، أصبح جزءًا حيويًا من استثمارات البيتكوين. لماذا يعتبر مؤشر MVRV Z مفيدًا جدًا؟ يساعد في تحديد اتجاهات السوق ويوفر صورة أكثر دقة لقيمة البيتكوين العادلة.
رؤية مؤشر MVRV Z الحالي يوفر بعض الأفكار حول ما إذا كانت البيتكوين مبالغ في قيمتها أو أقل من قيمتها. أي وقت تكون فيه النتيجة أكبر من 6.9، فمن المحتمل أن تكون البيتكوين مبالغ في تقديرها. العديد من الرسوم البيانية ستظهر هذه المنطقة المبالغ فيها كمنطقة "خطر" حمراء أو وردية التي تعبرها أحيانًا خط مؤشر MVRV Z. عندما تكون النتيجة أقل من 0.1، تكون البيتكوين أقل من القيمة العادلة للبيتكوين. غالبًا ما تظهر الرسوم البيانية هذا كمنطقة "أمان" خضراء تشير إلى أنه من الجيد شراء البيتكوين.
مؤشر MVRV Z مفيد بشكل خاص في تحديد الزخم. ينظر الناس إلى اتجاهات السوق لتحديد قيمة البيتكوين. إذا قفزت القيمة العادلة للبيتكوين أو انخفضت بشكل حاد، فإنها تجذب الانتباه - وتسبب تغييرات أكثر حدة. يظهر لك مؤشر MVRV Z هذا الزخم، ويمكن لبياناته غالبًا أن تخبرك متى يكون السوق على وشك التغيير. تاريخيًا، في أي وقت يغلق الأسبوع بمؤشر MVRV Z أكثر من 5، هناك احتمال بنسبة 94.36٪ للانعكاس.
هذا المقياس له مزايا وعيوب. يمكن أن يكون مفيدًا جدًا في تقدير القيمة العادلة لعملة البتكوين، لكنه ليس معصومًا عن الخطأ.
فيما يلي بعض الإيجابيات لمعيار MVRV Z-score التي يجب أن تعرفها.
المقياس بسيط جداً في الحساب والتحليل. عند النظر السريع، حتى عشاق العملات الرقمية العرضيون يمكنهم رؤية ما إذا كان البيتكوين مبالغ في قيمته نسبياً أو مستهان بقيمته.
تستخدم درجات MVRV Z شهورًا من البيانات السابقة، لذا تميل إلى أن تكون موثوقة في رصد الاتجاهات الكبيرة التي ستسبب تغييرات كبيرة في السوق. يمكنها التنبؤ ببعض الاتجاهات بنسبة تصل إلى 94% من الموثوقية.
يمكن أن تساعدك التغييرات في درجة MVRV Z على ملاحظة الزخم المتغير في السوق، حتى قبل أن تتغير الأسعار بشكل جذري.
تفعل الدرجة أكثر من مجرد إخبارك بما إذا كان السوق مستهان بقيمته أو مبالغ في قيمته. كما أنها تخبرك إلى أي مدى تكون القيمة الحالية غير صحيحة.
تذكر أنه هناك بعض العيوب المحتملة لدرجة MVRV Z.
نظرًا لأن الدرجة تنظر إلى كامل تاريخ سعر البيتكوين السابق، فقد يتم تقييم القيم السابقة بأسعار أقل بشكل غير عادل بعض الشيء. يعتقد بعض الأشخاص أن درجة تصل إلى 1.0 قد تشير إلى أن البيتكوين مستهان بقيمته.
المزيد من الناس أصبحوا على علم بهذا المقياس، لذا يميل إلى أن يكون هناك حركة عندما يصل البيتكوين إلى درجة 6.9 — بغض النظر عن الاتجاهات الأخرى في السوق.
يعتقد بعض الخبراء أنه سيكون من الأدق استخدام متوسط بيانات تسعير البيتكوين خلال السنوات الأربع الماضية، وليس متوسط البيانات من تاريخ البيتكوين الكامل.
المؤشر لن يخبرك مباشرةً عن قيمة البيتكوين. بدلاً من ذلك، يخبرك ببساطة عما إذا كان مبالغ في قيمته أو مستهان به.
ما قيمة البيتكوين؟ كما ذكر للتو، لن يخبرك مؤشر MVRV Z-score بالضبط عن القيمة الدقيقة للبيتكوين. مثل أي مؤشر تسعير آخر، هناك بعض الاختلافات الطفيفة في مدى موثوقية MVRV Z-score. لا يمكنك ببساطة البيع في اللحظة التي يصل فيها المعدل إلى 6.9، لأنه لا يوجد ضمان بأن أسعار البيتكوين لن ترتفع أكثر. ومع ذلك، فإنه يوفر تقديرًا دقيقًا للغاية للقيمة العادلة للبيتكوين.
بالإضافة إلى مساعدتك في معرفة القيمة العادلة للبيتكوين، فإن المؤشر موثوق في تحديد التحولات المحتملة في السوق. إذا نظرت إلى تاريخ المؤشر، فإنه كان قادرًا على التنبؤ بدقة بتراجع الأسعار في أبريل 2013، ديسمبر 2013 وديسمبر 2018 قبل أسبوع إلى أسبوعين من انهيار السوق.
بالمقارنة مع مؤشرات أخرى مثل RSI، يوفر MVRV Z-score بعض البيانات الإضافية. بالإضافة إلى تأكيد ما إذا كانت العملة المشفرة مقدرة بأكثر من قيمتها أو أقل من قيمتها، فإنه يظهر أيضًا بكم. تتيح لك القمم الأكثر حدة لمؤشر Z-score بعض الفهم الإضافي لكيفية تحرك السوق، بحيث يمكنك تخمين أفضل لما ستكون عليه (في هذه الحالة) القيمة العادلة للبيتكوين في المستقبل. على الرغم من تضمين تفاصيل إضافية، إلا أن هذا المؤشر يظل بسيطًا نسبيًا في الاستخدام.
كما ترى، فإن مؤشر MVRV Z-score مفيد للغاية. ليس ضمانًا مطلقًا، ولكنه مفيد جدًا لمعرفة ما إذا كانت القيمة العادلة لبيتكوين قد تكون أعلى قليلاً أو أقل من القيمة السوقية الحالية. مثل أي مقياس تشفير آخر، يعمل هذا الحساب بشكل أفضل عندما تقوم بدمجه مع بيانات أخرى للحصول على نظرة شاملة.
بشكل عام، في حين أن مؤشرات مثل MVRV Z-score قد تقدم بعض الأراء حول القيمة العادلة للعملة المشفرة، إلا أنه يجب التعامل معها بحذر. مع العوامل الاقتصادية الكلية مثل اللوائح الحكومية والتضخم في اللعب، يمكن أن يصبح سعر أي عملة مشفرة شديد التقلب، مما يجعل هذه المؤشرات والمخططات غير فعالة.